YH 公司財務舞弊動因分析及啟示

張甜甜

（延安大學，陜西 延安 716000）

1 GONE 理論概述

20世紀90年代，G.J.Bologua提出了GONE理論，其中G（Greed）表示貪婪、O（Opportunity）表示機會、N（Need）表示需要、E（Exposure）表示暴露，這4個因子構成了GONE 理論。這一理論是在舞弊三角理論的基礎上提出的，并新增了一個“暴露”因子，這個因子更易受到外部環境的影響，與“機會”因子一樣，其是客觀存在的，同時是企業所需要面臨的行業狀況、市場大環境及企業本身的管理結構等外部因素，而其他兩個因素則更具主觀性。

2 YH 公司概況

YH 公司是一家從事家居實業的企業。2004 年7月30 日，YH 公司經中國證券監督管理委員會核準，于2004 年8 月24 日在上海證券交易所上市。2019 年4月，YH 公司收到了來自上海證券交易所的問詢函，要求其進行補充披露，公司原審計機構對公司“存貸雙高”等問題進行了說明，指出最近3 年內貨幣資金不存在任何形式的權益、支付等受限情況。2020 年，YH公司被中國證監會查出財務造假，2021 年3 月公司股票被終止在上海證券交易所上市。

3 YH 公司財務舞弊動因分析

3.1 貪婪因子分析

貪婪因子是指想要獲得除自身能力之外的錢財或其他相關利益的一種想法。相關人員為了使這種貪婪的想法成為現實，通過舞弊來滿足自身利益，為了追求個人利益最大化，將企業未來的發展置于自身利益之后，最終做出財務舞弊的行為。

3.1.1 管理層缺乏職業道德素養

近年來，YH 公司作為家居行業的龍頭企業，公司發展卻不盡如人意，在這樣的壓力下，公司企圖通過財務舞弊的手段來維持公司表面的光鮮。

（1）從2016 年初到2019 年末的4 年間，YH 公司管理者劉某在未經公司董事會同意的情況下，直接指揮公司內部人員通過YH 公司名下的6 家銀行共10個賬戶向關聯企業名下的2 家銀行共3 個賬戶進行資金劃轉，這些都屬于違規操作。

（2）公司年度報告和半年度報告上需多名董事、監事和高級管理人員簽署書面確認意見，與此同時，需保證報告披露的內容真實、準確、完整。但是，中國證監會通過調查發現，其披露的內容存在真實性問題。

通過上述行為可知，YH 公司在披露公司財報信息時存在問題，如虛假披露。YH 公司管理層缺乏基本的職業道德素養，這也是YH 公司最終出現財務舞弊的原因之一。

3.1.2 被外部投資誘惑

如表1、表2 所示，從YH 公司年報中披露的營業收入、利潤情況來看，YH 公司的發展情況是良好的，但實際情況恰恰相反，實際上，2016—2019 年YH 公司累計虛增營業收入70.91 億元，虛增營業收入占當期披露營業收入的百分比均超過了10%，2019年占比最小，為12.22%，2016 年占比最高，達到了40.32%；2016—2019 年累計虛增利潤27.79 億元，虛增利潤占當期披露利潤總額的百分比均超過了80%，2016 年占比最小，為88.24%，2018 年占比最高，達到了192.78%。

表1 2016—2019 年YH 公司營業收入實際情況

表2 2016—2019 年YH 公司實際利潤情況

表1、表2 中的數據表明，YH 公司近年來的實際利潤額在不斷減少，2019年已經虧損4.63億元。2016—2019 年，YH 公司企圖通過虛增營業收入、虛增利潤的方式粉飾財務報表，使得在外界看來YH 公司內部的營運狀況是良好的，以此使公司股價上漲，獲得更多的投資。但YH 公司無法通過財務舞弊的手段使其實際營業收入、實際利潤額真正達到報表中披露的金額。2020 年YH 公司這種粉飾財務報表的手法被中國證監會一一揭露出來。

3.2 機會因子分析

機會因子是指在企業內部環境中可能存在缺陷或不合理的情況，使得內部人員有了舞弊的機會，如公司股權結構分散、大股東“一股獨大”等。

3.2.1 內部因子

（1）公司股權結構分散。公司股權結構的選擇對公司未來的發展有著重要的影響，常見的股權結構有3 種類型：高度集中、相對集中和高度分散。從表3 可以看出，YH 公司實際控制人劉某是YH 公司的第一控股股東，其連同親屬成立的YH 有限公司持有YH 公司共計29.02%的股份，其本人持有0.90%的股份。同時，在持股比例最多的前5 名股東中，除劉某以外的其他個人股東持股比例不超過0.6%，由此可以看出YH 公司的股權結構是高度分散的。YH公司大股東對經營活動決策有極大的控制權，導致管理層的權力過大，為財務舞弊行為的實施提供了方便。

表3 YH 公司前五大股東及持股比例

（2）大股東“一股獨大”，股東大會、董事會和監事會形同虛設。因為YH 公司實際控股人劉某擁有公司的絕對發言權和控制權，股東大會、董事會及監事會在公司內部缺乏獨立性，很難對大股東的權力進行制衡，難以起到真正的監督作用?？梢哉f，YH 公司股東大會、董事會、監事會缺乏獨立性，無法履行監督職責，從而為財務舞弊提供了機會。

