家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司資金管理模式探析

周怡成

（四川啟睿克科技有限公司，四川 成都 610095）

一、緒論

1.研究背景

當(dāng)今企業(yè)要在世界經(jīng)濟(jì)一體化和中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化形勢，走出國門，充分利用世界經(jīng)濟(jì)所能提供的各種資源，做到在國際競爭的舞臺上求得生存和發(fā)展。

家電類集團(tuán)企業(yè)是中國電器行業(yè)國際化的重要組成部分之一，對其境外子公司資金管理模式進(jìn)行分析總結(jié)有著重要意義。我們將從家電類集團(tuán)企業(yè)入手，研究集團(tuán)境外子公司的資金管理模式。

2.主要內(nèi)容

隨著全球一體化進(jìn)程的加速發(fā)展，跨國企業(yè)的競爭越來越激烈，全面強(qiáng)化資金管理，建立適合的境外資金管理模式也越發(fā)重要。本文通過對XX集團(tuán)境外子公司資金管理模式的綜述和分析，對現(xiàn)有模式的問題進(jìn)行分析，力求提出具有可行性的優(yōu)化方案，從而為企業(yè)的良好發(fā)展提供助力。

二、全球現(xiàn)有資金管理模式綜述

集團(tuán)公司的資金管理涉及集權(quán)與分權(quán)的管理體制，也就是在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部所屬各子公司或分部是否有傾向資金使用訴決策權(quán)、經(jīng)營權(quán)。由于資金控制的目標(biāo)是防止企業(yè)發(fā)生支付危機(jī)，保持現(xiàn)金流動的均衡性，并通過現(xiàn)金流動有效控制企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)活動，獲取最大收益，所以，資金控制的集權(quán)與分權(quán)的程度、集團(tuán)的組織設(shè)計的變化、戰(zhàn)略等，都會影響資金流入和流出的平衡，影響企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營和財務(wù)活動的效率。

1.集權(quán)式資金管理模式

集團(tuán)總部將資金進(jìn)行集中管理，根據(jù)戰(zhàn)略意圖調(diào)撥與子公司使用，將閑置資金集中起來進(jìn)行投資，集團(tuán)統(tǒng)一對外融資。采用本模式的企業(yè)，財權(quán)絕大部分集中于母公司，母公司對子公司采取嚴(yán)格控制和統(tǒng)一管理，該模式的顯著特點(diǎn)是資金管理決策權(quán)高度集中于子公司。

（1）模式的優(yōu)點(diǎn)

① 可以獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，完成公司統(tǒng)一財務(wù)目標(biāo)，降低公司經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險；②監(jiān)控子公司資金的使用，確保全集團(tuán)資金有效性及安全性；③ 有利于統(tǒng)一調(diào)劑公司資金，保證資金流轉(zhuǎn)，降低整體融資成本

（2） 模式的缺陷

①一定程度上削弱了子公司的積極性，抑制子公司的靈活性和創(chuàng)造性；②高度集權(quán)致使決策壓力集中于母公司，同時由于風(fēng)險未有分散，若相應(yīng)的決策錯誤將帶來巨大損失。

2.分權(quán)式資金管理模式

各子公司自行開立銀行賬戶，不需資金歸集，資金收付由子公司進(jìn)行，子公司直接對外融資。采用本模式的企業(yè)中，子公司擁有較多的資金管理決策權(quán)，總公司以間接管理為主。

（1） 模式的優(yōu)點(diǎn)

①子公司有較大的經(jīng)營生產(chǎn)決策權(quán)；②依據(jù)自身情況對流動資金的周轉(zhuǎn)和投資做靈活的安排；③子公司具有充分的積極性，減輕總公司的決策壓力。

（2） 模式的缺陷

①不利于降低資金成本，無法獲取資金規(guī)模優(yōu)勢，從而不能實現(xiàn)集團(tuán)的整體優(yōu)勢；②不利于對子公司的資金監(jiān)控，資金過于分散，溝通信息成本較高；③難以統(tǒng)一協(xié)調(diào)和安排，不能實現(xiàn)集團(tuán)利益最大化。

