央行數(shù)字貨幣推廣的影響因素調(diào)查研究

徐 勇，田 勝，陳思穎，宋雨萌，朱彥蕓

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 湖北 武漢 430205）

一、引言

當(dāng)下金融領(lǐng)域創(chuàng)新技術(shù)不斷發(fā)展，貨幣支付形態(tài)和交換媒介領(lǐng)域不斷變化，私人數(shù)字貨幣的使用對各國的金融體系帶來了一定的沖擊，同時全球多個國家的中央銀行都在加緊對數(shù)字貨幣的推廣。為給公眾提供一個安全、高效的金融環(huán)境，中央銀行把握先進(jìn)技術(shù)并研發(fā)央行數(shù)字貨幣是有必要的。對于我國央行即中國人民銀行而言，央行數(shù)字貨幣的發(fā)行與其貨幣政策的實施將帶來新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，同時也對我國貨幣體系乃至世界貨幣發(fā)展進(jìn)程具有深遠(yuǎn)的歷史意義和現(xiàn)實意義。

從央行數(shù)字貨幣的特征上看，周爽、劉赟(2020)認(rèn)為央行數(shù)字貨幣是法定數(shù)字貨幣，保障了其合法性和安全性，與比特幣、Libra 等私人數(shù)字貨幣相比，特有的中心化是其最大的特征。從央行數(shù)字貨幣的發(fā)展挑戰(zhàn)上來看，潘光鑫、郭天鋒(2020)認(rèn)為世界各國都正在積極地研究探索本國的數(shù)字貨幣，瑞典、泰國把央行數(shù)字貨幣作為現(xiàn)金的補(bǔ)充，而美聯(lián)儲也表示，數(shù)字貨幣應(yīng)作為現(xiàn)金和電子支付的補(bǔ)充性的支付工具。談俊(2021)認(rèn)為由于最近私人數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢明顯，導(dǎo)致了全球數(shù)字貨幣實踐步伐加快。對于央行數(shù)字貨幣推出所造成的影響，陳燕紅、于建忠、李真(2020)認(rèn)為央行數(shù)字貨幣的推出從經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上來看可以降低成本，科學(xué)調(diào)控貨幣供應(yīng)量，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率與人民幣的國際影響力等。何柯稼(2020)認(rèn)為數(shù)字貨幣發(fā)行后會分化消費習(xí)慣，增加第三方支付機(jī)構(gòu)的吸金能力，給第三方支付機(jī)構(gòu)帶來機(jī)遇，但數(shù)字貨幣的支付方式也會占領(lǐng)其市場份額，減少產(chǎn)業(yè)紅利。王金紅，童莎(2020)認(rèn)為央行數(shù)字貨幣會對現(xiàn)有的法律法規(guī)造成沖突、增加支付體系風(fēng)險。

二、調(diào)查方案設(shè)計與數(shù)據(jù)獲取

(一)調(diào)查方案設(shè)計

通過查閱相關(guān)文獻(xiàn)和預(yù)調(diào)查的反饋修正，正式問卷包括四個部分。第一部分為受訪者的基本信息；第二部分為公眾對數(shù)字貨幣的了解情況，即公眾對數(shù)字貨幣的了解程度、途徑及使用功能；第三部分為數(shù)字貨幣與其他支付的對比，運用李克特量表測度對央行數(shù)字貨幣的接受意愿；第四部分為數(shù)字貨幣的功能應(yīng)用，深度調(diào)查公眾對數(shù)字貨幣應(yīng)用場景需求及期望功能。整個問卷共23 道大題，1 個量表，27 個題項，量表采用五級計分制，“非常不同意”“不同意”“一般”“同意”“非常同意”分別記做1-5 分。

(二)數(shù)據(jù)的收集與處理

由于武漢市各行政區(qū)的居民人口總數(shù)不盡相同，本文采用三階段PPS 抽樣方法選取調(diào)研地點。并根據(jù)預(yù)調(diào)查的反饋結(jié)果，確定本次調(diào)研的最優(yōu)樣本數(shù)量。本次調(diào)研最終選取武漢市的10 個小區(qū)作為入樣社區(qū)，并采取線下隨機(jī)發(fā)放問卷的方式進(jìn)行調(diào)研。其中累計發(fā)放問卷1217份，獲得有效問卷1064 份，回收率為87.4%。