3.2.2 外部因子

從2020 年開始，中國證監會對YH 公司進行調查。開始調查YH 公司后，其原會計師事務所無法繼續出具標準無保留意見的審計報告，一旦出具非標準意見審計報告就會推翻之前所出具報告的結論，所以不再接受該公司審計業務是原會計師事務所的選擇。之后，YH 公司財務報表的審計更換了會計師事務所，更換的會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告，同時表明了在之前的審計過程中，原會計師事務所很可能違背了職業道德，出具了不真實的審計報告，沒有發揮出應具備的審計監督作用，原會計師事務所的“縱容”為YH 公司的財務舞弊提供了機會。

3.3 需要因子分析

需要因子是指企業受到外界壓力而產生舞弊動機，如激進的戰略目標、財務狀況不佳、避免被強制退市及過高的績效目標等。YH 公司作為家居行業的龍頭企業，面臨的外界壓力較大，且2018 年起YH 公司實際上已經開始虧損。由于我國對上市公司的審核是嚴進寬出，所以“上市公司”這一名頭對于企業來說特別重要。表2 數據表明，2018 年、2019 年YH 公司已經連續兩年利潤為負，而根據《中華人民共和國公司法》有關規定，連續3 年虧損的上市公司將暫停上市。因此，YH 公司為保住上市公司的名頭，就開始不擇手段，如虛增利潤，虛增貨幣資金，違反規定向控股股東劃轉大額資金并隱瞞其相關違法行為，其就是為了最終通過中國證監會的審核，避免被強制退市。

3.4 暴露因子分析

暴露因子是指發現并揭發舞弊的可能性，以及對舞弊行為的懲罰力度。

3.4.1 被發現和揭露的可能性低

（1）內部因子分析。YH 公司的股權結構高度分散，大股東“一股獨大”，董事會、監事會形同虛設，內部治理混亂，并且筆者在調查中發現劉某曾經是YH 公司董事長，雖現已卸任，卻仍然主導YH 公司重大事項的管理和決策。從上述調查結果中可知，YH 公司股權結構高度分散使公司很難進行有效的管理，所以YH 公司財務造假和財務舞弊的手段和方式不易被發現。

（2）外部因子分析。YH 公司是家居行業龍頭企業，并且與原會計師事務所合作時間較長，在這種長期合作關系的影響下，YH 公司就會很容易獲得會計師事務所的信任，更方便實施財務造假和財務舞弊，且暴露可能性小。

3.4.2 實施財務舞弊付出的代價小

從對YH 公司的處罰結果來看，對YH 公司的處罰僅僅是責令改正，給予警告，并處以600 萬元的罰款。對比一下，YH 公司4 年內總計虛增收入約71 億元，虛增利潤27 億元，而對其的處罰僅有600 萬元，只占了虛增收入的0.085%和虛增利潤的0.22%。影響這么大的財務舞弊案，付出的代價如此之小，違法成本如此之低。所以，舞弊者認為即使實施舞弊被發現也不會受到較大的懲罰，才冒著違法風險進行舞弊。

4 YH 公司財務舞弊案例帶來的啟示

4.1 加強職業道德培養

YH 公司管理層指揮內部員工違規造假，說明企業管理層人員與企業普通員工都存在職業道德缺陷。對此，其他企業可以通過以下方式加強管理層人員與員工的職業道德建設：定期組織管理層、財務人員參加職業道德素質培養課程，讓員工樹立良好的職業道德觀念。財務人員不應該迫于管理層的壓力而做出違反職業道德的事情。

4.2 完善內部監管機制

YH 公司股權結構分散，會計師事務所也未能發揮出應有的監督作用，公司內外部均未形成良好的監督機制。對此，其他企業應該加強內部監督建設，可通過限制大股東占用公司資源的方式降低大股東挪用公司資金的可能性，同時也應該增強董事會、監事會的獨立性，使其更好地履行監督職能，以此降低公司內部出現財務舞弊的可能性。

4.3 做好外部監督

YH 公司上述財務舞弊行為可以通過外部的監督機制來預防，如會計師事務所可以通過以下途徑來預防：①通過提升注冊會計師的職業素養和獨立性，保證注冊會計師能夠作出合理的判斷，并且給出真實的審計意見；②建立更加規范的舞弊追責制度，以此來約束和規范注冊會計師的行為，以及確保其能開展真實有效的審計工作。

4.4 加大法律法規監管力度

現行的法律法規對存在舞弊行為的企業懲處力度較小，舞弊帶來的收益遠遠超過了舞弊付出的代價，所以會有企業選擇通過實施財務舞弊來換取巨額的利潤。鑒于此，對政府而言，其應該完善法律法規，完善相關部門的監督機制，履行好監督職能，構建一個完整的監督體系。企業應通過完善內部制度加強對財務人員的監管，對實施財務舞弊的相關人員加大懲處力度，讓每一個實施財務舞弊的人都受到懲罰，以此來警示其他人。

5 結語

文章基于GONE 理論分析了YH 公司的財務舞弊影響因子。YH 公司作為家居行業的龍頭企業，為了獲取更大的利益不惜選擇財務舞弊，雖然短期內知名度有了大幅度提升，但損害了公司的長遠利益和聲譽。此事件的曝光再一次顯現出公司內部制度和經營戰略的重要性，以及會計師事務所的外部監督對維護市場秩序的重要性。同時，完善的法律法規和嚴厲的懲罰也非常重要。希望其他企業和會計師事務所能夠引以為戒。