集團外匯資金集中運營管理研究

■ 洪 鋒

（銅陵有色金屬集團控股有限公司）

引 言

基于一帶一路倡議發展方案提出的背景下，許多集團企業開始制定全球化經營發展戰略，而全球化的經營發展戰略則需要集團企業及時洞察存在的外匯資金分配、管理問題，并通過制度修訂等手段實現全球范圍內外匯資金資源的整合，滿足企業資金集中運營的需求，從而節約資金成本，有效提升綜合運作效率。但在當前集團企業外匯資金管理過程中，往往因為外匯政策限制、監管管理手段存在滯后性、跨部門協調不足等因素，導致外匯資金集中管理效果不足。集團企業應根據實際情況制定不同策略，積極落實外匯資金跨境運作政策，減少企業的財務成本支出，做好統計監測的工作，切實提升集團企業的資金管理水平。

1 集團外匯資金集中運營管理意義

外匯資金集中管理，主要就是對企業資金來源、資金使用進行控制與監督，并對各項工作進行考核。外匯資金集中運營管理的基礎目標，就是保證組織資金供應到位，促進生產經營活動順利開展，還可以有效提升資金使用效率，節約資金。集團企業需要提出合理化的資金使用建議，并有效的提升經營管理能力、生產技術水平。集團內部加強資金管理力度，能有效的降低資金存量，并切實提高資金運作效率，縮短資金周轉的周期，減少集團運營成本消耗，將業務風險控制于合理范圍內。

1.1 減少資金管理成本，創造更高的效益

基于當前結售匯體制背景下，集團企業如果沒有做好集中資金管理的工作，內部外匯資金無法互相調劑，可能會出現外匯資金富裕成員公司結匯、外匯資金匱乏成員公司購匯并存的情況。而頻繁的結售匯，則會導致成員公司工作量增加，集團企業需要支付更高的外匯資金管理成本[1]。如果能做好資金集中管理工作，就可以促進跨國成員外匯劃撥渠道暢通，成員公司能立足于基本需求，對外匯資金余缺進行相互調劑，消除不必要的結售匯環節，減少財務費用消耗、降低管理成本，有效的提升集團企業綜合經濟效益。

1.2 提升風險控制能力，規避匯率風險

在外匯資金集中管理模式下，集團企業可以結合成員公司資金預算實際情況，統籌規劃外匯資金，對外匯資金余缺情況進行調配，對出口收付匯的幣種、期限、限額等進行協調處理，確保負債幣種期限等與資產幣種期限相匹配。另外，在遇到國際市場貨幣匯率劇烈變動情況的時候，集團企業能優化外匯資金幣種、期限結構等，實現規避匯率風險的核心目標，減少資金成本支出。

1.3 提升資金管理水平，實現資金最優配置目標

處于分散管理模式下，子公司為了更加方便的結算，存在各自在銀行開戶的現象，容易出現多頭貸款、開戶的情況，影響外匯資金使用效率，導致成本增加。處于集中管理背景下，將成員公司盈余外匯資金集中管控，形成較大規模的資金池，有助于統一調控、監督外匯資金流量、實際流向等，做好外匯資金的有序控制工作[2]。采用短期投資的形式，獲得較高的投資收益，并與銀行談判獲得較高的外匯存款收益，并利用與銀行委托貸款的方式，靈活的調劑與使用內部資金，并對外匯資金進行科學化配置，實現資金最優配置目標。

1.4 強化全球資金管控，降低對外融資成本

通過開展跨國雙向外部資金池業務活動，可以使得集團企業明確境內外資金賬戶體系，在統一界面上查看全球賬戶的資金，了解交易信息，構建與開拓跨境資金雙向通道，做好統一的資金管理工作，消除集團層級管理資金沉淀的風險問題，避免出現現金孤島的情況，做好境內外、全幣種資金的合理化管理與利用，做好實時調度與把控的工作，確保集團總部現金流量可調性，進而切實提升資金池的使用效率，降低集團企業的對外融資成本。

