企業財務管理中金融投資風險分析與應對措施

廖水生 國投創業投資管理有限公司 金夢 昆侖保險經紀股份有限公司

引言

在企業開展財務管理工作時，金融投資風險管控工作是一項極為重要的內容。企業在進行金融投資時，將受到外界多種因素的持續影響。與此同時，財務管理人員的投資專業能力存在著局限，進而導致金融投資項目風險較高，如發生金融投資失敗將會嚴重影響整個財務管理活動的有序開展，最終波及企業的正常經營和生產。為了有效應對企業財務管理中金融投資風險，本文闡述企業財務管理中的投資風險類型、風險成因，并提出有效的風險防控以及應對措施，以供探究。

一、企業金融投資風險概論

（一）金融投資風險概念

企業金融投資風險主要指企業參與的金融投資項目在投資、管理過程中給企業帶來的負面影響。由于金融投資與資本市場高度相關，其對市場、政策等因素極具敏感性，波動幅度大且變化頻繁，可能會面臨無法收回本金的風險。因此，企業需要不斷審視金融投資風險管控工作，嚴格監管投資過程，引進先進的風險管控技術和管控策略，將風險管理理念貫徹到各個環節，不斷強化金融投資風險的管控與分析，保障金融投資項目順利實施，達到投資預期。

（二）風險類別

金融投資項目在投資、管理過程中，承擔的風險主要可分為外部環境風險和內部風險兩大類。其中，內部風險主要取決于投資管理人員的行為。而大部分企業自身投資管理制度欠缺或不夠完善，難以規范投資管理人員行為。加之金融投資風險體系與企業發展步調不一致，進而產生內部投資風險。外部風險主要來自地方政府政策變化以及金融市場的波動。當前，我國資本市場發展仍不成熟，金融政策處于逐步完善過程中，投資者的專業水平和成熟性仍有待提高，市場波動趨勢難以預測，金融投資管理工作質量達不到預期。

二、企業財務管理中金融投資風險的成因

（一）投資人員執業能力不足

企業在開展金融投資時，將會配置管理團隊負責金融投資的前期預測和后期管理工作。因此，金融投資管理人員職業水平和道德素養將直接影響到金融投資項目風險管控的工作質量以及金融投資的績效。以往企業財務管理人員側重于會計核算，缺乏對宏觀經濟、行業發展以及投資項目發展前景的判斷能力，在原有剛兌的投資時代尚能保住本金不受損失，但卻越來越難以適應當前自擔風險、精準投資的金融資產投資環境。此外，在部分金融投資管理團隊建設過程中僅重視職業水平把控，忽視了道德素養的要求。當財務管理人員缺乏基本的道德素養時，金融投資管理人員可能存在以權謀私、未能勤勉盡責的情形，例如，為獲取利益，不惜向競爭單位泄露公司機密。

（二）缺乏有效的投資決策機制

企業在開展金融投資決策時，需要嚴格按照公司頒布的相關文件進行操作和決議，科學合理地對金融投資項目進行風險和收益預測、盡調，細化和夯實可行性報告。投資管理人員對整個項目進行系統化深入研究和全面盡職調查后，才能正式確定是否對金融投資項目進行投資。國內部分企業缺乏科學、合理、有效的投資決策制度，在開展金融投資管理時，并未召開投資審議會議，也未編制可行性研究報告，只是一味跟風投資或者拍腦袋決策。

（三）缺乏風險控制機制

完善的風險防控機制能夠起到指引作用，保障企業在第一時間規避風險的發生或者降低風險帶來的不利影響。許多企業并未建立完善的金融投資防控機制，部分企業盡管存在風險防控機制，但并未得到有效執行。同時，部分企業忽視了金融風險監管工作，風控人員缺乏良好的意識和風險識別能力，責任心較弱，導致金融投資項目爆發風險，對企業產生嚴重的不利影響。

（四）利率波動帶來的金融投資風險

近年來，我國經濟市場波動幅度較大，利率變化頻繁，而金融投資項目的收益尤其對市場利率波動特別敏感。因此，企業應引起重視，加強對于利率進行追蹤分析，結合國家發布的政策開展利率預測，在投資過程中不斷調整投資結構和投資頻率。財務管理人員要在利率上調時，降低投資金額，在利率下降時，適當提升投資金額，確保資金得到良好運轉，發揮出最大效用。利率波動情況對企業帶來的金融風險是直接的，因此，企業應在利率波動后，第一時間做出反饋，運用風險防控方案，比如采用利率互換等金融工具降低利率波動對企業帶來的負面作用。

