內(nèi)部控制對成本黏性的抑制作用
——基于A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

陳 根，章 琴，王韞玉

(1.楚雄師范學(xué)院管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，云南 楚雄 675000；2.蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)，甘肅 蘭州 730000)

1 文獻(xiàn)綜述及述評

成本黏性最早由美國學(xué)者Anderson、Banker和Janakiraman(2003)首次提出[1]，并以美國公眾公司為研究樣本，通過實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了成本黏性的存在。在我國，孫崢 等[2]以1994—2001年我國上市公司的292家公司為數(shù)據(jù)樣本，檢驗(yàn)我國上市公司是否存在成本黏性，首次將成本黏性概念引入國內(nèi)，之后學(xué)術(shù)界針對成本黏性進(jìn)行了深入的研究。

Calleja et al.[3]對比美國、英國、法國和德國的上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)上述4個(gè)國家的上市公司存在成本黏性，并且證實(shí)了資本密集度和勞動(dòng)力密集度對成本黏性存在顯著影響。劉彥文 等[4]以1994—2004年我國234家上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟(jì)增長、資本密集程度和歷史費(fèi)用對成本黏性的影響隨著時(shí)間的推移增強(qiáng)。謝獲寶 等[5]發(fā)現(xiàn)，公司治理水平與代理問題對于成本黏性存在影響。步丹璐 等[6]發(fā)現(xiàn)成本黏性對盈余反映的不對稱有影響，是造成盈余穩(wěn)健性缺失的影響因素。陳根[7]實(shí)證檢驗(yàn)了成本黏性是客觀存在的，且不同形式的真實(shí)盈余管理行為對于成本黏性具有不同的影響。

綜上，理論界對于成本黏性影響因素的研究已經(jīng)取得了許多成果。但是，上述研究并未說明成本黏性與企業(yè)資源配置和使用的關(guān)系，也未對企業(yè)的影響因素從具體的內(nèi)部控制角度進(jìn)行分析，忽略了內(nèi)部控制在企業(yè)資源的使用效率與效果上對企業(yè)經(jīng)營的重要作用。

2 理論分析與假設(shè)提出

2.1 成本黏性的客觀性

客觀真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，能夠獲得所有者對于管理者的信任，獲取更大的權(quán)限進(jìn)行企業(yè)的管理，同時(shí)也會(huì)增加管理者其他的隱形福利，為了謀求自身利益最大化，某些管理者會(huì)采取更多的手段使財(cái)務(wù)報(bào)表越來越“漂亮”，而想發(fā)現(xiàn)管理者如何損害股東權(quán)益，則需要花費(fèi)更多的成本來限制管理者行為，增強(qiáng)了相應(yīng)的成本黏性。

2.2 內(nèi)部控制與成本黏性

會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性，有助于信息使用者作出科學(xué)合理的決策，一方面有助于企業(yè)信息能夠更好地被外界認(rèn)可；另一方面有利于管理層作出更好的經(jīng)營管理，避免信息失真造成的決策失誤。從這個(gè)角度看，內(nèi)部控制在提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的同時(shí)，幫助管理層從企業(yè)的整體角度作出有利于企業(yè)的決策，提升企業(yè)的成本管理能力與風(fēng)險(xiǎn)的識別應(yīng)對水平，也減弱了成本黏性對其的影響。

綜上所述，良好的內(nèi)部控制能夠減弱企業(yè)的成本黏性。內(nèi)部控制越好，企業(yè)的成本黏性越低。基于此，提出以下假設(shè)。

H1：內(nèi)部控制能夠弱化企業(yè)的成本黏性。

H2：內(nèi)部控制越好，對成本黏性弱化作用效果越明顯。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選擇

本文選取了2012—2018年的A股上市公司數(shù)據(jù)作為研究樣本，并進(jìn)行了如下的數(shù)據(jù)處理：剔除了樣本數(shù)據(jù)中的ST上市公司；剔除了樣本數(shù)據(jù)中缺失的數(shù)據(jù)；剔除了金融類上市企業(yè)；剔除了控制變量數(shù)據(jù)信息不完整的公司。確定并獲取有效樣本數(shù)據(jù)共計(jì)17 437條。

3.2 模型構(gòu)建及變量定義

本文以文獻(xiàn)[1]提出的模型作為本文研究的基礎(chǔ)模型，對成本黏性的存在性進(jìn)行檢驗(yàn)，構(gòu)建了模型(1)：

(1)

為了檢驗(yàn)內(nèi)部控制對成本黏性作用，構(gòu)建模型(2)：

(2)

