2021年我國生豬市場回顧及2022年形勢展望

虞 華

（國家統(tǒng)計局鹽城調(diào)查隊，江蘇 鹽城 224005）

2021年是我國生豬期貨上市元年，也是本輪周期的下行年份。本輪周期，投機式養(yǎng)殖的快進(jìn)快出和政策驅(qū)動的擴(kuò)張并存，使得價格下行的速度超越市場的想象，從而告別了由非洲豬瘟導(dǎo)致的超級周期高價，重新回歸產(chǎn)業(yè)本身應(yīng)有的利潤率水平。

1 2021年國內(nèi)生豬市場情況回顧

2021年我國生豬價格變動總體呈“下坡”走勢，經(jīng)歷了6個時期：一是懸崖式下跌行情期（1月初至6月中旬）：豬價從年初的36.39元/kg跌到6月20日的12.58元/kg，下跌幅度達(dá)到65%；二是觸底反彈期（6月下旬至7月上旬）：豬價從6月20日的12.58元/kg回升到7月10日的15.97元/kg；三是起伏震蕩期（7月中旬至7月底）：豬價在15.20～15.60元/kg之間起伏震蕩；四是二次探底期（8月初至10月初）：豬價從8月初的15.50元/kg跌到10月5日的10.39元/kg，不少地區(qū)進(jìn)入5元區(qū)間；五是行情啟動期（10月初至11月下旬）：豬價從10月初的10.39元/kg漲到11月25日的18.06元/kg；六是震蕩下行期（11月下旬至12月底）：消費趨緩，價格震蕩下行。

豬價、肉價全年分別下跌40.4%和36.8%。2021年，豬價最高點在1月5日，每千克為36.39元，比2020年最高點37.81元/kg（7月10日）只低了1.42元/kg。最低點在10月5日，每千克為10.39元，比2020年同日低68%，比2020年最低點26.41元/kg（5月15日）低了16.02元/kg。2021年全國生豬出場價格平均每千克為19.94元，比2020年的33.48元/kg低13.54元/kg，下跌40.4%；比2019年的20.97元/kg低1.03元/kg，下跌5%。其中：1月份均價最高，為35.67元/kg，比上年同月高0.25元/kg；2月份均價為29.48元/kg，比上年同月低7.02元/kg；3月份均價為27.60元/kg，比上年同月低7.82元/kg；4月份均價為22.84元/kg，比上年同月低9.95元/kg；5月份均價為19.20元/kg，比上年同月低9.52元/kg；6月份均價為14.62元/kg，比上年同月低17.70元/kg；7月份均價為15.43元/kg，比上年同月低21.28元/kg；8月份均價為14.70元/kg，比上年同月低22.23元/kg；9月份均價最低，為12.42元/kg，比上年同月低22.28元/kg；10月份均價為13.05元/kg，比上年同月低17.15元/kg；11月份均價為17.42元/kg，比上年同月低11.93元/kg；12月份均價為16.83元/kg，比上年同月低16.75元/kg。2021年全國豬肉批發(fā)價格平均每千克為28.45元，比上年的45.01元/kg下跌36.8%；比2019年的28.16元/kg漲1%。其中：1月份均價最高，為46.91元/kg，比上年同月高0.39元/kg；10月份均價最低，為19.55元/kg，比上年同月低22.76元/kg。

平均豬糧比價為7.14∶1，豬價回暖后整體仍處于成本線上下。由于非洲豬瘟疫情常態(tài)化帶來的全行業(yè)防疫成本上升，疊加玉米等原料大幅漲價，養(yǎng)殖成本普遍上升，導(dǎo)致下半年行業(yè)虧損情況比上一輪行業(yè)低谷期更為嚴(yán)重。6月份開始，生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)陷入總體虧損，虧損面逐月擴(kuò)大。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份全國養(yǎng)豬場的虧損面是61.9%，7月份虧損面是49%，8月份虧損面是52.5%，9月份虧損面達(dá)到76.7%，生豬價格終于在10月份“回暖”，11月初生豬價格已達(dá)到5月底水平，已扭虧為盈，出欄一頭生豬能盈利220元左右，而10月份虧248元。價格回暖的背后，卻是生豬養(yǎng)殖企業(yè)三季度全面虧損。價格監(jiān)測資料顯示：2021年全國平均豬糧比價為7.14∶1，比2020年的15.33∶1下降8.19個點，低53.4%。其中：最高點在1月5日，為18.43∶1，最低點在10月5日，為3.8∶1。從2010—2021年的12年間，全國豬糧比價平均為7.98∶1，2020年排第1位，第2—第12位分別為：2019年（10.61∶1）、2016年（9.58∶1）、2017年（8.20∶1）、2011年（7.46∶1）、2021年（7.14∶1）、2015年（6.68∶1）、2018年（6.35∶1）、2013年（6.31∶1）、2012年（6.03∶1）、2010年（5.9∶1）、2014年（5.36∶1），2021年平均豬糧比價并不低，處于第6位。

生豬產(chǎn)能恢復(fù)遠(yuǎn)超預(yù)期，豬肉供應(yīng)大幅增加。受三季度虧損影響，2021年三季度出現(xiàn)大量淘汰母豬現(xiàn)象，其中效率低的母豬淘汰比例較大，養(yǎng)殖場多選擇留效率較高母豬，整體母豬群存欄下降，效率提升，一定程度上彌補因能繁母豬存欄下降導(dǎo)致的供應(yīng)減少問題。國家統(tǒng)計局調(diào)查監(jiān)測資料顯示，2021年前三季度全國豬牛羊禽肉產(chǎn)量為6 428萬t，同比增長22.4%，其中豬肉產(chǎn)量同比增長38.0%。2021年三季度末全國生豬存欄43 764萬頭，比一季度末增加2 169萬頭，比二季度末減少147萬頭，比上年三季度末增長18.2%；其中，能繁殖母豬存欄4 459萬頭，比一季度末增加141萬頭，比二季度末減少105萬頭，比上年三季度末增長16.7%。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至11月初，全國能繁母豬存欄量仍比正常保有量多6%，10月份和11月份全國規(guī)模以上定點屠宰場屠宰生豬的數(shù)量分別達(dá)3 023萬頭和2 649萬頭，同比分別增長111%和63%。

