中天金融預(yù)虧百億“驚動”深交所

趙夢涵

2月11日，中天金融發(fā)布了《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)》的公告，回應(yīng)了1月30日深交所對其下發(fā)的關(guān)注函中所列問題及要求，對相關(guān)事項進行了核查分析，并進行了回復(fù)。

1月20日，中天金融發(fā)布了業(yè)績預(yù)警。中天金融預(yù)計2022 年度虧損 125 億元至 139 億元，凈資產(chǎn)預(yù)計為-6.09 億元至-20.09 億元，中天金融股票交易可能在 2022 年年度報告披露后被實施退市風(fēng)險警示。

這一預(yù)警引起了深交所的關(guān)注，1月30日，深圳證券交易所發(fā)布《關(guān)于對中天金融集團股份有限公司的關(guān)注函》，要求中天金融核查并說明業(yè)績情況、對金融類子公司投資收益情況、償債能力等6大問題進行回復(fù)。

除業(yè)績外，中天金融還回復(fù)了中融人壽投資收益情況、華夏人壽70億并購金等問題。

深交所問詢函中提及了華夏人壽70億并購定金的會計處理問題。深交所提出，業(yè)績預(yù)告顯示，中天金融2022 年房地產(chǎn)銷售收入下滑，存量項目去化不及預(yù)期。2017 年擬購買華夏人壽股權(quán)，并支付定金 70 億元，但相關(guān)定金仍未收回，相關(guān)款項列報為其他非流動資產(chǎn)。要求中天金融說明其他非流動資產(chǎn)減值準備計提是否充分合理。

中天金融回復(fù)稱，早在2017 年 11 月，經(jīng)董事會審議通過，中天金融或中天金融指定的控股子公司擬以現(xiàn)金方式收購北京千禧世豪電子科技有限公司和北京中勝世紀科技有限公司合計持有的華夏人壽 21%—25%的股權(quán)。2017 年 12 月，中天金融已依據(jù)協(xié)議約定和雙方協(xié)商的時間及交易進程支付了定金 70 億元。

截至目前，中天金融與交易對方雖已達成初步交易方案，但仍處于與相關(guān)監(jiān)管部門就方案所涉及重大事項進行匯報、溝通、咨詢和細化的階段，尚未形成最終方案。本次交易需符合法律法規(guī)及重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定且須通過行業(yè)監(jiān)管部門的行政審批，最終方案能否獲得行業(yè)監(jiān)管部門的行政審核批準存在不確定性。

截至 2022 年 12 月 31 日，中天金融將 70 億元定金暫列入“其他非流動資產(chǎn)”核算和列報，暫未對 70 億元定金計提減值準備。由于重組方案能否獲得行業(yè)監(jiān)管部門的行政審核批準存在不確定性，中天金融將根據(jù)重組進展情況及獲取的進一步信息按照企業(yè)會計準則、公司會計政策和會計估計等對 70億元定金進行會計處理。同時，中天金融年報審計尚在進行中，中天金融也將進一步與年審會計師事務(wù)所等進行溝通，對 70 億元定金的計量與列報最終以披露的 2022 年年度報告為準。

時間回溯到2017年年初，“明天系”實際控制人歸案，其隱秘控制的多個金融資產(chǎn)風(fēng)險暴露。2020年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布公告，鑒于華夏人壽、天安財險、天安人壽、易安財險觸發(fā)了接管條件，為保護保險活動當事人合法權(quán)益，銀保監(jiān)會決定對上述機構(gòu)實施接管。

接管期初定一年。然而，2021年7月16日，銀保監(jiān)會決定延長“明天系”旗下華夏人壽、天安人壽等多家機構(gòu)接管期限一年，自2021年7月17日起至2022年7月16日止。

2022年，兩年接管期已滿，四家險企終于迎來命運的“歸宿”。華夏人壽也開啟新棋局。7月銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了華夏人壽最新人事任命公告。2022 年 7 月 18 日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了華夏人壽行政許可信息，核準華夏人壽總經(jīng)理、總精算師、副總經(jīng)理、部分董事、監(jiān)事等人員的任職資格和修改章程事宜。

