綠色金融背景下國有企業財務管理體系優化分析

陳小寧

（彩虹集團新能源股份有限公司，陜西 咸陽 712000）

一、引言

碳達峰以及碳中和是我國構建綠色能源環境、實現社會全面綠色轉型的關鍵內容。綠色金融業務主要指的是國有商業銀行、地方城市商業銀行等金融機構圍繞國家雙碳戰略以及綠色產業規劃開展的綠色金融支持業務，主要的形式有綠色貸款以及綠色證券等。金融機構發展綠色金融能夠促進商業模式的轉型升級，推動我國綠色產業的規模化發展。金融機構將綠色生態理念融入信貸投放、債券發行與承銷，并通過綠色金融產品、工具和業務模式的創新，能夠推動低碳發展、碳中和的目標實現，并以切實有效的舉措保證綠色金融的發展。由于綠色項目設計的工程規模往往較大，并且工程項目施工以及建設的周期較長，意味著綠色項目所需的融資資金規模較大，而融資資金回籠的時間較長，因此綠色金融貸款以及證券的發行面臨著一定的系統性金融風險。當前多數政府部門通過業績評價、貼息獎補等政策優惠來補貼綠色企業以及商業銀行，從而達成既定的綠色產業發展戰略。例如：廣州市對獲得綠色貸款的企業給予貸款額1%的補貼，并對銀行的綠色貸款損失給予20%的補償。在綠色金融政策背景下，國有綠色企業需要根據國家政策情況調整自身結構并爭取政策支持，并采取多維度的綠色資產負債管理模式，從而優化綠色金融資產管理成效以及推動綠色業務的高質量發展。

二、綠色金融背景下國有企業財務管理體系優化策略

財務管理戰略作為企業優化綠色項目經營績效，提高投融資管理效益的首要內容，能夠從宏觀綠色產業發展、市場競爭機制以及政府政策等層面綜合考慮企業綠色業務的發展以及途徑，從而使得國有綠色企業的綠色業務管理成效、綠色供應鏈資源管理成效以及綠色資產管理成效能夠得到有效提高。

1.企業應根據國家政策情況調整自身業務結構并爭取政策支持

企業應該結合綠色金融政策的優惠條件有針對性地開展綠色金融項目，按照監管部門對于綠色項目的界定標準調整自身的業務構成。國有企業在制定綠色業務結構、綠色產業發展策略以及綠色供應鏈資源整合計劃的過程中應該綜合考慮國有綠色金融扶持政策以及地方政府的綠色金融優惠政策，從而制定效益最大化的綠色業務發展計劃以及綠色資產管理計劃。國有綠色企業還應該對綠色金融政策的階段性變動風險進行綜合評估，防止綠色金融政策的變化導致國有企業的綠色項目發展出現較大波動，以及影響國有綠色企業的財務現金流管理情況。企業應該獲取全面的當地政府部門對于綠色項目擔保貼息政策的信息，并依據激勵政策對自身的綠色產業布局進行針對性的優化。

2.健全財務內部控制制度

系統性的財務內部控制制度是企業構建安全增值型財務管理體系的關鍵內容。企業只有建立系統性的財務內部控制制度才能夠優化企業財務管理結構，降低財務管理風險，實現風險管理的全覆蓋。財務內部控制制度包括標準化的財務處理流程、財務會計信息質量、全面預算管理以及財務風險管理四大模塊。

（1）財務處理流程模塊。企業應該不斷優化財務處理流程并保障財務處理流程的透明性和開放程度。

（2）財務會計信息質量模塊。企業應該建立規范化的會計核算制度，統一制定會計核算標準以及財務審計流程，并且對會計核算的規范性進行全過程的監控，以保證會計信息的真實性。

（3）預算管理模塊。企業應該建立全面預算管理制度，按照制度規定對預算進行事前、事中以及事后管理，確保年度目標的完成。

（4）風險管理模塊。綠色業務經營風險、存貨貶值風險、綠色項目建設風險、綠色資產管理風險以及綠色債券違約風險等是國有綠色企業在綠色業務管理過程中面臨的主要風險因子。國有綠色企業應該基于潛在的綠色業務經營風險制定健全的綠色金融風險識別和預警機制，并完善綠色金融、綠色業務風險識別指標庫，對風險暴露的綠色業務經營事件進行及時的處理。國有綠色企業應該開展全生命周期的綠色業務風險監控，對綠色業務工程風險、綠色資產價值變動風險等進行事前的評估，對綠色業務經營風險以及資產結構管理風險進行事中的監控和管理。

