ESG發展新生態

文｜《小康》·中國小康網記者 趙狄娜

圖源/hellorf

“ESG已是全球共同語言。不管各國之間有再多的分歧，大家都有共識要共同推進?！敝胸斁G指（北京）信息咨詢有限公司首席顧問施懿宸曾在ESG發展高峰論壇總結。隨著全球化進程不斷加快，企業之間相互關聯和競爭更加激烈，環境、社會和公司治理成為影響公司能否競爭成功的重要因素。如今，全球經濟社會發展在新冠疫情的沖擊下受到嚴重打擊，氣候變化、環境污染、公共衛生等問題凸顯。積極貫徹ESG發展理念已成為時代命題。

作為未來發展的重要方向，ESG理念有助于推動實體經濟和資本市場的可持續發展，提升企業在投資和經營中的社會責任履行水平，持續改善環境質量，建立健全環境治理體系，協同推進經濟發展與能源減排，推動碳達峰、碳中和目標實現。

從共識走向行動

縱觀ESG的全球發展脈絡，其興起是在20世紀90年代后。1990年摩根士丹利國際資本發布多米尼400 社會指數，這是全球范圍內首個將可持續投資納入評定標準的指數。進入21世紀，ESG投資關注度上升，全球ESG投資開始快速發展。2004年，聯合國全球契約組織與20家金融機構聯合發布了《關心者贏》，在報告中首次明確了ESG投資的概念。研究數據顯示，在ESG領域中表現更好的公司，對增加股東的價值和企業的利潤、提高公司的聲譽以及社會的可持續發展有促進作用。

“在過去的十年里，全球資本市場對ESG投資的關注度持續上升，ESG投資規模不斷擴大，在全球資產中的占比大幅提升?！贝ㄘ斪C券首席經濟學家、研究所所長，中國首席經濟學家論壇理事陳靂如是說。《2020年全球可持續投資回顧》顯示，2020年底，全球ESG投資五大主要市場（澳大利亞、美國、加拿大、日本、歐洲）的投資規?？傤~達到35.3萬億美元，預計到2022年和2025年，全球ESG規模或將達到41萬億和50萬億美元。

得益于ESG投資規?？焖贁U大，國際ESG評級體系也在逐步完善，但尚未形成統一的評級標準。截至2021年末，全球共有超過600家的ESG評級機構，如KLD、MSCI、富時羅素和標普道瓊斯等。《2021年全球機構投資者調查》顯示，在調查的200名機構投資者中，52%的投資者表示已經采用了ESG投資策略，73%的投資者到2021年底增加ESG投資規模。眼下，全球市場對企業ESG信息披露的需求還在不斷增長中。

在后疫情時代，實現“人與自然和諧共生”成為了全人類的愿景。ESG投資理念被越來越多的國內外投資者所關注和應用，ESG發展隨之持續升溫。

“雙碳”驅動開新局

“十四五”規劃中提出經濟社會發展要貫徹新發展理念，以推動高質量發展為主題，促進經濟社會全面綠色低碳轉型，這為ESG理念在中國落地實踐提供了寶貴的歷史機遇。2020年，我國正式向全世界宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”的雙碳氣候目標，環境問題再次被提到一個新的高度，ESG也隨之成為評估企業可持續發展的重要準則。

“雙碳”的開啟，讓我國ESG投資迎來了“爆發年”，增長勢頭十分迅猛。有數據顯示，截至2020年10月，中國ESG市場規模約13.71萬億人民幣，比2019年增長22.9%，其中綠色貸款規模占比超過80%。以ESG標準為企業可持續發展的方向，同時通過企業的影響力，幫助上下游合作企業逐漸認知ESG發展的重要性，讓更多的企業都參與ESG的發展，是當下的重中之重。

“我國改革開放40年，經濟由小變大、由弱變強，在經濟高速發展的同時，也給環境造成了嚴重的影響。”零碳未來（重慶）能源發展有限公司董事長、重慶科技學院碩士研究生導師劉琪在接受《小康》雜志、中國小康網記者采訪時提到，到2020年，中國溫室氣體排放逾100億噸，約占全球四分之一，其中能源、工業排放比重高，在保障經濟穩步發展的前提下要實現雙碳目標，其難度可想而知。

“如期實現雙碳目標，必須從環境、社會、治理等方面入手。加大政策、金融的支持力度，系統性從能源系統轉型優化、工業系統轉型升級、建筑系統能效提升、負碳技術開發利用、資源循環化利用等方面入手。為此，現階段在全國推廣ESG的治理體系顯得尤為重要。特別是出口企業，歐盟以及世界發達國家都要求生產制造企業提供產品碳足跡和碳標識，一旦超過規定值，即為不合格產品?！眲㈢鞅硎?。

構建中國特色ESG體系，完善ESG體系各項制度安排，對于引領帶動經濟高質量發展具有重要意義。在新發展格局之下，ESG建設和“雙碳”目標是企業實現高質量可持續發展的必由之路，也是企業實現“雙碳”目標的有效措施和重要保障，勢必會幫助我國企業在參與國際交易時具有較好的競爭優勢。2021年3月1日開始正式實施的《深圳經濟特區綠色金融條例》對金融機構提出了強制披露環境信息的要求。2021年6月28日，中國證監會發布修訂后的上市公司年度報告和半年度報告格式準則，對環境與社會責任信息披露做出了半強制或強制的規定。如今，央企、國有大型企業、上市公司等，每年在財務年報和公司經營信息披露的同時提到了生產對環境的影響評估和社會責任評估以及公司治理貢獻率。《2021中國ESG發展白皮書》顯示，2021年中國ESG政策發展穩健，綠色金融政策體系的“五大支柱”（即標準體系、信息披露、激勵機制、產品創新、國際合作）進一步完善，ESG投資延續了以往迅猛發展的勢頭。相關數據表明，截至2021年6月，國內的ESG基金數量達111個，規模達1200億元，2012—2020年復合增速達50.3%。因此，按照這一發展態勢，ESG的發展離中小企業也越來越近了。