式中：DIB為內(nèi)部控制變量；controlm為控制變量，具體變量見表1。

表1 主要變量匯總表

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

為增強(qiáng)數(shù)據(jù)之間的可比性，本文對數(shù)據(jù)進(jìn)行了對數(shù)處理，主要變量描述性統(tǒng)計(jì)見表2。從表2可以看出，主營業(yè)務(wù)收入平均數(shù)高于中位數(shù)，說明我國企業(yè)營業(yè)收入排名靠前的企業(yè)收入高于營業(yè)收入排名靠后的企業(yè)，并且營業(yè)收入差異較大。迪博指數(shù)是反映企業(yè)內(nèi)部控制好壞的指數(shù)，其數(shù)值越大，說明企業(yè)的內(nèi)部控制越好。迪博指數(shù)平均數(shù)小于中位數(shù)，說明我國企業(yè)在內(nèi)部控制沒有達(dá)到較好水平，內(nèi)部控制方面還有待加強(qiáng)。本文用凈資產(chǎn)收益率的對數(shù)來衡量管理者的樂觀預(yù)期，該數(shù)值越大，說明管理者越看好未來預(yù)期。

表2 主要變量描述性統(tǒng)計(jì)

相關(guān)變量Pearson相關(guān)系數(shù)表如表3所示。從表3中可以看出，c與主營業(yè)務(wù)收入高度相關(guān)，且在1%的水平上顯著，我國上市公司營業(yè)成本與主營業(yè)務(wù)收入高度相關(guān)，說明我國上市公司營業(yè)能力較強(qiáng)。內(nèi)部控制與主營業(yè)務(wù)收入、cost正相關(guān)，且在1%的水平上顯著，但是相關(guān)系數(shù)較低，說明我國上市公司雖然存在內(nèi)部控制，在主營業(yè)務(wù)收入與c控制能力還是較弱。本文研究的所有變量都存在相關(guān)關(guān)系且均在1%水平上顯著，可是相關(guān)系數(shù)較低，說明我國雖然內(nèi)部控制質(zhì)量存在不足，但是在相應(yīng)的收入、成本等方面都存在有效控制。

表3 相關(guān)變量Pearson相關(guān)系數(shù)表

為了使獲取的數(shù)據(jù)排除共線性困擾，對以上變量進(jìn)行方差膨脹因子(VIF)檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。VIF檢驗(yàn)結(jié)果顯示，VIF值均小于5，因此，本文選取的變量數(shù)據(jù)不存在嚴(yán)重的多重共線性。

表4 VIF檢驗(yàn)

4.2 回歸結(jié)果分析

成本黏性存在性和內(nèi)部控制對成本黏性的影響,如表5所示。

表5 成本黏性存在性和內(nèi)部控制對成本黏性的影響

續(xù)表5

從表5可以看出，第(1)列中，β1=-0.221并且在1%水平顯著，說明我國企業(yè)存在成本黏性。第(2)列是檢驗(yàn)內(nèi)部控制對成本黏性的影響，可以看出β2=0.066，且在1%水平顯著，說明內(nèi)部控制抑制了成本黏性及其發(fā)展，由此假設(shè)1成立。內(nèi)部控制強(qiáng)弱對于成本黏性影響如何是本文研究的一個(gè)方面，由此將內(nèi)部控制區(qū)分為2類。第1類內(nèi)部控制指數(shù)高于中位數(shù)水平，第2類內(nèi)部控制指數(shù)低于中位數(shù)水平，分別檢驗(yàn)2類內(nèi)部控制對于成本黏性的影響。實(shí)證結(jié)果如表5第(3)、(4)列所示。高于中位數(shù)內(nèi)部控制指數(shù)對于成本黏性的抑制作用較好，即第(3)列β3數(shù)值高于第(4)列β3數(shù)值，且均在1%水平顯著，由此假設(shè)2成立。

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為確認(rèn)本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性，從以下幾方面進(jìn)行了測試。①防止出現(xiàn)衡量成本黏性指標(biāo)與內(nèi)部控制指標(biāo)之間存在異方差，對相關(guān)系數(shù)變量進(jìn)行了修正。②為了使本文研究更具可比性，對所有指標(biāo)進(jìn)行了對數(shù)處理。③改變成本黏性指標(biāo)中c的變量，進(jìn)行成本黏性檢驗(yàn)，結(jié)果與本文結(jié)果無實(shí)質(zhì)性差異。④為防止多重共線性對本文研究的影響，本文在數(shù)據(jù)處理前，對主要數(shù)據(jù)進(jìn)行VIF檢驗(yàn)，確保所用數(shù)據(jù)不存在嚴(yán)重的多重共線性。上述檢驗(yàn)下，研究結(jié)論依然成立。

5 結(jié)論與政策建議

基于我國A股上市公司2012—2018年數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)內(nèi)部控制對成本黏性的影響。通過本文研究得到如下結(jié)論。

1)本文從決策有用觀的角度解釋了成本黏性存在的原因，通過實(shí)證檢驗(yàn)驗(yàn)證并說明了成本黏性是客觀存在的。

2)既然內(nèi)部控制客觀存在，因此，須防止因其存在而影響企業(yè)的決策。通過研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制對成本黏性具有有效的抑制作用，內(nèi)部控制越好，企業(yè)的成本黏性越低。企業(yè)可以加強(qiáng)內(nèi)部控制，有利于提升企業(yè)的公司治理能力，進(jìn)而減少成本黏性對企業(yè)決策的影響。

3)關(guān)于成本黏性的影響，可通過可操控的內(nèi)部控制進(jìn)一步減少其影響，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略。