混改背景下完善國有企業治理結構的措施探討

夏葉展

（紹興市越城區財政局，浙江 紹興 312000）

在經濟新常態下，我國社會經濟的發展進入了轉型升級和創新發展的新階段。針對國有企業進行混合所有制改革，能夠有效地改善企業董事會以及股權結構，實現經理層和監事會相互之間的監督，避免出現權利失衡的問題。通過混合所有制改革的方式，也可以對國有企業中存在的家族化以及行政化的問題進行解決，切實提高國有企業的運行效率，樹立起良好的企業形象。

一、混合所有制改革概述

混合所有制改革是我國于20世紀90年代提出的一種針對國企的改革措施，即允許民間資本以及外資參與到國有企業的改革重組中，其核心目的是通過引進民間資本的方式，實現生產力的快速發展。

從國有企業的角度來對混合所有制改革所體現出的意義進行分析，一是混合所有制改革本身并不是面向企業組織架構的改革。對混合所有者的概念進行分析，可以明確，混合所有制改革本身同時包含了公有制和私有制的相關內容，可以將其看作是公有制與私有制的混合，在經過混合所有制改革后，國有企業中可以真正實現多元投資，產權主體也可以交叉持股。二是混合所有制改革是我國后續改革工作中的頂層設計[1]。現階段，混合所有制改革被認為是國有企業改革中的一項關鍵性舉措，能夠重新界定所有制結構，從全新的角度來認識私有制以及民營經濟在國民經濟結構中的地位以及作用。三是混合所有制改革能夠實現不同資本的有機融合。在黨的十八屆三中全會中明確提出，非公有制經濟有著與公有制經濟同等的地位，并強調應該積極發展混合所有制，在推動國有企業改革的過程中，混合所有制經濟所具備的國有資本、集體資本、非公有資本相互融合的形式，是基本經濟制度的重要體現。

二、混合所有制改革下國有企業管理的特點

混合所有制改革是國企發展的一項重要舉措，能夠幫助國企更好地適應市場經濟環境的新要求，推動國有企業的穩定健康發展。而在混合所有制改革的大環境下，國有企業管理工作呈現出了三個非常顯著的特征：

1.獨立的法人資格

公司制是現代企業制度得以建立、完善和實施的前提，也是國有企業改革發展中需要關注的核心內容[2]。在以往國企采用獨資經營的下，改革工作主要是針對產權制度，實現了資本來源、資本結構和管理方式的重新組合。在不斷的改革發展過程中，越來越多的國有企業開始形成了公司性質的獨立法人，主要是有限責任公司和股份有限公司。以此為背景，企業管理人員也發生了很大變化，從以往政府身份的管理人員轉變為了職業經理人，管理人員的聘用方式從以往的行政任命轉化成了市場招聘。

2.多元化的股權制度

在新的發展環境下，政府部門鼓勵國有企業上市，希望其能夠通過這樣的方式來進行融資，拓展融資渠道，籌集發展資金，也可以為個人資本以及非公有資本在國有企業中的融入提供有利條件，打破了以往國有資本獨資的情況，在國有企業內部形成了多元化的股權制度，不過主體依然是國有股權、股東結構的多元化，使得國有企業在經營管理中能夠將國際化的管理思想以及先進的技術手段融入進來，實現自身運營效率以及管理能力的提高[3]。

3.獨立董事與監事會并存

國有企業在構建董事會管理制度框架的過程中，借鑒了英美日德等發達國家的經驗，也充分考慮了我國社會主義市場經濟的實際情況，形成了董事會和監事會并存的管理體系。事實上，我國很大一部分國有企業以及所有的國有控股上市公司采用的都是英美企業的管理模式，通過建立獨立董事以及外部監督的方式來對企業進行經營管理，而且在公司管理制度方面，則多是參照日德的模式，建立起了相應的監事會制度，針對企業管理人員和董事會進行管理。

三、混合所有制改革下完善國有企業治理結構的措施

在混合所有制改革背景下，國有企業的經營管理出現了許多新的問題，如董事會與經理層的責任不夠明晰、監事會和獨立董事制度沒有得到有效的貫徹落實、國有股權份額過高等，這些問題的存在影響了企業管理的效果，也在一定程度上阻礙了國有企業的長遠發展。基于此，國有企業應該結合自身的實際情況，采取有效的措施，進一步完善公司治理結構，更好地適應混合所有制改革的新要求，實現自身綜合效益的提高[4]。

1.弱化行政管理

企業本身具有自主經營、自負盈虧的特點，其本身的市場競爭力會直接決定企業的發展情況。在混合所有制改革過程中，國有企業應該結合自身的業務特點和發展情況，確定好監事會和董事會的占比。例如，在國有控股公司中，具備行政職務的董事會和監事會占比可以達到50%，而在國有參股公司中，需要將相應的比例降低到40%以下。實際上，不管企業的形式如何，在針對國有企業進行管理的過程中，都應該盡可能地減少政府部門的行政干預，將職業經理人的管理能力充分發揮出來，確保國有企業的發展能夠適應市場發展需求，營造出良好的市場競爭環境。