對有效問卷數(shù)據(jù)進(jìn)行信度和效度檢驗。數(shù)字貨幣功能性信度檢驗總量表信度0.721，Cronbachα 系數(shù)值均大于0.7，表明量表一致性程度較高，問卷結(jié)構(gòu)與題項設(shè)計科學(xué)合理，具有可信度；利用SPSS 進(jìn)行功能性效度分析，可知 KMO＞0.8，且 Bartlett 球形度檢驗 p＜0.05，具有良好的結(jié)構(gòu)設(shè)計，說明問卷調(diào)查數(shù)據(jù)適合做因子分析。

三、影響因素調(diào)查研究

(一)武漢市居民對央行數(shù)字貨幣的了解及意愿分析

根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果，75.38%的人對數(shù)字貨幣有一定程度的了解，了解途徑是通過與朋友交流和新聞推送。了解數(shù)字貨幣的男性比例大于女性；了解程度隨年齡增長而遞減，隨著學(xué)歷和月收入的增加而增加；企業(yè)單位工作人員和公職人員對數(shù)字貨幣非常了解的占比最高。

在公眾對數(shù)字貨幣的功能需求方面，將公眾分為愿意和不愿意持有央行數(shù)字貨幣的兩類特征人群。愿意持有數(shù)字貨幣的公眾，對便攜方便、管理成本低、雙離線等功能關(guān)注較高；不愿意持有數(shù)字貨幣的公眾，主要的關(guān)注功能是數(shù)字貨幣的無限法償性、移動支付和安全保障，不愿持有數(shù)字貨幣的原因主要是認(rèn)為交易平臺存在經(jīng)營風(fēng)險、數(shù)字貨幣的價值波動巨大存在投機(jī)風(fēng)險以及容易出現(xiàn)金融詐騙和遭受黑客攻擊。

(二)央行數(shù)字貨幣與其他支付的比較分析

在央行數(shù)字貨幣與信用卡支付、現(xiàn)金支付以及第三方支付的比較分析中，大多數(shù)人認(rèn)為數(shù)字貨幣相較于信用卡支付更具安全性，不具有信貸功能，不容易被盜刷；超過一半的人認(rèn)為數(shù)字貨幣比現(xiàn)金更容易攜帶、可以無限分割，防偽成本較低；人們普遍認(rèn)為央行數(shù)字貨幣比第三方支付平臺(如支付寶、微信支付等)更安全、更促進(jìn)跨境電商的發(fā)展、更好保護(hù)隱私、更加科學(xué)地評估個人信用、減少詐騙等違法犯罪行為。

采用李克特量表，調(diào)查公眾對央行數(shù)字貨幣功能性的認(rèn)同程度。首先進(jìn)行數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化，采用五級計分制；其次計算各項目的重要度，按百分制計算，將各個得分段分別賦值：非常同意(5 分)、同意(4 分)、中立(3 分)、不同意(2 分)、非常不同意(1 分)分別對應(yīng) 100 分、80 分、60分、30 分、0 分；最后計算各項目的重要率。計算結(jié)果如下：

表1 功能性方面重要度及重要率測評結(jié)果

從評測結(jié)果可以看出，公眾對央行數(shù)字貨幣各功能性的重要度得分均在60 分以上，得分最高的功能性為央行數(shù)字貨幣可以促進(jìn)跨境電商的發(fā)展。各重要率之間差異不大，央行數(shù)字貨幣相比于第三方支付平臺可以更好保護(hù)隱私的重要率排在第一位。

(三) 公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響因素及應(yīng)用場景分析

1.公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響分析

結(jié)合不同人群特征，將是否愿意持有央行法定數(shù)字貨幣作為因變量(Y)，受教育程度、年齡、以及月收入等八個指標(biāo)作為自變量(Xn)，建立二元Logistic 回歸模型。將數(shù)據(jù)預(yù)處理后導(dǎo)入統(tǒng)計軟件進(jìn)行回歸分析結(jié)果如下表：