3.小結(jié)

集權(quán)與分權(quán)模式各有優(yōu)劣，同時在企業(yè)發(fā)展的不同階段，隨著企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展，企業(yè)需要根據(jù)自身資金管理的目的去尋求合乎企業(yè)發(fā)展的資金管理模式。通過管理模式與企業(yè)戰(zhàn)略及發(fā)展的適配，實現(xiàn)提高資金管理的計劃性、提高資金資源的配置效率和效益、提高資金營運(yùn)的效能、保證公司資金集中管理、防范資金管理風(fēng)險等目的。

三、家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司資金管理模式及現(xiàn)狀分析

1.家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司資金管理模式

根據(jù)資金管理制度要求，公司資金實行集中管理模式，母公司財務(wù)部為公司資金管理的主要職能部門并負(fù)責(zé)整個公司資金集中管理和核心制度的制定，具體包括資金頭寸管理、籌資、資金運(yùn)營管理以及風(fēng)險體系的建立；并負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督子公司的資金管理工作。銀行帳戶管理、資金預(yù)算、籌資和資金運(yùn)營的具體實施、風(fēng)險管控等工作按各自業(yè)務(wù)范圍由母、子公司自行組織實施。同時，子公司依托本單位業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求建立自身的資金管理制度，在實際操作中不斷優(yōu)化，各子公司總經(jīng)理作為本單位資金管理的第一責(zé)任人，財務(wù)負(fù)責(zé)人協(xié)助搭建資金管理制度體系。

在資金風(fēng)險管理方面，子公司根據(jù)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行資金規(guī)劃，評估、優(yōu)化公司資金的種類、來源、期限等結(jié)構(gòu)，防范包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險和結(jié)構(gòu)風(fēng)險在內(nèi)的資金風(fēng)險。針對匯率風(fēng)險，例入自身外匯負(fù)債、資產(chǎn)等通過即、遠(yuǎn)期進(jìn)行相應(yīng)外匯風(fēng)險管理，外匯風(fēng)險管理整體策略由母公司定期給出指導(dǎo)意見。通過管理界面的劃分，實現(xiàn)集權(quán)有道、分權(quán)有序的管理模式。

因為境外子公司目前所處國家政策不同，因此各境外子公司在操作與制度上有所不同。

2.家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司現(xiàn)狀分析

目前，家電類集團(tuán)企業(yè)境外主要涉及的子公司，大多分別是中國香港地區(qū)、中東、俄羅斯、澳洲、美國、歐洲、印尼。主要從事家電類主營業(yè)務(wù)，依托本地連鎖渠道及線下渠道銷售包括電視、冰箱、顯示器、移動空調(diào)、洗衣機(jī)等全系列家電產(chǎn)品。基于產(chǎn)業(yè)鏈和當(dāng)?shù)卣叩膮^(qū)別，各個子公司面對的資金管理環(huán)境各不相同。

印尼、歐洲的子公司產(chǎn)供銷研均拉通管理，但由于在外匯敞口管理上受制于當(dāng)?shù)卣撸虼嗣磕甓即嬖诖罅康膮R兌凈損失。例如印尼盾做為小幣種，在外匯市場上缺乏鎖匯的工具，其鎖匯成本較高。如何兼顧風(fēng)險敞口和降低匯兌損益成為印尼公司函待解決的問題。而歐洲子公司由于客戶賬期和回款的不確定性，如何實現(xiàn)鎖匯與實際現(xiàn)金流匹配，避免平倉或軋差帶來額外交割損失成為企業(yè)需要解決的問題。

俄羅斯地區(qū)由于該國貨幣波動較大，針對此類貨幣敞口風(fēng)險如何管理暫未有更好的方案。美國地區(qū)主要受制于各州法律政策及針對退換貨的服務(wù)約定，因此整體現(xiàn)金流預(yù)測表存在一定偏差。

