利率市場化對縣域銀行業務影響及對策分析

□ 甘肅白銀 孟建莉

隨著利率市場化在我國金融領域中的不斷滲透，不僅商業銀行的金融業務受到了極大影響，同時也為縣域金融業務的長效發展提供了契機。在此境況下，縣域銀行應緊跟利率市場化的發展趨勢，通過分化市場定位、加快業務重心轉移等方式來凸顯出縣域銀行在利率市場化影響下的競爭優勢，從而實現縣域銀行業務的改革目標，力求為縣域地區人民提供更加優質的金融服務。

一、相關基礎理論

1.利率市場化。利率市場化，是指金融組織機構在貨幣市場的融資利率由當前金融市場的實際供需情況來加以確定。它主要體現在利息選擇、利息傳遞、利息構成，以及利息管理工作中。事實上，它是把利息的確定權交由金融組織，由金融組織自己依據資本狀況以及對金融市場動態的判斷來自行調整利息水準，最后以央行的基準利率水平為標準，結合貨幣市場的利率波動情況，通過金融市場的供求情況來明確金融組織機構貸款利率?？陀^來說，利率市場化就是指把市場利率的確定權交由市場經濟主體，由市場經濟主體自行確定利息，而貨幣當局則可利用貨幣政策對市場利率進行宏觀調控，間接影響市場經濟利率水平，從而實現通過貨幣政策調控來維持金融市場協調發展的戰略目標。

2.縣域金融?？h域金融機構，是介于城市金融機構和農村金融機構之間的一種新型金融機構，其通常是以農村金融為主導但并不完全等同于農村金融機構，而是包含商業性、合作性金融機構在內，以官方金融機構為基礎、以鄉村信貸合作社為內核、以非正規其他金融機構為補充的新型金融機構。

二、縣域銀行業務現狀

1.競爭力加大。定價策略分化會間接增加縣域銀行之間的競爭力。央行在擴大了存款利率上浮區域之后，縣域銀行也針對自身發展現狀制定了相應的定價方案。五大行的活期存款和中長期儲蓄存款均不上浮，而短期儲蓄存款的基礎費率上浮在8%-9%之間?？h域股份制商業銀行中長期儲蓄存款不上升，但活期存款、部分儲蓄存款均上升到頂。全國農村商業銀行和信用合作社存貸業務價格也存在“高進高出”的現象，但過于激進，不利于長期穩定發展。由此可以看出，我國當前縣域銀行之間的競爭性愈演愈烈，銀行所承受的競爭壓力也越來越大。

2.融資替代貸款現象較嚴重。一方面，放開房貸利息下限對縣域銀行暫無實質性影響。各地區的縣域客戶群體仍然以中小型企業居多，而議價能力較強的大型優質客戶群體則占比相對較低。從四大行目前的實際經營情況看，縣域地區極少有信用等級達到AAA以上的銀行客戶，因此定價也基本上不會出現突破七折底線的狀況。目前看放開信貸下限，對縣域信貸價格并未產生較為嚴重影響。另一方面，部分企業以直接融資的方式替代了部分銀行信貸。近年來隨著縣域內優質大客戶一直在不斷增加，與此同時利用企業債、股票投資等融資途徑也在逐漸增多，這會在一定程度上對傳統銀行信貸制度造成沖擊。而直融資的出現，對縣域地區內信貸價格產生了深遠的影響，因而導致融資替代貸款現象頻發。

