語言差異與中國對“一帶一路”沿線國家直接投資

李明洋 陳纘緒 張乃麗

一、引言

語言不僅是人與人之間溝通交流的工具，而且承擔著文化傳播與文明延續的功能。受歷史、地理、宗教等因素的影響，各國的語言在文字書寫、發音方式、思維邏輯等方面都存在顯著差異。阮建青等人指出，語言差異不僅會妨礙國家間的文化交流，而且同樣會對經濟活動產生影響。①阮建青、王凌：《語言差異與市場制度發展》，《管理世界》2017年第4期。Melitz研究發現，語言差異是影響貿易流量的一項重要因素，國際貿易傾向于和語言相同或相近的國家展開。②Melitz J.，“Language and Foreign Trade，”European Economic Review，vol.52，no.4，2008，pp.667-699.Ipshording和Otten利用Levenshtein距離衡量語言差異，實證結果表明語言差異每提高10%，貿易流量約下降4.1%。③Isphording E.and Otten S.，“The Costs of Babylon——Linguistic Distance in Applied Economics，”Review of International Economics，vol.21，no.2，2013，pp.354-369.蘇劍等人使用中美兩國的貿易數據檢驗了語言差異對國際貿易的影響，結果同樣表明語言差異與貿易流量之間成顯著的負相關關系。①蘇劍、葛加國：《基于引力模型的語言距離對貿易流量影響的實證分析——來自中美兩國的數據》，《經濟與管理評論》2013年第4期。蘇劍：《語言距離、語言傳播與對外貿易增長——理論假說與中國證據》，《江漢論壇》2020年第9期。進入21世紀，隨著全球化程度不斷提高，要素的跨國流動日益頻繁，語言差異對國際移民與跨國投資的影響開始得到關注。Adsera和Pytlikova通過對OECD國家的移民數據進行分析發現，語言在塑造國際移民方面起著關鍵作用，學習一門新語言和適應新環境的難易程度會對移民產生直接影響。②Adsera A.and Pytlikova M.，“The Role of Language in Shaping International Migration，”The Economic Journal，vol.125，2015，pp.F49-F81.Morris和Jain指出，相同的語言和相似的文化能減少國家間經貿往來的摩擦，降低對外直接投資的壁壘。③Morris S.and Jain P，Empirical Study on Inter-country OFDI，MPRA working paper，No.56194，2014.

“走出去”戰略提出后，中國對外直接投資（OFDI）數額快速增長，截至2020年底，已在189個國家或地區實現投資設廠。在這種背景下，語言差異在OFDI過程中的影響不容忽視。2014年中國提出“一帶一路”倡議，作為“走出去”戰略中的重要一環，“一帶一路”是實現對外開放戰略轉型，構建人類命運共同體的關鍵一步。呂越等人研究表明，“一帶一路”倡議對中國OFDI具有顯著促進作用。④呂越、陸毅、吳嵩博、王勇：《“一帶一路”倡議的對外投資促進效應——基于2005—2016年中國企業綠地投資的雙重差分檢驗》，《經濟研究》2019年第9期。截至2020年底，中國在“一帶一路”沿線國家投資建廠超過1.1萬家，投資存量達2007.9億美元，占中國對外直接投資存量總額的7.8%。⑤資料來源：《2020年度中國對外直接投資統計公報》，2021年9月29日，http://www.gov.cn/xinwen/2021-09/29/content_5639984.htm，2022年9月3日。從現有文獻來看，關于“一帶一路”影響因素的研究多聚焦于文化⑥李俊久、丘儉裕、何彬：《文化距離、制度距離與對外直接投資——基于中國對“一帶一路”沿線國家OFDI的實證研究》，《武漢大學學報》（哲學社會科學版）2020年第1期。、制度⑦許家云、周紹杰、胡鞍鋼：《制度距離、相鄰效應與雙邊貿易——基于“一帶一路”國家空間面板模型的實證分析》，《財經研究》2017年第1期。、政治關系⑧郭燁、許陳生：《雙邊高層會晤與中國在“一帶一路”沿線國家的直接投資》，《國際貿易問題》2016年第2期。等層面，尚沒有文章從語言角度探討中國對“一帶一路”沿線國家OFDI。“一帶一路”倡議覆蓋亞、歐、非三個大洲，沿線國家數量眾多，民族語言數量更是多達百種，語言文化的差異難免給雙方溝通和交流造成障礙。2017年國家主席習近平在日內瓦發表題為《共同構建人類命運共同體》的主旨演講，指出“和羹之美，在于合異”。我們不但要正視各國間語言文化的差異，而且要正確處理這種差異給雙方文化交流、經貿往來造成的影響，在多元的語言文化中實現合作共贏。當前，“一帶一路”進入高質量發展階段，除經濟、科技等硬實力外，語言、文化等軟實力的作用同樣不容小覷。李宇明指出，“一帶一路”需要語言鋪路⑨李宇明：《“一帶一路”需要語言鋪路》，《人民日報》2015年9月22日，第7版。，語言互通是實現政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通和民心相通的基礎，是實現“一帶一路”高質量發展的助推器。蘇劍等人認為，在推進“一帶一路”倡議的同時要注重語言推廣，發揮語言紅利對經濟發展的貢獻。⑩蘇劍、葛加國：《語言推廣的經濟效應與語言紅利》，《江漢論壇》2019年第2期。研究語言差異如何影響中國向“一帶一路”沿線國家OFDI，不僅能夠豐富語言與OFDI關系的相關理論，理清語言差異對OFDI影響的客觀現實，而且對于中國企業“走出去”、實現“一帶一路”高質量發展、構建雙循環發展格局具有重要的現實指導意義。

