行業公司

銀行：估值基本處于歷史最低水平

2022年四季度基金持倉銀行股延續三季度加倉趨勢，持倉占比繼續提升至3.01%，環比提升0.17個百分點。隨著防疫政策優化，房地產融資政策大幅放松，有望驅動銀行板塊估值上行，并受益于北上資金流入。招商證券建議把握兩條主線：一是房地產彈性標的，房企融資占比相對較高的優質銀行，如招商銀行、平安銀行及興業銀行等，亦有財富管理邏輯；二是業績靚麗的優質城商行，如江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行等。

基建：央企加大新基建投資

近期，地方將支持各地通過地方政府專項債加大對新型基礎設施建設的投入力度，拓寬支持領域和適用范圍。從各地近期的項目開工數據和投資計劃來看，數據中心、特高壓、新能源、數字經濟等新基建布局加快。投資方面，數據中心領域看好建設運營和溫控環節，相關標的：寶信軟件、光環新網等；新能源領域中看好技術壁壘和毛利率較高的電纜海纜環節，相關標的：東方電纜、中天科技、寶勝股份等；充換電領域看好大功率直流快充、運營及快充液冷散熱環節，相關標的：科士達、特銳德等。

水泥：機構看好行業中長期行情

水泥行業協同的中長期邏輯并未改變，2023年相對樂觀。地產保交樓帶動，多地項目恢復施工拉動水泥需求；基建實物工作量的滯后在2023年回補概率較大。天風證券認為，中長期看，“雙碳”+“雙控”政策有望帶動行業供給格局進一步優化。水泥未來有望納入碳交易，龍頭競爭優勢凸顯，有望通過兼并收購進一步擴張，價格中樞有望逐步抬升，通過骨料等業務打造第二增長極。當前水泥基本面與估值或均處于歷史底部，從股息率及估值角度看，水泥股仍具有一定投資性價比。

中國能建：擬150億投向多個新能源項目

中國能建（601868）公告稱擬定增募資不超150億元，投向中能建哈密“光（熱）儲”多能互補一體化綠電示范項目、甘肅慶陽“東數西算”源網荷儲一體化智慧零碳大數據產業園示范項目、中國能源建設集團浙江火電建設有限公司光熱+光伏一體化項目、湖北應城300MW級壓縮空氣儲能電站示范項目及烏茲別克斯坦巴什和贊克爾迪風電項目，并補充流動資金。未來隨著募投項目的逐步建成和投產，公司主業收入規模將大幅增加，盈利水平將得以提高，經營活動產生的現金流入將得以增加，從而相應改善公司的現金流狀況。

南都電源：擬38.5億投建鋰電回收業務

南都電源（300068）公告稱，子公司南都華鉑新材料擬投資建設年處理15萬噸“鋰離子電池綠色回收綜合利用項目”，項目投資預計合計38.5億元。項目計劃分兩期建設，一期項目計劃在2023年6月開始建設，建設期12個月；二期項目計劃在2024年6月開始建設，建設期12個月。收益方面，項目一期建成投運后，預計年均銷售收入約65.5億元，每年可實現凈利潤約5億元；項目二期建成投運后，預計年均銷售收入約50億元，每年可實現凈利潤約4.4億元。公司表示，此項目旨在進一步完善公司鋰電產業鏈，保障公司原材料供應。

TCL中環：擬投41億加速擴產

TCL中環（002129）公告稱，擬在銀川經開區投資建設年產35GW高純太陽能超薄單晶硅片智慧工廠及其配套項目，項目計劃總投資額約41億元，已于2月18日開工，第四季度建成投產。TCL中環表示，本次項目合作，將新增35GW太陽能光伏硅片（G12）產能，符合公司新能源光伏產業規劃布局，進一步推動公司G12硅片先進產能加速提升，產品結構優化。