中國香港地區(qū)、中東、澳洲等子公司運(yùn)行良好，同時當(dāng)?shù)鼗I融資成本在不同時間段較境內(nèi)具有資金成本優(yōu)勢。如何合理合規(guī)的利用當(dāng)?shù)卣邚亩鴮崿F(xiàn)降低集團(tuán)整體成本，是需要集團(tuán)母公司做統(tǒng)一規(guī)劃的。

3.家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司資金管理分析

目前境外子公司中，有部分子公司是通過集團(tuán)資金池對資金進(jìn)行集中管理，資金池主要通過國內(nèi)四大行進(jìn)行聯(lián)動。但資金池需要受額度及使用用途管理的限制，同時由于當(dāng)?shù)卣叩脑颍瑢?dǎo)致部分子公司資金管理模式名義上屬于集中式管理模式，但是在實際進(jìn)行中卻存在分權(quán)式資金管理的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（1）資金分散，使用率低下

集中管理與各個境外子公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)分散，導(dǎo)致資金使用率低下，調(diào)劑資金余缺能力較弱，財務(wù)費(fèi)用居高不下，沒有利用集團(tuán)優(yōu)勢降低成本，未能實現(xiàn)集團(tuán)利益最大化。

（2）政策差異

個別國家資金難以回流，當(dāng)?shù)貢O(shè)置流入流出比，對回流母公司的資金做較多的限制性條款，這勢必會影響企業(yè)的資金管理。

（3）文化差異

不同地區(qū)有不同的語言文化特點(diǎn)以及不同的思考問題的出發(fā)點(diǎn)，這在管理上或多或少會有些問題。

（4）外匯風(fēng)險

企業(yè)在境外的業(yè)務(wù)發(fā)展通常會涉及到多個幣種，那么在資金集中管理中必須考慮可能出現(xiàn)的匯率變動風(fēng)險。同時由于不同貨幣對的匯率變化波動不一致，市場供需的變化及東道主國家的經(jīng)濟(jì)影響，都有可能導(dǎo)致相應(yīng)匯率變動產(chǎn)生大幅度變化，從而給企業(yè)帶來不可預(yù)見的風(fēng)險。

（5）人力資源

境外資金管理需要熟悉當(dāng)?shù)卣叻ㄒ?guī)，特別是資金和稅務(wù)知識，同時需要逐步搭建具備專業(yè)知識的人才團(tuán)隊。而目前企業(yè)境外人才緊缺，除少數(shù)集團(tuán)派駐的專業(yè)人員以外，其余人員均為當(dāng)?shù)卣衅福谖幕虾蛯菊J(rèn)知上存在差異，同時個別財務(wù)會計處理處理還依賴外單位，這些都增加了公司管理成本。

4.家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司匯兌損益分析

匯兌損益來源于辦理外匯買賣和兌換外幣等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損失，即由于期末匯率與記賬匯率的不同而發(fā)生的折合為記賬本位幣的差額，期末匯率低于記賬匯率則發(fā)生匯兌損益。同時該部分損失還需區(qū)分已實現(xiàn)和未實現(xiàn)部分，未實現(xiàn)部分依據(jù)定期匯率評估確定，體現(xiàn)為沒有現(xiàn)金流流動的浮盈浮虧，但該部分會在公司損益表中體現(xiàn)。若相應(yīng)匯率評估波動較大，則有可能侵蝕業(yè)務(wù)真實毛利，導(dǎo)致合同從盈利變?yōu)樘潛p。目前境外子公司普遍通過與當(dāng)?shù)劂y行操作遠(yuǎn)期外匯合約，對匯率風(fēng)險進(jìn)行鎖定，但由于相應(yīng)業(yè)務(wù)收款和付款無法做到精確預(yù)測，因此在實際過程中可能出現(xiàn)延遲交割或者平倉的情況，這部分損益在簽訂遠(yuǎn)期外匯合約時則無法鎖定。同時由于現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)形勢較以往復(fù)雜性和可變性均大大加強(qiáng)，黑天鵝或者灰犀牛事件發(fā)生的概率加大，因此匯率風(fēng)險越來越成為企業(yè)需要防范和應(yīng)對的主要風(fēng)險之一。