在現有研究的基礎上，本文的創新點與邊際貢獻主要體現在如下幾個方面：第一，考察了語言差異對中國向“一帶一路”沿線國家直接投資的影響。現有文獻更多是考察語言差異對國際貿易的影響，尚沒有文章研究語言差異與OFDI的關系。第二，建立語言差異與OFDI關系的理論模型，分析了語言差異如何影響OFDI及二元邊際。語言經濟學研究多為實證研究，缺乏一定的理論基礎，本文將語言差異納入到異質性企業模型中，通過建立交易成本函數，從理論角度探討了語言差異如何影響OFDI及二元邊際。第三，從語音和詞匯語法兩個方面刻畫語言差異，并使用WALS數據庫中的語言學指標進行測度。本文將語言差異細化為語音差異和詞匯語法差異，從多元視角分析了語言對OFDI的影響，同時使用WALS數據庫中的語言學指標對“一帶一路”國家語言與漢語（普通話）的差異進行測度，將語言差異以量化的方式得到體現。第四，探討了語言身份認同與設立孔子學院在中國向“一帶一路”國家OFDI中發揮的積極作用。擴展研究中分析了語言身份認同和設立孔子學院是否能夠有效減緩語言差異對OFDI的負面影響，擴展了孔子學院對OFDI促進作用的機制分析，為中國海外投資和孔子學院的空間布局提供了理論支撐。

二、理論分析與研究假說

（一）理論分析的假設前提

Melitz異質性企業模型的提出開啟了企業層面研究國際貿易的先河。時至今日，異質性企業模型都是從微觀視角研究國際貿易與國際直接投資的重要理論基礎。后來，Lawless對Melitz的模型進行擴展，分析了貿易成本與貿易及二元邊際的關系①Lawless M.，“Firm Export Dynamics and the Geography of Trade，”Journal of International Economics，vol.77，no.2，2009，pp.245-254.，之后該模型又被應用于OFDI的研究。本文在Lawless異質性企業模型的基礎上，將語言差異納入其中，用于分析語言差異如何影響OFDI及二元邊際。

在分析語言差異與OFDI的關系之前，首先對異質性企業的產品需求函數及其最優化條件進行說明。假設投資東道國消費者具有相同的位似偏好?；诖?，令效用函數為連續型CES效用函數，國家j的效用函數為：

其中，Uj表示國家j居民的效用水平，ε表示企業生產的產品，q表示產品的消費數量，σ表示產品的替代彈性（σ>1）。

在該效用函數形式下，國家j對產品的需求函數為：

其中，yj表示國家j的實際國民收入，pj（ε）和Pj分別表示國家j的產品價格與總價格指數，總價格指數與產品價格之間的關系為：

企業從事跨國投資的目的是實現利潤最大化。企業的收益取決于需求函數和價格水平。企業的生產成本由生產率η、工資率w和固定成本f決定。②M.J.Melitz，“The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity，”Econometrica，vol.71，no.6，2003，pp.1695-1725.成本函數中，生產率η為內生因素，其余為外生因素。為簡單起見，令工資率w為1。

對價格p求偏導，可以得到企業在國家j實現利潤最大化的價格水平：

式（4）表明，價格與生產率成反方向變動關系。生產率越高，表明技術越為成熟，價格越低，在國際市場上的競爭優勢就越明顯。

該價格下企業的利潤為：

由式（5）可知，企業若想獲得正的利潤，生產率η必須滿足下述條件：

其中，是企業獲得正利潤的生產率臨界值。

（二）語言差異與OFDI

企業i對國家j的OFDI數額記為：

式（7）與式（4）合并得到：

假定生產率η的概率密度函數為g（η），其中η∈[ 0，∞]。國家j獲得的OFDI總額為生產率從到無窮上的定積分，即：

語言對OFDI的影響與交易成本有關。張衛國指出語言作為一種制度安排是決定交易成本的因素之一。①張衛國：《作為人力資本、公共產品和制度的語言：語言經濟學的一個基本分析框架》，《經濟研究》2008年第2期。Anderson和Wincoop認為兩國的語言差異會增加交易成本進而影響貿易規模。②Anderson J.and Wincoop E.，“V.Trade Costs，”Journal of Economic Literature，vol.3，2004，pp.691-751.與貿易類似，企業在OFDI過程中也會在購買原材料設備、雇傭員工、開拓市場等締約過程中產生交易成本。假定交易成本函數為：

其中，LDj表示語言差異，xj代表除語言差異外影響交易成本的其他因素。

由于語言差異會加劇信息不對稱等問題增加交易成本③Egger P.H.and Lassmann A.，“The Causal Impact of Common Native Language on International Trade：Evidence from a Spatial Regression Discontinuity Design，”The Economic Journal，vol.125，no.5，2015，pp.699-745.，因此認為交易成本與語言差異之間成正相關關系，即：

OFDI總額關于交易成本求導得到

根據式（11）和式（12）可以得到語言差異與OFDI的關系為：

基于上述分析我們提出假說1：由于東道國和母國語言差異的存在，締約過程中會形成更高的交易成本，從而導致OFDI數額減少。

現有文獻中關于語言差異的刻畫相對單一，不能深刻反映出不同語言之間的差別。Chiswick和Miller明確指出語言差異主要通過語言內部要素表現出來，體現在語音、詞匯、語法等方面的差別上。①Chiswick B.R.and Miller P.W.，“Linguistic Distance：A Quantitative Measure of the Distance Between English and Other Languages，”Journal of Multilingual and Multicultural Development，vol.25，2005，pp.1-11.語音、詞匯、語法是一門語言的三個關鍵特征，是區分語種、語系的重要指標，因此本文從這三個方面刻畫語言差異。一般認為，詞匯與語法之間構成連續統，兩者密不可分，是不同視角的同一現象②M.A.K.Halliday：《功能語法導論》，北京：外語教學與研究出版社，2010。，因此我們可將詞匯語法差異作為一個變量刻畫，語音差異構成一個單獨的變量。

