數字金融背景下中小企業融資問題分析

■牟 恂 白 樺 長春師范大學

一、引言

2022 年年初，隨著國家《金融科技發展規劃（2022—2025 年）》以及《中國銀保監會辦公廳關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》等相關政策的相繼發布，數字經濟與金融科技不斷發展起來，在目前金融服務實體經濟的本源需求驅動之下，數字金融與數字技術同產業發展間的關系越來越緊密。黨的二十大報告也強調“加快發展數字經濟，促進數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群”。

二、中小企業融資現狀及問題分析

1.中小企業融資現狀

（1） 中小企業融資渠道單一，融資方式呈現傳統化

中小企業存在著融資渠道單一的問題，其融資渠道多為內源性融資和銀行貸款等傳統融資方式。傳統的內源性融資的內涵是指企業在日常經營活動中產生的資金由留存資本和折舊構成，具有自主性強、融資成本低等特點，因此在經營初期為企業提供了較為便利的融資環境，但同時由于中小企業自身規模小，企業的盈利能力不足，當在企業發展到一定階段時，內源性融資已經無法滿足企業發展的資金需求，企業通常會采取銀行貸款等方式進行融資，但基于目前銀行的貸款流程復雜，對中小企業的審查流程相較于大型企業更加嚴格，并且由于中小公司在發展初期規模小，抵押擔保物少的中小企業將很難得到大額度的銀行貸款。

（2） 中小企業融資信息不透明，資格審查難

由于中小企業在開展外部融資時往往會面臨融資信息不對稱的問題，能夠籌集到的外部融資規模受限，使中小企業不能獲得足夠的資金支持，致使其支撐企業正常運作和向外擴展的能力不足，企業可能同時向多個銀行申請貸款，以便獲得足夠支撐企業發展的資金。此外，中小企業由于其自身經營情況，在市場上公開的企業經營信息數據和企業財務狀況較少，使得銀行等金融機構在對其開展風險評估時缺乏相應的金融數據支持，很難對中小企業的未來發展所產生的收益進行精準評估，導致中小企業的銀行融資資格審查困難，從而提高了中小企業在銀行等正規金融機構的融資難度。同時由于銀行等正規金融機構針對中小企業的貸款發放額度小，審查手續困難等，不能急企業之急，因此企業往往選擇審批時間短、審查程序較為簡單的“非常規”渠道融資來籌集資金，但這種靠“非常規”渠道籌集資金的方式后續容易產生違規問題。同時，“非常規”渠道籌資不但利率高，風險也相對較大，無形中增加了中小企業的貸款成本，為中小企業后續發展埋下了不容忽視的隱患。

（3） 中小企業信貸成本高，融資費率高

中小企業的經營規模小，擁有的抵押擔保物少，抵御金融風險的能力弱，在經營過程中容易出現壞賬問題，因此銀行方面基于降低自身風險的考慮，使得中小企業時常被拒于銀行等正規的金融服務機構之外。另外，由于中小企業的融資信息不透明，導致針對中小企業放貸的銀行調查成本將會高于大企業，因而銀行等金融機構的貸款成本上升，銀行方面出于自身發展利益的考慮，會將貸款成本的增加通過提高金融信貸利率轉移到中小企業身上。這不僅增加了中小企業的貸款成本，更加重了中小企業的經營壓力，為中小企業的后續發展造成了阻力。

（4） 中小企業融資需求未得到有效滿足

中國人民銀行歷年數據顯示，中小企業的貸款融資量呈逐年遞增之勢，中小企業在銀行等正規融資機構獲得的貸款總額占總貸款額的比例也在逐步增加，但該占比仍不足50%，正規金融機構的絕大部分貸款仍流向了大型企業。這也佐證了在我國正規融資機構貸款融資比例仍舊以大型企業為主，中小企業的規模有限，大量中小企業的融資需求仍未得到滿足，中小企業的融資缺口現象仍有待解決。

2.中小企業融資難問題原因分析

（1） 中小企業管理存在漏洞，信用制度建立不完善

中小企業在全國數量占比相當多，但由于其規模較小，在制度管理上缺乏一套標準化、規范化的管理流程，往往使得中小企業容易出現管理混亂，企業在項目決策、財務管理等方面缺乏妥善管理。同時，由于中小企業管理者往往身兼數職，容易忽視企業在財務制度方面的建設，未建立起一套規范的財務流程，企業管理者容易缺乏信用管理意識，忽視了企業的信用評級等，使得中小企業在未來的發展經營過程中面臨著較大的經營風險。同時中小企業主在經營時往往缺乏長遠經營的視角，容易過于重視企業的短期盈利。而當中小企業發展壯大到一定程度后，盲目追求短期盈利的行為將會使企業陷入資金鏈緊張甚至是斷裂的僵局，使得企業的經營風險增加。