（1）境外投資企業(yè)匯兌風(fēng)險

此類風(fēng)險主要分為交易風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。交易風(fēng)險是指已經(jīng)達(dá)成而尚未完成的用外幣表示的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，因匯率變動而可能發(fā)生損益的風(fēng)險；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指由于匯率變動引起企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流可能發(fā)生變更而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險。

該類風(fēng)險受匯率變動的影響，會給企業(yè)帶來的損失為交易匯兌損益，資產(chǎn)貶值以及經(jīng)營活動受影響造成收益損失.特別是目前外匯收付主要為美元，而美元與人民幣的寬幅變動給企業(yè)效益帶來了更大的不確定性。同時受制于目前遠(yuǎn)期掉期成本波動較大，較高的鎖匯成本使得企業(yè)需動態(tài)評估效益分析表，如何有效的進(jìn)行風(fēng)險敞口管理是進(jìn)出口企業(yè)均需解決的難題。

（2）匯率風(fēng)險分析現(xiàn)狀

截至2019年（目前國際清算銀行的外匯交易量統(tǒng)計每三年一次，最新統(tǒng)計將在2022年底公布）全球貨幣交易量排名，前五位為美元、歐元、日元、英鎊、澳元，人民幣位列第八。

從以圖1中我們可以看到美元依舊是處在全球貨幣霸主的地位，其規(guī)模為排名第二的歐元的2.7倍左右。基于美元全球霸主地位目前不容動搖，因此，采用美元進(jìn)行交易對于我司防范匯兌損益是很重要的。那么，預(yù)測美元的走勢就能基本決定匯兌損益是為企業(yè)帶來資金流入還是資金流出，美元兌換人民幣匯率（USDCNY）將左右集團(tuán)境外子公司的凈利潤。

圖1 分幣種日均交易量

同時，從圖1數(shù)據(jù)看，美元與人民幣的貨幣對目前排第七位，考慮中國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢及人民幣國際化，后續(xù)該比例可能還會上升，同時XX集團(tuán)主要進(jìn)出口結(jié)售匯的外幣是美元，因此，企業(yè)需要對美元與人民幣匯率波動進(jìn)行預(yù)測，同時控制該貨幣對的外匯風(fēng)險。

使用IE分析法對匯率風(fēng)險進(jìn)行分析，即從內(nèi)部因素（interior）和外部環(huán)境因素（exterior）分析。

①內(nèi)部因素。首先，境內(nèi)人民幣對美元匯率中間價由國家外匯管理局制定。目前國家對外匯匯率是存在常態(tài)化干預(yù)的，2005年7月21日央行的文件對匯率有以下說明，“中國人民銀行負(fù)責(zé)根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢，以市場供求為基礎(chǔ)，參考籃子貨幣匯率變動，對人民幣匯率進(jìn)行管理和調(diào)節(jié)，維護(hù)人民幣匯率的正常浮動，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進(jìn)國際收支基本平衡，維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場穩(wěn)定”。其次，近年來世界經(jīng)濟(jì)延續(xù)弱勢復(fù)蘇態(tài)勢，增速一直處于回落，國際市場需求低迷，形勢嚴(yán)峻復(fù)雜。出口主要看外需和本國產(chǎn)品的競爭力，進(jìn)口方面主要是影響因素是內(nèi)需和國際大宗商品價格。

②外部因素。目前，與人民幣關(guān)系密切的主要是美元和歐元，另外EUR/USD也是目前世界上最重要的貨幣對。因此，我們需要對這兩貨幣的走勢同樣進(jìn)行分析。

影響歐元走勢的因素有很多，但最主要的因素卻不是經(jīng)濟(jì)上的，而是政治因素。這個源于歐元產(chǎn)生的背景，歐元于2002年1月1日正式流通，同年七月成為歐盟區(qū)唯一合法貨幣。可是歐元具有獨(dú)特性，他不是某一國家的貨幣，因此歐元在政治上是缺乏保障的。

