中國藝術品金融化的問題與對策探討

劉卉元

(中國藝術研究院，北京 100029)

1 國內(nèi)外藝術品金融化現(xiàn)狀

1.1 國外藝術品金融化現(xiàn)狀

國外藝術品金融化有較長的發(fā)展歷史，并逐步建立了一套較為健全的藝術品金融服務體制。針對藝術品金融的服務項目主要包括：藝術品拍賣的鑒別估算、藝術品資產(chǎn)保管、藝術品銀行、藝術品金融保險、藝術品信托、藝術品擔保、藝術品租賃、藝術品指數(shù)、藝術品抵押貸款、藝術品基金等專業(yè)化財務金融手段。在發(fā)達國家藝術品作為一種與股票和房地產(chǎn)投資并駕齊驅的投資項目，已經(jīng)發(fā)展成為大型企業(yè)及財團重要的資產(chǎn)配置內(nèi)容。例如，瑞士銀行為客戶構建了藝術品投資、鑒定、保存等“一條龍”服務的藝術銀行管理體系，服務對象并不需要過于專業(yè)的藝術品投資經(jīng)驗。

近年來，區(qū)塊鏈技術登上國際藝術舞臺，成為藝術金融領域的大事件，NFT加密藝術為數(shù)字藝術品的溯源和確權提供了有效途徑，提高了數(shù)字藝術的交易活躍度。僅過去的一年中，全球已產(chǎn)生多筆天價NFT加密藝術交易案例。區(qū)塊鏈技術進入藝術品金融，為藝術品金融的發(fā)展提供了全新的思路，而全球也正在進入“數(shù)字藝術新時代”。

1.2 國內(nèi)藝術品金融化現(xiàn)狀

藝術品金融業(yè)務對于中國投資領域是一種新型的投資方向，其出現(xiàn)給當今的中國藝術品貿(mào)易市場帶來了一場嶄新的歷史性革命,同時也經(jīng)歷了很多格外嚴峻的挑戰(zhàn)。中國在藝術品金融化方面，進行過多類探索性嘗試。2009年民生銀行成立了藝術品私募基金“紅珊瑚一期”，2010年中國藝術品基金快速發(fā)展，被業(yè)內(nèi)稱為“中國藝術品基金元年”，多家銀行機構推出了藝術品基金產(chǎn)品，一年時間中就完成了626.17%的增長規(guī)模。然而，由于監(jiān)管不健全，藝術品基金一直處于灰色地帶，發(fā)展過程較為畸形。2012年伴隨著文化交易所全面清理整頓，藝術基金遭遇寒冬，2013年逐步退市，藝術品信托產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量也在這一年驟減，之后逐漸陷入低迷。山東濰坊地區(qū)有規(guī)模較大且較活躍的藝術市場，山東濰坊銀行早在十多年前就推出了藝術品質押融資業(yè)務，至今累計發(fā)放書畫藝術品質押貸款數(shù)億元。但由于我國藝術品質押融資業(yè)務相關的規(guī)定和服務體系不完善，雖然山東濰坊銀行的該項業(yè)務對推進當?shù)匚幕a(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展起到了一定的促進作用，但仍然難以在全國范圍內(nèi)開展[1]。文化產(chǎn)權交易所形式是中國特色，先后在北京、天津、上海、南京等30余地進行了試點，其中分權交易是突出特點，但由于缺乏規(guī)范和指導，曾出現(xiàn)過多種亂象，一度整頓停滯。經(jīng)過十余年的發(fā)展，中國各地的文交所逐漸形成了中國特色的文化藝術交易模式，但參與度較低、公信力沒有完全形成。近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)藝術品交易平臺興起，藝術家、收藏家和投資者在線上互動頻繁，為藝術品投資和藝術品金融化提供了活力，但該領域不易監(jiān)管，贗品假貨、價格偏離、資金安全等問題時有發(fā)生。2020年起，NFT加密藝術在我國快速興起，阿里巴巴、騰訊等企業(yè)也紛紛試水。中國藝術品金融雖然起步晚，但發(fā)展速度很快，有中國特色和自身亮點，在個別領域未來有望在世界范圍內(nèi)領跑[2]。

2 中國藝術品金融化的必要性

2.1 藝術品金融不斷發(fā)展

近年來，我國經(jīng)濟保持了長期穩(wěn)定增長的良好態(tài)勢，藝術品投資已經(jīng)逐漸發(fā)展成為繼股市熱、房地產(chǎn)熱之后的第三個重要投資方向[3]。據(jù)不完全統(tǒng)計，2019年第一季度國內(nèi)藝術品信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達到18.14億元，同比增長幅度達42.84%，藝術品金融整體上呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢。隨著經(jīng)濟基礎的飛速發(fā)展，藝術品金融化在促進藝術品實現(xiàn)增值、保值的同時，也有助于藝術品市場的良性發(fā)展。