通過上表數(shù)據(jù)得到二元Logistic 回歸得到模型解析式：

表2 二元l ogi st i c 模型回歸結(jié)果

二元Logistic 回歸模型預(yù)測結(jié)果表明,性別、年齡、受教育程度、安全性、隱私以及手續(xù)費對是否愿意使用數(shù)字貨幣存在顯著影響。受教育程度對因變量的影響效果最大；另外性別對因變量的影響是負(fù)向的，由于本文賦值為0/1，即男性更加愿意接受數(shù)字貨幣。

2.數(shù)字貨幣持有偏好者的應(yīng)用場景需求分析

了解到公眾對央行數(shù)字貨幣持有態(tài)度的影響因素后，使用Apriori 算法分析數(shù)字貨幣持有偏好者在各個應(yīng)用場景中的需求，挖掘應(yīng)用場景之間的隱含規(guī)則，在后續(xù)央行數(shù)字貨幣的投放中，選擇合適的推廣渠道，可以取得顯著的效果。在本文中，選取minSup=0.2，mincon=0.7，Python 程序運行結(jié)果如下：

表3 需求場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則表

由Apriori 算法可知，應(yīng)用場景之間存在上述關(guān)聯(lián)，推廣的過程中應(yīng)遵循應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則。例如，在央行數(shù)字貨幣的推廣中，可以加大在理財投資應(yīng)用場景的推廣，減少與跨境支付應(yīng)用場景的推廣，這樣可以有效地降低推廣成本費用。同時在推廣中應(yīng)加強(qiáng)對生活消費和教育醫(yī)療這兩個場景的推廣投入，加大留住持有偏好者的概率，避免造成用戶的流失與減少。

3.央行數(shù)字貨幣目標(biāo)客戶畫像

從客戶類型上看，大致分為四種客戶：忠誠客戶、潛在客戶、邊緣客戶和流失客戶。潛在客戶存在多種變化方向，可以向各種客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)變。而對于央行數(shù)字貨幣的推廣而言，所有用戶都是推廣的潛在客戶。在推廣的過程中，使用較低的成本得到良好的推廣效果尤為重要。為得到目標(biāo)客戶的特征，建立央行數(shù)字貨幣的目標(biāo)用戶畫像模型。建立模型如下：

圖1 目標(biāo)用戶畫像模型圖

需求強(qiáng)弱指標(biāo)是指用戶對央行數(shù)字貨幣的需求程度，利用持有意愿和需求場景進(jìn)行度量。替代強(qiáng)弱指標(biāo)是指央行數(shù)字貨幣對其他支付方式的代替效用，利用央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)金和第三方支付方式的對比進(jìn)行度量。其中主要用戶代表：強(qiáng)需求、強(qiáng)替代。次要用戶代表：強(qiáng)需求、弱替代和弱需求、強(qiáng)替代。補(bǔ)充用戶代表：弱需求、弱替代。將以上指標(biāo)全部設(shè)置為有序類別變量，分別按重要程度來進(jìn)行數(shù)值替代。之后采取聚類進(jìn)行目標(biāo)客戶劃分。

傳統(tǒng)的聚類方法比較多，為了得到更加準(zhǔn)確的分類模型，本文選取六類聚類模型分別進(jìn)行分類訓(xùn)練。方便模型的效果對比，將聚類結(jié)果進(jìn)行TSEN 數(shù)據(jù)降維處理，顯示結(jié)果如下圖：

圖2 六種聚類模型分析對比圖

根據(jù)圖片顯示Agglomerative Clustering 層次聚類算法效果較好，本文采用Agglomerative Clustering 對目標(biāo)客戶進(jìn)行聚類分析。通過聚類結(jié)果，主要客戶包含的特征為：性別：男性；年齡：19-25；學(xué)歷：本科；職業(yè)：學(xué)生；月收入：1000-3000；常用支付方式為微信。補(bǔ)充客戶包含的特征為：職業(yè)：學(xué)生；月收入：1000 以下；對數(shù)字貨幣的了解情況：不了解或者稍微了解。

