地方金融改革化險：河南城商行樣本

陳洪杰　張穎馨

經歷將近30年的發展，總資產規模超過45萬億元的城商行，已成為金融體系中一支重要力量。不過，由于周期性結構性體制性因素，個別城商行積累的問題比較嚴重，存在一定風險隱患。

以“化解金融風險、提升市場競爭力、服務地方經濟”為目標，多地城商行正進行著新一輪的合并重組潮?！敦斀洝酚浾呓y計，近兩年來四川、山西、遼寧、河南等地的20多家城商行完成了改革重組。

值得一提的是，在近期城商行合并的浪潮中，以中原銀行為主體，吸收合并了洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行，從改革重組開始到完成，改制化險僅用了八個月的時間，成為吸收合并規模大、主體多、速度快、效率高的河南樣本。

2022年5月27日，新中原銀行成立。該成果被市場解讀為“全面深化金融改革、打造金融勁旅、做優做強地方金融機構的具體行動”。

“河南以系統觀念、前瞻思維布局地方金融改革，按照先城商、再農商、后村行的優先序，穩扎穩打，梯次推進。當金融發展到一定程度，銀行合并重組是大趨勢。河南順勢而為，提前布局，防患未然，下先手棋，打主動仗?！焙幽鲜〉胤浇鹑诒O管局負責人對《財經》記者表示。

上述改制化險成果也得到了監管部門的認可。2022年7月21日，銀保監會新聞發言人在國新辦新聞發布會上表示，正推動“一省一策”“一行一策”處置化解中小銀行風險。河南四家城商行的合并標志著城商行風險化解取得階段性進展。

監管層和地方政府在化解中小銀行機構風險的同時，也一直在引導城商行回歸本源專注主業，服務城鄉居民，服務中小企業，服務地方經濟。

資產規模逾1.2萬億元的新中原銀行也開啟了新戰略定位。河南省委書記樓陽生為中原銀行揭牌時表示，要以重組揭牌為新起點，以改革創新為動力，“扎根中原、深耕中原、依靠中原、服務中原”。

中國信貸體系具有“兩頭大、中間小”的特點：國有大型銀行和全國股份制銀行具有較強的信貸能力，多數地方法人銀行實力薄弱。有市場人士稱，城商行兼并重組后，可以較好地提升金融服務能力。

“下一步將不斷優化信貸結構，圍繞國家、區域和自身戰略，實現信貸投放的合理較快增長，加快形成政府、企業集團、小微、個人各四分之一的新的合理資產布局結構?！敝性y行黨委書記、董事長徐諾金告訴《財經》記者。

當下，城商行總體運行平穩，風險可控，有一批機構在市場競爭中找到了差異化特色化的發展道路，但也存在一些結構性問題，部分銀行變為高風險機構。

對此，頂層設計采取多種模式化解城商行的風險。例如，2020年7月，錦州銀行財務重組、增資擴股工作完成，初步恢復自我“造血”功能。

2020年、2021年之后，化解城商行風險的方式以整合重組為主。根據公開材料統計，截至2022年9月底，已經有20多家城商行完成合并重組。最吸睛者當屬中原銀行與洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行的合并。

從改革重組開始到完成，新中原銀行的晉升僅用了八個月的時間，效率高于其他省份重組的城商行。

“在經濟進入增長速度換擋期、金融去杠桿與利率市場化的背景下，城商行以抱團取暖的方式合并重組，是化解金融風險的有效路徑之一。”一位行業人士對《財經》記者稱。

其實，中小銀行合并重組早已有跡可循。2004年，原銀監會主席劉明康提出城商行聯合重組的構想，鼓勵城商行在自愿的前提下，按照市場原則實現資本重組和聯合。

在此后長達十余年的時間中，第一輪城商行重組案例此起彼伏。例如，2005年合肥市商業銀行更名為徽商銀行，作為存續公司，吸收合并安徽省內的五家城商行，以及七家城市信用社。中原銀行也誕生在當時的重組中，于2014年12月起跡于河南省13家地方性城商行的合并組建。

