優化高速公路項目資金管理的思考

涂福渝

（四川久馬高速公路有限責任公司，四川 成都 610000）

改革開放以來，我國高速公路建設一直處于飛速發展狀態，根據《2020年全國收費高速公路統計公報》數據，顯示截至2020年末，全國收費公路里程就已達到了17.92萬公里，其中，高速公路里程有15.29萬 公 里。PPP、BOT、BT、TOT等多種模式的引入豐富了項目建設融資結構與機制。面對新的變革和發展進程，企業應及時優化、提高建設資金的管理控制水平，為高速公路項目建設的施工質量和施工進度保駕護航。

一、引入PPP模式建設高速公路項目的意義

（一）PPP模式概述

PPP是一種新型的融資模式，較多的被應用到公共基礎設施建設中，是一種政府與社會資本互利共贏的合作模式。將政府資本通過PPP模式投入到基礎設施建設中，實現政府的資本資源和企業的技術資源的有機融合，提高雙方資源的利用效率、分散項目風險，實現共贏。

（二）PPP模式引入高速公路項目建設的意義

高速公路項目建設對資金需求量巨大，通過PPP模式實現政府資本的投入，對高速公路項目建設的企業而言是一種有效的融資手段，可以優化企業的投融資結構、緩解企業的資金壓力，能在根本上保障了項目投資工作的順利實施，通過企業與政府資本的積極交流與合作實現各方資源的高效整合。PPP模式下，利于企業擴大資產規模，幫助企業減少投融資風險、經營風險，實現企業經濟效益最大化。

二、高速公路項目資金管理存在的問題

（一）財務風險高

1.融資成本較高，資金保障壓力大

高速公路企業屬于典型的資金密集型企業，加之項目建設周期長，投資規模大，投資回收期長，使企業的融資成本一直處于較高的水平之上。在高速公路項目建設期間，受工程建設進度、計量撥付進度等不可控因素的影響，資金需求波動較大，造成資金籌措與工程資金撥付實際需求脫節，容易導致資金存量過大或是項目資金短缺的情況出現，導致企業的融資成本增加，資金保障壓力較大。銀行貸款一般為長期借款，項目建設期間就已經開始承擔起較重的利息費用，加重了企業的資金壓力和融資壓力。

2.財務杠桿高，融資結構單一

高速公路項目建設資金主要通過股東資本投入、股東借款和銀行貸款籌資，根據《2020年全國收費高速公路統計公報》數據顯示2020年末，全國收費公路累計建設投資總額108075.1億元，較上年末凈增加12979.0億元，增長13.6%。其中，累計資本金投入34432.5億元，占比31.9%；累計債務性資金投入73642.5億元，占比68.1%。受宏觀環境影響，銀行放貸資金緊縮，造成高速公路企業融資困難；巨大的資金需求限制了企業的融資渠道，使企業只能被迫通過較高資金成本的負債融資。

（二）資金監管體系不健全，資金調撥審批程序不完善

1.資金預算管理薄弱，資金監管體系不健全

面對龐大的高速公路項目建設，企業主抓工程建設、工程質量，對資金管理缺乏足夠的重視，簡單認為項目資金管理就是財務部的資金收支管理；企業資金預算管理意識薄弱，未制定科學合理的資金預算管理體系，對資金預算執行缺乏有效的監督和控制，致使資金預算浮于表面與實際業務脫節。高速公路項目屬于典型的資金密集型企業，同時面對眾多的施工單位，沒有科學完善的資金監管內控制度將導致項目資金被挪用、抽逃或轉移，農民工工資被拖欠等風險。

2.費用審批管理松弛，資金使用缺乏嚴格的管控

資金撥付審批管理程序未貫穿資金流轉的全過程，高速公路公司對承包方撥付資金后，對于資金流向關注度不夠，導致項目建設資金難以實現專款專用，建設資金化整為零隨意撥付，嚴重影響工程項目建設，導致項目建設使用資金超過概算金額。施工單位違規開立賬戶，設立小金庫逃避資金監管，擅自提取管理費和利潤，向集團調撥資金，使用項目建設資金購置固定資產等行為嚴重損害高速公路公司的利益，容易造成項目資金使用緊張，工程質量得不到保障。

（三）合同履約管理松弛，過程管控落實不到位

項目建設期間企業將工作重心放在了工程建設進度、工程質量上，弱化了對施工企業合同履約的管理，出現施工企業合同執行力較弱，結算、計量支付業務的處理滯后的情況。施工企業忽視計量人才的管理與培養，導致工程計量支付進度嚴重滯后于工程形象進度。企業的融資計劃與工程投資計劃相關聯，工程計量無法及時與投資進度相匹配，導致計量周期過長，資金撥付進度緩慢，加之企業通過銀行貸款籌集的金額通常會在早于工程計量撥付之前籌備妥當，變相增加企業的融資成本，導致項目資金的執行率過低，導致資金沉淀時間過長。