3.開展全過程的預算管理工作

（1）預算編制。預算編制是指導國有綠色企業開展綠色項目建設工作、整合綠色供應鏈資源以及管理綠色金融產品的指導性方針，因此預算編制能夠有效統籌指導國有綠色企業開展綠色業務風險最小化、成本最小化的業務和財務活動。國有綠色企業應該基于多元分析法、前景分析法以及風險分析法對綠色項目的開發合理性、資金需求科學性以及開發風險進行綜合分析，從而制定相關的綠色項目預算編制，對綠色項目各個階段的資金需求進行嚴格把控，防范綠色資金不規范使用導致的風險。國有綠色企業企業還應該結合企業自身產業發展格局以及財務現金流的充足程度設置綠色項目的預算資金閾值，從而保障綠色項目的規模化建設不會拖累企業的綜合發展。

（2）預算執行。企業應該在預算執行環節，按照年初預算情況進行全面管控，要制定預算外支出管理制度，對于超預算的事項，要按照制度規定層層進行審批。在月末、季末、年末等對預算完成情況進行分析，將實際完成情況和年初預算情況作以對比，找出差距并分析原因，督促各部門、各子公司按照時間進度完成年度預算目標，使預算管理決策能夠更科學有效。

4.采取多維度的綠色資產負債管理模式

（1）綠色項目資金管理機制。企業應該加大對于綠色項目的資金支持，并對綠色項目各個階段的資金需求作出合理評估，在商業銀行等金融機構的輔助支持下制定科學有效的綠色金融管理策略。企業結合綠色項目制定財務管理戰略過程中，應該嚴格避免將非綠色金融項目染綠、漂綠，而是將綠色金融信貸資金精準地投向具有社會效益以及經濟效益的綠色項目上。

（2）綠色項目融資管理。在綠色項目融資渠道管理上，企業應該有效利用內源性融資以及外源性融資的優勢，從而實現協同化的綠色項目融資管理。在內源性融資上，企業應該運用自有資金，根據自身發展需要購置綠色金融資產，實現資產保值增值以及優化現金流；對于外源性融資，企業應該充分利用綠色金融政策，通過綠色債券、綠色信托、綠色保險等綠色金融工具來增加綠色項目的融資渠道，提高企業現金流管理以及資產負債管理質量；企業還應積極利用多元化的綠色金融產品擴大內源性融資以及外源型融資的渠道范圍，進而實現投融資的可持續管理，使得綠色項目能夠穩定運作。

（3）綠色資產負債管理。企業只有落實資金結算管理、資產負債管理工作才能夠提高綠色資金的使用效益并降低資金管理風險，資金結算管理以及資產負債管理的條理性直接決定了企業是否能夠實現綠色資金的精準投放。企業在資產負債管理過程中要采取債務增量管理以及債務余額管理并行的方式。財務增量以及存量控制是國有企業綠色資產負債結構控制過程中的核心環節，國有綠色企業不僅需要綜合考慮存量綠色債務對于企業現金流動性的沖擊以及企業經營績效的影響，還應該考慮增量債務是否能夠有效提高國有企業綠色項目投融資效益以及項目建設進度，從而制定短期、中期以及長期的綠色債務管理方案。企業應該結合綠色項目不同發展時期的資金需求情況將綠色債務增量管理和綠色債務存量管理有機結合，增量的綠色債務原則上不能夠影響企業的財務現金流的健康程度，例如增量綠色債務導致的增加的利息支出不能夠過大。對于存量的綠色債務資產，國有綠色企業應該采取分類控制的原則，基于綠色債務的周期進行分類管理，例如對短期綠色債務、中期綠色債務以及長期綠色債務的處理優先級以及處理內容進行區分。對于綠色項目資金劃撥管理，企業需要在財務管理的過程中建立集約化的資金結算平臺以對綠色項目資金的收支信息進行全面收錄。國有綠色企業在綠色資產管理過程中應該對綠色資產的市場價值波動進行階段性的綜合評價，防止市場風險導致的綠色資產大幅度貶值。國有綠色企業應該綜合評估綠色項目不同工程階段的資金支出需求，并結合當地的綠色金融政策以及企業自身的資金存量來獲取相應的綠色資產或者綠色債券。

5.構建全生命周期的財務指標分析機制

國有綠色企業在綠色資金管理的戰略分析過程中可以利用PEST模型對外部綠色行業發展情況、綠色金融優惠政策、國有宏觀低碳戰略發展情況以及地方綠色產品市場發展情況進行綜合評估，從而使得國有綠色企業的綠色業務發展規劃和綠色金融管理計劃能夠和外部宏觀環境保持一致，進而推動企業達成既定的發展戰略。完善的綠色資金指標分析機制是國有企業提高綠色資金使用效益、識別綠色資金管理風險的不可或缺的組成部分。國有綠色企業唯有基于實際綠色業務經營風險、存貨貶值風險、綠色項目建設風險等風險因子搭建財務指標庫，才能夠有效提高降低綠色資金、綠色資產的運作風險。

（1）構建財務指標庫。企業應該構建全面的財務指標庫，不僅要涵蓋資產負債率、流動比率、資產回報率、凈資產回報率等較為基礎的資產負債指標，還應該涉及新業務價值、可持續增長能力等先行指標以及內含價值、內部收益率等滯后指標。