上一輪城商行重組邏輯與本輪不同。當時宏觀經濟處于上升周期，城商行采取“更名、改制、引戰、上市”四部曲，主基調是“放”，淡化區域，完善治理，提升能力，做大做強。

“新一輪城商行重組主基調為‘收’，重心是回歸本源，專注主業，處置風險，提升質量。”河南省地方金融監管局負責人對《財經》記者表示。

“高風險中小銀行多集中在城商行和農信機構等。與農信機構相比，城商行市場化程度更高、獨立性更強，經營過程中各自為戰，這類銀行的脆弱性更高?！鄙鲜鋈耸糠Q。

與其他合并的城商行相比，洛陽銀行、平頂山銀行和焦作中旅銀行雖然存在管理能力、內控能力、服務能力、發展能力不足等不少問題，但并未發生嚴重風險事件，也未出現資不抵債的情形，不屬于“救火”情形。

另一位參與四家銀行合并的政策制定者對《財經》記者表示，上述三家銀行風險盡管沒有十分惡化，但未雨綢繆治未病，防止風險繼續放大，及早啟動改革重組，體現了防控風險的主動性、前瞻性。

“金融工作具有政治性、人民性。中小銀行本身比較脆弱，風險又易傳染。河南政府出人、出錢，推動城商行改革重組，化解存量風險，是出于對未來的考慮，也有利于河南省級城商行金融規模效應的發揮。”上述參與四家銀行合并的政策制定者對《財經》記者表示。

資產質量一向被視為銀行的生命線。一家銀行即便其他經營指標表現較好，若產生較多不良資產，最終也會出現業績不佳，甚至發生虧損，乃至可能會引起系統性金融風險。“高風險金融機構的共同點是，資產端出了較大問題?！币晃恍袠I資深人士表示。

在銀行合并過程中，對于不良資產通常采取的方式是：新股東溢價填入，地方政府買單，或遺留到新成立的銀行消化。對于最近一波中小銀行的合并潮，如何處置歷史遺留不良問題與防范合并后資產質量的劣變，這極大考驗著當地政府和銀行掌舵者的能力。

河南省采取的方式為，多渠道籌措資金，采用市場化方式由地方資產管理公司等省屬企業，籌集資金300余億元，依法合規承接四家行的不良資產。“河南是大手筆真金白銀地推動化解城商行的存量風險，力求整潔起步。”一位知情人士稱。

四川銀行采取的方式是通過不良清收、打包剝離，老股東權益沖銷、新股東溢價消化和注冊地承接的方式，處置了175億元不良資產。遼沈銀行在吸收合并各階段工作中，完成兩次不良資產剝離，將不良貸款率降至5%以下。

而在實踐中，正常經營的中小銀行也存在不良資產難以化解的難處。其原因在于：處置渠道較為單一；不良資產處置周期較長，長期資產和短期負債之間的錯配限制了資產管理公司收購不良資產的意愿；不良資產估值定價準確性存在不足等。

加大不良資產的清收力度是化解風險的另一重大舉措。中原銀行所做的工作是，成立前十大重點不良項目專項清收小組；對不良資產進行多維度分類，制定一戶一策、一戶多策的化解方案；與司法部門對接，協調加大對中原銀行不良資產清收處置工作支持力度。

“雖然不良資產清收工作困難重重，但在各方面配合下，我們已經清收了一定規模的不良資產，并進行了部分剝離。”徐諾金對《財經》記者表示。

由此，新中原銀行資產質量得到提升。截至2022年6月末，中原銀行不良貸款率1.82%，較2021年末降低0.36個百分點，優于全國城商行平均水平。

從不良資產的生成端來看，在宏觀經濟增速放緩的背景下，更多企業在經營發展中出現資金鏈的斷裂，貸款、債券違約增多等問題，可能會將風險傳遞到商業銀行。

為嚴防新增劣變，新中原銀行對新增不良明確管控措施，加大執行力度；強化潛在風險客戶主動退出，促進授信結構優化調整；對于新增劣變管控不力的機構和客戶經理實行增量授信業務辦理權叫停機制；緊盯重點、分類施策，加大對經營機構的督導管控力度，建立專班，一戶一策。

“做生意是要有本錢的”，銀行業更是如此。銀行的資本管理，不僅可以滿足市場化經營，還在負債和資產投放之間起著安全墊的作用。一旦銀行發生風險，風險則先由資本吸收。

資本金是銀行擴張信貸的基礎，也是應對風險損失的基礎。受吸收合并影響，2022年上半年末中原銀行總資產規模達到1.27萬億元，資本充足率相關指標稍有下滑。

數據顯示，截至2022年6月30日，中原銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.97%、9.48%及12%，較上年末分別下降0.73個百分點、0.91個百分點、1.3個百分點。