而美國目前通脹率已達(dá)到近40年來最高，由于石油能源等價格走高，雖然美國不停釋放能源戰(zhàn)略儲備，但俄烏戰(zhàn)爭使油價依然居高不下。同時由于美元上漲和美股大跌對全球風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成壓力，短期內(nèi)也會導(dǎo)致人民幣有貶值壓力。美國國債收益率、非農(nóng)就業(yè)報告、消費(fèi)者物價指數(shù)也會對美元的匯率走勢進(jìn)行影響。

③小結(jié)。目前企業(yè)主要外幣匯率風(fēng)險源于美元和歐元，針對此兩種貨幣需要內(nèi)部研判走勢并結(jié)合外部機(jī)構(gòu)的分析，擬定重點(diǎn)貨幣外匯管理策略，同時與企業(yè)外幣融資手段相搭配，從而制定好企業(yè)自身的外幣資金管理方案。

四、家電類集團(tuán)企業(yè)境外子公司資金管理模式優(yōu)化

1.跨國公司資金集中運(yùn)營管理

目前，資金管理層次大概可以分為四個層級，查詢、集中、控制、盈利。查詢，隨時查詢賬戶的余額和收支。目前境外子公司已經(jīng)實現(xiàn)了余額可視；集中，將所有賬戶資金進(jìn)行歸集，因為受個別境外國家外匯管制的原因，目前只能進(jìn)行歐洲、中東、中國香港地區(qū)、澳洲的歸集；控制，對每筆支付都進(jìn)行控制，該步驟對沒有實現(xiàn)資金歸集的境外子公司控制力度不夠；盈利，利用資金的規(guī)模優(yōu)勢，調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部資金短缺，減少財務(wù)費(fèi)用開支并產(chǎn)生規(guī)模效益。這一步是企業(yè)境外資金管理期望的最終目的。

企業(yè)在建立境外資金管理體系時，需要選擇一家有豐富境外資金管理實踐經(jīng)驗的銀行，然后依托銀行提供的全球跨境資金管理服務(wù)。家電類集團(tuán)企業(yè)可以開展跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)實施方案。方案中境外子公司已與境內(nèi)有關(guān)銀行開展合作，合作之后運(yùn)營管理模式如圖2所示。

圖2 資金管理模式示意圖

通過增設(shè)的國際資金主賬戶和國內(nèi)資金主賬戶，利用國際資金主賬戶不受外債額度限制，賬戶可以是多幣種賬戶，允許日間及隔夜透支，可以實現(xiàn)集團(tuán)股份分別對境外成員公司、境內(nèi)成員公司外匯資金集中收付；有效管理、監(jiān)控成員單位外匯資金流向，防范外匯風(fēng)險；形成境內(nèi)外匯資金池，擴(kuò)大結(jié)售匯業(yè)務(wù)規(guī)模，調(diào)劑外匯余缺；利用合作銀行網(wǎng)絡(luò)完成全球賬戶信息的集中及資金的歸集；打通境內(nèi)外資金雙向流動渠道，實現(xiàn)集團(tuán)境內(nèi)外資金統(tǒng)一運(yùn)營，統(tǒng)籌管理。

目前，由于國外資金流入后有使用限制，例入國際外匯資金主賬戶與國內(nèi)外匯資金主賬戶應(yīng)在規(guī)定額度內(nèi)進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，且資金劃轉(zhuǎn)僅限于外債和對外放款項下資金，不得混入其他項目資金。因此該體系主要起到的是資金集中管控的目的。按照境外資金管理的期望，企業(yè)的最終目的是利用資金的規(guī)模優(yōu)勢，調(diào)劑企業(yè)內(nèi)部資金短缺，減少財務(wù)費(fèi)用開支并產(chǎn)生規(guī)模效益。那么企業(yè)仍然需要尋求其他路徑，從而與資金池搭配進(jìn)而實現(xiàn)資源優(yōu)化的目的。

2.建立境外資金管理中心

隨著企業(yè)境外規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)通過境內(nèi)總部單一中心進(jìn)行管理已經(jīng)不具備明顯優(yōu)勢，在境外成立區(qū)域管理中心，從而實現(xiàn)多中心聯(lián)動更具優(yōu)勢。