語音作為一門語言的直觀感受，在所有語言學特征中處于核心位置。我們在使用第二語言進行交流時會嚴重受到母語發音的影響，口音問題不可避免。口音是以母語語音代替目標語言語音的一種語言現象③Munro M.J.and Derwing T.M.，“Foreign Accent，Comprehensibility and Intelligibility in the Speech of Second Language Learners，”Language Learning，vol.45，no.1，1995，pp.73-97.，像中式英語、日式英語都是口音問題的突出體現。口音問題在國際商務活動中的影響不可小覷，它關乎談判雙方對彼此語言的理解度，直接決定著談判成功與否。④Mai R.and Hoffmann S.，“Accents in Business Communication：An Integrative Model and Propositions for Future Research，”Journal of Consumer Psychology，vol.1，2014，pp.137-158.因此，由于語音差異所造成的口音問題會降低談判效率，導致企業OFDI數額減少。

薩丕爾-沃爾夫假說指出，語言是思維的表達工具，語言結構決定著使用者的思維習慣和行為方式，一個人的思維和世界觀很大程度上是由他所使用的語言決定的。Trofimovich和Isaacs認為一種語言詞匯的豐富程度和語法的精確程度對使用該語言人們的理解度具有重要影響。⑤Trofimovich P.and Isaacs T.，“Disentangling Accent from Comprehensibility，”Bilingualism-Language and Cognition，vol.15，no.4，2012，pp.905-916.Chen的研究表明，不同語言人群對時態的認知不同會導致思維與行動上的差異，例如母語不區分時態的人會比母語區分時態的人更偏好儲蓄。⑥Chen M.K.，“The Effect of Language on Economic Behavior：Evidence from Savings Rates，Health Behaviors，and Retirement Assets，”American Economic Review，vol.103，no.2，2013，pp.690-731.由此我們不難看出，詞匯語法差異會對人們的思維、行動產生重要影響，因此語言的詞匯語法差異越大，不同群體的決策行為偏差就會越大，OFDI數額就越小。

基于以上分析，我們做出關于假說1的兩個子假說。

假說1-1：東道國和母國的語言在語音方面差異越大，雙方在溝通交流過程中產生的障礙就越多，對OFDI的阻礙作用就會越明顯。

假說1-2：東道國和母國的語言在詞匯語法方面差異越大，說明雙方在邏輯思維與文化背景上的差異越大，雙方在締約過程中產生認知偏差的可能性越大，進而阻礙OFDI。

（三）語言差異與OFDI二元邊際

二元邊際最早起源于國際貿易研究⑦Bernard A.B.，Jensen J.B.，Redding S.J.and Schott P.K.，“The Margins of U.S.Trade，”American Economic Review，vol.99，no.2，2009，pp.487-493.，后來又應用于國際投資領域⑧Eicher T.，Helfman L.and Lenkoski A.，“Robust FDI Determinants：Bayesian Model Averaging in the Presence of Selection Bias，”Journal of Macroeconomics，vol.34，2012，pp.637-651.，用于分析企業OFDI的多元化程度。OFDI二元邊際包括擴展邊際和集約邊際。擴展邊際指一年時間里東道國接受的投資企業-行業關系對的數量，數值大小反映了對東道國OFDI的次數；集約邊際指一年時間里東道國接受的投資企業-行業關系對的平均值，數值大小反映了單筆OFDI的平均規模。

OFDI擴展邊際定義為：

交易成本對擴展邊際的影響為：

交易成本提高導致企業OFDI的門檻上升，致使生產率較低的企業不再追加投資甚至是撤資，OFDI擴展邊際降低。

由此得到語言差異與OFDI擴展邊際的關系：

由此提出，假說2：由東道國和母國語言差異引致的交易成本會提高企業OFDI的門檻，從而導致部分企業退出市場，擴展邊際降低。

OFDI集約邊際定義為：

交易成本對集約邊際的影響為：

根據式（18）可知，交易成本對OFDI集約邊際的影響可以分解為成本效應和生產率效應。式（18）中分子部分的第一個式子為成本效應，反映了交易成本對企業追加投資的影響。交易成本升高往往會導致企業減少OFDI，因此第一個式子為負值。第二個式子為生產率效應，考慮了生產率對企業OFDI的影響。Helpman等人指出生產率是決定企業是否OFDI的關鍵因素①Helpman E.，Melitz M.J.and Yeaple S.R.，“Export Versus FDI with Heterogeneous Firms，”American Economic Review，vol.94，no.1，2004，pp.300-316.，那些能夠接受較高交易成本的跨國企業，往往具有較高的生產率和較大的企業規模，這些企業可能常年保持較高的OFDI規模，交易成本的升高并不一定會帶來OFDI的減少，因此第二個式子為正值。②關于Σj-Ij( )Σejx>0的數學證明限于文章篇幅并未展示，如有需要可以向作者索取。由于兩部分數值大小難以確定，因此的正負號也是不確定的。若兩數值接近，集約邊際數值近似于0。

語言差異與OFDI集約邊際的關系為：

由于交易成本對集約邊際的影響是不確定的，因此語言差異對OFDI集約邊際的影響也難以確定。

由此提出假說3：東道國與母國語言差異引致的交易成本對OFDI集約邊際的影響可以分為成本效應和生產率效應，但是兩者數值大小不確定，若兩數值接近，語言差異對集約邊際不存在顯著影響。