三、利率市場化對縣域銀行業務的影響

1.凸顯縣域金融市場的價值?？h域市場擁有自身的優勢，其發展規模、市場價值均會在未來的發展中得到社會的廣泛認可。首先，從儲蓄市場價值的視角上分析，相較于城市業務，縣域存款市場有著突出的優勢：一是高速成長資源優勢。自2009年以來，絕大部分縣域銀行存款的平均增長速度明顯高于全省平均水平。而未來，在我國經濟“四化同步”發展戰略的推進下，縣域經濟的迅猛發展態勢也勢必會拉動縣域經濟的平穩發展。二是市場競爭力空間資源優勢。根據相關數據統計分析我們可以得知，目前縣域內每一百平方千米所覆蓋的金融機構站點數為約為1.7個，僅相當于城市的14%，再加上監管機構對新增網點規范管理日益趨嚴，縣域儲蓄市場從公平競爭主體和公平競爭環境看預計仍好于城市儲蓄市場。三是穩健資源優勢。由于縣域的個人客戶融資渠道相對而言較小，且財務資產仍以儲蓄居多，受理財產品、基金、股票等投資產品分流的負面影響也相應較小，因此這些金融服務慣例在短期內仍將無法轉變。四是成本優勢。目前縣域儲蓄主要以活期居多，資金支出費用成本相對而言較低，且存款協商議價力比較薄弱。而未來即使活期存款價格逐步放開，但基于較低廉的資金支付費用率、相比較寬松的市場競爭環境，縣域地區整體儲蓄費率上升的壓力也要低于城市。

其次從貸款客戶價格的視角考慮，隨著貸款下限放開，優質客戶將根據直接投資成本提高對商業銀行的利息協商與議價能力，對傳統金融機構貸款交易市場形成了“量價”雙重挑戰。對比城市市場，縣域有著明確的主要競爭優勢空間。一是“以量補價”提升空間。伴隨著區域經濟全面發展、制造業快速遷移和城市化進程加快，縣域地區的信貸規模增速提升空間十分巨大，為中小型金融機構“以量補價”的戰略規劃奠定基石。二是價格提升空間。縣域地區的中小企業客戶居多，比較重視貸款的可得性，對利息的承受能力也較高。而商業銀行議價力量也相對較強，因此從價格定位上來看還存在一定的上行空間。三是結構配置空間。近幾年來，各縣域地區的基礎設施建設一直在不斷拓展，以此來積極響應縣域地區城市化發展歷程。與此同時，縣域銀行的中長期貸款服務的需求量也在屢創新高，為促進地方金融機構通過增加融資期限錯配來增加利差收益提供助力。

再其次，從高速成長的中間業務需求的視角分析，在利率市場化改革背景之下，以存貸利差收益率為重要總收入來源的盈利方式將會遭遇巨大市場挑戰，而其他金融機構也通?？紤]加快發展中間金融業務，以此來進一步優化金融機構的總收入結構。與城市相比，縣域中間業務的迅猛發展將能有效緩解縣域金融機構利息收益下滑的壓力。一方面，盡管縣域中間服務市場還未能實現有效發展，但挖掘潛力巨大。目前縣域金融中間業務市場以代發薪資、代銷基金、代銷保險產品等傳統支付型的代理金融收付業務為主，而融資咨詢、財務咨詢等新型、高附加值的金融服務則發展空間不足，因此縣域中介服務仍屬“藍海市場” 。另一方面，縣域居民消費的顯著提升也給中間業務的發展提供了源動力。隨著縣域居民消費不斷地從溫飽型向享受型發展，其將會不斷促進支付結算、信用卡、保險理財、投資管理等的中間業務需求增長。

2.縣域金融市場競爭格局將發生顯著變化。①市場定位進一步分化。一方面，縣域中小型金融機構的業務范疇將越來越細化。在利率市場化以后，由于縣域中小型金融機構的資金成本上升壓力已經很大，因此不管從貸款規?；蚴侨谫Y定價上，都已無法適應超大客戶規模融資需要，其業務重點也將投向中小型客戶，且逐漸走向特色化、專業化發展路線，并將在更細化的金融市場服務領域中凸顯出優勢地位。另一方面，大中型商業銀行的規模投資優點將更加明顯。大中型商業銀行融資成本相對較低、可調配貸款規模更大，且風險水平也較高，并具備的服務優勢。據預測未來大中型商業銀行在服務于縣域內大中型企業客戶、骨干工程項目，以及重大城鎮化基礎設施工程方面的投資優點將越來越突出。