（2）財務指標體系建設。企業應該開展個性化的財務指標體系建設，深入分析外部市場環境以及綠色金融的發展特點；企業還應深入探析綠色項目歷史經營狀況以及戰略發展目標，從而明確自身財務指標分析過程的側重點；企業還應該結合內外環境特征，對一般性的財務指標體系進行有針對性的更改和升級以保障財務指標體系能夠為企業的可持續發展做貢獻，進而提高企業的市場核心競爭力；企業還需根據歷史風險事件以及上級監管要求健全風險指標庫，從而對經營風險進行全方位的掌控；另外企業還需加強對資產質量、負債水平以及盈利情況的指標分析，并依靠內部控制信息化管理系統實現風險指標的智能分析以及實時管理。

（3）信息化、智能化的財務指標管理系統。信息化、智能化的財務指標管理系統是企業提高核心競爭力的必要內容，信息化、智能化的財務指標管理系統能夠對企業的財務指標進行一體化、集約式的處理，從而有效提高企業財務指標處理的效率，因此企業還應該基于高效率的互聯網技術建設信息化、智能化的財務指標管理系統。同時企業應該依據一體化的財務信息系統對內部的財務指標進行全面的風險評估，進而將風險評估結果及時反饋到上級管理層以使得公司能夠對潛在風險進行有效的事前管理。

（4）基于財務信息系統的風險分析。風險分析是企業制定綠色產業布局過程中的關鍵環節，企業應該構建財務風險識別機制，應基于財務信息系統對業務經營數據以及會計核算數據進行更深層次的分析，例如資產增值分析、現金流分析、企業估值分析、盈利能力分析、償債能力分析等，企業不僅僅要對企業的財務數據進行事前分析，而且也要對財務數據進行全生命周期管理，從而對業務經營、財務管理以及股權結構等方面的潛在風險進行精確地識別和處理，進而對戰略目標的不足之處進行持續優化。

6.財務風險管控工作

在企業內部控制以及財務管控過程中，財務風險管控作為管理會計的重要工具，能夠有效推動企業實現經營模式的轉型升級，并能夠促進企業實現規模化的運營管理，實現降本增效。風險防控不僅僅針對某一個時點的財務狀況而進行，而是針對綠色項目全生命周期進行的風險管理過程。

（1）明確風險管理內容、目標及策略。企業明確風險管理的內容以及目標、根據風險識別模式開展全生命周期的風險管理工作、總結風險管理計劃的成效、對風險管理薄弱環節進行針對性的優化。由領導層組成的財務風險管理小組對財務風險管理策略進行上層設計，對現有的風險管理內容和流程、融資結構、融資渠道以及財務風險等內容進行綜合評估，從而制定風險控制優化策略。

（2）財務風險管控方法。企業應該對財務數據進行有效整合，對當下的財務管理模式持續優化。企業應該開展全生命周期的風險防控工作，對成本控制、資產管理、現金流管理、長短期負債管理等內容進行全面控制，不斷優化財務控制質量；企業還應該最大化綠色項目的經濟效益。

（3）完善和優化項目評價機制。企業應該持續完善和優化綠色項目評價機制，企業不僅要對項目整體進行風險的前評估，還要進行事中管控，而且要做好項目的后評價工作，評估不僅能夠有效提高企業戰略規劃的科學性，還能夠促進其實現業務和財務的深度融合，規避決策不當導致的財務危機；對綠色項目發展過程中的融資風險、資金收支情況以及流動性風險等風險敞口基于資產負債依存度、流動性缺口率等指標開展全過程的綠色項目風險評價管理工作。

三、結語

綠色金融制度的發展不僅能夠引導市場資本流入綠色產業、優化綠色資產配置，還能夠推進我國構建綠色低碳的社會環境。在我國碳達峰以及碳中和的戰略目標背景下，我國綠色產業呈現出強勁的發展動力。風險防控是企業現代化財務管理體系中不可或缺的關鍵內容。綠色金融背景下企業風險識別以及預警制度是綠色項目穩健經營的關鍵保障。在國有企業綠色項目投融資管理的過程中，全面的風險防控機制還能夠對其財務風險指標進行實時的監控，從而保障國有企業能夠穩定開展綠色業務，并逐步達成戰略目標。若國有企業在制定戰略目標的過程中沒有開展綠色金融風險評估工作，這將直接導致綠色戰略目標的可行性降低，并且影響國有企業實現綠色產業的規模化發展。國有企業只有緊緊抓住我國綠色金融的政策優惠條件，不斷優化自身的綠色產業布局以及財務管理戰略，才能夠推進我國綠色產業的發展、達成低碳經濟的戰略目標。國有企業還應該基于風險管理對自身的營運能力、資金管理能力以及盈利能力進行客觀評估，從而降低財務管理風險。