三、“一帶一路”沿線國家語言的使用與語言差異的測度

（一）“一帶一路”沿線國家語言的使用情況

“一帶一路”倡議覆蓋亞、歐、非三個大洲，沿線國家和民族數量眾多，語言種類豐富。根據李宇明的統計③李宇明：《“一帶一路”需要語言鋪路》。，“一帶一路”沿線國家的民族語言數量多達200余種，僅官方語言就達50種④“一帶一路”沿線的部分國家官方語言不止一種，我們在這里所說的官方語言指的是國內使用人數最多、影響力最廣泛也最能反映民族文化特征的語言。以印度為例，印地語和英語都是印度的官方語言，其中印地語滿足上述特征，因此印地語被視為印度的官方語言。描述語言使用狀況以及后面測算語言距離時亦是如此。之多，分屬于8個語系。從使用數量來講，使用阿拉伯語作為官方語言的國家最多，包括沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國、埃及等13個國家；其次是希臘語和馬來語，分別有兩個國家將其作為官方語言；其余語言只有一個國家將其作為官方語言。從語系角度來看，印歐語系的語言數量最多，包括俄語、印地語等30種語言，占“一帶一路”沿線國家官方語言總數量的60%，主要分布在歐洲和南亞等地區；其次是阿爾泰語系、漢藏語系、南島語系、南亞語系和閃含語系，對應的語言數量分別為7、4、3、2、2種；烏拉爾語系和高加索語系的語言最少，只有1種。

（二）語言差異的測度

語言差異的準確測度是探討語言和OFDI關系的核心與關鍵。語言差異的測度經歷了一個由簡到繁、不斷細致深化的過程。Head和Ries最早使用虛擬變量衡量語言差異，如果目標國與本國使用同一語言記為1，否則記為0。①Head K.and Ries J.，“Immigration and Trade Creation：Econometric evidence from Canada，”Canadian Journal of Economics，vol.72，no.1，1998，pp.47-62.從本文的考察對象來看，“一帶一路”中并沒有將漢語作為官方語言的國家，如果使用虛擬變量則不能反映出不同語言之間的差異，從而導致測度失真。Bakker等使用編輯距離測度語言差異。②Bakker D.，Brown C.H.，Brown P.，Egorov D.，Grant A.，Holman E.W.，Mailhammer R.，Müller A.，Velupillai V.and Wichmann S.，“Adding Typology to Lexicostatistics：A Combined Approach to Language Classification，”Linguistic Typology，vol.13，no.1，2009，pp.169-181.雖然這種方法的科學性大大提高，但是由于測度方法復雜、耗時長、成本高，一般只在語言學學科中使用，難以推廣至經濟學或其他領域。Ku和Zussman使用托?？荚嚨某煽冏鳛楹饬空Z言差異的標準。③Hyejin Ku.and Zussman A.，“Lingua Franca：The Role of English in International Trade，”Journal of Economic Behavior&Organization，vol.75，no.2，2010，pp.250-260.使用這種方法測度的語言差異與個人的學習、考試能力等因素有關，主觀性較強，且不同群體參與考試的成績也會有較大差距，數值波動大、不穩定。此外，這種方法只能衡量英語與其他語言的差異，不能測度漢語（普通話）與其他語言的差異，因此也不適用于本文。

本文使用WALS數據庫中的語言學指標對語言差異進行測度。該方法的優點在于WALS數據庫將語言差異以量化的方式展現，衡量了不同語言之間在語音、詞匯、語法等方面的差異。WALS數據庫中包含了語音學、形態學、名詞目錄、動詞目錄等10個類別，其中每個類別下有若干個指標，每個指標下又有若干子值及相應的賦值。以語音學中的3A（輔音元音比）指標為例，其包括5個子值，值域分布在9—13，其中，漢語（普通話）賦值為11（均衡），俄語為13（高），越南語為9（低）。

在選取語言學指標時遵循如下原則：（1）能夠反映語言差異對文化、思維、交流等方面的影響；（2）指標下的子值數量盡可能多，在選取指標時要求子值數量不小于3，這樣能夠保證與漢語（普通話）賦值的差距，從而更為精確地測度語言差異；（3）指標中包含的語言數量盡可能多。反映語音差異的指標，語言數量不少于400，反映詞匯語法差異的指標，語言數量不少于900，這樣可以避免由于語言數量過少而造成嚴重的缺失值問題；（4）避免使用漢語賦值不存在的指標。由于各國語言的差異較大，部分語言現象在漢語中不存在，例如17A節奏類型、37A定冠詞等。盡管這些指標能夠很好地刻畫語言差異，但由于漢語賦值不存在導致語言差異無法計算，因此不能選取。

根據以上原則，為客觀有效地反映語音差異，本文選取了3A、12A等5個指標，如表1所示。

表1 測度語音差異的指標選取

本文參考Kogut和Singh提出的文化維度綜合指數④Kogut B.and Singh H.，“The Effect of National Culture on the Choice of Entry Mode，”Journal of International Business Studies，vol.19，no.3，1988，pp.411-432.，將該方法運用到對語言差異的測度上。利用該方法測度語言差異，能夠體現不同語言學指標的綜合影響，避免負值和零值的出現，并使用方差修正數值偏差。

