互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素分析

□文/魏青琳

（山東協(xié)和學(xué)院 山東·濟南）

［提要］ 隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，以網(wǎng)絡(luò)為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融取得巨大發(fā)展，以支付寶為龍頭老大的App、平臺的出現(xiàn)將互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展推到嶄新的階段，并為人們的生產(chǎn)和生活帶來便捷和新的體驗。但是，以互聯(lián)網(wǎng)為載體的金融是一種創(chuàng)新的模式，與傳統(tǒng)的金融形式相比既有優(yōu)勢也有劣勢，在法律建設(shè)執(zhí)行、技術(shù)支持、安全保護等方面還存在著一定的局限性。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的概念、特征、影響因素及其防范機制進行分析，希望為提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性和保障性有所裨益。

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，它的發(fā)展階段主要包括：第三方支付、P2P 借貸模式、眾籌、小微金融模式等。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，優(yōu)勢在于邊際成本低、更新速度快、客戶精準(zhǔn)服務(wù)度高，劣勢在于為人們提供便捷的同時也面臨著一定的金融風(fēng)險。因此，需要在了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特點的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險影響因素進行分析，通過互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式提出相應(yīng)的防范措施，為后續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更有效的管理策略和保障。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義。互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)的組成部分，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，主要區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)平臺的運行。它是由互聯(lián)網(wǎng)平臺或第三方機構(gòu)為客戶提供金融信息和金融服務(wù)，為客戶提供更準(zhǔn)確的金融市場信息，有效提高金融交易的成交率。互聯(lián)網(wǎng)金融運行渠道的發(fā)生與傳統(tǒng)金融相比發(fā)生了根本性的變革，用戶突破了時間和空間的限制，能及時、準(zhǔn)確了解和掌握金融市場信息，同時利用新型技術(shù)有效提升分析結(jié)果的準(zhǔn)確率，為金融行業(yè)發(fā)展提供了很好的技術(shù)支持。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融特點。互聯(lián)網(wǎng)金融的顯著特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的高效運行，實現(xiàn)對金融項目運行的精準(zhǔn)分析，從而有效規(guī)避金融風(fēng)險，提升風(fēng)險防范措施的針對性。二是利用網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的多環(huán)節(jié)運行，為用戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，提升金融行業(yè)運行的活躍性。三是互聯(lián)網(wǎng)金融運行注重對小微企業(yè)的服務(wù)，彌補了這部分客戶在傳統(tǒng)金融行業(yè)中無法獲取服務(wù)的短板。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展完善了金融市場結(jié)構(gòu)，為我國金融市場健康發(fā)展提供強有力的支撐。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的影響因素

（一）信息技術(shù)的安全性。技術(shù)性風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的一個顯著體現(xiàn)。由于它借助互聯(lián)網(wǎng)進行運行和操作，因此互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的大小直接決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。這些風(fēng)險通過互聯(lián)網(wǎng)載體傳導(dǎo)到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的用戶信息無法得到有效的保護，一旦遭遇病毒或黑客攻擊，數(shù)據(jù)信息便會被任意修改或刪除，從而給企業(yè)帶來無法彌補的經(jīng)濟損失。

（二）網(wǎng)絡(luò)信任風(fēng)險

1、社會信用體系不健全。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還不能實現(xiàn)與征信系統(tǒng)的對接。由于無法對用戶個人信用進行征信調(diào)查，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)無法準(zhǔn)確識別用戶風(fēng)險和對用戶進行綜合評價。

2、信息不對稱導(dǎo)致的信任危機。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種虛擬交易，而虛擬交易容易產(chǎn)生信任危機，當(dāng)信息不對稱時，往往存在欺詐行為。

（三）法律風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中，所有的風(fēng)險問題最終都會轉(zhuǎn)化為法律風(fēng)險。目前，我國已出臺了《消費者權(quán)益保護法》《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個人信息保護規(guī)定》等多個法律法規(guī)，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處在起步階段，呈現(xiàn)出零星、分散、不完整、難以形成規(guī)模體系的狀態(tài)。一些不法分子利用非法手段獲取更多利益，鉆法律空子，使互聯(lián)網(wǎng)金融的交易環(huán)境面臨著更高的風(fēng)險。

