“基金的厚實程度不是決定基金招商成敗的核心因素”

本刊記者 姚成二

基金招商成功的關鍵是更專業、更高效、更靈活。

“聚焦特定賽道、先投出去、再引進來”

《決策》：國控資本基金公司在基金招商的具體實踐中，創新了哪些新打法？取得了哪些成效？

鄧暉：結合公司自身特點，我們在基金招商實踐中逐步形成了一套自己的打法，大致可以分成三步：

第一步，聚焦特定賽道。在安徽省重點發展的十大新興產業中，我們明確把新能源汽車產業鏈作為核心的投資賽道。

第二步，“先投出去”。這個環節我們并不考慮項目招引，完全是按照市場化的投資邏輯，在全國范圍內挑選優質的新能源汽車產業鏈項目，以追求投資回報為目標。

第三步，“再引進來”。伴隨著行業的快速發展，優質項目必然都會有產能擴張的需求。安徽作為新能源汽車制造大省，已經形成了規模較大的整車引領、關鍵零部件支撐的產業布局，對產業鏈項目本身就具有很強的吸引力。再加上我們和項目之間的股東關系，以及為其所做的投后賦能工作，把項目引入安徽就變成水到渠成的事情。

主要成效有兩點：一是打造了一支專業的投資隊伍。當前各地都在進行基金招商，而優質項目是稀缺資源，如果不夠專業是很難和項目方在同一個頻道進行對話。對于一家基金公司而言，聚焦特定賽道才更容易做深度、做垂直、做極限。

二是招引項目質量較好。因為這些項目是經過市場化基金論證、盡調、投資的項目，而且是在企業快速發展后有產能擴張需求的背景下引入的，因此，項目的質量就有了一定的保障。

更專業、更高效、更靈活

《決策》：基金招商有哪些作用？成功的關鍵是什么？

安徽國控資本私募基金管理有限公司立足產業發力基金招商，加速了航宇智造在肥西縣的落地，助力肥西打造新能源汽車全鏈條產業集群。

鄧暉：第一，基金招商可以用政府資金撬動社會資本，實現杠桿放大效應。第二，能夠借力金融機構的項目儲備和專業能力，提升招商引資項目的成功率。第三，相比于傳統國企直接出資的決策流程，基金是按照市場化規則由投委會進行決策，效率更高。最后，國有企業投資項目要退出，程序很復雜，而有限合伙制基金退出方式很便捷。成功的關鍵就是更專業、更高效、更靈活。

《決策》：與滬蘇浙相比，安徽是基金不厚實的省份，如何去發展基金招商？需要破解哪些難題？

鄧暉：我從不認為基金的厚實程度是決定基金招商成敗的核心因素，就像北京航宇智造項目也絕不會因為我們基金數千萬的投資，他們就把國內最先進的生產線放到安徽一樣。招商引資工作是一項系統工程，打造產業鏈、創新鏈、資金鏈、人才鏈等“多鏈協同”，外加高效的政務服務才是招商的制勝法寶。

安徽需要破解的難題有以下幾個方面，一是重引進、輕服務，把項目落地作為招商引資工作的終點。實踐中，一些地方政府僅把基金當成是引進項目的工具，沒有發揮基金在投后管理中的作用。

二是基金招商是個技術性強專業程度高的工作，優秀的基金招商團隊不僅要掌握投資政策、擅長商務談判、熟悉產業經濟，還要通曉基金管理，因此，基金招商對于人才的需求是非常迫切的。

三是利益訴求不一致。政府資金更側重于項目落地，而社會資本追求的是投資回報，解決兩種資金天然的矛盾需要在基金運營機制、模式上不斷探索。

《決策》：那么，如何打造一支專業化高素質懂基金又懂產業的人才團隊？

鄧暉：第一，組織形式多樣的培訓活動，針對重點招引產業，系統學習相關理論知識；第二，通過聘用或者借調的方式，選拔優秀的投資人才補充到地方政府招商隊伍中；第三，同基金公司密切合作，不以名氣和規模作為遴選基金管理人的標準，強調專業性，尤其是看在細分領域的投資業績和投資案例。