語音差異測度如下：

其中，k表示語言，prodisk表示語言k與漢語（普通話）在語音方面的差異，i表示WALS數據中的指標，σ（xik）表示語言k的方差。

同樣地，在反映詞匯語法差異時選取了26A、33A等5個指標，如表2所示。

表2 測度詞匯語法差異的指標選取

詞匯語法差異測度如下：

其中，wordisk表示語言k與漢語（普通話）在詞匯語法方面的差異，其余字母表示與語音差異相同。

除準確測度語言差異外，語言各項指標的缺失值處理問題同樣關鍵。“一帶一路”沿線國家的官方語言中，既有印地語、俄語等使用人數超過1億的語言，也有像亞美尼亞語、迪維希語等使用人數不足1000萬的語言。對于這些使用人數較少的語言，很難保證在WALS數據庫中都能找到相應賦值，因此缺失值及其處理是一個不可忽視的問題。為了正確處理缺失值，并找到有效的替代值，在尋找替代語言時遵循如下原則：使用存在缺失值語言國家的其他語言替代或使用同語系同語族的周邊國家語言替代。以3A輔音元音比為例，烏爾都語的該指標缺失，使用巴基斯坦國內的信德語替代；烏克蘭語的該指標同樣缺失，使用同為印歐語系斯拉夫語族東斯拉夫語支的俄語替代。這種缺失值處理方法的優點在于能夠最大限度還原缺失值語言的關鍵特征。

四、計量模型與指標選取

（一）計量模型的設定

根據上述的理論分析，計量模型設定如下：

其中，i、j、t分別表示OFDI企業、東道國和年份，ofdiijt表示在t年企業i對國家j的OFDI數額，prodisj和wordisj分別表示國家j官方語言與漢語（普通話）在語音和詞匯語法上的差異。X表示控制變量，包括文化距離、地理距離、經濟規模、制度質量、經濟自由度和資源豐度。εijt表示隨機擾動項。

為保證參數回歸結果的一致性，需要對可能存在的內生性問題進行處理。企業對外投資會受到如經濟危機、新冠肺炎疫情等外生沖擊的影響，同時也會受到雙邊政治、外交關系變化等國家層面因素的影響，因此需要對年份和國家層面的不可觀測因素進行控制。除此之外，受數據庫中信息所限，難以匹配企業層面的相關數據，因此需要加入企業固定效應以消除企業層面的影響?；诖耍谟嬃磕Ｐ椭屑尤肽攴莨潭ㄐ膖、國家固定效應γj和企業固定效應φi。

（二）變量選取與數據來源

1.被解釋變量：OFDI數額（ofdi）

企業OFDI的原始數據來源于中國全球投資追蹤數據庫（China Global Investment Tracker）。該數據庫由美國企業研究所和美國傳統基金會聯合發布，記錄了中國從2005年至今投資額超過1億美元的所有投資與承包工程信息。該數據庫的優點在于數據量和信息量較大，能夠為異質性檢驗提供充足證據，而且數據更新及時，能夠反映中國對“一帶一路”沿線國家OFDI的最新進展。①金剛、沈坤榮：《中國企業對“一帶一路”沿線國家的交通投資效應：發展效應還是債務陷阱》，《中國工業經濟》2019年第9期。

2.核心解釋變量：語言差異（prodis和wordis）

測度語言差異的原始數據來源于WALS數據庫，具體測度方式見上文。

3.控制變量

（1）文化距離（culdis）。Denk等人的研究表明文化距離會對一國對外直接投資產生重要影響。②Denk N.，Kaufmann L.and Roesch J.F.，“Liabilities of Foreignness Revisited：A Review of Contemporary Studies and Recommendations for Future Research，”Journal of International Management，vol.18，no.4，2012，pp.322-334.文化距離的測度參考綦建紅等人的方法③綦建紅、楊麗：《中國OFDI的區位決定因素——基于地理距離與文化距離的檢驗》，《經濟地理》2012年第12期。，數據來源于Hofstede數據庫。（2）地理距離（capdis）。地理距離測度的是各國首都之間的距離，數據來源于CEPII數據庫。（3）經濟規模（gdp）。使用東道國名義GDP衡量，數據來源于世界銀行WDI數據庫。（4）制度質量（ins）。Alfaro等人的研究表明東道國的制度質量是企業OFDI決策時考慮的重要因素。④Alfaro L.and Kalemli-Ozcan S.，Volosovych V.，“Why doesn’t Capital Flow from Rich to Poor Countries？An Empirical Investigation，”The Review of Economics and Statistics，vol.90，no.2，2008，pp.347-368.選擇政府效率的得分作為制度質量的代理變量，數據來源于世界銀行WGI數據庫。（5）經濟自由度（free）。Moussa等人的研究表明一國經濟自由度越高，對外資的吸引能力就越強。⑤Moussa M.，?aha H.and Karag?z M.，“Review of Economic Freedom Impact on FDI：New Evidence from Fragile and Conflict Countries，”Procedia Economics and Finance，vol.38，no.9，2016，pp.163-173.經濟自由度數據來源于《華爾街日報》和美國傳統基金會聯合發布的經濟自由度指數。（6）資源豐度（res）。Dunning指出資源獲取是OFDI的一項重要動機⑥Dunning J.H.，“Toward an Eclectic Theory of International Production：Some Empirical Tests，”Journal of International Business Studies，vol.11，1980，pp.9-31.，一國資源的豐裕程度與吸引外資的數量密切相關。使用礦石和金屬出口占商品出口的百分比作為代理變量，數據來源于世界銀行WDI數據庫。

五、計量結果與分析

（一）基準回歸結果

本文在基準回歸中采用了面板數據的隨機效應模型。核心解釋變量語言差異屬于非時變變量，如果使用固定效應會差分掉不隨時間變化的個體效應，從而不能輸出參數的回歸結果，隨機效應正好能夠彌補這一不足。此外，普通Hausman檢驗和異方差Hausman檢驗對應的p值分別為0.988和0.792，遠大于臨界值0.100，支持使用隨機效應?；鶞驶貧w結果如表3所示。