除華夏人壽外，深交所還對中天金融的保險子公司中融人壽投資收益預(yù)計下降一情況進行了提問。深交所要求中天金融說明 2022 年金融類子公司投資收益情況及其變動的合理性。

2022 年度，中融人壽投資收益預(yù)計為 21.28 億元，較2021 年度下降10.11 億元。收益下降一方面是因為宏觀經(jīng)濟整體下行影響，2022 年受疫情沖擊，資本市場大幅回落；另一方面，2022 年房地產(chǎn)企業(yè)銷售額大幅回落，部分房地產(chǎn)出現(xiàn)了資金鏈斷裂，地產(chǎn)債違約率風(fēng)險明顯上升，地產(chǎn)債估值大幅下跌。中融人壽投資房地產(chǎn)行業(yè)占比較高，部分被投資企業(yè)出現(xiàn)流動性問題，相關(guān)投資產(chǎn)品在 2022 年年未能按時支付投資利息，且部分相關(guān)債券受市場影響也出現(xiàn)大幅價格波動，導(dǎo)致中融人壽投資收益不及預(yù)期。

2022 年度，中融人壽遵循相關(guān)會計準則，根據(jù)市場狀況、相關(guān)主體經(jīng)營情況、已采取的風(fēng)險控制措施等因素對投資的可能損失進行了評估，對出現(xiàn)減值跡象的股權(quán)投資資產(chǎn)分別按照 10%-50%的減值比例計提減值準備金額，合計約 11.47億元。

中融人壽至今未披露2021年年報，但據(jù)中天金融披露的2021年年報顯示，2021年中融人壽營業(yè)收入141億元，營業(yè)利潤虧損68.78億，凈虧損65.36億。不僅業(yè)績巨虧，中融人壽也已經(jīng)資不抵債，凈資產(chǎn)為負33.33億。2022年3月，中融人壽在公告中稱，2021年度由于受房地產(chǎn)行業(yè)等影響，經(jīng)營業(yè)務(wù)不達預(yù)期，其在資產(chǎn)端業(yè)務(wù)形成較大的減值損失。

2015年中天金融旗下子公司貴陽金控，以自有資金20億元收購聯(lián)合銅箔100%股權(quán)，將后者原本持有中融人壽的20%股權(quán)收入囊中，與清華控股并列為第一大股東。

此后由于中融人壽受到償付能力充足率不足的困擾，2016年2月原保監(jiān)會再發(fā)監(jiān)管函。監(jiān)管函內(nèi)容稱，稱其為償付能力不足類公司，責令中融人壽自2016年1月18日起停止開展新業(yè)務(wù)，暫停增設(shè)分支機構(gòu)。在2016年9月中天城投又參與中融人壽增資擴股。在一系列資本運作后，中天金融終于拿下中融人壽控股權(quán)，中融人壽成為羅玉平金融布局的重要一環(huán)。

然而拿下控股權(quán)僅僅是第一步，中融人壽的表現(xiàn)并未能帶給中天金融預(yù)期效果。

2017年1月，中融人壽償付能力危機緩解，相關(guān)監(jiān)管解禁，中融人壽的業(yè)務(wù)才得到了好轉(zhuǎn)。2017年至2020年，中融人壽保費收入分別為35億元、50.78億元、80.59億元、122億元。凈利潤方面，2016年中融人壽凈虧損13.88億元，2017年凈虧損8.65億元，直到2018年才實現(xiàn)小幅盈利0.13億元，2019年凈利潤增至1.05億元，2020年又縮減至0.14億元。

據(jù)中天金融2022年半年報顯示，中融人壽實現(xiàn)營業(yè)收入69.79億元，同比下降50.86%；凈虧損7.39億元，同比降幅達204.08%，凈資產(chǎn)為負41.12億元。