中國11月起對電子煙加征消費稅

余源

電子煙終于成“煙”了。

近日，財政部、海關總署、稅務總局聯合發布公告稱，將自11月1日起對電子煙開征消費稅，稅率標準為36％（生產環節）+11％（批發環節）。此前，中國對電子煙僅按照普通消費品征收13％的增值稅。此次電子煙消費稅是參考乙類卷煙稅率進行，不過并沒有增加從量稅。

這一消息被認為是針對電子煙行業強監管的“最后一只靴子落地”。2021年11月，國務院發布關于修改《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》，電子煙正式被納入傳統煙草監管。今年，《電子煙管理辦法》和《電子煙強制性國家標準》兩大監管措施的相繼施行，也意味著對電子煙的監管逐步向傳統煙草看齊。

近十年，電子煙行業如同坐上過山車，在“市場”和“政策”的雙重推動下，經歷了數次大起大落。艾媒咨詢數據顯示，2013年中國電子煙市場規模為5.5億元，2020年市場規模增至83.8億元，8年年均復合增長率達到72.5％。中國電子煙企業數量也從2013年的4.54萬家快速增長至2020年16.84萬家。

然而伴隨行業“野蠻生長”，電子煙的問題也開始暴露——產品質量參差不齊、無證經營等行業亂象頻現。為此，我國不斷加大電子煙監管力度，近兩年更是迎來政策密集發布期。

在中國電子商會電子煙專業委員會秘書長敖偉諾看來，征稅在意料之中。新政還進一步鼓勵電子煙出口。敖偉諾向《中國新聞周刊》表示，消費稅征稅范圍僅針對中國境內銷售產品，出口的電子煙產品免征收本政策涉及的消費稅，并且還享受原來退稅13％政策。

海外出口是國內電子煙產業的重頭?！?021電子煙產業藍皮書》顯示，2021年電子煙國內市場規模（零售）預計為197億元人民幣，同比增長36％；同期中國電子煙出口總額達到1383億元，同比增長180％。

圖/視覺中國

消費稅的開征，勢必會提高電子煙的成本，進而壓縮電子煙的利潤空間。根據規定，電子煙生產環節納稅人，是指取得煙草專賣生產企業許可證，并取得或經許可使用他人電子煙產品注冊商標的企業。通過代加工方式生產電子煙的，由持有商標的企業繳納消費稅。電子煙批發環節納稅人，是指取得煙草專賣批發企業許可證并經營電子煙批發業務的企業。電子煙進口環節納稅人，是指進口電子煙的單位和個人。

換言之，品牌商和批發商需要承擔的稅率分別是36％、11％。

而且隨著成本上漲向上下游傳導，電子煙的最終成本遠不是增加“36％+11％”這么簡單。電子煙行業專家、國內電子霧化行業專業媒體“藍洞新消費”主編陳中告訴《中國新聞周刊》，生產環節漲價后，各環節的成本都會有所增加。

中泰證券曾以生產環節消費稅率36％，批發環節消費稅率11％對電子煙利潤的影響進行過測算。以一顆終端售價33元的煙彈測算，征稅前各環節總稅負為4.3元，征稅后增量稅負可達到8.2～14.2元，也就是稅負最高變為原先的3倍多。

電子煙接下來或會迎來漲價潮。在陳中看來，漲價是鐵定的，如果不漲價，意味著各環節的毛利率會掉一半，這種情況下企業很難活下去。據他了解，國內43家持證電子煙品牌已在10月27日晚12點前完成出廠價填報，漲價幅度在30％～40％，以基本對沖征稅帶來的沖擊。

漲價的同時，電子煙市場或將重新洗牌。對于頭部品牌來說，漲價反倒有利于企業進一步鞏固自己的優勢地位。國盛證券分析，電子煙龍頭企業可憑借規?；?、自動化、議價能力強等多重優勢平抑加稅影響，伴隨中小企業率先清退，行業集中度預計持續提升。

加征消費稅后，電子煙或將徹底告別“暴利時代”。2021年與2022年上半年，霧芯科技的毛利率分別為43.09％與41.41％，思摩爾國際的毛利率分別為53.6％與47.9％，這種高毛利或很快即將終結。