從表3第（1）列的結果來看，語音差異和詞匯語法差異對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI產生了顯著的負面影響；第（2）列中，在加入了控制變量后，語音差異和詞匯語法差異的回歸結果仍顯著為負，實證結果驗證了假說1及兩個子假說的正確性。語音作為一種語言的直觀感受，由于語音差異導致的口音問題會給企業OFDI過程中的交易、談判等環節帶來影響，因此語音差異會對OFDI產生阻礙作用。一種語言的詞匯、語法反映了該語言使用者的文化背景與思維邏輯，詞匯語法差異越大說明兩國在文化、思維方面的差異越大，對同一事物的理解極有可能出現偏差，因此詞匯語法差異同樣會對OFDI產生阻礙作用?？刂谱兞恐?，文化距離、經濟規模、制度質量和資源豐度對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI的影響在統計上顯著，而地理距離和經濟自由度并不顯著。實證結果顯示，文化距離與對“一帶一路”沿線國家OFDI之間成正相關關系，說明在OFDI決策時更傾向于選擇與中國文化距離較大的國家。經濟規模的系數顯著為正，說明東道國經濟規模越大，中國企業OFDI數額也就越大。制度質量的系數顯著為負，說明更偏好制度質量較低的國家，王金波的研究支持這一結論。⑦王金波：《雙邊政治關系、東道國制度質量與中國對外直接投資的區位選擇——基于2005—2017年中國企業對外直接投資的定量研究》，《當代亞太》2019年第3期。資源豐度的系數顯著為正，說明東道國的資源稟賦是企業OFDI決策時考慮的重要因素，張述存的研究也支持這一結論。①張述存：《“一帶一路”戰略下優化中國對外直接投資布局的思路與對策》，《管理世界》2017年第4期。

表3 基準回歸結果

為保證實證結果的穩健性，表3中的第（3）（4）列使用了面板數據混合回歸的方法，結果同樣表明語音差異、詞匯語法差異與OFDI之間成顯著的負相關關系，且控制變量對被解釋變量的影響與第（2）列一致。為避免可能存在的異方差問題影響參數回歸結果的有效性，使用面板數據的FGLS方法進行回歸，結果如第（5）（6）列所示，實證結果同樣驗證了之前結論的穩健性。

（二）穩健性檢驗

1.方法一：前后1%的Winsorize處理

為避免極端值對回歸結果的影響，對原數據做Winsorize處理，去掉各變量前后1%的數據后再進行回歸。經過Winsorize處理后，回歸結果的正負號及顯著性與基準回歸相同，說明實證結果穩健。

2.方法二：選取其他指標測度語言差異

為保證實證結果的穩健性，選取其他指標測度語言差異。在測度語音差異和詞匯語法差異時選取與原測度方法相近的指標，這樣做能夠充分還原各指標的語言學特征，并保證穩健性檢驗的可行性。測度語音差異選取了1A、4A、8A、11A、18A五個指標，測度詞匯語法差異的指標選取了20A、34A、66A、83A、143E五個指標?；貧w結果的正負號及顯著性與基準回歸一致，表明實證結果穩健。

3.方法三：被解釋變量替換為宏觀指標

基準回歸中的被解釋變量為企業OFDI，現將其替換為歷年中國對“一帶一路”沿線國家OFDI的流量數據，數據來源于歷年《中國對外直接投資統計公報》?；貧w結果與基準回歸一致，實證結果穩健。

（三）語言差異與對外直接投資的二元邊際

為進一步考察語言差異對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI的影響是反映在集約邊際還是擴展邊際上，本文借鑒楊連星和劉曉光的做法將企業OFDI分解為集約邊際與擴展邊際。①楊連星、劉曉光：《反傾銷如何影響了對外直接投資的二元邊際》，《金融研究》2017年第12期。計算方式如下：

上式中，ofdijt表示國家j在t年得到的OFDI總額，ofdivalueijht表示企業i在t年對國家j行業h的OFDI數額，ofdijt是ofdivalueijht在國家和行業兩個層面的加總。indvaluejt表示國家j在t年企業—行業對的平均值，是集約邊際；indnumjht表示國家j在t年獲得的企業-行業對的數量，是擴展邊際。

考察語言差異對集約邊際的影響，仍使用面板數據的隨機效應模型。對于擴展邊際的影響，由于被解釋變量為非負整數，因此考慮泊松計數模型或負二項回歸模型。負二項回歸輸出的過度分散參數α接近于0，說明不存在過度分散的情況，因此使用泊松回歸更好?；貧w結果如表8所示。

表4中第（1）列表明，語言差異對擴展邊際的影響顯著為負，驗證了假說2的正確性。無論是語音差異還是詞匯語法差異都會對擴展邊際產生負面影響，說明語言差異會阻礙企業OFDI的決策，減少投資次數?？刂谱兞恐?，文化距離和地理距離顯著為負，說明文化距離和地理距離越大，企業OFDI的次數就會越少；經濟規模和經濟自由度顯著為正，說明東道國的經濟規模越大、經濟自由度越高，企業OFDI的意愿就會越強烈，投資次數也會增多。表4中第（2）列表明，語言差異對集約邊際的影響不顯著，在一定程度上支持了假說3。無論是語音差異還是詞匯語法差異都不會對集約邊際產生影響，說明企業OFDI的規模與語言差異無關?？刂谱兞恐校洕幠Ｅc資源豐度對集約邊際的影響顯著為正，說明對“一帶一路”沿線國家OFDI的規模更多是由東道國經濟總量和資源稟賦決定的，而不是兩國語言上的差異；制度質量顯著為負，說明更偏好制度質量相對較差的國家，我們不難發現，“一帶一路”沿線的南亞、中亞、西亞等國家擁有著較為豐富的礦產資源，這也是企業OFDI區位決策時極為看重的。

