企業(yè)財務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險及防范策略探討

徐 琨

（河南工業(yè)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，鄭州 450000）

0 引 言

近年來，一些企業(yè)為了提高市場競爭力，通過廣撒網(wǎng)的方式拓寬投資領(lǐng)域，謀求生存和發(fā)展之路。這雖然可以在一定程度上或者短時間內(nèi)為企業(yè)謀得較高利潤，但是高收益的背后是相應(yīng)的經(jīng)濟風(fēng)險，因為一旦企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)問題，那么企業(yè)必然會遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟損失，甚至是破產(chǎn)倒閉。縱觀當(dāng)前我國企業(yè)金融投資狀況，其中存在的問題仍然多種多樣，因此企業(yè)管理人員應(yīng)加強財務(wù)風(fēng)險防控，以最小的投資風(fēng)險，爭取獲得較大的經(jīng)濟利潤，為企業(yè)的快速發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

1 企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險的類型

1.1 利率變動風(fēng)險

利率變動狀況是當(dāng)前企業(yè)進行金融投資必須著重關(guān)注的問題，這是因為利率的變動直接影響金融投資的收益，如果利率波動較大，那么企業(yè)金融投資必然會面臨較大的風(fēng)險。通常情況下，利率不論是上調(diào)還是下調(diào)，都會對金融投資產(chǎn)生直接影響，影響金融投資資產(chǎn)價值的變化，最終影響企業(yè)金融投資結(jié)果。如果利率變動較大，那么此時企業(yè)不能對金融投資比例進行合理把控，而金融投資產(chǎn)品資產(chǎn)與貨幣之間的關(guān)系控制不力，勢必會給企業(yè)造成一定的威脅。此外，如果企業(yè)在開展金融投資時未對利率變動對金融產(chǎn)品的影響有一個充分的考量，那么企業(yè)所面臨的金融投資風(fēng)險也是較大的。

1.2 銷售者方面的風(fēng)險

金融產(chǎn)品銷售方的情況，也會對企業(yè)的金融投資產(chǎn)生極大的影響，因為如果金融產(chǎn)品銷售方存在各種問題，那么企業(yè)的收益就會成為問題，甚至?xí)蛊髽I(yè)嚴(yán)重虧損。金融投資的收益主要仰賴銷售者對金融產(chǎn)品的運營狀況，因此企業(yè)在進行金融投資前應(yīng)全面、詳細(xì)地分析金融產(chǎn)品銷售方的情況，對其相關(guān)信息有一個全面、深入的了解，切忌購買存在信用隱患的金融產(chǎn)品，以及隨意簽訂協(xié)議等，此類大意馬虎舉動必然給企業(yè)發(fā)展埋下隱患。同時，企業(yè)過于依賴某一個金融產(chǎn)品銷售商，也會在潛移默化中提高企業(yè)金融投資的風(fēng)險，不利于提高企業(yè)的風(fēng)險防控能力。

1.3 匯率變動風(fēng)險

隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，各國經(jīng)濟聯(lián)系越來越緊密，因此國際匯率的變動必然會給企業(yè)金融投資帶來較大影響，特別是那些涉足國外金融行業(yè)的企業(yè)，受到匯率變動的影響更大，因此，企業(yè)必須著重考慮這方面的風(fēng)險。盡管當(dāng)前我國匯率狀況相當(dāng)穩(wěn)定，但波動風(fēng)險仍不可避免，企業(yè)的金融投資收益與匯率變動之間牽扯太多，企業(yè)財務(wù)狀況及日常運營都可能受到影響。因此，企業(yè)應(yīng)在進行金融投資之前對匯率變動情況及對企業(yè)的影響有一個全面、深入的考慮，進而嚴(yán)格把控投資風(fēng)險，避免出現(xiàn)過度參與國際市場行為，以防止為自己帶來不可控的風(fēng)險。

2 企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因

2.1 金融投資風(fēng)險防范意識不強

當(dāng)前我國金融投資風(fēng)險產(chǎn)生的最根本的原因是企業(yè)在開展金融風(fēng)險投資之前對金融投資風(fēng)險的防范工作做得不到位，缺乏系統(tǒng)、科學(xué)的設(shè)計，更重要的是企業(yè)缺乏強有力的風(fēng)險防控意識，導(dǎo)致一旦出現(xiàn)金融投資風(fēng)險便無從下手，找不到解決之道。有些企業(yè)雖然金融風(fēng)險防控意識較強，但并不注重提高金融投資風(fēng)險防控工作的科學(xué)性，尤其是并未站在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，為企業(yè)的長期發(fā)展謀劃，對于各種風(fēng)險因素缺乏深入調(diào)查研究，更沒有進行全面分析論證，出現(xiàn)金融風(fēng)險了才開始著手處理，但往往為時已晚，無法補救。還有些企業(yè)缺乏相應(yīng)的金融投資產(chǎn)品風(fēng)險防范機制，且各種金融投資制度不健全，這勢必會給企業(yè)的金融投資帶來隱患。有些企業(yè)則因為對金融投資部門及相關(guān)業(yè)務(wù)人員的教育、培訓(xùn)力度不夠，導(dǎo)致該部門缺乏應(yīng)有的風(fēng)險防范意識，甚至有些投資業(yè)務(wù)人員為了一己私利，而給企業(yè)帶來不可估量的損失。