2 集團外匯資金集中運營管理面臨的核心問題

2.1 無法滿足境內與境外外匯資金集中管理需求

對于大型外資跨國企業來說，其集團總部在全球范圍內有統一的資金集中運營安排，并建立集團資金池，一般其境內關聯公司也需要參與外匯資金池。而對于中資跨國集團企業來說，隨著境外投資項目逐漸增加，集團企業開展資金池業務的需求也在不斷增加，但在現行法律法規框架背景下，跨國公司開展跨境外匯資金池業務可能面臨許多困難，主要原因是人民幣尚未實現自由兌換，我國還存在資本管制的情況[3]。因此，對于集團企業來說，開展外匯資金池業務活動，保證資金可以在境內與境外自由流動，按照當前國內外匯法律法規的相關規定，存在一定困難。

2.2 統計監測手段落后，監管不到位

當前，集團企業的外匯資金流動情況，不能只以成員公司作為監管對象，還要利用外匯賬戶系統等信息系統，開展全面的監測工作。目前很多企業集團還沒有形成全面資金運營、跨境收支情況的統一監測工作，主要利用紙質報表統計數據的形式，無法對集團總體的外匯資金來源運營情況進行實時監測，也無法對異常數據產生的情況實時掌握，只能事后對已存在的情況進行分析。上述這些因素都會在一定程度上影響對集團企業跨境資金流動監督工作的開展。

2.3 內部各部門缺乏良性溝通機制，無法形成監管合力

集團企業跨境關聯交易監管活動，關系到集團內部多個部門、多級子公司，如果僅僅依靠集團企業財務部門進行監管，難以對交易行為進行全面透徹的分析，也無法對真正的交易動機進行挖掘。而相關信息分散在各級子公司、商務部門等各關聯部門中，集團企業沒有建立良好的溝通協調機制，缺乏共享管理交易信息平臺，無法對關聯交易進行合力監管。

2.4 信息化水平無法滿足外匯資金集中運營管理基礎要求

外匯資金的集中運營，在一定程度上對集團內部信息化水平提出了明確的要求，需要利用銀企互聯的方式，做好資金清算的工作，加快信息傳遞的速度，提高資金清算速度。通過資金系統，對集團企業進行實時監督與控制，了解子公司的業務明細情況、外匯賬戶資金變動情況，做好歸集處理的工作。由此不難得知，促進電子化建設，是集團企業實施外匯集中運營的關鍵條件。另外，做好外匯資金集中運營管理，需要對項目集中收付匯業務進行把控，以此有效的加快外匯資金周轉速度，減少資金成本支出，實現資源優化配置核心目標，并提升信息化發展水平。在建立ERP信息化系統的同時，促進與銀行清算系統的聯系。

3 集團外匯資金集中運營管理思路

3.1 建立部門監管協調機制，做好非現場統計監督工作

集團企業監管部門需要適當的轉變管理思路，建立配套的管理體系，確保管理支持的手段與工具到位，并建設各個部門信息共享體系，打造協作監督管理的局面[4]。另外，在完善統計監測系統的同時，搭建有效的非現場統計監督機制，并對集團企業關聯公司存在的異常資金流動情況進行監測，強化資金預收貨款、延期付款、利潤匯出等情況的監督管理工作，合理化利用現代化統計分析的手段，做好監測與預警的工作，異常對集團企業的資金運營情況進行監督與控制。

3.2 建設信息共享平臺

集團企業外匯資金流動異常，可能會對我國宏觀經濟發展、金融調控帶來許多不利的影響，甚至會對貨幣政策有效性產生直接影響，甚至打亂金融市場的發展秩序，導致未來收支存在不確定性。所以，強化異常外匯資金流動監督管理力度十分重要，需要落實健全的監督管理體系，確保資金流動的合理性，進而提升經濟活動市場化程序，做好異常外匯資金流動監控的工作[5]。集團企業通過建設完善的信息互動平臺，有助于發揮監督管理職責，創設共同監管、各有側重的良好監管局面，促進跨地區、跨銀行的關鍵信息溝通，有效預防資金風險問題發生。