（2） 中小企業與金融機構之間的信息差較大

我國常規的金融機構與中小企業之間存在信息差，中小企業自身管理制度上的不健全導致金融機構在審批企業貸款資格時難以獲取充足的財務報表數據、償債能力指標、企業信用等級等詳細信息，致使中小企業在資格審查方面困難重重。由此，銀行等金融機構在審批中小企業貸款時，就需要企業出具相關證件、法人身份證明、財務報表等能夠證明企業未來可持續經營的文件，同時需要企業辦理貸款卡和準備抵押物等手續，時間長，環節煩瑣。而對于中小企業來說，其通常需要期限短、規模小的融資，往往會受限于正規金融機構高額的手續費以及繁雜的申請流程，致使中小企業去尋求非正規金融機構的貸款。

三、我國數字金融發展現狀及特點

1.數字金融發展現狀

隨著數字經濟的高速發展，其已成為創造社會財富的新經濟形態，持續賦能經濟實現高質量發展，數字普惠金融逐漸成為新時代背景下我國經濟發展的一項重要措施。同時，伴隨著大數據、云計算等數字技術的發展，不斷推動我國數字金融發展。在數字經濟時代，社會發展過程中的生產、流通、分配和消費為我國經濟的高質量發展提供了新動力，由此我國數字金融方面也緊跟時代步伐，逐漸建立起各地的非實體網點，同步建立起“非接觸式”的網上貸款審批業務，逐漸解決了過往金融機構和中小企業之間的信息差和地域發展差異，以及部分經濟落后地區缺乏相應的金融配套措施等問題，充分體現了數字金融的普惠性和便利性。從現階段發展來看，我國數字金融的發展勢頭較好，并且數字普惠金融借助云計算、大數據等技術的發展為中小企業提供了便捷的信用貸款和信用抵押平臺，有效緩解了過往由于雙方信息不對稱帶來的中小企業融資問題。

2.數字金融的特點

（1） 技術先進，流程簡單

數字金融借助大數據、云計算等有關技術，為數字金融發展提供了一個龐大的、鏈接全球的平臺，同時依托現階段成熟的計算機處理信息和儲存信息的能力，快捷高效地收集整理客戶的基本信息和信貸信息，利用大數據收集整理企業財務狀況、企業經營風險等數據，從而高效評估中小企業的借貸能力，以此作為決定金融機構是否為其發放貸款、貸款額度、所需償還期限等內容強有力的金融數據支撐，包括貸款中期的貸款條約溝通以及風險認定的信息管控，信貸后的數據信息維護，全方位、全階段地進行金融數據信息的收集和處理。對于中小企業來說，數字金融平臺的建立簡化了貸款的流程，中小企業可通過線上提交資料，以此避免了煩瑣的線下流程，只需要通過線上的操作即可實現融資，同時銀行系統自動審核加速了中小企業融資手續的快捷辦理。對中小企業來說，數字金融的建立使得貸款的辦理更加便捷，辦事效率也會提高。

（2） 融資成本低，融資渠道多樣

數字金融的發展可以有效降低金融機構的經營成本，隨著數字金融的高速發展，金融機構的線上平臺日益完善，減少了人工成本和開設線下實體營業網點的費用，并且隨著數字金融的發展，在極大程度上簡化了金融機構在業務申請和審批上的流程，提高了效率。同時，對于中小企業來說，數字金融有效降低了企業融資的時間成本，利用大數據和云計算等多種科技手段加速融資資格的審批，使企業更快獲得融資，也為中小企業節省了傳統借貸業務所產生的高昂的手續費用。

近年來，數字金融的發展打破了原有金融市場的競爭格局，同時打破了固有僵化的傳統金融機構經營模式，越來越多的金融機構依托數字金融的發展推出了多樣化、個性化的金融信貸產品，并且隨著數字金融的發展，數字金融的普惠性也惠及大量過去被金融機構忽視的中小企業，數字金融針對過往中小企業的融資難問題，為中小企業申請貸款降低了門檻，提高了中小企業融資的可獲得性，使得中小企業可在短時間內獲得融資，在一定程度上規避了中小企業因手續繁雜而資金周轉不靈的困局，有效降低了企業的經營風險。隨著數字金融的不斷發展，融資平臺也如雨后春筍一般在金融市場上不斷涌現，就目前來說，金融市場上的融資平臺主要有互聯網金融點對點借貸平臺、電商平臺、眾籌平臺等，如支付寶的螞蟻花唄、微信推出的微粒貸等眾多貸款渠道，一方面擴大了中小企業的融資渠道，使得企業貸款更加方便靈活；另一方面滿足了企業的貸款需求，促進了企業的可持續健康發展。

