晚清徽商合伙經(jīng)營(yíng)之穩(wěn)健性特征
——以兆成商號(hào)史料為中心

孫麗 袁為鵬

(1.安徽師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，安徽 蕪湖 241000；2.上海交通大學(xué) 人文學(xué)院，上海 200030)

關(guān)于中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)合伙制的研究，近年取得了豐碩成果。尤其是關(guān)于不同時(shí)期合伙制的演化、合伙制的類型、合伙資本的組織形式、不同行業(yè)的合伙制等問(wèn)題，出現(xiàn)了一些較為深入的研究成果。(1)如劉秋根:《中國(guó)古代合伙制初探》，人民出版社2007年出版；杜恂誠(chéng)：《近代中國(guó)無(wú)限責(zé)任企業(yè)的歷史地位》，《社會(huì)科學(xué)》2006年第1期；朱蔭貴：《試論近代中國(guó)民間資本中合伙制企業(yè)生命力強(qiáng)大的原因》，《東南學(xué)術(shù)》2018年第3期，等。關(guān)于徽商合伙制度，劉秋根等基于徽商賬簿對(duì)明清工商業(yè)的合伙形態(tài)進(jìn)行研究，認(rèn)為徽商合伙具有濃厚的宗族特色，這和較早時(shí)期藤井宏、傅衣凌、張海鵬等學(xué)者的結(jié)論一致。(2)參見(jiàn)劉秋根、謝秀麗：《明清徽商工商業(yè)鋪店合伙制形態(tài)——三種徽商帳簿的表面分析》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》2005年第3期；藤井宏著，傅衣凌、黃煥宗合譯：《新安商人的研究》，《安徽史學(xué)通訊》1959年第2期；傅衣凌：《明清時(shí)代商人及商業(yè)資本》，人民出版社1956年版，第75—77頁(yè)；張海鵬、王廷元主編：《徽商研究》，人民出版社2010年版，第73頁(yè)。王裕明認(rèn)為徽商合伙形態(tài)分為兩類：一是親族之間的合伙，二是非親族之間的合伙。后者在清代已經(jīng)出現(xiàn)，如康熙十二年(1673)休寧典商朱元亨典的合伙案例，并認(rèn)為后者的合伙形態(tài)是基于契約關(guān)系而非血緣關(guān)系，因而信用水平高于前者。(3)王裕明：《明清徽州典商研究》，人民出版社2012年版，第301頁(yè)。

總體而言，關(guān)于明清徽商合伙制度的研究，大多認(rèn)為明清時(shí)期民間商業(yè)合伙較不穩(wěn)定，徽商合伙制還具有典型的宗族特征，股東進(jìn)退自由，缺乏約束，是一種自由但不穩(wěn)定的合伙形態(tài)，由此導(dǎo)致其在擴(kuò)大規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營(yíng)方面面臨較多困難。不過(guò)，該領(lǐng)域的研究針對(duì)具體企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題進(jìn)行微觀的透視性研究極少。劉秋根等基于徽商會(huì)計(jì)文書對(duì)合伙制度形態(tài)的研究頗具開(kāi)創(chuàng)性，但他依據(jù)的材料為乾隆時(shí)期及以前，本文研究的兆成商號(hào)盤單最早為咸豐五年(1855)，最晚為光緒三十四年(1908)。在此期間，兆成商號(hào)的合伙經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出來(lái)的特征與以往學(xué)者研究的結(jié)論不同，反映了徽州商人在清末復(fù)雜的環(huán)境中與時(shí)俱進(jìn)的努力，從學(xué)術(shù)的角度看，這種努力有著重要的研究意義。本文嘗試以兆成商號(hào)為例研究徽商合伙經(jīng)營(yíng)特征，由于文書材料不少地方模糊不清或受到損壞，征引或有錯(cuò)訛，還請(qǐng)方家不吝賜正。