2.2 必然發(fā)展趨勢

過去藝術品屬于小眾市場，投資人群相對較少。藝術品金融化的發(fā)展大大降低了民眾參與藝術品投資的門檻，從真正意義上讓藝術品有機會走入尋常百姓家[4]。2016年藝術品市場低溫調(diào)整結束，自2017年至今藝術品市場持續(xù)回溫，據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年我國藝術品市場交易總額達到1694億元。

值得注意的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，線上交易平臺的規(guī)模實現(xiàn)了跨越式增長[5]。從世界范圍內(nèi)藝術品金融化的經(jīng)驗來看，中國藝術品與資本對接是改變當前藝術品市場結構、完善國民投資渠道的重要途徑和必然選擇。

2.3 推動我國文化藝術體制的改革深化

為促進文化市場的繁榮，加快文化資源在全國范圍內(nèi)的合理流動，黨的十八屆三中全會做出重要指示，鼓勵將金融資本與文化資源相結合，激發(fā)全民族的文化創(chuàng)造活力。同時，引入競爭機制，通過發(fā)揮社會和市場的力量，形成以政府為主導，全社會共同參與的良好局面，更好地促進我國當代藝術品經(jīng)濟體制和結構性改革的進一步深化，更好地促進我國當代藝術品經(jīng)濟建設的目標得到實現(xiàn)[6]。

3 中國藝術品金融化的問題

3.1 傳統(tǒng)觀念的制約

很多人對金融創(chuàng)新存在誤解，認為是非理性炒作和投機化理財。同樣的，不少人對藝術品金融也存在著這樣的誤解和偏見，其根由在于不了解藝術品的資產(chǎn)特征，缺少藝術品資產(chǎn)配置的習慣，不熟悉藝術品的收藏性、投資性和流通性。藝術品的金融化是指將藝術品變成投資品,將藝術資源變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)，由此實現(xiàn)金融資本與藝術品收藏、投資的完美融合[7],并非盲目投機，而是一種專業(yè)性較強的投資方向。因此，人們應當擯棄舊觀念，以社會經(jīng)濟發(fā)展的視野去看待我國的藝術品金融化進程，為其發(fā)展營造一個良好的成長氛圍，使得全民對藝術品進行投資成為一種可能。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術的不斷發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)條件下的藝術品交易服務持續(xù)增長，使得近兩年線上參與的群體數(shù)量大大增加[8]，藝術品收藏的參與門檻也隨之降低，這無疑對藝術品的普及金融具有積極作用。

3.2 投資門檻高，專業(yè)人才稀缺

盡管近年來中國藝術品市場已經(jīng)有了突飛猛進的發(fā)展，藝術品金融的從業(yè)人員也有所增加，但大多數(shù)人員不具備相應的綜合學科素養(yǎng)和藝術鑒賞水平，缺乏專業(yè)訓練，職業(yè)道德素質水平也有待提高。另外，我國高校教育體系中也缺少“藝術金融”方向的跨學科綜合專業(yè)，藝術品金融的專業(yè)機構較少。綜上所述，既具備藝術品鑒賞估值和金融分析能力，又對藝術市場具有宏觀把握的人才，我國儲備嚴重不足，約束了我國藝術品金融化的發(fā)展進程。

3.3 缺少市場監(jiān)管和征信系統(tǒng)

藝術交易市場存在很多亂象，究其根源是藝術家認證制度、藝術品身份信息系統(tǒng)的不完備造成的。缺少市場監(jiān)管和權威性征信系統(tǒng)，是我國藝術品投資領域亟待解決的問題。藝術市場灰色地帶多，交易過程復雜且多樣化[9]。對比傳統(tǒng)金融領域，金融征信是金融市場管理和風險控制的重要環(huán)節(jié)，藝術金融則缺少了有效的風險控制手段。基于區(qū)塊鏈技術而產(chǎn)生的NFT加密藝術，可以很好地解決數(shù)字藝術品的溯源、跟蹤和確權等問題，是有效的線上征信數(shù)據(jù)獲取方案[10]。但是，NFT加密藝術本質上屬于區(qū)塊鏈技術下的特殊代幣，同樣面臨“幣圈”經(jīng)常出現(xiàn)的違法交易、價格炒作、洗錢獲利等法律和道德問題。