3.3 優化集團財務治理結構

集團企業的外匯資金管理，主要就是從編制完善的資金計劃入手，并且做好集團、涉外子公司經營、籌資活動資金運作控制工作，促進資金快速運轉，規避資金風險問題發生。對于外匯資金管理來說，應當做好全球范圍內資金信息監督控制工作，出具全面的風險防范策略，并對資金進行合理化配置，有效提升國際化運營發展水平。豐富企業資金管理結構體系，優化資金管理機制，進而切實提升資金管控水平，做好集團本外幣資金的一體化管控目標。從企業財務治理結構層面進行分析，主要包括以下幾個層面的工作：企業財務治理階段的財權配置、構建完善的財務管控模式、提出外匯資金動態管理方案等。若企業的財務管理結構與跨國企業要求存在差距，就需要提前做好準備工作，做好資金集中運營管控工作，編制長效發展計劃。

3.4 完善外匯資金全面預算制度

就當前實際情況進行分析，要想真正實現現金收支兩條線管理相互融合、與目標成本管理結合，就需要落實配套的管控制度、提升預算控制力、約束力，保障職工基本利益與經營者訴求相結合的目標。從長遠發展角度來看，在設置預算目標的時候，需要與集團發展戰略相互協調，還要保證各期預算可以互相銜接。在完善預算管理的階段，分階段開展各項工作，基礎目的就是企業集團子公司、母公司都可以對預算管理的各個流程、技術細節問題有充分的了解[6]。完善預算管理的關鍵過程，就是財務人員學習以及使用預算管理工具的關鍵過程。要想確保財務預算管理可以滿足各個階段的基本需求，集團管理人員、預算職能部門需要為預算管理編制長遠發展規劃，幫助子公司、職能部門人員熟悉預算管理流程、操作方法等。

3.5 發揮財務公司資金池作用

要想促進外匯資金集中運營工作順利實施，就要將財務公司在外匯資金集中管理職能發揮出來。財務公司內部結算也屬于關鍵的載體，需要做好集團外匯資金的動態化網絡化管理工作，開展精細化管理、資金收付核算工作。利用財務公司的基本金融職能，對成員單位的外匯資金余缺情況進行調劑。對有外匯資金暫時閑置的成員單位，財務公司應當將分散的資金歸集到本外幣資金池中，并且以委托貸款的方式，將外匯資金分配給集團內缺少外匯資金的單位，減少不必要結售匯需求，減少資金使用成本，開展全面統籌規劃管理工作，避免出現外匯資金沉淀在商業銀行的情況[7]。此外，若存在缺乏外匯資金出現大量融資，導致集團企業面臨高昂財務成本的情況，企業則需要合理化的使用外匯資源，減少融資成本支出。

3.6 提升規避匯率風險能力

集團企業應當結合國際形勢、國內金融市場情況，加強匯率風險管理，集團企業要建立以內部交易對沖為核心的匯率風險防控體系，整合集團內部外匯資源，優化成本控制體系，搭建外匯風險管理與資金管理平臺，合理化使用金融產品，及時進行融資風險預警，盡早化解匯率風險。

4 結 語

綜上，做好集團外匯資金集中運營管理工作，是我國現行外匯資金管理方式的關鍵變革，有助于提升資金匯兌、使用的便利化程度，可以提升跨市場的資金營運能力，并對匯率風險進行管控，有效減少財務成本支出消耗，切實提升綜合資金運營水平。集團企業需要對資金集中管理存在的問題進行分析，還需要提出配套的建議與策略，關注如何提升人民幣外匯、境內境外聯動資金管理能力，對匯率風險進行把控，掌握最新的政策信息、動態等，減少成本支出，提出高效資金運作方式，切實提升綜合資金運營水平。