一、兆成商號(hào)經(jīng)營(yíng)狀況

(一)兆成商號(hào)及其盤單簡(jiǎn)介

兆成號(hào)是一家經(jīng)營(yíng)布業(yè)的徽州合伙商號(hào)，以胡蔚記、程鳴記、程德記、邱集記四個(gè)家族為主要合伙股東。關(guān)于兆成號(hào)開(kāi)辦與結(jié)束的時(shí)間，一些學(xué)者已做過(guò)初步的研究，劉伯山認(rèn)為“至少是在1918年時(shí)，兆成布號(hào)還是屯溪老街上的一個(gè)著名店號(hào)，但到了1937年至1945 年的抗戰(zhàn)期間，此店號(hào)已不見(jiàn)記載。”(4)參見(jiàn)劉伯山：《清代中后期徽州宗族社會(huì)的松解——以〈黟縣一都榆村邱氏文書〉為中心》，《中國(guó)農(nóng)史》2012年第2期，第101頁(yè)注釋③，劉伯山本人的田野調(diào)查說(shuō)明。依據(jù)兆成號(hào)的捐款記錄，1919年兆成布號(hào)依然存在，該商號(hào)的存續(xù)時(shí)間至少66年。(5)孫麗、袁為鵬：《晚清徽商的資本積累：兆成號(hào)盤單中的“堆金”與“財(cái)神堂”考釋》，《安徽師范大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第3期。

本文使用的史料稱之為“盤單”，是因?yàn)槊考臅Y(jié)尾都有“兆成盤單”四字。史料包括年度商號(hào)存貨、債權(quán)債務(wù)，以及向股東的分紅等內(nèi)容。兆成號(hào)盤單被收入《徽州文書》的共23份，時(shí)間跨度為咸豐五年正月初二日至光緒三十四年正月初二日，較為系統(tǒng)地反映了該商號(hào)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的發(fā)展變化。

(二)兆成商號(hào)的經(jīng)營(yíng)狀況

兆成盤單自右往左分三大部分，第一部分從最右側(cè)起，每行起首用“存”字表示，包括上一年結(jié)存，然后依次是本年各項(xiàng)存貨、債權(quán)、貨幣資金等；第二部分每行起首用“該”字表示，主要包括所欠款項(xiàng)；第三部分屬于利潤(rùn)分配環(huán)節(jié)，包括分息率、向各位股東分配的金額以及所余正本。本文主要通過(guò)6個(gè)指標(biāo)來(lái)說(shuō)明商號(hào)的經(jīng)營(yíng)狀況，具體見(jiàn)下頁(yè)表1。一些年份的盤單缺失，不過(guò)并不影響總體結(jié)論。“存”與現(xiàn)代意義的資產(chǎn)概念相同，兆成號(hào)“存”項(xiàng)合計(jì)金額，從同治五年的2583.621兩漕寶紋銀至光緒三十四年11895.541兩漕寶紋銀，增值約4.6倍。

一般來(lái)說(shuō)，“該”項(xiàng)金額表示商號(hào)的負(fù)債，不過(guò)，兆成號(hào)有個(gè)獨(dú)特的情況，從現(xiàn)存盤單看，咸豐五年、光緒十九年以后有兩個(gè)項(xiàng)目，即“堆金”和“財(cái)神堂”，他們屬于盈余公積(6)關(guān)于“堆金”“財(cái)神堂”資金的性質(zhì)，參見(jiàn)孫麗、袁為鵬：《晚清徽商的資本積累：兆成號(hào)盤單中的“堆金”與“財(cái)神堂”考釋》，《安徽師范大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第3期。，因此該項(xiàng)總金額扣除“堆金”與“財(cái)神堂”金額之和后，才是商號(hào)的負(fù)債總額，此時(shí)的該項(xiàng)總金額與存項(xiàng)總金額的百分比，才等同于現(xiàn)代意義的資產(chǎn)負(fù)債率。這里也剔除了咸豐五年的數(shù)據(jù)，因?yàn)橄特S五年的數(shù)據(jù)比較特殊，該年直接在“存該”余額中撥堆金7000兩，其余年份這兩項(xiàng)資金都記在“該”項(xiàng)部分。從表1的存該比(資產(chǎn)負(fù)債率)這一指標(biāo)看，該比率有逐年上升之勢(shì)，不過(guò)光緒二十九年開(kāi)始有小幅度下降，平均負(fù)債率為56.9%，以現(xiàn)代的眼光來(lái)看，40%至60%的負(fù)債率屬于適宜水平。