仔豬價格高位回落，全年下跌32.4%。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測全國500個農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均價格最新數(shù)據(jù)顯示，2021年農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均每千克為56.99元，比上年的84.25元/kg下跌32.4%。其中：10月均價為22.93元/kg，比上年同月跌75.7%。

豬肉進(jìn)口量大幅削減。據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，1—11月份中國進(jìn)口豬肉354萬t，同比下降10.3%；其中：7月份進(jìn)口35萬t，同比減少18.6%；8月份進(jìn)口28萬t，同比減少20.6%；9月份進(jìn)口21萬t，同比減少44.8%；10月份進(jìn)口20萬t，同比減少41.1%；11月份進(jìn)口20萬t，同比減少38.7%。

2 2022年豬價整體走勢：前低后高，均價低于上年

“豬周期”的起起落落，讓養(yǎng)殖企業(yè)和消費者飽受折磨。在上行周期中，處在風(fēng)口上的生豬養(yǎng)殖企業(yè)，利潤獲取十分豐厚；而至下行周期，則是競相“比慘”。經(jīng)歷了這些，更多的從業(yè)者應(yīng)該反思，如何避免新一輪“豬周期”的洗劫。需要注意的是，11月份豬價是超跌后多重因素帶動的反彈，與超跌一樣，豬價也超預(yù)期反彈。供給充裕的基本面沒有改變，同時能繁母豬產(chǎn)能盡管連續(xù)調(diào)減，但依然處于較高水平，意味著未來半年左右生豬供給依然充裕，豬價拐點并未來到，依然處于下行周期。農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，全國18萬家的規(guī)模豬場，中大豬存欄總體還是比較多的，10月份5月齡的肥育豬存欄量同比增加了34%，11月份同比增加26%，兩個月以后上市，對應(yīng)的就是元旦春節(jié)期間的供應(yīng)，并不支持價格大幅上漲。

能繁母豬是生豬生產(chǎn)和市場供應(yīng)的“總開關(guān)”，只要能繁母豬存欄量變動不大，仔豬生產(chǎn)就有保障，生豬市場供應(yīng)和豬肉價格就能保持相對穩(wěn)定。2021年9月份，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案》，將全國能繁母豬存欄量穩(wěn)定目標(biāo)定在4 100萬頭。允許它有一定的波動，在正負(fù)5%的范圍內(nèi)，這是綠色的預(yù)警區(qū)域。根據(jù)2021年全國能繁母豬存欄變化分析，2022年4—5月前生豬將維持偏高的供應(yīng)水平，疊加上半年需求淡季，供強需弱下，生豬價格預(yù)計仍受壓制；2021年7月后能繁母豬環(huán)比開始下降，8月、9月的能繁母豬存欄分別為4 500萬頭、4 459萬頭，環(huán)比分別下降了0.9%、0.92%，仍高于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部建議的4 100萬頭的存欄，對應(yīng)2022年5月后生豬供應(yīng)量持續(xù)收縮，從母豬存欄量預(yù)計周期底部將持續(xù)到2022年年中附近。另外，飼料成本高位下，最優(yōu)生豬出欄體重相對往年偏高，但并非主動壓欄，不會出現(xiàn)前期的高體重，即出欄量恒定下，高體重導(dǎo)致的供應(yīng)數(shù)量增長在2022年可能不會出現(xiàn)。從基本面來看，2022年豬價再次回落筑底概率較大。從供應(yīng)端看，母豬存欄影響生豬價格長期波動趨勢，短期價格波動則會額外受到出欄體重及市場情緒等因素影響。短期來看，在春節(jié)后價格弱勢預(yù)期下，節(jié)前有提前出欄動作，即2～3月適重肥育豬會提前在12月出欄，造成節(jié)前供應(yīng)的進(jìn)一步增加，2～3月供需雙弱下現(xiàn)貨仍偏弱為主，3月后需求逐步回升，但仍處于淡季，5月前供應(yīng)預(yù)計仍偏高，現(xiàn)貨仍偏弱為主。由于當(dāng)前盈利水平較低，補欄仔豬熱情及防疫水平均較低，進(jìn)而導(dǎo)致2022年6月后生豬供應(yīng)量出現(xiàn)明顯下降，年中現(xiàn)貨有轉(zhuǎn)好預(yù)期。長期來看，在飼料成本高位下，去產(chǎn)能進(jìn)程將持續(xù)，2022年生豬供應(yīng)量將持續(xù)減少，尤其三四季度在需求強勢及供應(yīng)減少的情況下，現(xiàn)貨有較好預(yù)期。從需求端看，疫情長期存在一定程度上壓制市場需求，如集中性餐飲消費及節(jié)假日消費不及預(yù)期等，疫情若緩解，需求有進(jìn)一步回升可能，進(jìn)而對2022年二季度后行情起到提振作用。整體來說，2022年生豬供應(yīng)端將維持收縮的態(tài)勢，期貨將維持近弱遠(yuǎn)強的格局。預(yù)計2022年豬價前低后高，最低價在11元/kg左右，全年平均豬價在18元/kg左右，均價低于2021年。