表4 語言差異對對外直接投資二元邊際的影響

（四）異質性檢驗

1.根據投資方式分類

將OFDI分為跨國并購和綠地投資兩大類，檢驗語言差異對OFDI的影響是否與投資類型有關。實證結果如表5中的第（1）（2）列所示，無論是跨國并購還是綠地投資，語言差異都會對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI產生負面影響，比較而言，語言差異對綠地投資的阻礙作用要略大于跨國并購?？赡艿脑蚴桥c跨國并購相比，綠地投資的項目營建周期更長、風險更大，涉及的交流談判次數也越多，在開拓市場、打通銷售渠道、人員管理等方面會面臨更多困難，從而導致這種阻礙效果更加明顯。

2.根據投資目的分類

市場導向和戰略動機是OFDI的兩大重要動機。參考楊連星等人的做法②楊連星、劉曉光、張杰：《雙邊政治關系如何影響對外直接投資——基于二元邊際和投資成敗視角》，《中國工業經濟》2016年第11期。，將全部行業根據投資目的分為兩類，一類是能夠體現戰略動機的行業，其中包括技術、金屬、健康、能源、化學、公共事業六大行業，另一類是體現市場動機的行業，其中包括金融、旅游、房地產等行業。對兩組分別進行回歸，回歸結果如表5中的第（3）（4）列所示。實證結果表明，語言差異會對市場動機的OFDI產生負面影響，而對于戰略動機的OFDI，負面影響并不顯著。戰略動機的OFDI更看重東道國的技術、資源等戰略資產，較市場動機的OFDI目的性更強，因此由于語言差異對OFDI所產生的負面影響反而大大減弱。

表5 異質性檢驗結果

3.根據投資東道國的經濟發展水平分類

Chakrabarti的研究表明，東道國的經濟發展水平是影響OFDI布局的重要因素①Chakrabarti A.，“The Determinants of Foreign Direct Investment：Sensitivity Analysis of Cross-country Regressions，”Kyklos，vol.54，no.1，2001，pp.89-114.，因此，需要從東道國經濟發展水平的角度考察語言差異對OFDI的影響。由于“一帶一路”沿線絕大部分都為發展中國家，因此以人均GDP12000美元作為劃分標準，將樣本分為中低收入國家和高收入國家，回歸結果如表5中的第（5）（6）列所示?；貧w結果表明，語言差異只對中低收入國家的OFDI產生顯著的負面影響，而對高收入國家OFDI的影響不顯著。原因可能是高收入國家的經濟發展水平和市場規模往往更大，制度質量也更優，語言差異形成的交易成本也就越小，對OFDI的負面影響也大幅降低。此外，對于向高收入國家OFDI往往更看重其先進的技術和管理經驗，投資的目的性和戰略性更強，這就導致語言差異對OFDI的負面影響反而不明顯。

4.根據投資數額分類

中國歷年對“一帶一路”沿線國家的OFDI數額相差較大，其中單筆投資數額最大的投資達到了16000億美元。為了考察語言差異對OFDI的影響是否與投資數額有關，我們根據投資數額進行分類，一類是單筆投資小于1000億美元，另一類是大于等于1000億美元。實證結果如表5中的第（7）（8）列所示。對于小于1000億美元的投資，語言差異會對OFDI產生顯著的負面影響，但對于數額超過1000億美元的投資，這種阻礙作用反而不顯著。通過統計分析得知，在單筆數額超過1000億美元的投資中，能源和金屬兩個行業的投資比例就占65%，由此發現在數額較大的投資中戰略投資比重更高。這說明對于戰略投資，語言差異對OFDI的阻礙作用反而減弱，同時也進一步印證了之前的結論。

六、擴展研究

（一）語言身份認同的影響

Akerlof和Kranton最早把身份認同引入新古典經濟學的分析框架內，并得出結論認為，身份認同會對經濟決策產生重要影響。②Akerlof G.A.and Kranton R.E.，“Economics and Identity，”Quarterly Journal of Economics，vol.115，no.3，2000，pp.715-753.身份認同的來源有很多，語言身份認同是其中一項。每一種語言都承載著一個國家或民族的歷史與文化，因此語言和國家意識之間具有不可分割性，基于語言會產生身份的認同感。語言帶來的身份認同除了在文化交流、政治外交等方面具有影響外，還會對經濟活動產生重要影響。Frankel和Rose的研究表明，一國更傾向于與本國語言相同或相似程度較高的國家展開貿易。①Frankel J.and Rose A.，“An Estimate of the Effect of Currency Currencies on Trade and Income，”Quarterly Journal of Economics，vol.2，2002，pp.1-36.基于以上分析，下面考察語言身份認同是否會對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI產生影響。

由于“一帶一路”沿線沒有國家將漢語作為官方語言，因此我們將語言身份擴展至語系，從語系的角度考察語言身份認同是否會對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI產生影響。語系是按照“譜系分類”的方法將世界上的語言進行分類，其中語音、詞匯、語法等要素是劃分語系的重要標志，同一個語系的國家在歷史、文化、思維方式等方面具有較高的相似度。漢語屬于漢藏語系的語言，在“一帶一路”沿線國家的語言中泰語、緬甸語和老撾語都屬于漢藏語系?；诖?，將樣本分為兩組，一組為漢藏語系國家，另一組是非漢藏語系國家。分組檢驗的結果如表6中的第（1）（2）列所示。