②業務重心加速轉移。一是地域中心遷移。從長期發展的視角上來看，利率市場化將會間接影響到縣域金融市場的地域性遷移。具體來說，我國東部縣域地區的經濟發展水平相對較高，但這也意味著該類縣域地區內的縣域銀行數量較多，因此東部縣域地區通常會呈現出競爭激烈的縣域銀行發展局面。為了能夠尋求新的發展路徑，在利率市場化的影響下，東部縣域地區的銀行機構逐漸將重心向西部經濟發展相對滯后的縣域進行遷移，想要通過這種方式來獲取更多的客戶資源。二是金融客戶的重心遷移。未來縣域金融機構的客戶服務中心將向三類主要客戶進行遷移，包括向長久合作、具備高綜合收益價值的大客戶進行遷移；向市場價格水準高的中小型優質客戶進行遷移；或者向適合企業發展戰略引導、具備比較品牌優勢的特殊客戶進行遷移等。三是業務重心的遷移?？h域銀行通過擴大中間服務收入和表外經營業務，可以顯著降低利差收縮等對銀行利潤所造成的負面影響。從傳統的信貸業務出發，也可以向零售信貸業務轉化，由于零售信貸公司客戶的議價能力相對較弱，經營資金占用率較低，其業績發展體現出較強的抗周期性。

③競爭要素更加多元。一是價格的競爭。利率市場化在縣域地區開始推行后，中小型金融機構將具有自由定價權，企業競爭策略也將在很長時間里更多的利用低價格手段來表現。規模越小的商業銀行，融資需求就越大，對存款產品價格的上漲幅度水平也越高，融資成本就越高。在貸款方面，縣域銀行將更多地通過低價格方式來贏得高質量客戶。二是企業產品服務質量的爭奪。在低價格爭奪的過程中，縣域銀行也將越來越重視以高品質金融服務和創新型產品銷售提高客戶黏性。其可以通過充分發揮銀行的人緣、地緣等優勢，努力提高產品開發的創新性和靈活性，積極搶占縣域細分行業市場場。三是模式的競爭。水平較高的縣域銀行，可以更有效進行利率政策意向的傳遞，從而較大程度上規避價格戰，并有效應對整個金融市場變化趨勢。

四、縣域銀行業應對利率市場化的對策建議

1.完善縣域銀行業務發展策略。根據縣域競爭環境和客戶需求特點，縣域銀行可制定不同的信貸業務發展戰略。首先是可進一步提高對縣域內骨干型客戶群體的支持。重點關注大型央企、世界500強公司在縣域內的分公司、行業內龍頭企業等重要客戶，同時還應注重縣域地區內落地的重大基建項目等。其次是進一步提升對縣域地區內優質中小企業的金融服務實力。進一步加強對技術型、技術創新型、特色類經濟和中小企業群體的支持力量，并積極創建“一攬子”金融服務計劃。再其次是進一步鞏固涉農領域的細分優勢，著力支持規模化糧油生產基地建設、支持農業產品化龍頭企業的產業鏈拓展、支持生態養殖等戰略性新型涉農產業等。

2.加強培訓，提高內外部定價能力。縣域經濟必須在全行統一的定價體制基礎上，進一步彰顯自己的差異性、特色化。加強對各縣域地區的差別化授信，包括對中西部地區新興的經濟強縣區域，重點強化存款定價管制，對大規?？蛻舻氖谛胚m當開放，以確保鞏固存款市場主體地位。提升縣級客戶貸款綜合計價能力，主要包括按客戶綜合貢獻度進行合理的客戶細化和分類，確定差別化價格水平。進一步優化“三農”的經營資產測算方式，有針對性地調控部分縣域業務的經營資產系數，增加對閑置企業和資源的經營資本測算系數，通過這種方式來努力盤活縣域銀行內的閑置資源。

