企業(yè)資本投資預(yù)算與管理分析

楊坤

（葫蘆島市投資集團有限公司，遼寧 葫蘆島 125000）

20世紀(jì)后半葉，西方國家企業(yè)會計理論傳到我國，預(yù)算管理理念特別適合我國市場，慢慢被中國大中小型公司選用。許多大中型企業(yè)集團將預(yù)算視作商業(yè)機密，有嚴(yán)格的信息保密控制。同樣，許多公司處于與競爭對手的預(yù)算競爭的有利位置。資產(chǎn)預(yù)算管理的實行并不是盲目跟風(fēng)追蹤，反而是對減少成本和提升效率有關(guān)鍵影響，展現(xiàn)了資產(chǎn)預(yù)算管理的可行性。只有全方位的預(yù)算管理才可以大大地節(jié)省公司成本，才能在降低成本的道路上保持可持續(xù)性和競爭力。伴隨著中國節(jié)能環(huán)保公司共同的發(fā)展，從2011年開始引進投資預(yù)算管理系統(tǒng)，依據(jù)我們的經(jīng)驗資產(chǎn)預(yù)算管理進一步降低企業(yè)成本層面具有無可替代的作用。

一、資本投資預(yù)算與管理概述

資本預(yù)算和管理的主要目的是全面管理和控制公司在項目中的投資成本，保證公司后續(xù)工作的效率，明顯提高公司的經(jīng)濟效益。公司需要依據(jù)生產(chǎn)需要選購及設(shè)置各種固定資產(chǎn)，投資費用預(yù)算管理能夠有效控制選購需要設(shè)備的成本。這包含對生產(chǎn)設(shè)備升級維修的資產(chǎn)投入，及其費用預(yù)算管理的有效性。將投資費用預(yù)算管理引入現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)運行，協(xié)作分析，依據(jù)公司具體情況擬定最有效的費用預(yù)算方案，合理管理投資方向和項目周期，提升投資過程和結(jié)果費用預(yù)算管理效率。

二、企業(yè)投資決策中投資預(yù)算與管理重要性分析

進行投資活動是維持企業(yè)長久利益的主要對策，投資前要開展系統(tǒng)分析和評定，以確保投資活動的可行性，因此，投資預(yù)算的確立至關(guān)重要。企業(yè)投資假如不進行全方位的預(yù)算分析，必然會影響投資回報率和企業(yè)長期性發(fā)展布局的制定。同時，投資預(yù)算的落實都是企業(yè)發(fā)掘優(yōu)良投資機會的重要途徑。

縱覽現(xiàn)階段投資預(yù)算的發(fā)展，主要實施步驟如下所示：一是在按照有關(guān)原則和標(biāo)準(zhǔn)前提下，明確投資預(yù)算的具體做法。二是使用信息工具收集有關(guān)投資活動的信息，包含周轉(zhuǎn)基金、投資額和融資方案。只有全方位收集有關(guān)數(shù)據(jù)，才可以支持后續(xù)評定分析。三是不確定分析。點評項目資金環(huán)保的性能、綜合性與社會性，判斷項目資產(chǎn)預(yù)算是不是滿足企業(yè)預(yù)估需要。高效科學(xué)的投資預(yù)算和管理，一方面能夠有效防止不合理的對外投資對企業(yè)集團管控的影響，另一方面能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)算實行降低財務(wù)風(fēng)險的概率。

三、應(yīng)用較為廣泛的幾種資本預(yù)算方法

在現(xiàn)如今的經(jīng)濟體系中，資產(chǎn)預(yù)算不單單是一種形式，主要分成還本期間法、凈現(xiàn)值法、均值會計回報率法、內(nèi)部報酬率法、利潤指數(shù)法等。本錢償還期內(nèi)法、凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報酬率法之外的預(yù)算方式并不是廣泛。

另外，償債限期法存在一些不足，比如不匯兌現(xiàn)金流量，進而沒有重視到貨幣的時間價值。凈現(xiàn)值法通過判斷投資的凈現(xiàn)值（NPV），即市場和投資成本的差值，來判斷投資提案是不是得到準(zhǔn)許。假如差別為正數(shù)，投資提案一般能夠通過。內(nèi)部報酬率法實際是凈現(xiàn)值法的另一種表現(xiàn)形式。一般情況下，經(jīng)營人和公司股東想要接受后面一種。均值會計收益法（AAR）是能夠從會計數(shù)據(jù)中直接測算出來的辦法。但AAR主要缺點是這一比率并不是真正是經(jīng)濟收益。