（四）缺乏審計監督與控制，過程管控落實不到位

高速公路項目建設施工期間長，資金使用需求量大，使企業在整個施工過程中都承受著巨大的風險壓力，忽視任何一個環節的管理，都可能導致企業面臨巨大的財務風險和經營損失。項目建設過程中缺乏定期或不定期的審計監督與控制制度約束，使得施工管理過程過于隨意，偏離項目建設規劃要求，影響工程質量。缺乏日常性的動態預算管理和計劃管理，無法保證工程建設的規范性、資金撥付需求的合理性，容易造成企業資金決策不當，融資結構不合理，企業融資成本過高，引發企業債務危機。

（五）資金管理信息化建設不足

缺乏科學完整的信息管理系統，導致項目建設風險增大，資金管理難以落實。沒有建立有效的信息管理平臺，企業風險不能及時被識別和防范，給項目建設埋下隱患。在資金管理上，企業、施工單位和建設資金專款賬戶開戶行之間的資金監管協作效率低下，企業不能及時跟蹤建設資金流向，無法及時識別出隱蔽性、分散性較強的違規資金調撥，造成資金難以追回，增加企業資金成本，使企業蒙受損失。缺乏有效的信息溝通渠道和信息反饋機制，容易導致資金預算制定不夠科學全面，資金預算執行難以落實到位，資金計劃與實際情況偏差較大，造成資金短缺或資金冗余。

三、高速公路公司資金管理應對策略的思考

（一）拓寬融資渠道，降低企業財務風險

1.利用PPP模式提高企業融資能力

高速公路企業要統籌安排統籌協調建設資金，充分利用PPP模式政府資本投入優勢撬動銀團貸款資金的提取能力，多批次少量的按需提取銀行貸款資金，降低股東借款比例，減輕集團股東融資壓力，充分利用集團的規模優勢、信用優勢降低銀行貸款利率，降低企業融資成本，合理規劃企業融資結構。PPP模式下政府資本流入企業有助于提高集團資產規模，增強企業外部融資討價議價的能力，整體上提升企業融資規模，降低企業財務風險。

2.探尋集團內部投建一體化管理模式

集團內部建設施工企業參與高速公路項目建設，可以在項目建設管理中形成規模化、一體化管理模式，保障項目資金在集團企業內部流轉，通過加快集團內部利潤回流方式，使集團公司對高速公路企業有持續的資本金投入，可以降低企業的資金壓力。通過深入研究投建一體化模式下利潤反哺項目建設，能保障項目資金鏈條穩定不易斷裂。

3.充分利用稅收政策，拓展融資渠道

一是充分利用最新稅收政策，利用增值稅留底退稅政策解決企業部分建設資金。高速公路項目建設投入資金量大，同時企業在建設期間能獲取大量的增值稅進項稅額，進項稅額作為支付給施工單位工程款的一部分占用了企業大量的建設資金，通過增值稅留抵退稅政策盤活被占用的該部分資金，可以減輕企業資金壓力。二是拓展融資租賃業務，解決企業在試運營階段大型固定資產采購對建設資金的占用，提高資金使用效率，實現多融資方式并進，降低企業整體風險。

（二）加強資金預算管理和資金計劃

第一，企業應當重視資金的預算管理，基于高速公路項目整體概算和年度的投資計劃安排，合理確定企業年度資金預算目標，從而制定相應的成本控制計劃。企業要全面了解資金管理過程中存在的重點和難點，資金使用計劃要經過科學的論證和可行性分析，保障資金計劃能有效的發揮管理作用。

第二，企業通過加強資金預算管理能夠全面掌握工程建設過程中資金的分布情況，以匹配的資金適度撥付。將年度資金預算目標分解落實到各部門、各參建單位，各部門、各參建單位按需求向高速公路公司提交月度資金計劃表，提出用款申請并提供資金撥付附件材料，高速公路公司嚴格審查計劃撥付款項類別、合同履約進度等信息，嚴禁參建單位支付借款、上交管理費和利潤等與工程建設無關的資金，高速公路公司根據實際預算指標落實資金的撥付。高速公路公司要對資金計劃與實際撥付數據進行核對、審查，確認資金執行合規有效，通過實時的數據跟蹤和分析，可縮短建設資金在賬戶上的沉淀時間。