表6 語言身份認同與孔子學院對OFDI的影響

由實證結果可知，語音差異和詞匯語法差異對中國向漢藏語系國家OFDI的影響并不顯著，但兩者對非漢藏語系國家OFDI的影響顯著為負。這說明語言身份認同在中國向漢藏語系國家OFDI過程中起到了積極作用，減弱了語言差異對OFDI的負面影響。但是對于非漢藏語系國家，隨著交流方式與思維習慣差異的拉大，語言身份認同感逐漸減弱甚至消失，語言差異對OFDI的負面影響開始顯現。

（二）孔子學院的作用

中國從2005年開始在海外開設孔子學院，截至2021年底，已通過中外合作方式在159個國家設立了1500多所孔子學院和孔子課堂，累計培養各類學員1300多萬人?？鬃訉W院的設立為弘揚中華民族傳統文化、促進經貿往來、構建人類命運共同體做出了重要貢獻。陳胤默等人研究認為，孔子學院的設立能夠縮短中國與東道國的文化距離，提升OFDI規模。②陳胤默、孫乾坤、張曉瑜：《孔子學院促進中國企業對外直接投資嗎——基于“一帶一路”沿線國家面板數據的分析》，《國際貿易問題》2017年第8期。下文將從語言差異的角度出發，檢驗在“一帶一路”國家設立孔子學院是否有助于中國企業“走出去”，還將檢驗孔子學院的設立是否會改善語言差異對OFDI的負面影響。將孔子學院設置為虛擬變量，如果中國在t年對國家j設立了孔子學院，記為1，否則記為0。計量模型設定如下：

實證結果如表6中的第（3）—（5）列所示?？鬃訉W院對OFDI的回歸系數顯著為正，說明在“一帶一路”沿線國家設立孔子學院有利于中國企業更好地“走出去”。此外，通過對比表3中第（1）（2）列的基準回歸結果發現，孔子學院的設立能夠顯著改善由于語音差異和詞匯語法差異對OFDI產生的負面影響，而且通過比較發現，對詞匯語法差異所造成的負面影響的改善效果要優于對語音差異的改善效果?？鬃訉W院的設立雖然不能改變語言差異，但是卻能夠通過語言學習、文化交流等方式增進沿線各國對漢語以及對中華文化的了解，有利于降低交易成本，助益企業更好地“走出去”。

七、結論與政策建議

本文研究了語言差異對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI的影響。將語言差異納入異質性企業模型，得出結論，語言差異會提高交易成本進而抑制OFDI，語言差異會對擴展邊際產生阻礙作用，但是對集約邊際的影響是不確定的。實證方面，從語音和詞匯語法兩個角度刻畫語言差異，根據WALS數據庫中的語言學指標及賦值進行測度，使用2005—2020年中國企業向“一帶一路”沿線國家OFDI數據進行驗證，實證結果表明，語音差異和詞匯語法差異都會對中國向“一帶一路”沿線國家OFDI產生負面影響，且這種影響主要體現在擴展邊際，對集約邊際的影響在統計上不顯著。擴展研究表明，對漢藏語系國家OFDI時，語言身份認同能夠有效減緩語言差異的負面影響，同樣地，在“一帶一路”沿線國家設立孔子學院也能夠有效減緩語言帶來的負面影響?；谝陨辖Y論，本文提出如下政策建議：

第一，合理規劃對“一帶一路”沿線國家OFDI的產業與空間布局。從產業布局來看，應加強戰略動機行業的投資部署。本文研究發現，企業選擇戰略投資能夠有效減緩語言差異對OFDI的負面影響，因此應擴大技術、能源等戰略動機行業投資的規模，并充分利用其帶來的溢出效應，提升中國經濟發展質量。從空間布局來看，應提高對漢藏語系國家的OFDI比重。研究發現，受語言身份認同的影響，語言差異并不會對漢藏語系國家OFDI產生顯著的負面影響。此外，通過對中國向泰國、老撾、緬甸三個漢藏語系國家OFDI的結構進行分析發現，能源投資比重較高，占到了全部投資的一半，且全部能源投資項目中，泰、老、緬三國就有58項，占到了能源投資項目總數的12%。由此可見，加大對漢藏語系國家的投資比重，不僅可以有效規避語言差異對OFDI的負面影響，同時也是促進中國能源行業發展的重要途徑，能夠實現OFDI規模與效率的雙重提升。

第二，在海外持續推進漢語語言文化的教學與傳播工作，充分發揮孔子學院對OFDI的促進作用。研究發現，孔子學院的設立可以有效改善語言差異對OFDI的負面影響，推動中國企業更好地“走出去”，因此可在“一帶一路”沿線國家積極推廣并設立孔子學院。截至2019年底，“一帶一路”沿線尚有13個國家沒有孔子學院。因此，對于中國OFDI數額較大的國家可以增設孔子學院，對于沒有孔子學院的國家，應積極進行規劃部署，以此發揮孔子學院對中國語言文化傳播和經貿活動的促進作用。

第三，積極推動國內語言產業發展，開展小語種教育，培養多元化的語言人才。伴隨經濟全球化的深入，國家間的交流與經貿合作日益頻繁，語言多樣性是企業“走出去”面臨的重要一關。目前，中國掌握“一帶一路”沿線國家語言人才相對緊缺，為保證“一帶一路”倡議的順利推進，需要加快并優化相關語言人才的培養。一方面，要積極推動高校和科研院所展開“一帶一路”沿線國家語言的教學與研究工作，豐富我國小語種人才儲備；另一方面，支持新興語言產業的發展，加大在智能語音翻譯、智能外文識別等科技領域投資力度，為今后更大范圍的經貿合作提供語言與技術支持。