此外，還有其他方式，如折扣優(yōu)惠還款期法，但是由于其自身的缺陷，并不常使用。利潤指數(shù)法用投資計劃未來現(xiàn)金流折現(xiàn)率除于原始投資后價值來表示。以上投資預(yù)算方式應(yīng)依據(jù)企業(yè)種類、經(jīng)營規(guī)模、項目選擇等情況，來進行具體的確定[1]。

四、企業(yè)資本投資預(yù)算與管理存在的問題

（一）企業(yè)在資本投資預(yù)算與管理方面不夠重視

因為諸多影響因素，企業(yè)在資本預(yù)算等方面的能力尚不夠成熟。其中，最基本的原因是企業(yè)管理者對資產(chǎn)預(yù)算不重視。管理者對資產(chǎn)預(yù)算的忽略主要表現(xiàn)在以下幾個層面：一是在資本預(yù)算具體的執(zhí)行過程中，一般應(yīng)使用嚴(yán)格的數(shù)據(jù)信息收集與處理點評體系。但在現(xiàn)實生活中，很多企業(yè)管理者在工作中僅憑自己的經(jīng)驗和感受來選擇項目，沒有意識到正常預(yù)算步驟的必要性。二是運用虛報預(yù)置選擇。三是項目的預(yù)算本身就是不真實的，沒有對指定的項目選用最科學(xué)合理的投資方案。一般我們在編寫預(yù)算時，會夸大其詞方案的優(yōu)勢，或夸大其他方案的缺陷，依據(jù)自己的意圖選擇適宜的方案。大多數(shù)前提下不是最好方案。實際上，這三個方面都出現(xiàn)于企業(yè)投資預(yù)算過程之前、當(dāng)中以及事后。

（二）整體預(yù)算意識淡薄，職責(zé)權(quán)限不明確

一些企業(yè)全方位預(yù)算意識薄弱，對投資預(yù)算重視不足，欠缺系統(tǒng)性投資預(yù)算整體規(guī)劃，預(yù)算與企業(yè)發(fā)展具體和戰(zhàn)略目標(biāo)融合度低。此外，因為全體人員不能參與，責(zé)任區(qū)劃不明確，投資預(yù)算管理工作難以開展。

以企業(yè)A為例，該企業(yè)把預(yù)算管理的核心放到財務(wù)預(yù)算上，忽略投資活動的預(yù)算管理，過度重視短期內(nèi)經(jīng)濟效益，超預(yù)算和盲目跟風(fēng)投資五花八門。現(xiàn)階段，A企業(yè)沒有依據(jù)自身特點創(chuàng)立專門的投資活動預(yù)算管理團隊，只有會計人員被安排了承擔(dān)這項工作。其他部門合作水平不太高，造成全部投資預(yù)算降低。此外，A公司在投資前沒有展開調(diào)查，對市場情況和政策變化了解不足，對公司總體戰(zhàn)略的把握有限。在投資過程中，人物角色職責(zé)分工模糊，無法建立互相監(jiān)督管束內(nèi)在的關(guān)系。

（三）與投資方案有關(guān)的問題

企業(yè)資產(chǎn)投資預(yù)算和管理中存在的問題既有企業(yè)管理層對資本投資預(yù)算和管理重視不足的緣故，也有投資方案自身的部分緣故。在資本投資的預(yù)算和管理過程中，企業(yè)不但需要了解并掌握投資資產(chǎn)占比、投資結(jié)構(gòu)、投資方案生產(chǎn)出來的最終產(chǎn)品及其影響投資方案里外條件的各類因素。

所有這些因素都是會影響資產(chǎn)投資預(yù)算得到的結(jié)果，即便只關(guān)注極小的因素，還會大幅度降低資產(chǎn)投資預(yù)算過程的準(zhǔn)確性有效性，影響資產(chǎn)投資預(yù)算過程的有用性?，F(xiàn)階段，中國大多數(shù)企業(yè)也沒有充分系統(tǒng)地考慮到這些因素。

（四）預(yù)算執(zhí)行剛性與靈活性難以平衡把控

大中型集團公司企業(yè)本年度投資預(yù)算由總公司下發(fā)給各分公司，在實際實行過程中還存在實行控制力不足、預(yù)算優(yōu)化不能嚴(yán)格遵循、步驟監(jiān)管落實不到位、剛度和協(xié)調(diào)能力無法兼具、誤差問題不能及時處理等問題。嚴(yán)禁超預(yù)算投資、無預(yù)算投資或私自調(diào)節(jié)投資額的狀況，急缺預(yù)算額度。

此外，投資預(yù)算受市場環(huán)境和政策變化等外界因素的影響非常大。假如企業(yè)能夠在總產(chǎn)量不變的前提下靈活調(diào)節(jié)預(yù)算，就可以確保投資預(yù)算實施的有效性。但實際上，許多企業(yè)的投資項目無法協(xié)調(diào)，欠缺協(xié)調(diào)能力，需要通過煩瑣復(fù)雜申請流程，造成執(zhí)行效率不高[2]。