（1）金融處理能力和信息系統(tǒng)更加強(qiáng)大

目前隨著全球經(jīng)濟(jì)變化，不同的地區(qū)在不同時間點(diǎn)，將因為政策或者區(qū)域的不同，存在短期的資金成本優(yōu)勢。而當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)因為信息傳遞的原因，可以快速捕捉相應(yīng)紅利，從而將紅利及時變現(xiàn)并助推企業(yè)發(fā)展。

（2）外匯和金融監(jiān)管政策相對清楚透明

各地區(qū)政策大多以當(dāng)?shù)貫橹行南蛩闹軘U(kuò)散，而政策解讀和政策運(yùn)用對于公司合理合規(guī)開展業(yè)務(wù)尤為重要，特別是目前各國法律上對監(jiān)管的加強(qiáng)，提升對政策和法規(guī)等的理解有助于企業(yè)減少法律的風(fēng)險，同時以便企業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（3）專業(yè)人才能力范圍更豐富

比如，集團(tuán)可以中國香港地區(qū)作為了境外資金管理中心之一，發(fā)揮境外資金管理中心的優(yōu)勢，如果取得了一定的效果，考慮在中國香港地區(qū)之外再建立一個境外資金管理中心，這樣，在當(dāng)?shù)亟⒌闹行挠兄谖?dāng)?shù)氐娜瞬牛瑥亩斓牧私猱?dāng)?shù)氐牧?xí)慣、偏向和導(dǎo)向。通過不同文化和專業(yè)的融合，不斷增強(qiáng)部門復(fù)合型人才占比，使得境外子公司的人才隊伍更具有戰(zhàn)斗力，從而加強(qiáng)對變幻莫測的商業(yè)環(huán)境的應(yīng)對能力。

（4）全球化、國際化的必經(jīng)之路

在21世紀(jì)的今天，本土各企業(yè)的競爭基本趨向于飽和，為了擴(kuò)大市場份額并增加企業(yè)總交易量，在全球有計劃的增加商業(yè)據(jù)點(diǎn)是每個企業(yè)必須考慮的。全球多點(diǎn)的聯(lián)動也可以使企業(yè)的商業(yè)板塊具有更多元化的特性，而資金作為企業(yè)的血液，資金流就是生命線。同時資金管理的根源是基于業(yè)務(wù)，基于訂單。而快速響應(yīng)、讓聽得見炮火的人做決策也是目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢。減少信息傳遞的時效，更好更快的融入業(yè)務(wù)、促進(jìn)業(yè)財融合是資金管理必須考慮的。同時多資金管理中心也有助于分擔(dān)資金決策集中的風(fēng)險，避免企業(yè)資金策略的過度集中性。

3.持續(xù)加強(qiáng)信息化建設(shè)

管理制度化、制度流程化、流程信息化，應(yīng)成為家電類集團(tuán)企業(yè)的管理標(biāo)準(zhǔn)。其中，信息化是非常重要的一點(diǎn)，因此企業(yè)內(nèi)部搭建適合自身現(xiàn)狀的資金管理等信息化平臺就尤為重要。

（1）內(nèi)部資金管理平臺

在操作層面，將資金管理與資金結(jié)算業(yè)務(wù)等處理流程電子化，所有數(shù)據(jù)信息整合集成，提高及時性和準(zhǔn)確性，同時將現(xiàn)有人工判斷與處理納入系統(tǒng)內(nèi)規(guī)范操作。在管理層面，將公司分散的資金資源等信息納入統(tǒng)一系統(tǒng)管理，在信息準(zhǔn)確的基礎(chǔ)上根據(jù)管理需求進(jìn)行信息組合、建立常規(guī)多維度分析模型，提供管理決策所需信息。將管理制度政策嵌入資金管理與資金結(jié)算業(yè)務(wù)處理流程中，有助于管理制度的規(guī)范有效執(zhí)行，實現(xiàn)精確管控。