（三）提高內控管理水平，實現全過程跟蹤審計管理

第一，設立資金專戶管理，要求參建單位開設項目資金專戶并單獨核算管理，制定配套的《資金管理辦法》，善于運用業主、參建方與銀行之間簽訂的三方資金監管協議，強化資金撥付過程監督與控制，做到事前申請、事中控制、事后審查。參建企業嚴格遵照《資金管理辦法》要求向業主單位提交資金撥付計劃書，明確支付事項、費用類別和計劃撥付的資金金額；銀行需要履行資金監管協議義務配合業主企業監督參建單位資金撥付；業主方應對參建單位提交的資金撥付申請制定相應的審批程序，分管業務的部門對資金撥付的合理性、真實性等進行審查，財務部根據資金預算和計劃確定撥付金額。業主企業還應當定期或不定期對已審批的資金撥付計劃書進行反向審查，確定參建單位已按規定落實資金撥付工作。

第二，企業應當制定相應的工程計量支付管理辦法，不斷優化計量審批程序，縮短計量周期，提高建設投資進度與工程計量支付進度的匹配度，增強工程建設投資、計量撥付與資金計劃的聯動性，促進工程建設與資金管理的協同效應。建設單位應當認真審查合同履約進展情況，做好工程進度款支付控制，并定期安排工程建設資金專項檢查，督促參建單位及時支付工程款、材料款、農民工工資等。加強“兩金三制”農民工工資制度建設，開設農民工工資專項賬戶，監督參建單位對農民工工資的撥付，保障農民工的合法權益，保障高速公路項目建設的順利開展。參建單位可計提管理費用及利潤，但工程建設期間嚴禁參建單位上交管理費及利潤。

第三，在PPP模式下，政府部門必定會參與到項目審計工作中。企業應當合理利用政府審計職能的權威性、強制性，壓緊壓實對項目資金的管控力度。同時企業應當加強跟蹤全過程審計，邀請具有豐富工程審計經驗的第三方審計機構參與到項目建設管理的全過程中，通過第三方審計及時反饋項目建設過程中發現的資金管理問題，及時解決問題防范企業風險。重點審查內容包括有無虛假往來賬款、有無向其他單位或個人的違規擔保、有無違反招投標管理的采購業務、有無變相轉移、挪用建設資金等違規違法行為。

（四）加強企業信息化管理系統的建設

企業應當建立全面性、多模塊的信息化管理系統，實現工程建設管理信息系統與財務管理信息系統各管理模塊之間數據互通傳遞，實現財務與業務信息共享，建立業財融合的數據分析庫。信息化系統的建立可以減少企業資金預算在編制過程中出現的漏洞，提高企業資金預算管理的可靠性與可實現性。在投建一體化模式下，高速公路企業與建設施工單位隸屬于同一集團。在集團內部，高速公路企業與建設施工單位使用相同的信息系統，共享統一標準的數據信息，實行統一的數據管理，使企業間的溝通渠道更為通暢。通過集團內部資金中心對建設資金的統一管理，能更好的保障建設資金安全、促進建設資金高效管理。

（五）增強風險防范意識，加強人才隊伍培養

高速公路企業要強化資金管理意識，將資金管理作為企業管理的核心內容，建立重財務防風險的企業文化。加強高速公路項目建設的專業人才的培養，特別是計量管理人才和財務管理人才隊伍的建設，組織學習新的資金管理理念和管控方法，提高計量管理質量、資金管理水平。細化財務人才、資金管理人才、計量管理人才的工作考核標準，形成完善的考評體系。

（六）資金管理納入考核，建立參建單位信用評級機制

資金管理離不開科學合理的績效考核評價制度，高速公路企業應當對各參建單位的資金計劃執行情況進行考核，并采取相應的獎懲措施，保證資金預算管理的權威性，避免資金預算管理流于形式。應當分別從公司層面和公司領導班子層面、管理人員層面分別制定考核評價標準，充分調動各方參與資金管理的積極性。將當年資金預算實際執行情況與預算目標進行對比分析，全面掌握資金預算管理運行狀況，檢查預算編制是否合理，為明年預算目標的制定提供重要的參考依據。建立參建單位信用評級管理機制，將參建單位合同履約情況、工程施工質量、工程完工進度、安全環保保障措施、資金管理能力等納入信用評級中，年末將各方資金管理考核結果作為加減分項計入參建單位信用中。

四、結束語

在當前的經濟環境中，高速公路企業肩負著巨大的社會責任，我們財務管理者應當正視高速公路企業現階段資金管理存在的問題，明確PPP模式和投建一體化模式給企業發展提供的機遇與挑戰，通過加強企業融資管理，不斷規范資金管理，提升企業的資金管理質量和效率，從而促進企業穩定健康發展。