五、企業(yè)資本投資預(yù)算與管理問題解決對策

（一）資本投資項目的合理選擇

在執(zhí)行具體資產(chǎn)投資預(yù)算時，科學(xué)合理地選擇資產(chǎn)投資項目也是很重要的一步。應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身具體情況，恰當(dāng)選擇項目。任何企業(yè)都有與其他企業(yè)不同的競爭優(yōu)勢。假如管理者在編制和執(zhí)行投資預(yù)算時不能充分利用企業(yè)的優(yōu)勢，各種各樣網(wǎng)絡(luò)資源就會被消耗。在選擇投資項目的過程中，要高度重視投資質(zhì)量和產(chǎn)生的收益，不能盲目跟風(fēng)擴大。選擇項目時，必須留意投資預(yù)算的基本作用。

（二）同時采用多種對策提升預(yù)算過程控制，推進預(yù)算管理體制

協(xié)調(diào)項目預(yù)算，組織項目成本管理架構(gòu)，利用時間范圍控制協(xié)調(diào)本年度預(yù)算執(zhí)行活動，健全公司投資預(yù)算管理。從預(yù)算編寫、執(zhí)行、管理和分析下手，同時進行多項活動提升預(yù)算步驟管理，推進預(yù)算管理體制，提升項目投資預(yù)算的管理效率。

1.編制和修訂項目預(yù)算，集成化項目成本管理架構(gòu)

考慮到建筑、組裝、設(shè)備購置費、其他工程費、動態(tài)性花費、內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制因素、內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制目標(biāo)等。進一步完善企業(yè)預(yù)算編制和項目預(yù)算結(jié)構(gòu)。提升企業(yè)法人、企業(yè)接待費、企業(yè)管理費管理，嚴(yán)格遵循內(nèi)部結(jié)構(gòu)控制占比限制，按照實際成本年利潤優(yōu)化管理，避免浪費管理項目投資預(yù)算，進一步擴大管理水準(zhǔn)。

2.動態(tài)監(jiān)控和實施全年預(yù)算

利用“年度工作計劃、季度分解、月度匯報”的管理體制，借助動態(tài)性監(jiān)測方式，利用企業(yè)投資預(yù)算整體管理平臺，公布項目預(yù)算、預(yù)算歸納、合同書下發(fā)、簽署、接受及其一時限內(nèi)的項目預(yù)算。在預(yù)算方案申請、使用、執(zhí)行過程中，全力激勵項目管理部實行項目預(yù)算，防止部分預(yù)算的忽略，提升預(yù)算執(zhí)行效率。

3.鎖定重點提高預(yù)算執(zhí)行效率

檢查項目預(yù)算并定期報告，作為下一年度項目預(yù)算公布的關(guān)鍵依據(jù)。優(yōu)先選擇清算和預(yù)算中涉及的預(yù)算要求，加速工程清算和預(yù)算的處理速率，提升公司投資預(yù)算的執(zhí)行效率。

（三）優(yōu)化預(yù)算編制流程，科學(xué)編制企業(yè)投資預(yù)算

針對預(yù)算編寫管理有誤的問題，企業(yè)要提升預(yù)算編寫步驟，分階段編寫投資預(yù)算，保證預(yù)算編制科學(xué)性與可行性。

首先，要進一步收集梳理信息，分析市場環(huán)境和政策的變化。投資預(yù)算編寫之時，要逐一區(qū)劃，合理歸類，提升財務(wù)和業(yè)務(wù)溝通水平，進行前期準(zhǔn)備工作。

其次，在數(shù)據(jù)計算出來的基礎(chǔ)上，融合投資項目可行性分析匯報，選擇適宜的預(yù)算編制方法，包含零度基準(zhǔn)點預(yù)算和翻轉(zhuǎn)預(yù)算等。各部門要事先匯報、統(tǒng)一審批，尤其是“三重一大”投資項目需要經(jīng)過嚴(yán)格審批。

再次，綜合均衡調(diào)節(jié)，關(guān)鍵分析外部環(huán)境影響因素，在確保投資預(yù)算管理有序推動前提下，通過多次修改完善。

最后，承擔(dān)檢查預(yù)算編寫質(zhì)量，檢查設(shè)置的預(yù)算目標(biāo)是不是切合實際狀況等承擔(dān)系統(tǒng)。隨后通過綜合核查終稿。此外，投資預(yù)算編寫應(yīng)以戰(zhàn)略整體規(guī)劃為指導(dǎo)，科學(xué)分配投資預(yù)算編寫時長，搞好溝通報告工作。同時需要注意投資預(yù)算和企業(yè)預(yù)算的關(guān)聯(lián)，尤其是融資預(yù)算，兩者之間要互相協(xié)調(diào)、互相作用，以協(xié)助融資為依托，確保投資預(yù)算的落實[3]。