（三）經(jīng)營風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的健康發(fā)展脫不開整個實體市場經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。2007 年，我國國內(nèi)首次設(shè)立了金融服務(wù)開放平臺，該平臺覆蓋了移動客戶端和手機互聯(lián)網(wǎng)端。2008～2010 年，在全球性國際金融危機的沖擊影響下，我國傳統(tǒng)實體金融經(jīng)濟遭受打擊，使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融服務(wù)平臺受到重大影響。2010～2012 年，我國的傳統(tǒng)實體金融經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，但互聯(lián)網(wǎng)金融卻一直停滯不前。2012～2015 年，我國的網(wǎng)絡(luò)實體金融經(jīng)濟進入到上升期，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)公司和網(wǎng)貸企業(yè)規(guī)模迅速擴張。2015 年至今，我國的傳統(tǒng)實體金融經(jīng)濟的發(fā)展進入不穩(wěn)定時期，因此企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險進一步增大，不少傳統(tǒng)金融機構(gòu)的支付平臺因無法適應(yīng)外部環(huán)境的快速變化而被迫倒閉或者破產(chǎn)。

（四）市場監(jiān)管力度不夠。移動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代孕育了銀行監(jiān)管體制，在形成和發(fā)展初期，創(chuàng)新出許多有效的監(jiān)管方法。最初的銀行監(jiān)管制度體系主要以監(jiān)督機構(gòu)作為控制核心。然而，由于互聯(lián)網(wǎng)金融概念較為模糊，許多企業(yè)有意通過各種跨境策略來規(guī)避監(jiān)管部門的監(jiān)管，因此金融監(jiān)管制度的建立和實施更加艱難。互聯(lián)網(wǎng)金融的特點包括：信息化水平高、技術(shù)含量大，因此對現(xiàn)有的監(jiān)管制度體系提出更嚴峻的挑戰(zhàn)。它是互聯(lián)網(wǎng)金融對于財政監(jiān)管制度所帶來的最直接的沖擊。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險表現(xiàn)形式

（一）信用違約風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)金融的實際運營過程中，因受到技術(shù)和人為因索的影響，存在著許多不確定性的風(fēng)險。而信用違約風(fēng)險是其中最為普遍影響最大的風(fēng)險類型。互聯(lián)網(wǎng)金融在運行中投融資雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行交易，以此大大降低了合作的交易成本和信息成本，但是這種優(yōu)勢是建立在雙方信用良好的基礎(chǔ)上；如果貸方出現(xiàn)違約情形，資方風(fēng)險就會明顯加劇。近年來，不斷發(fā)生的P2P 網(wǎng)貸風(fēng)險，就是在監(jiān)管缺失的情形下出現(xiàn)的。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。自互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生以來，互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險就已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中面臨的主要問題。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展時代背景下，企業(yè)不斷加大對技術(shù)的投入，強化技術(shù)層面支撐，但是泄露客戶信息、丟失重要數(shù)據(jù)等問題依然未得到有效解決。在企業(yè)運行中，個人為了追求自身利益，出現(xiàn)了企業(yè)員工泄露客戶信息的情形，給客戶生活和工作帶來諸多隱患，降低了客戶對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信任，這嚴重影響了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）法律監(jiān)管風(fēng)險。法律監(jiān)管風(fēng)險是由于行業(yè)監(jiān)管主體部門監(jiān)管缺失、法律法規(guī)不健全或責(zé)任不明確而造成的風(fēng)險類型。由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，面對的用戶群體更加復(fù)雜化，使得其運行體系中存在的問題更加多樣化。同時，在監(jiān)管體系建設(shè)中，監(jiān)管調(diào)研、立法、執(zhí)法還存在明顯滯后的現(xiàn)象，法律監(jiān)管嚴重缺失，監(jiān)管不夠清晰、透明，給行業(yè)發(fā)展造成負面影響。部分監(jiān)管對策具有針對性，而對于行業(yè)發(fā)展較為穩(wěn)定的地區(qū)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系較為穩(wěn)固有效，因此起到了較好的引導(dǎo)作用。

（四）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)運行中，出現(xiàn)資本缺失、融資成本較高、資金回收不及時等現(xiàn)象造成的經(jīng)濟損失。例如，某互聯(lián)網(wǎng)金融理財工具的主要發(fā)展模式是向商業(yè)銀行或者基金等金融機構(gòu)提供拆借資金，由于籌集資金較高，拆借利率較低，但向客戶提供的計息利率高，在這種情況下，金融機構(gòu)流動性風(fēng)險就會不斷加劇。尤其是在市場基準(zhǔn)利率下行狀態(tài)下，如果投資者出現(xiàn)負面情緒，還可能出現(xiàn)流動性擠兌危機。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范對策

