企業財務管理風險防范研究

馮小龍

（山西山地物探技術有限公司，山西 晉中 030600）

目前，受市場經濟環境因素影響，各企業間的競爭日益加劇。此時，就需要企業結合新時期特征進行針對性的轉型和升級，并關注自身經營管理水平的全面提高。在企業經營管理方面，重要的構成部分之一就是財務管理，企業需要深刻意識到強化財務管理的重要性，從而促進整體管理水平的全面提高，同時也要高度重視財務管理工作中潛在的各類經營、財務等方面的風險，進而與企業經營發展實況有機結合，通過有效風險防范手段的應用，最大限度規避企業財務管理方面的風險。

一、企業財務管理風險類型

（一）籌資風險

在企業籌集資金的過程中，因經濟環境、資金供需市場等方面存在變動現象，導致資金籌集在不確定性因素產生的情況下，就會引發籌資風險。目前，企業籌資風險是以匯率、融資、利率、購買力等幾方面的風險為主。其中匯率風險是因匯率變動導致企業外匯業務存在不確定性的一種風險；企業的融資風險則是企業融資中，因金融產品及融資方式等方面因素影響導致資金有不確定性問題出現時的一種風險；對于企業的利率風險來說，在金融市場有資金波動出現的情況下，致使籌資成本有變動現象，此時就會產生利率風險；而購買力風險則是以市場幣值變動影響企業籌資的一種風險為主。

（二）投資風險

在企業投資環節，因市場變動因素影響，致使企業收益與預期收入存在偏差的一種風險就是投資風險。目前，企業進行投資時，主要是以證券、直接兩方面的投資為主。對于證券投資來說，有債券、股票兩類投資之分，債券投資是以企業對利息的定期收取為主，在債券投資中，企業面臨的一個主要風險就是被投資者無力償還資金；從股票投資方面分析，風險是以企業、被投資方共擔經營風險為主[1]。而對于直接投資風險來說，則是以違約、再投資、通貨膨脹等方面的風險為主。

（三）資金運營風險

企業經營管理各環節的必要支撐就是資金，企業運營方面的資金，會在應收賬款、貨物存儲等環節應用，而該方面運營資金使用情況能夠借助現金流量表來達到直觀、全面的反映目的。在企業經營管理方面，若決策有偏差問題存在，或運營資金使用方面缺少科學、得當的管理時，資金鏈斷裂現象極易出現，會嚴重影響企業的生存與發展。其中，帶來最大風險的就是貨物存儲，原因在于貨物存儲占用資金量較大，周轉期較長，與此同時，市場貨物價格的變動情況也會給企業能獲利潤帶來直接的影響，所以企業要高度重視該方面經營行為造成的風險。

（四）利潤分配風險

企業利潤核算工作完成的情況下，要對哪些資金能提取和分配進行確定，也要明確哪些是需要繼續積累并保障企業后續發展的資金。該環節的利潤分配時，一種重要形式就是股利分配。雖然說股票股利分配并不會直接的影響企業資金流，但會致使股東權益方面出現或增或減的情況[2]。而對于現金股利分配來說，與企業所存資金直接相關。在股利分配不高時，股東權利也會處在較低的狀態中，此時因股東預期利益目標無法實現，股價波動情況會極易出現。若股利分配較高，就會有大量資金流出，而這會在一定程度上制約企業長遠發展。

二、企業財務管理風險的成因

（一）企業風險意識淡薄

企業財務管理工作中，客觀存在的就是財務管理風險，原因在于企業經營發展的各個方面都有財務活動的存在，所以也必然會存在財務風險。而要想使財務管理風險得到有效的防范，財務人員風險防范意識的具備十分關鍵。然而，從當下部分企業實際情況來看，并無較強的風險意識，也并未在財務管理風險的防范上提高重視程度，且受經濟社會影響，大部分企業往往是以不斷擴大生產規模、開拓產品銷售渠道等為側重點，以發展為要，導致財務管理受到了忽視。雖然說部分企業有專門的財務管理崗設置，但專業人員的缺失，也無法有效的預測和防范財務風險，也不具備較高的風險防范水平

（二）財務管理環境復雜

在企業內部，會給財務管理工作造成影響的外部環境就是財務管理環境。目前的企業中，財務管理環境是以市場、經濟、投資、文化等幾個方面的環境為主，以上環境因素均會直接影響企業財務管理工作的開展[3]。而在企業各財務管理方面工作具體開展時，如果無法對外部因素給財務管理所帶來的影響進行正確、得當的處理，必然無法保障企業財務管理和經濟社會發展之間具備較高的匹配性，最終就會有各種各樣的財務風險由此產生。