（五）市場波動帶來的風險

企業在開展金融投資時，除了需要不斷關注投資項目本身情況外，還要關注金融市場波動情況，市場的變化將直接影響到金融投資收益水平。一般情況下，金融市場的波動分為兩類：第一，正常的金融市場波動，對企業投資的金融產品帶來有限且反復的影響。第二，市場的波動導致部分區域金融經濟崩盤，對金融投資產品帶來難以預測的波動影響。因此，企業在開展金融投資時，應首先做好市場評估工作，確保后續風險管理工作的良好開展。

三、企業財務管理中金融投資風險防控措施

（一）建立完善的金融投資計劃

在企業開展金融投資管理時，應重視金融投資計劃管理，做好金融投資項目計劃和計劃完成情況的考核工作，并在后續項目運轉過程中，做好資源、資金的調配。其中，企業在創建金融投資計劃時，應重視管理模式的優化，并將管理工作作為控制核心。由于管控工作質量將直接影響到金融投資管理工作的進程和主要內容，因此，企業應結合金融投資管理項目進行分析，明確管控工作的關鍵點，設計完整的控制手段。首先，企業應結合自身發展狀態、市場環境等要素建立完善的投資計劃，不斷規劃金融投資思路和方向。其次，企業應重視市場波動情況以及政策變化情況，將金融投資項目運轉過程中需要承擔的外部壓力予以明確，分析對金融投資項目產生不利影響的政策和環境因素，建立完善的應對計劃，從而起到預防作用。最后，由于金融投資項目中基金以及證券波動存在不確定性，企業要樹立風險防控意識，對于證券和基金波動情況存有心理預期。在金融投資計劃中也應明確規定備選方案、風險轉移方案以及風險清除策略等，避免金融投資失敗對企業帶來過大的負面作用。相關管理人員應保持嚴謹科學的態度，建立完善的投資管控計劃，確保金融投資項目能為企業帶來可觀的收益。

（二）建立完善的金融決策機制

企業要想降低金融投資風險，就要不斷提升風險掌控能力和預防能力，重視金融決策機制的構建，完善金融審批流程。首先，為保障風險決策工作的合理性，應將大數據技術與財務信息化管理平臺進行融合，通過提升財務管理工作質量的方式，了解金融投資資金運維情況，從而提升風險防控工作質量。其次，應通過信息化共享平臺將金融投資項目資金運維情況反饋至各部門，各部門可以結合實際提出相應的建議或意見，并提交至企業決策人員，以降低決策依據的片面性，保障決策的合理性。最后，企業要對金融投資項目運維情況進行分析，結合實踐結果，建立完善的金融決策評估機制，為后續金融投資風險防控工作奠定基礎。企業要不斷提升金融決策機制的適用性，保障金融決策機制的合理性，及時處理金融投資風險，保障經濟效益。

（三）強化企業投資團隊建設

隨著投資項目的同質化現象越來越常見，企業要想篩選到優質的投資項目，就需要不斷強化投資團隊建設工作，重視人才的儲備以及培養。專業化的投資團隊，才能更快更精準地發現優質投資項目，并從根源上提升企業的內部管控能力和風險預警能力，保障企業金融投資的效益穩步增長。金融投資管理工作需要以人才為基礎，因此，企業應不斷強化人才的招聘力度，同時還要不斷提升金融投資人員的福利待遇與薪資，確保能夠留住金融投資人才。引進的金融投資人員需要起到帶頭作用，不斷通過線上線下培訓的方式，提升自身職業素質，營造積極向上的團隊文化。在當前越來越多企業進入股權投資領域的背景下，金融投資團隊除掌握金融投資產品本身特點和資本市場波動規律外，也越來越需要理解金融產品背后的實體項目，了解其產業的發展趨勢，理解項目的投資亮點。

（四）利用外部專業機構

美國等發達國家的二級市場投資者已絕大部分成為基金等專業投資機構，而我國則主要為散戶。未來專業投資機構受托進行個人理財和企業金融資產投資也將成為我國主流趨勢。專業的投資機構可以實時提供金融資產投資的凈值、收益等信息，提供更為精準和快捷的財務核算數據，并且可以利用其背后的投研團隊、基金經理等專業人員甄選投資產品，降低投資風險，增厚投資收益。