為此，中原銀行啟動資本補充工作。為豐富一級資本補充工具，2022年8月5日，中原銀行發布公告宣布，擬發行不超過300億元無固定期限資本債券補充一級資本。

另外，近年來中小銀行專項債發行提速。銀保監會數據顯示，2022年上半年，已經向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙淞?030億元額度。

“河南擬通過注入專項債80億元，用于補充新中原銀行資本，夯實業務發展基礎和風險抵御能力。”上述知情人士稱。

在合并過程中，銀行也需要大量的資本。四川銀行的成立是以攀枝花市商業銀行和涼山州商業銀行為基礎，引入28家投資者，將注冊資本金提升至300億元。遼寧省則選擇發行支持中小銀行發展專項債券，通過遼寧金控的注入作為資本金。

而新中原銀行的手段更加多樣化。按照其吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行的協議約定，由中原銀行以增發內資股133.25億股方式換股吸收合并三家被合并行，總代價約285億元。

“選擇增發內資股換股吸收合并的方式，相較于現金收購方式的優勢在于：一方面，現金收購方式下是會影響新中原銀行的各項指標表現。另一方面，主要是考慮到被吸收合并的三家行的原股東充分看好新中原銀行的未來，有意愿作為新中原銀行的股東，也愿意支持新中原銀行的發展?！币晃恢槿耸糠Q。

中原銀行當時以2.1366元/股向各售股股東發行，發行價格是如何確定的？“該價格是依據中介機構對四家行進行清產核資和資產評估的基礎上，出具獨立客觀的清產核資和資產評估報告，并經財政廳審核備案后，最終確定的凈資產的公允價格，能夠保障四家行的全體股東利益不受損。”徐諾金表示。

多數中小銀行缺少合適的方式來進行資本補充。目前銀行補充資本金的方式主要分為以下幾種：利潤留存，上市、增發、配股，優先股，地方政府專項債，債券融資等。

就以上幾種金融市場工具來看，中小銀行面臨諸多的約束：不同類型的資本補充工具對應著不同層次的監管達標需要。例如，二級資本工具只能用于二級資本的補充，無法滿足一級資本達標的需要。

“要處理好內源資本積累同外源資本積累之間的平衡，以及推進資本補充工具創新，探索各種新型資本補充工具。確保資本水平與承擔的主要風險及風險管理水平相適應，中小銀行資本規劃與經營狀況、風險變化趨勢和長期發展戰略相匹配等。”徐諾金稱。

《財經》記者獲悉，中原銀行還將進一步圍繞戰略目標，適時啟動回歸A股。同時，在發展過程中根據資本規劃、業務發展、監管指標要求，引進戰略投資人。

就當下高風險銀行的根源來看，絕大部分來自公司治理、內部管理存在問題以及區域經濟變化帶來的壓力。

規范有效的公司治理是地方中小銀行長期穩健發展的重要基石。合并后的城商行正提升公司治理水平、強化股東股權管理等一系列措施。

中原銀行采取的措施是，完善公司治理結構，強化“三會一層”履職監督，形成以黨委領導為核心、科學化的內部管理決策機制，完善全面風險管理體系。

近期，監管人士在談及推進中小銀行改革化險時也強調“健全公司治理”。“目前大部分中小銀行已經建立了‘雙向進入、交叉任職’領導體制。加大對股東股權的監管力度，推動引入合格股東，清退問題股東，優化股權結構。銀保監會也在開展常態化股權和關聯交易專項整治，重點打擊掏空中小銀行的違法股東和高管?！便y保監會新聞發言人稱。

“‘三會一層’應在各負其責、協調運轉、有效制衡的原則下，主動發揮各自作用，不缺位、不越位，形成有效公司治理的合力。”徐諾金稱。

山西銀行在2021年報中表示，董事會嚴格按照現代企業制度打造“三會一層”治理體系和決策機制，形成“國有主導、基金過渡、適度分散”的股權結構，完善“三會一層”組織架構，并搭建多層次協同監督體系。

四川銀行加大了對股東的穿透審查力度，開展股權和關聯交易專項整治，依法清退問題股東?！八拇ㄣy行依法清理不合格老股東258戶?！庇斜O管人士稱。

一位行業資深人士表示，問題股東也分好多種，有些企業和個人入股銀行時目的不純，是為了控制銀行，進而形成掏空。而有些股東進入的原因純粹是財務投資，與銀行的業務往來也屬于正常的關聯交易，只是經濟形勢變化后，無法償還貸款，正常股東變為問題股東。