（三）企業資本結構不合理

從企業資金來源方面進行分析，負債資金、權益資金占比就是企業主要的資本結構，在該方面結構合理性不夠的情況下，會使得企業面臨的財務負擔隨之加重，而嚴重情況下，企業償付能力會受到極大影響，難以提高資金的流動性。作為企業發展中命脈所在的資金，資金流動往往會直接的影響企業發展，在企業資金流動性不夠的情況下，資金鏈中斷現象極易出現，最終財務危機就會由此引發。

（四）企業財務關系復雜

企業財務管理在企業各項活動的全過程充分貫穿，如籌資、投資主體、負債經營、利潤分配等各方面的財務活動中，都有財務管理的身影。可見，企業內部有著極復雜的財務關系，若一項財務工作有變動問題出現，就會影響到其他項目財務活動。在企業財務管理環節，如果無法對企業財務項目間關系進行良好的協調與科學處理，必然會加劇財務管理的混亂局面，影響資金高效使用的同時，現金流失現象也可能會出現，導致企業內部資金的安全、完整受到直接的影響。

三、企業財務管理風險預的防范措施

（一）增強風險防范意識

在企業防范財務管理風險的過程中，起到重要指導作用的就是風險防范意識。考慮到該方面的情況，財務管理環節必須要重點關注有關人員風險防范意識的不斷增強。第一，需要企業深刻意識到企業財務風險防范方面、風險防范意識起到的作用、重要性，同時在風險防范的宣傳上加大力度，輔助企業內部員工對財務風險及其防范知識進行深入的了解，促進員工風險防范意識的不斷增強[4]。第二，需要企業領導層在企業所面臨財務風險上提高重視程度，同時也要在企業整體的發展體系中、充分納入財務風險防范工作，進而高度重視該項防范工作的開展和全面落實。在企業整體形成較強風險防范意識的情況下，才能為風險防范工作的順利開展營造良好環境。

（二）優化企業資本結構

企業防范財務管理風險時，提升防范效果、增強風險抵御能力的一個有效手段就是優化資本結構，所以需要企業在資本結構的優化上提高重視程度。為實現資本結構的切實、有效優化目的，第一，需要企業將資本積累約束制積極構建起來，通過資金的不斷積累，達到資本的充實目的。第二，需要企業以自身財務狀況為依據，針對負債能力進行確定，并注意自身負載規模的明確[5]。第三，需要企業對當下經濟發展狀況進行深入的了解和全面的分析，進而與市場發展相結合，將資本結構優化方面的有關決策科學制定出來。第四，需要企業在財務工作的預測上進行一定程度的強化，如圍繞負債資金使用效果、企業成本收益等進行科學的預測，以達到內部債務結構的針對性優化目的。

（三）實施責任崗位制

企業進行財務風險防范的一個重要措施就是落實責任崗位制度，該制度不僅能夠為企業財產安全提供一定保障，同時更利于企業財務風險的最大限度降低。對此，責任崗位制度實施、落實的過程中，第一，需要企業以財務部實況為依據，針對相應的財務崗位進行設置，同時要注意各崗位職責的科學明確，并保障各崗位間存在互相牽制的關系，以此達到財務工作失誤的有效減少目的，確保財務風險能夠最大限度地降低[6]。第二，財務部應注意財務管理、核算等流程的積極優化與完善，以保障企業的財務管理能夠與經營發展方式的不斷變化相匹配，滿足工作實際所需。第三，需要企業重點關注價值管理崗的積極設立，借此在價值管理上加強力度，進而將實物資產方面的管理工作切實做好，基于企業價值核算力度的不斷強化，使資產流失現象切實規避。

（四）健全風險防范制度

該制度的制定往往會直接影響風險防范中各工作的開展、目標的制定、具體流程等，所以制度制定的過程中，應從制度框架、制度細節兩方面出發，使制度得以健全建立。第一，制度框架的構建。該方面應對當下制度框架合理性進行重新審視，如合理、可通過輕微調整進行一定的優化；若不合理，就要開展較大的框架調整工作。第二，制度細節的完善。該方面應該與行業內其他企業制度經驗、實踐經驗等相結合，以自身財務管理和風險情況等為立足點，將細節方面的調整、優化工作做好，進而來針對性的完善財務管理風險防范制度[7]。如可安排專門工作組或具體人員承擔風險防范目標的制定工作，使管理的責權得到有效統一，確保管理力度切實強化；必要時，可對其他企業的制度進行參考、借鑒，以此從細節層面優化、完善本企業防范制度。