2.2 金融投資風(fēng)險管理體系薄弱

健全、系統(tǒng)的風(fēng)險管理體系，是企業(yè)開展金融投資活動的基礎(chǔ)，更是金融投資為企業(yè)帶來收益的基礎(chǔ)。但是，當(dāng)前一些企業(yè)在開展金融投資活動時，并不注重完善金融投資風(fēng)險管理體系。有些企業(yè)的金融投資風(fēng)險管理并未充分激發(fā)員工之間的合力，更重要的是未將金融投資風(fēng)險管理歸入“業(yè)財融合”體系，這種情況勢必會提高企業(yè)產(chǎn)生金融投資風(fēng)險的比例。有些企業(yè)對全面、全員、全程的“三全”管理并不重視，對相關(guān)工作缺乏應(yīng)有的設(shè)計、安排，且沒有采取相應(yīng)措施加強金融投資“風(fēng)險點”監(jiān)測體系，未提高金融投資風(fēng)險管理戰(zhàn)略高度，未對金融投資風(fēng)險管理進行超前安排，未對金融投資風(fēng)險進行持續(xù)管理，種種疏忽大意行為導(dǎo)致金融風(fēng)險成倍增加。有些企業(yè)未認(rèn)識到金融投資風(fēng)險管理涉及企業(yè)的方方面面，這勢必會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部對風(fēng)險管理資源未進行充分整合，勢必最終會影響到金融投資風(fēng)險管理。

2.3 金融投資風(fēng)險控制模式落后

一些企業(yè)并未將現(xiàn)代企業(yè)管理理念及技術(shù)充分運用到金融投資風(fēng)險控制中。有些企業(yè)不重視信息技術(shù)在金融投資控制工作中的應(yīng)用，對于金融投資控制中的有關(guān)數(shù)據(jù)、信息等工作做得不到位，綜合分析能力存在較大欠缺。有些企業(yè)缺乏對外部資源作用的系統(tǒng)設(shè)計和安排，使得外部風(fēng)險因素成倍增長。有些企業(yè)未將金融投資風(fēng)險控制納入企業(yè)文化建設(shè)，對于員工的相關(guān)培訓(xùn)、教育和引導(dǎo)工作不夠甚至極少，導(dǎo)致絕大部分員工金融投資控制意識薄弱。有些企業(yè)未改革、創(chuàng)新金融投資風(fēng)險的外部風(fēng)險控制系統(tǒng)，因此盡管內(nèi)控相對嚴(yán)格，然而由于外部風(fēng)險控制不到位，導(dǎo)致金融投資風(fēng)險增加。為了進一步提高企業(yè)對金融投資風(fēng)險的把控，企業(yè)必須高度重視外部風(fēng)險控制，并全面提高其系統(tǒng)性，從而以強有力的屏障抵御金融投資風(fēng)險的侵襲。

2.4 缺乏健全的金融投資決策機制

目前，大多數(shù)企業(yè)在制定金融投資決策前，并未對金融投資風(fēng)險進行深入、全面的分析，未充分認(rèn)識到高收益項目背后潛在的風(fēng)險，那么在這種情況下所做出的任何金融投資都是盲目的，都屬于高風(fēng)險投資。一般來說，企業(yè)的任何金融投資決策都必須經(jīng)過嚴(yán)格的程序予以審核，才能最終決定。尤其是一些涉及金額較大的投資項目，甚至需要專門的研究機構(gòu)進行項目可行性分析，并召集股東進行投資審議，然后通過投票等方式來決定是否進行投資。然而，有些企業(yè)投資決策制度不完善，企業(yè)在進行投資決策前并未深入分析項目可行性，未對有投資意向的項目及金融產(chǎn)品進行深入了解，導(dǎo)致企業(yè)所投資的金融產(chǎn)品并不符合企業(yè)自身的狀況，進而導(dǎo)致企業(yè)陷入金融風(fēng)險泥潭無法自拔。

3 企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風(fēng)險的防范策略

3.1 強化管理者風(fēng)險意識

企業(yè)管理者在某種程度上決定著企業(yè)的未來發(fā)展，因此企業(yè)管理者需持續(xù)強化風(fēng)險意識，在做出金融投資決策之前，根據(jù)財務(wù)部門的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和信息，進行全面、深入地分析，同時將一個人或某幾個人全權(quán)負(fù)責(zé)的管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)槊裰骰顿Y機制，從而充分發(fā)揮企業(yè)財務(wù)管理部門及其財務(wù)數(shù)據(jù)和信息的作用。企業(yè)在選擇金融投資方向時需選擇比較擅長的領(lǐng)域，并根據(jù)對風(fēng)險掌握程度及收益狀況來擇優(yōu)選取，保證投資工具是多元的，盡量不把雞蛋裝到同一個籃子里，通過多樣化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來確保投資收益。同時，企業(yè)財務(wù)管理人員還應(yīng)加強對企業(yè)現(xiàn)金流的控制，一旦企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)問題，足夠量的資金流可以支撐到企業(yè)的盤活，這種做法可以有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。但是需要注意的是，企業(yè)投資的多樣化并不能盲目而過于分散，應(yīng)以企業(yè)所擅長的領(lǐng)域和產(chǎn)品為主，并進行關(guān)聯(lián)性較強的輔業(yè)投資，從源頭上做好企業(yè)投資風(fēng)險把控工作，其目的是在企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險時將損失降到最低。