（五）樹立創新意識

企業管理人員應在金融投資風險防控過程中樹立創新意識。隨著信息化時代高速發展，大數據技術、智能技術應用廣泛，風險防控模式層出不窮。如果金融投資管理人員忽視了創新工作，堅持用傳統風險防控機制開展管理工作，將導致防控水平不到位，企業也將面臨金融投資失敗的風險。因此，需要高層管理人員具有良好的創新意識，不斷引進先進的風險防控策略和防控模式，并將其應用到實際金融投資風險防控中。同時，還要在實踐中積攢風險防控經驗，轉變傳統的金融風險控制理念，結合時代背景分析風險類別以及影響風險的相關因素，只有這樣才能從根源上降低金融投資風險。與此同時，企業投資管理人員還要重視金融風險防控部門與企業內部其他部門的聯系，促進部門間合作，保障金融防控機制的有效落實，將金融投資風險降到最低。

（六）重視人才培養

人才培養工作不是一蹴而就的，企業應結合自身金融資產投資需求明確人才職業素質方面的需求，并展開系統化培養。企業在開展風險防控時，管理人員不僅需要精通相關政策法規并準確把握，還需要具備制定多種風險防控方案以及應急處理預案的能力。因此，企業在開展人才培養時，應著重對上述兩方面內容進行培養。可聘請專業咨詢機構，對于風險防控知識進行梳理并傳達至風險防控人員，通過案例分析的方式，確保風險防控人員能夠了解到風險管理細節以及金融投資項目存在的特殊性，為后續管理工作良好開展奠定基礎。企業還要配置專業的人員，對政府政策進行搜集整理傳達，實現市場經濟波動情況的預測，確保能夠及時了解到政府部門出臺的最新的管理政策，并將政策細節傳達至基層風險管控人員，從而保障金融投資項目風險管控工作的有效性、合理性。企業還應定期對于風險管控人員進行考核，考核應從職業素養、風險管理知識掌握情況、政策了解情況等多個方面入手，了解金融防控人員存在的缺陷和具備的優勢，及時對培訓工作進行調整，保障人才培養計劃有效落實。與此同時，企業還應結合考核結果給予人員相應的獎勵以及處罰。當風險防控人員職業水平良好，對于政策了解程度較高，風險防控管理知識掌握情況良好時，企業不僅需要給予人員物質獎勵，還應給予其國外進修的機會等福利，從根源上提高風險管控人員的積極性，不斷促進風險管控人員通過線上線下進行自學，從而提升風險防控工作的合理性，保障防控工作質量，從而降低金融投資風險。

（七）重視金融市場調研

金融投資項目對金融市場信息和政府政策反應迅速。因此，企業在開展金融投資項目前，應對金融市場情況進行全面細致的調研。由于項目種類各異，企業應結合項目種類持續關注政府發布的政策及有關文件，金融投資方向應盡可能與政府鼓勵和支持的方向一致，例如對醫藥創新、芯片創新等領域的金融投資項目具有良好的投資潛力，才能從基本層面上降低金融投資項目風險。

（八）優化財務管理模式，為風險防控工作奠定基礎

企業在開展金融投資項目風險防控時，需要借助財務管理手段，了解金融投資情況以及資金運轉情況。因此，企業應重視財務管理模式的完善，只有不斷優化財務管理模式，充分運用智能財務管理技術，確保數據處理的精準度以及工作質量，才能保障風險防控工作良好開展。與此同時，隨著智能化技術和大數據管理技術的廣泛應用，企業應重視財務管理信息運維平臺的建設工作和維護工作，確保其能夠有效分析金融投資項目運維風險。企業還要不斷引進先進的財務管控模式，革新財務管控策略，確保管理模式能夠適用于金融投資項目管理，為后續防控策略建立提供良好的技術保障。

結語

綜上所述，在企業財務管理過程中，有效的金融投資風險管控環節不可或缺。由于金融投資項目風險較大，企業管理部門應不斷引進先進的風險管理措施，針對不同類型金融資產投資風險成因采取針對性對策，將風險控制在企業能夠接受的范圍內。與此同時，企業還應結合國家出臺的相關政策，提前預判和明確金融投資項目在后續運作過程中可能出現的風險類別，建立有針對性的風險防控管理機制，避免風險的擴大。當然，財務管理部門也應特別注意做好資金使用規劃，確保企業在投資及持有金融投資項目時，企業的日常生產運營資金不受影響。