2.健全治理結構

一是應該對股權結構進行優化，適當降低國有股權的比例，對所有者身份進行明確。混合所有制改革的核心就是股權結構優化，通過削弱國有股權占比的方式，推動不同所有制的交叉持股。不過，混合所有制改革使得國有企業的規模不斷擴大，股權分散問題嚴重，企業經營管理工作也變得越發復雜[5]，股東無法實現對經理人的直接監控。信息披露機制的實施，可以在一定程度上對股東與經理人之間存在的信息不對稱問題進行緩解，但是并不能從根本上解決問題。基于此，國有企業在實施混合所有制改革的過程中，需要推動股權結構的多元化，確保各方主體之間可以實現權力制衡，經理人需要依照股東要求的方式來行使自由裁量權。二是應該對委托代理的關系和層級進行明確。清晰明確的委托代理關系以及獨立的董事會制度是混合所有制背景下國有企業公司治理的基礎和前提，能夠很好地保護中小股東的合法權益。現階段，我國法律制度及資本市場不完善，股權集中度高，國有股東把持企業的所有權和經營權，大小股東之間的沖突嚴重，而混合所有制改革能夠將股東間的沖突轉化為經理人和股東間的沖突，使得問題的解決變得更加簡單[6]。

3.完善相關機制

一是完善信息共享機制。在混合所有制改革背景下，國有企業內部控制可以看作是董事與經理人在信息層面的博弈，信息共享機制包含了內部董事、外部董事和經理人間的信息共享。經理人擁有企業的經營權，董事則享有知識及經驗，不過這些都必須是在深刻了解國有企業運營情況和市場發展情況的基礎上，才能轉化為決策。董事會會議的設置，可以為董事與經理人的溝通提供良好渠道，而在實施信息溝通的過程中，董事需要在保持相對獨立性的同時，與經理人做好信息的溝通與傳遞。二是優化決策機制。國有企業公司治理的核心目標，是對經理人的權力進行控制，而混合所有制改革并非單純地將權力從一方面轉移到另一方面，國企在實施混合所有制改革后，會形成分散的股權結構和多元化的投資主體，組織形式變得越發復雜化，決策程序中不再采用統一的決策經營和決策控制機制，在這種情況下，可以采用“治理型公司”模式，董事會可以對決策進行相應的優化改善[7]，經理人則負責決策經營。三是完善權力制衡機制。在混合所有制改革后，國有企業董事會需要打造出有效的權力制衡機制，對董事和經理人的權力進行制約，同時也需要將其各自的優勢充分發揮出來，推動企業的長久健康發展。應該打造出規模巨大的董事會，增加外部董事的占比，分散董事權力，實現董事權力的制衡；可以采用聯席董事長制度，確保董事與經理人的獨立性，董事長的職務由外部董事擔任，要求董事和經理人職務分離，實現決策權和執行權的分權制衡；應該賦予董事會選拔、考核經理人的權力，外部董事需要推動企業信息披露機制的可靠運行，確保內部董事不會出現濫用自身權力的情況。

4.優化資產監管

我國發展混合所有制的主要目的，是幫助企業確立相應的市場地位，提高企業經營的效率，優化資源配置。從政府部門的角度，需要在國有經濟進行嚴格把控的情況下，構建科學完善規范的運作機制以及現代企業制度，對國有企業的運營效率進行優化[8]，支持民營資本的發展，同時將公有制在國民經濟發展中的作用充分體現出來。如果政府部門過度地干預混合所有制企業，則會對企業的運營管理產生負面影響，因為混合所有制企業對比單純的國有企業或者民營企業，在主體地位、所有者性質等方面都存在很大的區別，在對企業進行監督管理的過程中，需要做出適當的改變。可以以完善的企業治理結構為支撐，引導混合所有制企業借助市場化手段，對自身運營和發展中存在的問題進行解決，確保其能夠更加積極地參與到市場競爭中，實現穩定高效運營。

5.引導職工參與

在公司中，職工是最為關鍵的利益相關者，如果職工可以參與到公司治理中，發揮出自身的能動性，公司的治理水平可以得到顯著提升。在我國現行的《公司法》中明確提出，公司職工可以借助各種各樣的方式和渠道[9]，參與到公司決策以及監督管理中。就目前而言，職工參與公司治理的方式多種多樣，常見的有經營參與、監督參與、持股參與等，持股參與的直接體現是股權激勵，能夠很好地激發員工的積極性。應該明確，員工是公司運營的核心參與者，在持股參與的情況下同樣是公司的股東，想要將持股員工的能動性充分發揮出來，公司可以引入專業的第三方機構，幫助員工持股，通過會議的方式來形成決策，委派職工代表或者第三方參與到相應的表決中。借助這樣的方式，職工在進行投票的過程中，不會受到上級領導的干擾，也可以實現分散股權的集中化管理，對基層職工在企業監督管理方面的作用進行強化。

6.突出司法規制

在混合所有制改革過程中，爭議必然存在，需要突出相應的司法規制，改變國企改革過分依靠政府主導的模式，借助司法手段來對爭議進行解決。在實際操作環節，如果混合所有制改革實施的過程中出現了爭議，且公司內部無法對其進行有效解決，股東可以將爭議提交給司法部門，由司法部門依照相應的司法規定，采取專業的手段來解決爭議[10]。

四、結語

在國有企業混合所有制改革背景下，公司治理的效果會直接影響改革的成效。必須明確，混合所有制改革并非簡單地將社會資本引入國有企業中，而是要完善企業治理結構和改善治理制度。面對混合所有制改革的大背景，國有企業應該及時更新觀念認識，分析公司治理方面存在的問題，采取有效的措施和方法，提升公司治理的整體效果，為混合所有制改革工作的實施提供良好支撐，以此來實現企業的高質量發展。