（四）加強投資預(yù)算管理，提升投資預(yù)算實行效益

預(yù)算與實際執(zhí)行出現(xiàn)“兩張皮”現(xiàn)象，是企業(yè)投資預(yù)算管理中必須應(yīng)對的問題。企業(yè)要高度重視投資預(yù)算管理，科學(xué)均衡預(yù)算實施的剛度和靈活性，在保證效率的同時確保預(yù)算高質(zhì)量進行。

一是堅持無預(yù)算不投資的基本原則，以此作為投資預(yù)算的“底線”，不得擅自變更。二是明確預(yù)算調(diào)節(jié)的范圍。通過逐步審查和優(yōu)化溶解的投資預(yù)算，必須在一定范圍內(nèi)嚴(yán)格實行，禁止隨意變動。三要保持適度的靈活性。不可抗力造成的預(yù)算與實際狀況的誤差，一定要匯報，由預(yù)算管理委員會和預(yù)算研究，審批后調(diào)節(jié)。

在此過程中，申請、審核等過程必須嚴(yán)格依照規(guī)章制度，確保調(diào)整過程的硬性和調(diào)整項目的靈活性。企業(yè)要統(tǒng)籌考慮投資目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)、重點預(yù)算與全方位預(yù)算的關(guān)系，優(yōu)化連接點，嚴(yán)格規(guī)劃實施方案，對預(yù)算實施過程中執(zhí)行多方位追蹤監(jiān)測，提升動態(tài)性監(jiān)督，立即發(fā)現(xiàn)問題，最終實現(xiàn)投資預(yù)算目標(biāo)。

（五）內(nèi)部控制的加強

建立相應(yīng)的預(yù)算管理系統(tǒng)。構(gòu)建以企業(yè)和二級單位為管理區(qū)域、企業(yè)經(jīng)理為第一責(zé)任人、二級單位領(lǐng)導(dǎo)為第二責(zé)任人的管理體系。同時，承擔(dān)預(yù)算工作的人員必須明確各預(yù)算單位的預(yù)算目標(biāo)必須與企業(yè)預(yù)算整體目標(biāo)一致重視企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)預(yù)算申請流程內(nèi)部控制審計部門，必須監(jiān)督企業(yè)預(yù)算編制和執(zhí)行實際情況，企業(yè)各類預(yù)算工作的執(zhí)行機構(gòu)，在各類經(jīng)濟活動時要嚴(yán)格依照相應(yīng)的預(yù)算指標(biāo)值進行具體工作。

企業(yè)財務(wù)部門要對幾個有關(guān)職責(zé)部門，對于預(yù)算工作的實行，和有關(guān)指標(biāo)的執(zhí)行情況進行不定時的檢查；制定健全預(yù)算當(dāng)中出現(xiàn)嚴(yán)重差別的匯報體制。各部門在實際工作中發(fā)現(xiàn)和原預(yù)算目標(biāo)有比較大進出的，應(yīng)當(dāng)立即向上級領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門匯報；預(yù)算工作時要留意節(jié)省有關(guān)資源，所有預(yù)算需經(jīng)股東會準(zhǔn)許。

（六）管理人員綜合素質(zhì)和重視程度的提高

企業(yè)管理層是執(zhí)行資產(chǎn)投資預(yù)算的領(lǐng)導(dǎo)者，因此他們的專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)對預(yù)算起到?jīng)Q定性作用。企業(yè)管理者理應(yīng)活躍在自己的專業(yè)素質(zhì)、專業(yè)能力和綜合能力，充分發(fā)揮核心作用，對企業(yè)其他員工產(chǎn)生積極影響。假如管理者能恰當(dāng)指導(dǎo)預(yù)算工作，對企業(yè)的社會效益和經(jīng)濟效益有非常大的幫助，同時也對員工的基本利益有保障。因此，企業(yè)管理者與一般員工的個人素質(zhì)至關(guān)重要[4]。

六、結(jié)束語

總而言之，企業(yè)資本投資預(yù)算和管理是財務(wù)管理中至關(guān)重要的構(gòu)成部分，能夠為企業(yè)的健康發(fā)展給予有力的保障。企業(yè)管理者要高度重視資產(chǎn)投入的預(yù)算和管理，進一步加強各個環(huán)節(jié)工作，正確引導(dǎo)與鼓勵企業(yè)員工在充分發(fā)揮自身綜合素質(zhì)和工作能力的同時，一同搞好投資的預(yù)算和管理，為企業(yè)發(fā)展和國民經(jīng)濟發(fā)展奉獻自己的一分力量。