（五）開展債務重組

企業經營發展方面的財務管理環節，如果債務人難以實現債務的償還目的，此時企業就會面臨一定程度的損失，這種情況出現時，可利用的解決方案有兩種。第一，債務人償債的暫緩，并進行債務重組。選該種方案的過程中，債權人的讓步行為，有助于債務人償債壓力的一定程度緩解，能促使債權人基于籌資渠道的搜尋，促進自身債務償還可能性的提高。需注意，對債權人來說，選擇此種方案的情況下，仍然會面臨風險，即如果債務人自身財務狀況無法緩解、或不能找到有效的籌款渠道，此時債權人面臨的風險就是無法追回全部債務[8]。第二，由債權人明確要求債務人的債務要立即償還。該方法會加劇債務人面臨的壓力，也僅能達到部分債務的獲得目的。此種方法雖然會使債權人面臨一定程度的損失，但其能達到立即止損的目的，也能使未知財務風險的發生得到有效的規避。總的來說，債務處理的環節，需要企業與合作伙伴誠信度、合作深度、自身財務風險承受力等為依據，權衡以上兩種方案利弊，進而基于風險較小債務處理方案的選用，有效控制風險。

（六）合理選擇風險應對策略

財務管理風險出現的情況下，企業可選應對策略主要包含：接受風險、回避風險、轉移風險。第一，從接受風險方面分析，其是以企業可預測財務管理風險、并能夠對風險所帶來損失的承受為基礎。在銀行貸款利率提升時，也會對應提高企業所承擔負債資本，而應用接受風險這一策略，由企業調整資本結構，并注意負債規模的盡可能減小，能使自身財務風險控制能力得到有效強化。第二，從回避風險這一策略來看，是指在發生風險的情況下，需要企業調整經營策略，以達到規避風險的目的。以當前社會中的跨國企業為例，其在能夠對災難或戰爭等的發生進行預測的情況下，就可通過撤回國內這一方式的應用，達到財務損失的規避目的，而這就是回避風險策略應用的一種表現[9]。第三，從風險的轉移方面來看，該種策略具體是指在發生風險前、對能夠承擔風險的共同體進行尋求，進而在發生風險的情況下，以風險共擔或完全規避風險的方式、達到有效的防范目的。比如企業可借助保險的購買等，確保企業有財務管理風險出現的情況下，能夠由保險公司共擔風險。

（七）構建風險預警系統

企業防控財務管理方面的風險時，將健全、可行、有效的預警系統構建起來，利于企業風險的及時發現，也可以對風險所帶來的損失進行判斷。對此，企業必須要以自身所處行業、所面臨潛在風險、風險成因等為立足點，構建健全的風險預警系統。具體可從以下兩方面出發：第一，搭建風險預警指標體系。預警指標體系具體搭建時，應與企業發展的方向、戰略相結合，以各部門所具備經濟效益、盈利水平、償債能力、企業整體發展潛力、財務風控能力等為立足點，完善指標體系。而在預警指標確定的情況下，需要企業以自身特征、風險承受力為依據，以各指標為立足點，針對相應的預警值進行設定，為指標體系可全面、客觀反映財務管理方面的風險因素提供一定保障[10]。第二，依據現金流預測風險。企業發展方面，不容忽視的就是現金流，在企業盈利水平較高的情況下，若缺少現金流為支撐，也無法保障企業各項工作的正常運轉。對此，構建財務管理風險預警系統時，企業要在現金流的監控上提高重視程度，以現金流為依據、分析當下財務管理方面可能存在的潛在風險。在企業流動資產數額較大、但卻并無較多現金流的情況下，意味著企業有較多的存貨或存在過大的應收賬款數目。若財務管理風險是因存貨過多所致，需要企業分析經營發展方面的進貨渠道與銷售環節等，并調整存貨量，使其引發財務管理風險的現象切實規避[11]。若風險是因應收賬款數目過大所致，需要企業優化賬款催收制度，并優選合作伙伴，以達到有效防范財務管理風險的目的。總的來說，企業只有監控現金流，深入且層層的挖掘導致現金流異常現象產生的原因，才能夠有效發現和切實控制風險因素。

四、結束語

總的來說，隨著市場經濟發展步伐的逐步加快，我國各大企業必要的一項選擇就是在財務管理風險防范控制上加強力度，基于風險防范、控制水平、效果的提升，使企業整體上的發展結構得到針對性的優化，促進企業管理工作的全面改善。企業經營發展中，財務管理工作不可或缺，但受多方面因素影響，財務管理方面仍然會有各種各樣的風險出現，如果不加以處理，該方面風險極有可能會危及到企業在激烈競爭環境下的生存與發展。對此，需要企業在財務管理風險的防范上提高注重程度，先從意識層面出發，通過防范意識的全面增強，為該項工作貫徹落實創造有利條件。與此同時，要與企業發展有機結合，注意資本結構的優化、責任崗位制的實施、風險防范制度的建立，并通過債務重組的開展、合理風險應對策略的選用、風險預警系統的構建等，達到財務管理方面各項風險的最大限度降低或者規避目的。