“以零碳未來為例，我們作為零碳儲能領域的研發者、創造者和引領者，在近15年的發展過程中對環境保護和綠色低碳作出了一些貢獻，但還遠遠不夠?！眲㈢骺偨Y道，“下一步，我計劃組織專班研究ESG的評價體系和實施準則，制定一套切實可行且符合企業發展戰略的ESG發展綱要。當前，正值企業快速發展期，按照企業‘1+4’總體發展戰略（即1個總部、4個基地）在華東、華南、華北、西南等區域建設新型儲能產業化基地，主要研發生產脂肪酸相變儲能材料和谷電通、無電空調、光儲采暖等產品，應用于電力的削峰填谷和減碳降費等，符合國家戰略新興支持行業。”

就在不久前，2022年服貿會ESG與可持續投資國際論壇成功舉辦，來自國家部委和地方政府相關部門負責人、國際組織駐華代表、智庫專家，以及世界500強、科技創新企業和投資機構的高管和企業家等圍繞創新、產業發展、ESG、可持續投資等議題進行深度交流，搭建合作共贏的平臺。全國政協經濟委員會主任、中國國際跨國公司促進會特邀副會長尚福林表示，要充分發揮ESG的價值投資標準引領作用，推動更多經濟資源流向創新就業帶動作用強、綠色循環發展前景好的領域。加快完善綠色金融標準體系，鼓勵金融機構優化金融產品和服務體系，完善ESG投資策略，引導更多金融資源向ESG產業傾斜。積極健全全國碳排放交易市場，讓市場的決定性作用在碳減排和環保政策實施中切實彰顯，逐步形成長效機制。

清華大學中國經濟思想與實踐研究院院長、中國國際跨國公司促進會成長型企業發展委員會特邀顧問李稻葵指出，因疫情促進的數字化發展將進一步推動服務貿易成為未來國際貿易的主要推動力，在此過程中，ESG起重要作用。政府需要制定與完善相關法律法規，建立相關體制機制，促進企業更好履行ESG；并通過逐步提升碳排放稅，形成全國統一碳排放市場，制定統一碳排放定價。政府、市場和企業三方需合力推動綠色低碳轉型發展。

未來勢不可擋，發展任重道遠

自從2004年聯合國提出ESG概念后，ESG評價體系已成為被發達國家的企業和金融機構廣泛使用的評價企業可持續發展績效的方法。但從目前來看，我國ESG的評價體系還有待進一步完善。

“我國ESG投資在全球能源危機的背景下具有較大的潛力?！标愳Z指出，一方面，需要建立符合我國現狀的ESG評級體系。當前，我國尚未形成統一的ESG評級標準，不同組織的評級標準的側重點也不相同，那么就需要以自身的實際情況和資本市場長期的發展目標為基礎，建立符合我國現狀的統一的ESG評級體系。而另一方面要完善信息披露制度，建立ESG監管體系。當前，我國ESG信息披露仍然以企業自愿披露為主，尚未形成統一的披露標準，上市公司ESG信息披露的質量仍然需要提高，需要監管部門和上市公司共同協作，“這樣首先有助于投資者可以更好了解上市公司信息，減少因信息不對稱引發的投資風險，其次或增強投資意愿，促進資本市場良性發展?！?/p>

“由于我國ESG起步較晚，當前主要對上市公司信息披露，產品碳足跡和碳標識有一些要求，但大部分企業還沒有或者不了解ESG的評價體系和過程要求，特別是對中小型企業ESG評價體系還比較繁瑣?！眲㈢鲃t表示，應從中小企業特征、發展方向、產業方向、治理能力、社會責任等多方面進行研究和分析，制定一套適合中小企業規范的環境、社會、公司治理的評價體系，促使企業既有責任感和使命感、又可以通過努力就能滿足指標要求，讓更多的企業都能肩負起ESG的責任。同時他還指出，在雙碳背景下，國家在推動經濟社會發展全面綠色轉型，服務生態優先、綠色低碳高質量發展的同時，應加大普及和深化ESG投資理念。

在2022年服貿會上，安永中國科技、媒體與電信行業咨詢服務主管合伙人張偉雄指出，不同細分行業、不同發展階段的企業對ESG實踐、信息披露等還應有著更為細致的側重。“以科技企業為例，我國科技企業開展ESG實踐的時間相對較短，對ESG的信息披露還存在需要完善的地方。未來監管機構可穩步推進科技公司ESG信息披露制度，針對不同行業設置披露的差異化側重點?！?/p>

今年5月20日，北京融智企業社會責任研究院發布了《中國上市公司ESG研究報告（2021）》藍皮書。藍皮書稱，中國上市公司的ESG發展迎來新的機遇，中國ESG投資將呈現八大發展趨勢：一是ESG投資理念與新發展理念、新發展階段的要求不謀而合。二是監管政策和信息披露將逐步完善，ESG評價影響力將進一步擴大。三是ESG評級將成為評價企業中長期成長價值的重要參考。四是采用智慧手段開展ESG動態評價，將成為未來ESG投資的重要參考依據。五是投資者越發重視ESG投資策略，ESG產品布局將明顯提速。六是上市公司在ESG領域的良好表現對投資價值的正面影響進一步提升。七是中國ESG投資有望從公司向項目、重大技術擴展。八是社會、環境等領域代表不同利益的主體將被納入，構建ESG發展新生態圈。