3.積極應對利率市場化風險。利率市場化加速實施，往往伴隨著對銀行客戶產業結構的調整和期限錯配程度的增加，在客觀上也會加大企業信用風險、利率管理風險以及流動性管理風險。因此，首先是強化對企業信用風險的管控。正確把握當前“四化同步”的行業特征與基本規律，在縣域地區和客戶需求以及服務項目的選取上堅持走突出重點、分類指導的道路。根據“收益率覆蓋風險”的特點與要求，科學合理地制定投資風險定價策略。其次是提高縣域銀行的利率風險管理力度。在全行統一的收益率和流動性公司經營風險管理架構下，適時對縣域資產負債狀況開展收益率敏感性分析、投資久期分析等。再其次是提高縣域銀行的流動性風險管理力度。加大對縣域支行儲蓄存款波動變化和大戶融資的監控力度，逐步形成符合縣域地區業務特征的流動性風險預警制度和報表制度。最終創建出覆蓋縣域地區金融機構層面、本外幣一體化的流動性縣域銀行管理系統。

4.努力打造多元化盈利模式。在利率市場化的趨勢下，過去依賴高額利差的傳統縣域銀行模式將會受到很大打擊，因此縣域銀行迫切需要通過各種渠道擴大收益來源。首先可以進一步鞏固傳統的電子結算服務、信用卡經營等優勢，以投資項目代辦、電子銀行業務、國際業務和個人理財服務為重心，進一步提高投資代理服務和電子銀行收入占比。其次可以大力發展新型經營。圍繞“三農”的經營特色和客戶需求，大力推動個人理財投資服務，積極發展利息與匯率風險套期的保值產品，努力推進租賃業務的經營與發展，加快現金管理經營和托管服務創新速度。再其次可以大力推進綜合運營。通過依托綜合性的金融服務網絡平臺，以多元化聯動經營的模式來有效緩解利差縮小帶來的壓力。積極構建縣域銀行與投資機構、保險公司、基金企業的戰略合作機制，同時著重推廣境外上市、財務顧問、資產管理等高價值金融產品服務，意在為縣域銀行的多元化盈利模式的構建奠定基礎。

5.加強對縣域低成本資金優勢的鞏固力度。利率市場化將在一定程度上增加存款提取的成本，而縣域存款市場作為縣域金融的爭奪焦點，必須下大力氣夯實已有的金融業務陣地。

一方面，瞄準縣域地區內的優質儲蓄客戶。在個體客戶的服務上，縣域銀行應重點開發縣城區、開發區、重要鄉鎮、專業市場、工業園等重要地段的中高端個體客戶的個人儲蓄。對縣域地區的公務員、種養大戶、私人業主、城郊搬遷農民等區域中高端的個人客戶實行名單制管理工作。在對公客戶方面，著重把握資金富集的大客戶、系統性顧客等重點客戶人群的對公儲蓄，并大力拓寬地方財政、社會保險、公積金等對公金融機構儲蓄占比，從根源鎖住個體客戶的存款。另一方面，積極構建和打造縣域內的優質金融產品。創新發展縣域結算商品，定制專屬個人理財產品，包括面向縣域征地款、農村搬遷貸款、大中型農貿市場和專業市場經銷商，為個體客戶量身定做具備高收益優勢的個性化金融理財產品。加快開發縣域專屬結構化對公理財產品，以此來實現鎖定對公存款的戰略目標。

五、結論

自利率市場化改革實施以來，金融市場發生了巨大變化，我國商業銀行各項業務都受到不同程度的影響。在這一市場背景下，縣域銀行與縣域金融業務迎來發展契機。雖然就目前來看，縣域銀行在利率市場化背景下的發展歷程可能會遇到競爭力加大、融資替代貸款現象較嚴重等問題，但縣域銀行也面臨著巨大的發展機遇，只要通過積極完善縣域銀行業務發展策略、提高內外部定價能力、積極應對利率市場化風險、努力打造多元化盈利模式、加強對縣域低成本資金優勢的鞏固力度等措施來有效地突破現階段的發展瓶頸，就能為縣域銀行業務的可持續發展提供源動力。