在強化股東管理上，新中原銀行的策略是，持續監測主要股東經營情況和財務狀況，夯實關聯交易管理基礎，并且規范主要股東行為?！罢崂韱栴}股東形成的歷史原因，并持續推進問題股東清理工作。針對不同類型的問題股東，將采取不同的措施，穩妥化解歷史遺留股權問題?！币晃恢槿耸勘硎?。

河南踐行金融工作的政治性、人民性，不斷提升金融工作的專業性。近年來，河南引入了一批政治素質高、業務能力強的金融專業人才。據悉，河南省地方金融監管局、中原銀行、河南省聯社主要負責人都陸續做了調整，體現了專業人干專業事，銀行家辦銀行，從人才隊伍方面為推進地方金融改革提供了保障和支撐。

近年來，表外業務回表加大了城商行資本金的壓力，異地展業限制使其規模擴張受到影響，再加上地方業務遭遇大行下沉擠壓、政務民生類業務被互聯網機構搶占，城商行出路何在？

上述資深人士稱，城商行與國有大行區別在于區域性較強，與地方經濟密不可分。高風險的城商行在兼并重組之后，對地方的重大戰略、重點項目支持能力變強。監管部門正引導城商行扎根當地，回歸本源。

中原銀行在數字化領域已有布局。圖/視覺中國

與其他省級城商行相比，中原銀行既有服務當地經濟和居民的空間，也具備下沉的能力。原因在于，河南為中國農業大省，也是人口大省，地方金融服務尚有很大空間。

數據顯示，河南省常住人口9883萬人，其中城鎮常住人口5579萬人，鄉村常住人口4304萬人，作為農業大省，貢獻了全國十分之一的糧食產量。改革重組、整合優化地方金融機構后，河南城商行市場占有率和競爭力會進一步提升?！逗幽鲜〗鹑谶\行報告（2022）》顯示，2021年末，全河南銀行業機構資產余額10.5萬億元，但五家地方城商行（中原銀行、鄭州銀行、洛陽銀行、平頂山銀行、焦作中旅銀行）的資產總額為1.72萬億元，占比16.4%，仍有上升空間。

其他省份改革重組后的城商行也正回歸當地。例如，四川銀行提出“堅持金融服務實體，服務區域經濟，切實讓利企業”。

數據顯示，截至2021年末，該行累計投資企業信用債券近140億元，涵蓋水利、鐵路、發電設備制造、公用事業、白酒、汽車金融等領域。2021年涉農貸款余額231.78億元，較上年增長124.94 億元，增幅116.95%。

山西銀行也將投放重心聚焦于國企改革、普惠金融服務、綠色金融發展、鄉村振興等推動經濟高質量發展上。截至2021年末，該行民營企業法人貸款余額548.7億元。遼沈銀行稱“合理確定經營半徑，堅守服務城鄉居民，大力發展普惠金融”等。

銀行具有天然的數字化基因，一直以來是科技創新的參與者和推動者。但如何用好金融科技的“利器”，實現業務下沉，是銀行業廣泛關注的問題。

“金融業是一種IT行業，那些大力投資大型IT系統、運用數字新技術的金融機構，能為客戶提供更便捷、更高效的金融服務、更精準地防控風險，從而在業內勝出?！?022年9月8日，人民銀行原行長、博鰲亞洲論壇副理事長周小川在“2022第二屆中國（北京）數字金融論壇”上稱。

在眾多中小銀行中，中原銀行在此賽道已有布局，具有先發優勢，有望迎來更多利好：進入數字化領域的時間較早，研發費用也有較大投入、每年為7億-8億元，成果也處于城商行的前列。

“數字化轉型賦予了中小銀行和大銀行競爭的后發優勢，需要持續推進?！毙熘Z金表示，下一步，該行數字化轉型工作將主要圍繞“理念轉型、業務轉型、數智轉型、作風轉型”四大轉型開展，并不斷提升大數據應用能力，運用區塊鏈、云計算、人工智能等技術。

“中原銀行的定位就是服務河南，我們將對城商行開展的異地業務、大額業務、關聯交易進行嚴格限制。河南經濟規模全國第五，擁有近1億人口，也完全能夠養活一家本地城商行。同時，中原銀行將對接國內一流數字化銀行打造數字化服務能力?！鄙鲜龊幽鲜〕巧绦懈母锿苿诱弑硎?。

云開雨霽，青山如黛。隨著新一輪城商行改革化險的推進，相信一大批城商行會浴火重生鳳凰涅槃，在服務經濟高質量發展、服務鄉村振興、服務人民美好生活中找準定位、提升能力，發揮更大作用。