關(guān)于混合所有制改革下的企業(yè)創(chuàng)新現(xiàn)狀的文獻(xiàn)述評

李文迪

(四川大學(xué) 商學(xué)院，四川 成都 610065)

1 引言

黨的十九大明確指出，引領(lǐng)發(fā)展必須以創(chuàng)新為重要抓手，推動技術(shù)革新，加快高質(zhì)量發(fā)展構(gòu)建我國現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系。部分學(xué)者將國有企業(yè)視為國家創(chuàng)新體系的重要參與要素，如Tonurist和Karo(2016)研究表明，國有企業(yè)既通過自身獨(dú)立創(chuàng)新不斷促進(jìn)國家創(chuàng)新發(fā)展，也在政府創(chuàng)新政策和系統(tǒng)中作為重要的參與角色推動變革進(jìn)程。然而研究表明，由于產(chǎn)權(quán)不清晰、承擔(dān)較多政策性負(fù)擔(dān)等原因，國有企業(yè)自主創(chuàng)新能力不足、研發(fā)投資積極性差(吳延兵，2014)，通過國企混改提高自主創(chuàng)新水平和能力，進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展勢在必行。目前，國有企業(yè)改革處于“施工高峰期”，有效推進(jìn)混合所有制改革是產(chǎn)生突破性建設(shè)的關(guān)鍵點(diǎn)(李維安，2014)。2015年發(fā)布的《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》提到，國企混改需要充分發(fā)揮骨干作用，形成強(qiáng)勁的國際競爭力和創(chuàng)新能力。2019年政府工作報告指出培養(yǎng)企業(yè)創(chuàng)新活力的重要性，不斷為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造出新動力，新時代國企混改的重要任務(wù)就是提高國企的創(chuàng)新能力，不斷提高國際影響力，打造卓越的世界企業(yè)。

混改在持續(xù)推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新模式變革的同時，也是學(xué)者們研究的話題焦點(diǎn)。在混合所有制改革下，國企的創(chuàng)新能力是否顯著提高？企業(yè)面臨創(chuàng)新瓶頸時，如何通過改革形成創(chuàng)造性成果，提高驅(qū)動力，形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)？這是本文關(guān)注的重點(diǎn)問題。

2 混改對企業(yè)創(chuàng)新影響的研究

2.1 原因探究

我國的國有企業(yè)混合所有制改革始終致力于解決國有企業(yè)創(chuàng)新效率低下以及創(chuàng)新能力不足的問題。有研究表明，從全國范圍而言，國有及國有控股企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)效率和創(chuàng)新產(chǎn)出效率均普遍低于外商投資企業(yè)(趙放，2016)。相比于港澳臺商企業(yè)和外資企業(yè)，內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新效率更低(肖仁橋，2011)。

大部分學(xué)者對國企較低創(chuàng)新效率問題進(jìn)行了討論和研究。現(xiàn)有解釋理論主要有以下兩個方面。

一類是以產(chǎn)權(quán)為核心開展，以吳敬璉、張維迎等學(xué)者的研究為代表，將國有企業(yè)處于低效率狀態(tài)的問題歸因于產(chǎn)權(quán)不明晰和所有者存在缺位問題，并傾向于通過改革產(chǎn)權(quán)的方式，提高產(chǎn)權(quán)私有化程度，在企業(yè)中構(gòu)建有效的利益激勵機(jī)制和更優(yōu)化的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)效率的目標(biāo)。實(shí)證研究中，胡一帆等(2006)研究表明，國有產(chǎn)權(quán)向民營產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)軌有利于國企績效的提升，顯著提高效率。

另一類是政策性負(fù)擔(dān)論，代表學(xué)者有林毅夫等。研究認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)和政治目標(biāo)之間產(chǎn)生沖突性在國有企業(yè)中普遍存在，地方政府較多地干預(yù)國有企業(yè)的經(jīng)營決策過程，因此，國有企業(yè)被迫承擔(dān)較多的社會就業(yè)和稅收收入等政策性負(fù)擔(dān)，進(jìn)而導(dǎo)致了“預(yù)算軟約束”問題，加重了國有企業(yè)經(jīng)理的道德風(fēng)險，也導(dǎo)致國有企業(yè)的低效率，此外，Shleifer和Vishny曾提出政治觀，認(rèn)為政府的目標(biāo)與追求國企的利潤最大化相悖(1994)。因此，解決政策性負(fù)擔(dān)難題是解決國有企業(yè)改革困境和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)問題的重要方式。

2.2 混改效果

現(xiàn)有研究主要從國企改革各類效應(yīng)是否顯著變化的角度對混合所有制改革進(jìn)行探索，并重點(diǎn)研究國企混改在企業(yè)績效和創(chuàng)新上的重要作用。

在混合所有制改革中，國有企業(yè)效率顯著提高這一研究結(jié)果成為共識。多數(shù)學(xué)者從政策性負(fù)擔(dān)進(jìn)行研究，并結(jié)合行業(yè)、地區(qū)等角度深入分析，陳林等(2014)研究認(rèn)為企業(yè)效率提高是源于混改過程中國企政策性負(fù)擔(dān)的剝離，且從行業(yè)分類角度表明，相比于競爭性行業(yè)，壟斷性行業(yè)存在異質(zhì)性，其混改效果更為顯著。張輝等(2016)企業(yè)績效研究時得到了相似的結(jié)論，且進(jìn)一步研究表明東部地區(qū)企業(yè)及壟斷企業(yè)政策性負(fù)擔(dān)下降幅度最為明顯。