（3） 定制化方案，精準化分類

數字金融依托大數據和云儲存功能收集整理企業的財務信息、經營狀況、信用等級等，建立起精準高效的大數據信息收集平臺，并通過中小企業征信平臺建設，為金融機構審查中小企業經營狀況提供一個快捷高效的收集處理系統，提高金融機構的辦事效率，并依據收集到的數據為中小企業制定相應的放貸方案，做到有針對性地對各種類型規模企業所提出的融資要求提供不同的金融服務，特別是針對中小企業來說，可量身定制融資服務管理，以便于節省流程成本與融資放貸時間，還可以為后續放貸提供便捷管理。

四、數字金融解決中小企業融資困境的實踐路徑

隨著數字金融在過往實踐中應用的普及，其應用維度不斷深化。數字金融的不斷發展推動了金融領域的模式創新，為適應時代的變化，金融機構內部也不斷推陳出新，促進了數字金融內容的多元化和多樣化。

1.中小企業方面

對于融資主體的中小企業來說，企業的發展離不開數字金融和國家政策的扶持，更離不開自身能力的提高，授人以魚，不如授人以漁，企業只有自身實力強勁，才能不斷適應時代的發展，中小企業首先要做到遵守法律法規，依法經營，保證其合法性。企業要改善經營發展中出現的財務信息管理不善、信用制度不健全的弊端，高度重視對企業內部財務制度的完善工作。其次中小企業要實時關注對數字化建設，實現數字化轉型，企業應當根據自身的情況建立起系統化、數字化的轉型方案，在企業構架方面實現數字化組織變革，引進和培育一批屬于企業自身的數字化人才，實現中小企業內部數字化建設，先易后難，先從簡單的企業內部財務管理和客戶服務方面入手，再從較難的企業研發設計以及供應鏈擴展方面，實現企業數字化建設。這樣一來，引進銀行融資貸款的可能性將會大幅提升，為推動中小企業健康可持續發展提供強有力的支撐。

2.金融機構方面

金融機構方面，《中國銀保監會 中國人民銀行關于加強新市民金融服務工作的通知》強調“要推動建立公共信用信息同金融信息共享整合機制，加快新市民相關政務信息的開放共享，減少信息不對稱”。近年來，銀行等正規金融機構不斷與時俱進，不斷提升機構內大數據管理平臺的風險管控能力，實時關注大數據方面的科技發展，對大數據信息平臺不斷更新信息技術，重點關注銀行等金融機構對機構內的數字金融部門的建設，在選聘人才時對互聯網人才給予重點關注。要注意規避由于黑客惡意攻擊致使企業內部信息泄露，同時建立起保障融資平臺和中小企業的信息安全網絡系統。在建立大數據平臺時要注意企業間數據信息條款的簽訂，確保銀企之間的信息安全，建立一個專業型的數字信息處理平臺。同時，為解決中小企業的融資難問題，搭建專屬于中小企業的征信平臺，打破原有的信息壁壘，緩解企業與金融機構之間信息不對等的問題，將構建好的中小企業大數據信息收集平臺作為征信平臺的信息收集機構，建立一個統一、開放的中小企業征信平臺，及時準確地將各個中小企業的經營狀況、財務信息錄入系統，完善中小微企業的征信體系建設，同時規范數據應用，促進數字普惠金融的可觸達性和可得性，暢通國民經濟循環，對我國構建新發展格局、實現經濟高質量發展起到促進作用，同時推動了我國金融供給側結構性改革。

3.政策法規方面

政策法規方面，要結合我國數字普惠金融的發展態勢和目前各國發展數字化金融的經驗總結，建立健全我國有關數字金融的法律法規建設，使數字金融在國家監管下健康發展，建立金融機構內部引導的行業自律組織，規范數字金融的監管內容，明確規范數字金融機構在準入方面的條件，明確規定數字金融背景下金融機構的經營內容、業務范圍等若干條款。緊跟發展的步伐實時更新監管方法，通過科學有效的金融監管方式，規避數字金融下的金融風險。政府機構應該對數字金融的業務擴展建設展開嚴格監管，同時對其發展中出現的問題及時解決，實現金融機構在數字化發展過程中規范化、標準化運營，從而使得中小企業在融資貸款方面更加安全、高效。

五、結語

數字金融在解決中小企業融資難、小額分散、服務成本高、信息不對稱問題上具有先天優勢，數字金融的發展將有利于降本提效，促進了數字金融服務對中小企業的可得性和便利性，大數據和云端處理技術幫助金融機構整理收集中小企業的經營狀況，以更快捷高效的形式推進中小企業融資，推動中小企業健康發展。同時數字金融在解決中小企業融資難問題時，融資風險也不容忽視。為此要不斷推進數字金融技術的發展，在數字金融的發展過程中注重建立健全金融監管體系，完善有關數字金融的法律法規建設，推動數字金融的健康高質量發展，為中小企業融資發展提供更加優質的服務。