從對目標(biāo)用戶的劃分可知，央行數(shù)字貨幣推廣可以選擇以大學(xué)生群體為主要突破口。大學(xué)生存在具有接受能力強(qiáng)、好奇心強(qiáng)等明顯優(yōu)勢，并且隨著社會的發(fā)展，大學(xué)生進(jìn)入社會后，會成為社會發(fā)展的中堅力量，可以更加促進(jìn)數(shù)字貨幣的傳播和推廣。同時應(yīng)選取對數(shù)字貨幣有一定了解的學(xué)生，比如選取經(jīng)濟(jì)類院校的學(xué)生，他們更有可能在將來成為央行數(shù)字貨幣的忠實用戶。并且在推廣過程，發(fā)揮學(xué)校的引導(dǎo)作用同樣至關(guān)重要，學(xué)校應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對央行數(shù)字貨幣的宣傳，讓更多的學(xué)生了解，提高他們的使用意愿。

四、結(jié)論與建議

通過調(diào)查數(shù)據(jù)的分析得出以下結(jié)論。公眾對數(shù)字貨幣的主要了解途徑為與朋友交流和新聞推送，同時認(rèn)為央行數(shù)字貨幣與其他支付相比能更好地保護(hù)隱私、更安全、更加科學(xué)地評估個人信用，并且減少違法犯罪行為。受教育程度對公眾愿意持有數(shù)字貨幣的影響最大，年齡次之。在公眾對數(shù)字貨幣重要性的判斷中，更好的保護(hù)隱私最為重要；公眾期望與未來數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景，生活消費和醫(yī)療教育呈現(xiàn)高度相關(guān)性。

結(jié)合模型和論文分析，為了更好地發(fā)展我國數(shù)字貨幣，進(jìn)行對數(shù)字貨幣的發(fā)展展望，本文提出如下策略:

第一，為了使得數(shù)字貨幣得到更好的推廣和普及，除了加大數(shù)字貨幣的網(wǎng)絡(luò)推廣之外，面對低學(xué)歷和老齡化人群，需要制定更為便捷和易懂的推廣方式，包括電視新聞，公益廣告，社區(qū)黨員下社區(qū)推廣等。除此之外，可以在教育程度較低地區(qū)局部優(yōu)先推廣，然后逐步普及全國。在推廣同時也需要提升我國居民受教育程度，讓偏遠(yuǎn)地區(qū)適齡人群接受一教育，這對數(shù)字貨幣推廣也是極為有利的。

第二，對愿意持有的公眾的需求和不愿意持有數(shù)字貨幣的公眾的接受障礙因素，進(jìn)行針對性地解決問題、宣傳和推廣；針對愿意持有特征人群的功能需求有攜帶方便、雙離線，管理成本低等。我們應(yīng)該加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，覆蓋所有地區(qū)實現(xiàn)雙離線功能，同時，為央行數(shù)字貨幣實現(xiàn)全場景支付、遠(yuǎn)程交易與高效結(jié)算等功能提供硬件服務(wù)保障，滿足不愿意持有特征人群的功能需求，而轉(zhuǎn)變其持有意愿。

第三，加大數(shù)字貨幣技術(shù)研發(fā)與信息安全的持續(xù)投入，提升其保護(hù)隱私性，安全性和更好的信用評估能力，滿足公眾對于數(shù)字貨幣對于其他支付方式而言的優(yōu)勢期待。

第四，針對60 歲以上的老年人，采取一對一社區(qū)服務(wù)宣傳，了解和家庭式圍繞教會使用；根據(jù)年輕人更加容易接受數(shù)字貨幣這個特點，央行數(shù)字貨幣可以先從年輕化人口占城市總比重較大的地區(qū)試點，然后慢慢推廣。

第五，從未來數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景的使用頻數(shù)上，我們可以將推廣的重心放在銷售日常用品的零售中，由小型零售商引領(lǐng)，帶動央行數(shù)字貨幣快速發(fā)展。并且根據(jù)職業(yè)和應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則，我們能知道如果一名公眾對央行數(shù)字貨幣在生活消費的應(yīng)用場景需求期望高，那么他對教育醫(yī)療應(yīng)用場景的需求使用也比較高，兩者之間呈現(xiàn)正相關(guān)的規(guī)則性。同樣投資理財和跨境支付存在較高的關(guān)聯(lián)度。在央行數(shù)字貨幣的推廣，應(yīng)遵循應(yīng)用場景之間的關(guān)聯(lián)規(guī)則，這樣會加大留住公眾使用者的概率，避免造成顧客的流失與減少。