（一）建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全管理體系

1、創(chuàng)新發(fā)展模式，以合作為基礎(chǔ)。在安全管理體系的建設(shè)過程中，不同的主體要發(fā)揮不同的作用。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展中，要注意平衡經(jīng)營效率和安全之間的關(guān)系，在提升用戶體驗的過程中，應(yīng)注重金融風(fēng)險的識別與控制，做到事前防范，以提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的效益。而對于政府監(jiān)管部門來說，監(jiān)管的核心是互聯(lián)網(wǎng)金融安全與效率。因此，積極推動銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融以及用戶之間的關(guān)系，建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，讓網(wǎng)絡(luò)支付平臺能夠遵循統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，做到安全有序。

2、加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險教育。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要加強風(fēng)險方面的教育。一方面要保證用戶信息的安全性，引導(dǎo)用戶提高安全防范意識，有效使用加密軟件、密碼設(shè)置等措施，避免個人隱私信息泄露，同時提高用戶正確識別安全產(chǎn)品的能力和安全風(fēng)險防范等綜合水平；另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用各種新媒體平臺加強風(fēng)險和安全教育的宣傳，向大眾普及互聯(lián)網(wǎng)金融安全管理知識，提高社會大眾的風(fēng)險防范意識。

（二）創(chuàng)新技術(shù)

1、加強反黑技術(shù)的運用。安全技術(shù)的使用是保證互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境安全的重要技術(shù)手段，例如安全掃描工具、防火墻技術(shù)、反病毒技術(shù)、加密技術(shù)等。以反病毒技術(shù)為例，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行反病毒的具體操作如下：通過系統(tǒng)監(jiān)控、加密程序等措施預(yù)防計算機以及網(wǎng)絡(luò)中存在的潛在病毒；通過關(guān)鍵字技術(shù)、變化文件長度等來識別病毒，同時診斷病毒的危害性；通過病毒刪除程序、恢復(fù)源文件軟件等來分析并清除病毒。

2、智能實時防控系統(tǒng)的應(yīng)用。智能實時防控系統(tǒng)可以對風(fēng)險進行自動識別，實現(xiàn)全方位的自動化監(jiān)控。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用智能實時防控系統(tǒng)進行風(fēng)險預(yù)警、分析及控制，實現(xiàn)對用戶的隨時監(jiān)控，從而有效進行風(fēng)險的稽查、處罰等措施。同時，通過該系統(tǒng)能夠?qū)灰走^程中的交易風(fēng)險、賬戶風(fēng)險、違規(guī)風(fēng)險等進行全方位的監(jiān)控，對風(fēng)險事件的全過程進行響應(yīng)，有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融中的欺詐等舞弊行為。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信機制

1、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與央行征信進行全面合作。在確保互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合法的基礎(chǔ)上，央行征信系統(tǒng)在經(jīng)過授權(quán)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)對個人信用進行查詢。同時，在政府監(jiān)管部門的指引下，制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從而實現(xiàn)與央行征信系統(tǒng)有效對接，并按照流程進行個人信用的查詢。

2、利用大數(shù)據(jù)展開征信查詢。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)展開征信工作。通過對征信數(shù)據(jù)、消費數(shù)據(jù)、身份數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、日常生活數(shù)據(jù)等進行有效分析，全面評估用戶的信用等級。首先通過大數(shù)據(jù)收集用戶的公開信息；其次在數(shù)據(jù)平臺獲得用戶的私人數(shù)據(jù)；最后獲得黑名單數(shù)據(jù)。

（四）建立互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險防控機制。互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險防控機制的建立必須要遵循“三線”原則，即平衡權(quán)利義務(wù)界線、把握政策紅線、堅守法律底線。

1、防范第三方支付的法律風(fēng)險。第三方支付方式會存在一定的風(fēng)險隱患，例如信用卡套現(xiàn)、洗錢等。我國現(xiàn)階段已經(jīng)出臺了諸多法律法規(guī)，如《反洗錢和反恐怖融資管理辦法》《網(wǎng)絡(luò)交易管理辦法》等，但這些法律法規(guī)并未得到有效實施。所以，應(yīng)以第三方支付模式為基礎(chǔ)，盡快完善各項法律法規(guī)，使法律覆蓋到第三方支付的全過程中，避免不法分子鉆法律空子。

2、P2P 網(wǎng)貸法律風(fēng)險控制。對于網(wǎng)貸平臺來說，應(yīng)根據(jù)自身特點，對《信息安全等級保護管理辦法》《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見》《合同法》中涉及到的P2P 網(wǎng)貸等規(guī)章制度進行完善。與此同時，由于P2P 網(wǎng)貸過程中涉及到的用戶數(shù)據(jù)信息較多，隱私保護工作需要進一步加強，所以要不斷落實各部門的安全管理責(zé)任、建立健全完善的安全管理系統(tǒng)、制定相應(yīng)的信息安全管理辦法，做好安全保護措施。