后疫情時代背景下自保公司在企業風險管理中的作用

葛鳳華 ，牟昱曉 ，馮曉楠

（1.中國石油國際勘探開發有限公司； 2.中石油專屬財產保險股份有限公司， 北京 100037）

新冠疫情影響下，社會很多層面都發生了深遠而廣泛的變化。企業的發展，產業的發展，經濟的發展都出現了新的挑戰，企業風險管理格局和保險市場的運營環境面臨巨大改變。在面對外部沖擊，應對新挑戰過程中，自保公司作為一種非傳統的、創新性的風險管理策略得到越來越多的關注。靈活定制化的保險保障、高效的風險應對和保障能力以及通過優質自留業務創造利潤的能力使自保公司在市場轉型期間價值凸顯。部分企業與時俱進，通過利用自保公司，有效降低了外部損失帶來的波動性，保障了員工健康及福利，進一步增強了財務穩定性。

一、自保行業發展

自保公司是指由非保險企業擁有或控制的保險公司，主要目的是為母公司及其子公司風險提供保險保障。作為一種現代企業風險管理形式，自保公司在全球發展已有百余年的歷史，其雛形最早產生于19 世紀早期，起源于一些船東無法從保險公司獲得所需的海上保險服務，通過設立互助基金來分攤航程中的風險。隨著自保行業不斷發展，現如今對市場特殊的風險保障具體表現為如下形式：

第一，特殊風險難以通過商業保險市場轉移，其中包括部分保險產品的除外責任，如高風險人士的責任險以及一些危險的承包商責任等，及部分在市場上沒有保險解決方案的風險種類，如員工罷工保險等；第二，風險轉移成本過高，即雖然有類似的傳統保險出售，但由于產品受眾群體小、不存在具有一定規模的市場體量、風險不可控等因素，導致價格極其昂貴。

目前在全球范圍內，設立自保公司已經成為大型企業尤其是跨國企業的重要風險管理手段，在自保公司最發達的美國，500 強公司中有設立自保公司的占90%，在英國的前200 強企業中，有專門成立自保公司的也占到了80%。在母公司行業分布上，金融機構自保公司的數量和保費規模始終保持領先，其他行業例如醫療保健、制造、零售/批發以及交通運輸、通信、能源等行業也在持續引入自保公司。

我國目前共有8 家自保公司，成立時間均較晚，其中內地4 家、香港4 家，其母公司背景主要為國有大型能源企業或交通運輸、裝備制造企業。國內自保公司特征與國際大部分自保公司類似，都承擔著保障集團特殊風險、優化資金成本、管理集團整體風險以及貢獻承保利潤等主要功能。同傳統商業保險公司相比，我國自保公司的保費規模和體量相對較小，但經營穩健、盈利能力強，即使在2020 年受新冠疫情和全球經濟大蕭條影響，國內財險公司全行業凈虧損51.5 億元的不利背景下，內地四家自保公司均全部實現了盈利，合計實現凈利潤6.44 億元。

我國自保公司統計表

二、新冠疫情對企業風險管理及保險行業影響

自2019 年末出現以來，新冠疫情以各種方式影響著企業風險管理和保險、再保險業發展，除直接造成各種特定損失，還可能促使其發生更長期和潛在性的根本變化。

(一)對企業風險管理的影響

新冠疫情影響了全球經濟發展與風險態勢，加速國際關系和秩序演變，對政府和企業治理體系與能力提出了新要求，企業風險管理也隨之復雜化。根據國際保險經濟學研究會一項對中國、巴西、法國、德國、意大利、日本、英國和美國等幾個國家的調查，結果顯示：超過一半的受訪者認為，遠程辦公、數字化轉型和社會不公平等加劇是最可能在疫情后持續下去的趨勢；近三分之二的受訪客戶擔心長期住院治療和失去收入或財富的風險；對于企業主來說，員工的強制性停工、企業財務狀況惡化和被迫暫時關閉是在疫情影響下最令人關切的問題。

所有受訪者都希望有更全面的保單來覆蓋未來的未知風險，擁有更清晰簡單的保單條款，以及更多的風險防范服務。具體而言，零售客戶認為全面的健康和人壽保險在疫情大流行后更為重要，企業主則期望擁有范圍更廣泛的營業中斷、團體人壽和健康以及責任險保單。

(二)對保險行業的影響

作為保險行業的一線部門，承保業務首當其沖。2020年保險公司平均損失預計占總資產的3.3%，此外低利率環境也侵蝕了保險業的收益來源。受損失擴大影響，全球主要市場商業保險價格保持著過去四年延續不斷走高的趨勢，倫敦、百慕大、新加坡等市場的財產險、責任險費率無一例外都保持上漲趨勢，在市場供應端，承保能力正在不斷緊縮、承保條件愈加苛刻。