因此加強(qiáng)信息化建設(shè)，有助于不斷打破各單位間信息孤島，將集團(tuán)總部以外的各子公司資金情況連接在一起，從而有助于實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置。

（2）銀企互聯(lián)持續(xù)推廣

銀行做為企業(yè)的合作伙伴之一，雙方如何最有效的實現(xiàn)快速聯(lián)動關(guān)乎企業(yè)資金效率的發(fā)展。如果銀行系統(tǒng)與企業(yè)系統(tǒng)不能實現(xiàn)聯(lián)動，則會出現(xiàn)收款手工錄入，影響資金計劃的及時性和準(zhǔn)確性，回款信息不能及時傳遞給業(yè)務(wù)導(dǎo)致業(yè)務(wù)認(rèn)款推進(jìn)困難，銀行收付款跟蹤管理銜接不暢從而出現(xiàn)數(shù)據(jù)缺失等影響企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率的情況。

銀行系統(tǒng)與企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)通過互聯(lián)，實現(xiàn)收付款自動記賬，完成相應(yīng)事宜的閉環(huán)管理同時生成實時資金報表，從而有助于管理者及時了解公司資金情況并更有效地管理資金頭存。同時，銀企互聯(lián)具有收付高效、更安全、更便捷的特點(diǎn)，可以完美融合企業(yè)信息化。目前很多審計師詢證函已經(jīng)對接了銀行系統(tǒng)，將傳統(tǒng)的紙質(zhì)或郵件詢證函變?yōu)榱司€上信息化。在此場景下，未來銀企互聯(lián)將會有更深度的合作。而企業(yè)借助外部單位與內(nèi)部的結(jié)合，對資金管理提效也是一個趨勢。

4.強(qiáng)化匯兌風(fēng)險防范體系

（1）加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)防

關(guān)注匯率變動因素，東道國國際收支、通貨膨脹、外匯管制及宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整，預(yù)測匯率變動趨勢。此部分可以依靠總部智庫或外部銀行等機(jī)構(gòu)的研報，整體得出企業(yè)的外匯策略，從而對風(fēng)險有個基本判斷。同時對策略應(yīng)該定期刷新，通過穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)或機(jī)制，達(dá)到風(fēng)險預(yù)防的效果。

（2）風(fēng)險發(fā)生控制

通過遠(yuǎn)期合同在貨幣市場套期保值，并根據(jù)外幣資金頭寸提前或推遲支付，但這部分受制于企業(yè)在市場上的地位。當(dāng)主要進(jìn)口原材料價格上漲或出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況時，往往無法開展。此時需要利用出口信貸、保理等銀行信貸融資產(chǎn)品，提前獲取資金從而降低外幣資金缺口。

（3）提高總部管控

母公司境外企業(yè)管理部門持續(xù)加強(qiáng)對境外企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險的管理，定期對境外運(yùn)營情況進(jìn)行調(diào)查分析，對境外投資國的社會經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境進(jìn)行檢測，建立境外企業(yè)信息管理系統(tǒng)和風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。同時，集團(tuán)總部管理部門對匯率走勢及敞口風(fēng)險管理定期在提供指導(dǎo)性意見，以便子公司在集團(tuán)牽引下結(jié)合自身情況進(jìn)行匯率管理。同時針對外幣合同管理，應(yīng)通過信息化建立臺賬，實現(xiàn)外匯敞口實時看板。

五、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的大趨勢下，境外投資規(guī)模增加的同時境外資金管理人才也該相應(yīng)匹配。在資金管理方面，應(yīng)該建立健全完整規(guī)范的境外資金管理運(yùn)營機(jī)制，充分運(yùn)用現(xiàn)代化信息技術(shù)來加大資金集中化的管理，充分踐行流程信息化。在匯兌風(fēng)險方面，境外企業(yè)本身在建立有效地內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險管理制度，同時，作為境外投資主體的境內(nèi)母公司也需密切注意境外子公司的風(fēng)險管理及內(nèi)控情況。通過母子公司雙向聯(lián)動，共同提升企業(yè)資金管理從而助力企業(yè)戰(zhàn)略的實現(xiàn)。