此外，部分學(xué)者認(rèn)為，政府是混改中重要的參與角色，政府控制和干預(yù)在我國國有企業(yè)中普遍存在。在深化國企改革的過程中，政府放權(quán)意愿對非國有股東比例的提升呈現(xiàn)正相關(guān)。同時，由非國有股東委派的董監(jiān)高比例顯著提高，進(jìn)一步提高國企經(jīng)營效率(蔡貴龍，2018)。

2.3 路徑研究

混改對企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制是近年來的研究熱點(diǎn)，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出、創(chuàng)新效率等角度進(jìn)行研究分析，并從中探索混改影響企業(yè)創(chuàng)新的作用路徑。

國企混改能顯著提升其創(chuàng)新能力，通過不斷促進(jìn)對創(chuàng)新投入和產(chǎn)出，進(jìn)而提升國企的創(chuàng)新能力(劉俊，2021)。大部分學(xué)者研究表明，混改對企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用，并且隨著非國有資本比重增加(張偉和于良春，2014)、股份比例更多樣化(解維敏，2019)、股權(quán)混合程度加深(羅福凱等，2019)及股權(quán)融合度上升(朱磊等，2019)，企業(yè)的創(chuàng)新投入和效率不斷得到強(qiáng)化。當(dāng)轉(zhuǎn)移控制權(quán)時，企業(yè)更能激發(fā)出創(chuàng)新動力，達(dá)到更好的創(chuàng)新效果(宋東林等，2020)。同時，在國有企業(yè)和融資約束型非國有企業(yè)中，異質(zhì)性大股東持股比例越高，企業(yè)創(chuàng)新投入增加更顯著(狄靈瑜，2021)。

在創(chuàng)新效率研究上，從縱向角度出發(fā)，在混改過程中，國企能夠得到更豐富的資本投資，增加研發(fā)投入和技術(shù)資源，各投資主體形成了優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新效率的提升。從橫向角度出發(fā)，與港澳臺企業(yè)、民營企業(yè)和外資企業(yè)對比，國有企業(yè)混合所有制改革后的創(chuàng)新效率更高 (王業(yè)雯等，2017)。但也有學(xué)者研究認(rèn)為， 混改無法有效提高創(chuàng)新產(chǎn)出效率，而主要提升企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)效率(趙放等，2016)。

此外，混改也需要考慮到國有資本的特殊性和企業(yè)之間的獨(dú)特性(王東京，2019)。在混改中，屬于競爭性行業(yè)及歸屬地方的企業(yè)，面對較強(qiáng)政府放權(quán)意愿時，創(chuàng)新效果更為顯著(朱磊等，2019)。從地區(qū)角度分析，創(chuàng)新效率的提升最為顯著的是東部沿海地區(qū)國有企業(yè)(趙放，2016)。從行業(yè)角度分析，相比于政府干預(yù)較強(qiáng)的公益類國有企業(yè)，競爭類國有企業(yè)非國有資本持股比例的程度擴(kuò)大能夠顯著增加創(chuàng)新投入(姬怡婷，2020)。在各類型的混改模式中，國有參股形式更能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，且當(dāng)國企處于良好外部創(chuàng)新環(huán)境、高行業(yè)壟斷時，促進(jìn)效果更為顯著(楊運(yùn)杰，2020)。

2.4 影響機(jī)制

在混改影響企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制上，不同的學(xué)者有不同的觀點(diǎn)。一是在資金優(yōu)化上，混改所有制改革的過程中，國企非國有股東的滲透，改變了股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理現(xiàn)狀，提高了國有企業(yè)對獨(dú)立創(chuàng)新的重視，抑制了股東資金侵占行為，進(jìn)一步優(yōu)化了現(xiàn)金持有行為，增強(qiáng)國有企業(yè)的創(chuàng)新績效和水平(熊愛華等，2021)。二是在公司治理層面，國企吸納更多非國有資本，非國有主體擁有部分所有權(quán)，促進(jìn)國企完善管理者監(jiān)督和激勵機(jī)制，減少控股股東占款，改善公司治理效果，從而增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新積極性。國有大股東進(jìn)入融資約束型非國有企業(yè)，提供政治和資源支持，促進(jìn)其創(chuàng)新水平提升(狄靈瑜等，2021)。

此外，有學(xué)者研究表明，通過減小政府干預(yù)、獲取政府補(bǔ)貼、緩解委托代理問題和降低管理成本等途徑也能發(fā)揮混改在促進(jìn)國企創(chuàng)新中的作用(楊運(yùn)杰等，2020)。

3 結(jié)論

通過對多篇混改相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行歸納，本文厘清了國企效率低的問題，并總結(jié)出現(xiàn)有文獻(xiàn)中的混改現(xiàn)狀及效果，進(jìn)一步展現(xiàn)出混改對企業(yè)創(chuàng)新的作用路徑。大多數(shù)學(xué)者對國企混改的原因和效果等進(jìn)行研究，并從研發(fā)投入、產(chǎn)出等角度對企業(yè)創(chuàng)新成果進(jìn)行總結(jié)，從不同行業(yè)、地區(qū)等視角對混改效果進(jìn)行深入研究，對于混改影響企業(yè)創(chuàng)新持積極的態(tài)度。少量文獻(xiàn)定量研究了混改對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。作用路徑主要體現(xiàn)在，隨著非國有股東的參股程度和融合程度越高，股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理更加豐富，隨著非國有主體掌握一定所有權(quán)，資金利用效率提高，激勵和監(jiān)督機(jī)制更加完善，企業(yè)創(chuàng)新活力增強(qiáng)，但是更多作用路徑還有待深入挖掘和探究。