在理賠方面，疫情以來由于全球各國的封鎖措施導致航班數量和機動車駕駛數量減少，出行和機動車理賠大幅下降，但重大損失的總量并沒有減少，針對營業中斷和利潤損失的理賠在不斷增多，總體而言數量和復雜性方面都呈上升趨勢。由于查勘人員無法第一時間前往重大損失現場增大了賠款確認難度；外部法律顧問加強對重大和復雜損失案件的審查，并將理賠授權集中到保險公司總部，延長了保險范圍的確定和賠款支付的時長。

三、后疫情時代自保公司在企業風險管理中的作用

新冠疫情沖擊著人類健康、經濟增長、企業發展、國家安全和國際關系等方方面面，是一場綜合性挑戰，從企業角度這些挑戰將轉化為更高的風險意識和對現有保障缺口的認識，從而增加對風險覆蓋的迫切需求。但在傳統商業保險市場面對疫情影響下供應過緊，理賠難度增大；市場需求復雜化、個性化的背景下，自保公司作為風險轉移和風險融資的創新工具，在后疫情時代，可以成為企業發展的有力推動力量。

對于很多大型企業，由于疫情導致業務下滑，全球采購供應鏈也受阻，影響疊加造成營業中斷，公司用工需求大大減少，員工面臨裁員或休假風險，在職員工也會存在健康風險，面對疫情沖擊和后疫情時代的挑戰，其自保公司可以在以下方面發揮作用：

(一)擴展保障范圍，提升員工抗風險能力

自保公司通過定制化設計，可獲得商業市場上較難獲得的保險范圍，例如擴展傳染病保障，在公共衛生緊急情況下為員工及其家屬提供保護；提供人力資本保障，通過增加雇主責任險、補充醫療保險等為員工提供充分保障方案和企業福利。

(二)創新產品和服務，完善企業風險保障

疫情導致的供應鏈受阻和企業營業中斷，增加企業經營風險，大量遠程或居家辦公，也會使企業面臨更大的網絡安全風險。自保公司通過不斷發展和產品創新，可承保包括網絡安全險、營業中斷險、承包商/供應商責任險、信用保證保險、董責險等各類新型和特殊風險，全方位為企業提供風險保障，減少疫情對企業和員工的沖擊。

(三)秉承服務理念，便捷理賠處理流程

與商業保險公司對比，自保公司最大的優勢是具有相對寬松的理賠環境。自保公司的先天屬性決定了其在處理賠案時更積極有作為，應對疫情影響，自保公司應更主動、有效地與客戶建立聯絡并協助商業市場溝通，達成一致，化解“理賠難、理賠慢”痛點問題，為客戶和母公司提供優質的理賠服務和用戶體驗。

(四)發揮增值作用，積累風險資金蓄水池

自保公司在償付能力充足的情況下，可以通過向股東分紅、提供保費折扣等方式釋放超額盈余，平滑疫情帶來的波動性，穩定企業利潤，回饋母公司；此外自保公司可為母公司積累風險資金儲備，快速提升母公司抵御極低頻但極高損失的巨災風險的能力，而母公司能通過自保公司加速風險資金積累速度，更好地提高應對巨災損失的能力。

(五)運用自保特色，實現多方互利共贏

從企業風險管理者角度，通過自保公司參與，向保險市場表明了企業對風險的關注和降低風險的決心。在自保模式下，企業與保險市場的利益一致化，有利于企業贏得保險市場對費率、條款和條件方面的支持；此外，通過自保企業可以直接觸及國際保險和再保險市場，為企業和商業保險市場之間架起了橋梁，有了自保公司在一定程度上的風險自擔和數據分享，不僅增強了商業保險和再保險市場的信心，最大程度釋放承保能力，也促使商業保險市場不斷開拓新的領域和風險保障體系。

四、結論

綜合以上分析，自保公司在一定程度上穩定了企業的風險轉移成本，為特殊風險或新興風險提供有效的解決方案，具有傳統商業保險公司無可比擬的優勢；同時，自保公司在獲取母公司優質業務和內部可靠風險數據、實施最佳風險轉移和保險方案方面可發揮獨特優勢，具備成為母公司新的利潤增長點的潛力。

面對疫情中的不確定性和新挑戰，自保公司通過不斷發展和產品創新，已可承保各類新型和特殊風險，全方位為企業發展保駕護航。隨著后疫情時代全球經濟的復蘇，我國企業走出去，融入世界和區域發展的步伐越來越快，所面臨的風險趨于復雜，面對商業保險公司無法提供風險保障的領域，建立多元化、規模化的自保公司，對于提升我國企業風險管理能力，推進健康可持續發展，促進構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，實現經濟高質量發展具有十分重要的意義，而這也會進一步促進自保行業發展壯大。