3.4 缺少藝術金融的制度創(chuàng)新和交易條件

國家政府出臺了一系列政策措施維護藝術品市場的規(guī)范，保護藝術創(chuàng)新成果，但是由于缺少藝術金融的制度創(chuàng)新和完善的交易條件，使得藝術家和投資者們參與藝術金融市場的積極性較低。相比而言，隨著近些年互聯(lián)網(wǎng)信息技術的發(fā)展，藝術金融與互聯(lián)網(wǎng)結合度越來越高[11]，很多觀念較為新潮的藝術家參與線上交易，出現(xiàn)了一大波諸如“阿里拍賣”“微拍堂”“杏壇”“Artand”等文化藝術品線上交易的平臺，為藝術金融的線上發(fā)展注入了活力。作為藝術市場主要構成的線下服務板塊，也應當結合時代變化及時調(diào)整，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

4 中國藝術品金融化的優(yōu)化策略

4.1 加強美育改善傳統(tǒng)觀念

藝術品金融化是時代發(fā)展的必然趨勢和結果，投資者需要逐步改變原有偏見，接受藝術品的金融化是帶來全球化投資機會的新途徑。國家將美育與中小學的考核掛鉤，只有優(yōu)秀的課程設計和課程落實才能真正推動一代人的審美素養(yǎng)提升。

4.2 構建完善的藝術品金融風險防范體系

當前，我國藝術品金融缺少理論研究方面的支撐，風險管理的機制和干預手段匱乏，加之藝術市場領域信息披露尚不充分，信息的可靠性差，因而市場風險比較突出。藝術品的鑒定、溯源是一項專業(yè)且復雜的工作，除了需要有專門的人才和知識外，還需各種現(xiàn)代鑒定理論和技術的支持，這就增加了信用風險。針對藝術品實物流動性較差的問題，需要通過科學的金融創(chuàng)新，將藝術品價值賦予易于交易的金融產(chǎn)品，以降低流動性風險。國家應盡快構建一個完善的藝術品金融風險防范體系和監(jiān)管系統(tǒng)，對藝術品金融領域的鑒定評估、價格調(diào)控、金融產(chǎn)品管理，以及市場準入、退出機制等做出統(tǒng)一的規(guī)定，逐步建立一個公平、公正、統(tǒng)一、規(guī)范的行業(yè)標準，藝術品金融市場才能得到穩(wěn)健的發(fā)展，藝術品金融化也才能不斷地創(chuàng)新發(fā)展下去，為我國金融市場增添活力[12]。

4.3 建立藝術征信體系

首先，應該建立嚴格的失信懲罰機制，達到有效地遏制贗品假貨、虛假拍賣、價格操縱等破壞、擾動我國藝術品市場的行為，培育和諧健康的中國藝術品市場；其次，建立中國藝術品市場全面信息的信息庫，基于藝術市場大數(shù)據(jù)做好針對藝術代理機構、藝術家、藝術金融機構等對象的數(shù)據(jù)采集、信用管理，為落實信用評分和信用報告做鋪墊；最后，我國應當成立權威性的征信監(jiān)管部門，落實征信制度的實施和實現(xiàn)主動調(diào)控藝術市場風險的作用。

4.4 加強相關理論研究和人才培養(yǎng)

一方面從根源入手，各高校針對藝術品金融這個跨學科的新興領域，加強理論研究、完善理論體系，培養(yǎng)更多的高質量復合型的專業(yè)人才。高校要基于已有的政治、經(jīng)濟、藝術、法律等學科為基礎，加強對藝術經(jīng)濟、藝術管理、藝術金融等相關學科和專業(yè)的課程體系的建立，以培養(yǎng)出更多的綜合型人才，促進我國文化藝術產(chǎn)品運營和投資的發(fā)展。另一方面要從政府的配合方面來入手，文化行政主管部門要積極聯(lián)合高校，為相關專業(yè)的學生打造更多實訓條件和實訓平臺，造就講誠信、精藝術、懂資本、好運營的專業(yè)人才，以保證中國藝術品金融化的可持續(xù)的發(fā)展。

4.5 完善相關法律法規(guī)

首先，根據(jù)當前中國藝術品交易服務市場變革和發(fā)展的實際情況，對相關法律法規(guī)做出修訂，完善細節(jié)，以順應中國藝術品交易服務金融化的趨勢；其次，要加強我國對于藝術品市場監(jiān)督管理和執(zhí)法主體的確立，明確各級政府部門對藝術品市場的監(jiān)督管理職責。建立健全藝術品金融化的法律和社會保障體系，對藝術品在經(jīng)濟和社會保險機構運行過程中所發(fā)生的各種不法行為都應當進行嚴厲的懲罰，為我國藝術品金融化的探索道路提供完善的法律保障。

5 結語

目前，從全球范圍內(nèi)的藝術品交易市場來看，資本介入的水平往往能體現(xiàn)出藝術品交易市場的規(guī)模和成熟水平。藝術與資本的有效對接并非選擇性，而是必然性的。中國藝術市場和金融市場融合是我國文化藝術事業(yè)發(fā)展邁出的一大步，也是優(yōu)化當前中國藝術品市場結構的一個重要路線。