改善家庭財務報表

汪標

3年的新冠疫情對我們的生活產生了重大的影響，隨著生活逐漸回歸正軌，我們需要對家庭的財務狀況重新進行審視和調整，以適應新的形勢。增加收入與結余、降低負債率并提高投資收益率才能讓我們過上更美好、更安穩的生活。

隨著感染高峰和重癥高峰相繼過去，新冠疫情大流行的時代終于要結束了，人們也逐漸回歸到正常的生活軌道上來。

回顧過去3年的抗疫歷程，人們所受到的生理上和心理上的影響很難在短時間內消除。但生活還是要繼續，面對防疫政策優化后的社會環境，我們首先要審視的是自己家庭的財務狀況，該調整的地方需要根據形勢的變化及時調整。

家庭財務受到沖擊

疫情3年，對家庭收入的影響無疑是顯而易見的。根據國家統計局公布的數據，2020年、2021年和2022年全國居民實際人均可支配收入的增長率為2.1%、8.9%和2.9%，平均增速只有4.36%。而2020年之前的3年，平均增長率為6.54%。

現實比統計數據更加殘酷。疫情期間，不少企業難以為繼，停止了持續經營，也影響到了就業狀況。沒有了工作，哪里來的收入？更不用說收入增長了。最近一段名為“211大學畢業5年，我只存了5000元”的視頻上了熱搜，究其原因還是很多人對此深有同感。

收入頗豐的互聯網大廠也紛紛開啟了減員增效的進程，即便是那些高收入者也面臨著失業的風險，花錢的意愿明顯降低了。

在收入增長預期下降、收入不確定性增加的大背景下，老百姓傾向于增加防御性儲蓄，體現在家庭資產方面就是銀行的存款急速增加。2022年，居民存款增加了17.84萬億元;2023年1月，又增加了6.2萬億元。

受存款快速增加的影響，銀行存款利率持續下降，如今大銀行3年期大額存單的利率已經降低到3%左右了，而且還一單難求。存款利率的下降會導致居民財產性收入的減少，不利于居民收入和支出的增加。

疫情期間，不確定性因素較多，人們采取防御性儲蓄策略是非常明智的選擇。雖然過去3年人們的收入增長不多，但支出的增長也相應降低，所以才會出現存款超常規增長的情況。

即便是防疫政策優化之后，消費有所恢復，但專家預期的報復性消費并沒有出現。今年春節假期，全國主要景區都出現了人滿為患的情況，從數據上看，出游人數恢復到了2019年的88.6%，但旅游消費僅恢復到了2019年的73.1%。

旅游消費被疫情影響了3年，政策優化后，人們的出游熱情高漲，旅游人數恢復較快，是一個可喜的現象。但在出游時，人們的錢袋子捂得比較嚴，旅游消費恢復的情況落后于出游人數。看來，要完全恢復信心，還需要時間。

2022年，房地產市場出現了大的拐點，不少城市的房價下跌，成交量大幅度萎縮。地方政府對于房地產市場的調控方向也發生了改變，由抑制房價過快上漲，變成了促進房地產市場穩定發展，大量刺激房地產銷售的政策出臺，包括大幅度降低房貸利率、降低首付款比例、放松甚至取消限購等。但現實是老百姓扎堆集中還房貸、降杠桿，房地產市場進入寒冬。

增加收入

疫情逐漸離我們遠去，生活中最大的不確定性因素消除了，我們也應該逐步調整自己家庭的理財策略，以適應后疫情時代的生活。

2022年底，銀保監會提出要改善家庭資產負債表，增強消費能力。所謂的改善家庭資產負債表無非就是降低負債率，改善負債結構等。單純圍繞資產負債表做文章是不能實現這些目標的，必須同時改善家庭利潤表和現金流量表，才能讓家庭的財務狀況得到改善。

2023年國家和地方政府的首要任務是“拼經濟”，只有經濟發展了，人們的生活水平才能得到提升。對于個人來說，2023年增加收入尤為重要，收入增加了，才有可能增加結余（利潤）。

我們的收入可以分為主動性收入和被動性收入兩類。對于多數人來說，可用于產生被動性收入的資產不多，應該把增收的注意力放在主動性收入方面。主動性收入主要是工薪收入、勞務收入等。如果你無法提高工薪收入，看看是否可以從事兼職，獲得一些勞務收入。

被動性收入也就是投資收益，在銀行存款利率持續下降的背景下，適當提高風險承受能力，可以參與一些風險更高、收益率也可能更高的投資，如固定收益類產品（銀行R2級理財產品、純債基金等）和權益類產品（股票型基金和混合型基金等）。雖然投資這些產品可能遇到短期虧損的風險，但從長期看，跑贏銀行存款利率的可能性還是非常高的。

除了增加收入外，還要學會控制支出。家庭的支出主要包括日常的支出、財務費用和稅費。日常支出分為基本生活支出和品質生活支出，基本生活支出需要優先滿足，輕易不要壓縮;品質生活支出有助于提高生活品質，可以利用各種優惠，花更少的錢享受同樣品質的生活。

要想降低財務費用，主要的辦法是降低債務的余額或者降低借貸的成本，可結合改善家庭資產負債表一并進行。個人繳納的稅收主要是個人所得稅，稅率較高的人可以通過繳納個人養老金的方式，減少個稅的支出。

降低負債率

要改善家庭資產負債表，最主要的做法是降低家庭的負債率。過去幾年，受房價上漲的影響，很多家庭背上了沉重的房貸負擔。特別是前幾年，房貸利率非常高，有的城市房貸利率甚至高于6%。

近期，即便與房貸利率掛鉤的LPR有所下降，但對于減輕存量房貸的壓力并不明顯。盡快減少高利率的房貸，不僅有利于降低家庭負債率，增強家庭抗風險的能力，而且還能減少財務費用，增加家庭的未來結余。

對于一些房貸利率不高的家庭來說，增加凈資產也能有效降低負債率。即便不提前償還房貸，通過把結余轉變成存款或者投資品等方式，一樣可以起到降低負債率、改善家庭資產負債表的效果。

哪怕結余不多，也可以通過調整債務結構的方法，減少利息支出。比如，房貸利率比較高，可以用自有資金提前償還部分房貸，當日常生活需要錢時，再借低利率的消費貸補充。需要提醒的是，貸款的使用一定要合法合規，以免給自己帶來不必要的風險。

平衡現金流

理財的核心是平衡好各類現金流。在現金流量表上，現金流分為3類，包括經營性現金流、籌資性現金流和投資性現金流。

首先，要平衡好經營性現金流，也就是要做到收入大于支出。如果長期收不抵支，靠借錢過日子，家庭的財務狀況就會持續惡化，并最終走向破產。

其次，要控制好債務規模，特別要重視短期債務的問題。我們可以借一些短期的消費貸、經營貸去替代長期的房貸（需要合法使用，不要違規償還房貸），但也要兼顧短期的現金流問題，不要因為銀行不續貸，而讓自己面臨短期償債壓力過大的問題。

最后，投資資金也要做好長短期平衡。投資收益是收入的很好補充，當投資收益產生的現金流能覆蓋日常開銷后，我們就實現了財務自由。但在這之前，我們還是要做好資產配置，短期投資能夠應付短期的收入減少、支出增加和短期債務的償還，讓長期投資能夠在較長的期限取得較高的收益。

通過對3張財務報表的審視與調整，我們可以增加持續消費能力，降低家庭的財務風險，讓我們的生活更加美好和安穩。具體如何調整，請見后面的文章。