3.2 完善風(fēng)險投資管理體系

企業(yè)要想永立市場競爭潮頭，必須在加強財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)上，構(gòu)建科學(xué)的金融投資業(yè)務(wù)體系和完善的投資風(fēng)險管理體系，將企業(yè)投資風(fēng)險降到最低。企業(yè)管理者還要加強對金融投資知識的學(xué)習(xí)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)實際發(fā)展情況，建立完善的風(fēng)險評估體系，構(gòu)建成熟的企業(yè)財務(wù)管理制度體系，把企業(yè)金融投資風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)。同時，企業(yè)通過投資問責(zé)制度，將風(fēng)險投資的責(zé)任落實到人，使員工樹立強烈的責(zé)任感與風(fēng)險控制意識，并通過定期培訓(xùn)的方式來提升員工的專業(yè)技能，將現(xiàn)代財務(wù)管理理念作為企業(yè)財務(wù)管理理念，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)財務(wù)管理模式，引導(dǎo)企業(yè)財務(wù)管理與時俱進，跟上時代步伐，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

3.3 創(chuàng)新金融投資風(fēng)險控制模式

金融投資風(fēng)險控制需要創(chuàng)新風(fēng)險控制模式，而要想做到這一點，需創(chuàng)新金融投資風(fēng)險控制理念，并對應(yīng)用技術(shù)做出一定的設(shè)計，從而提高金融投資風(fēng)險控制效果。推動“互聯(lián)網(wǎng)+金融投資風(fēng)險控制”模式的發(fā)展，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢來進行金融投資風(fēng)險相關(guān)數(shù)據(jù)的收集、整理及分析工作，從而將與投資風(fēng)險有關(guān)的資源、信息整合起來，為企業(yè)投資風(fēng)險控制打下堅實的基礎(chǔ)；將金融投資風(fēng)險控制機制納入財務(wù)共享服務(wù)中心，組建專業(yè)金融投資風(fēng)險控制工作組，從而提高投資風(fēng)險控制的專業(yè)化水平。將企業(yè)投資風(fēng)險控制的相關(guān)資源融合起來，形成內(nèi)部資源與外部資源的高效溝通與互動，推動風(fēng)險投資控制機制的建設(shè)。創(chuàng)新投資風(fēng)險控制模式，加強外部控制機制建設(shè)，加強投資監(jiān)管，將投資風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更加良好的條件。

3.4 改進和完善金融投資決策機制

企業(yè)必須通過改進、完善內(nèi)部授權(quán)審批制度，提高金融投資風(fēng)險的預(yù)防能力。企業(yè)可根據(jù)投資項目的狀況及投資金額的多少，來確定由不同的審批部門進行項目審批，對于那些投資項目比較重要且金額較大的項目，企業(yè)應(yīng)通過董事會來確定投資決策，并取得大多數(shù)股東的支持，一般情況下需由2/3 以上的股東同意，才能正式確立投資決策。此外，企業(yè)需進一步完善內(nèi)部投資追責(zé)制度，從而責(zé)任到人，將投資決策人的權(quán)益與企業(yè)投資效益掛鉤，一旦投資項目出現(xiàn)問題或者出現(xiàn)虧損，并損害了企業(yè)的經(jīng)濟效益，那么決策人員就必須承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任，這種做法的根本目的是充分激發(fā)投資決策人的責(zé)任心，降低企業(yè)的投資風(fēng)險。投資部門還應(yīng)定期向企業(yè)董事會和管理層匯報金融投資狀況，并做好投資的盈虧情況和相關(guān)數(shù)據(jù)記錄，安排專業(yè)人員對數(shù)據(jù)進行分析，根據(jù)分析結(jié)果及時調(diào)整投資方向。同時，投資操作人還應(yīng)切實提高風(fēng)險辨別能力，在風(fēng)險發(fā)生未發(fā)生之時或者發(fā)生之初，予以及時識別，采取有效應(yīng)對措施，降低企業(yè)的經(jīng)濟損失。

4 結(jié) 語

總而言之，中國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，市場競爭越來越激烈，既給企業(yè)帶來發(fā)展機遇，也給企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)。在這種情況下，企業(yè)究竟該如何把控好金融投資活動，提升核心競爭力是企業(yè)管理者應(yīng)思考的問題。企業(yè)管理層應(yīng)提高風(fēng)險防控意識，加強對風(fēng)險投資的管理，構(gòu)建科學(xué)、系統(tǒng)的企業(yè)內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險控制機制，通過培訓(xùn)等方式提高投資人員的專業(yè)素質(zhì)，并將個人利益與企業(yè)綁定在一起，從而更好地控制金融投資風(fēng)險，為企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。