表1 兆成商號(hào)主要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 單位：兩

分息額，是指兆成商號(hào)對(duì)股東的分紅，每年根據(jù)盈利狀況，分息率有所變化。除同治九年、光緒三十一年、三十三年這三個(gè)年份沒(méi)有分息，大多數(shù)年份分息率為1分至2分之間，即10%至20%之間，光緒二十九年甚至高達(dá)6分，即年收益率60%，收益相當(dāng)可觀。

正本即商號(hào)股東投入的資本，大多數(shù)年份為1000兩左右漕寶紋銀，股本規(guī)模比較穩(wěn)定。同治十年至十二年分別為4200、4200、3700兩漕寶紋銀，這三年是因?yàn)樾鹿蓶|郭濟(jì)川記加入，投入2000兩漕寶紋銀。

以上主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示了商號(hào)良好的財(cái)務(wù)狀況以及較好的盈利能力，商號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)至少66年，在當(dāng)時(shí)環(huán)境下取得這樣的成績(jī)，實(shí)屬不易。

二、兆成商號(hào)合伙經(jīng)營(yíng)之穩(wěn)健性特征

本文用“穩(wěn)健性”一詞概括該商號(hào)的合伙經(jīng)營(yíng)特征，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)很重要的經(jīng)營(yíng)理念，如資本(股本)穩(wěn)定，重視資本積累，不過(guò)度負(fù)債，謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)處理原則等。兆成商號(hào)經(jīng)營(yíng)期間長(zhǎng)達(dá)半個(gè)多世紀(jì)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)出諸多穩(wěn)健性特點(diǎn)，本文從以下四個(gè)方面探討兆成商號(hào)合伙經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性特征。

(一)商號(hào)股東關(guān)系、股東構(gòu)成以及股本規(guī)模特點(diǎn)

1.股東之間穩(wěn)定的合作關(guān)系

商號(hào)股東根據(jù)盤單所載每年分息對(duì)象可知，詳見(jiàn)表2。大多數(shù)年份由胡蔚記、程鳴記、程德記、邱集記這四家構(gòu)成，何棣記、郭濟(jì)川記也是持續(xù)年份較久的股東。目前沒(méi)有更多的史料證明他們之間有直接的親屬關(guān)系。通過(guò)研究程氏文書，發(fā)現(xiàn)一份土地交易方面的契約，載明了胡家和程家之間的關(guān)系，錄文如下：

立杜賣斷契人胡開(kāi)煥，今因不便，自情愿將績(jī)置荳坦一處，土名里塢，系經(jīng)理露字□號(hào)，計(jì)稅二畝五分，計(jì)荳租二砠十斤，正其坦新立四至，東至□，西至□，南至□，北至□，四至內(nèi)憑中立契，盡行出賣與程嘉棟母舅名下為業(yè)，三面言定，時(shí)值價(jià)九七銀十五兩正，其銀當(dāng)日收足，其坦即聽(tīng)買人管業(yè)……(余略)(7)《清嘉慶十八年二月胡開(kāi)煥立杜賣斷荳坦契》(編號(hào)0015)，《徽州文書》第1輯第3卷，廣西師范大學(xué)出版社2005年版，第18頁(yè)。

可以看出該交易中的程氏和胡氏屬于舅甥關(guān)系，但不能得出胡蔚記和程鳴玉之間的關(guān)系。程氏文書中還收藏了一份光緒二十二年程啟美立杜斷賣園地契一份(8)《清光緒二十二年十二月程啟美立杜賣斷園地契》(編號(hào)0136)，《徽州文書》第1輯第3卷，第139頁(yè)。，交易對(duì)象是程鳴玉，也是程氏文書中唯一一份涉及程鳴玉的土地交易契約。根據(jù)徽州土地交易的習(xí)慣，程鳴玉與程啟美可能是親屬，但不確定他們?cè)诔淌霞易逯械木唧w關(guān)系。程家與汪家、胡家的關(guān)系可能是姻親之類的關(guān)系，程氏文書收錄了多份程家與汪家、胡家之間土地方面的交易，契約中的“中見(jiàn)人”，常常有“程胡氏、程汪氏”出現(xiàn)(9)《徽州文書》第1輯第3卷，第22、26、72，54頁(yè)。，根據(jù)當(dāng)時(shí)已婚女性的稱謂習(xí)慣和徽州土地交易的慣例，兩家應(yīng)該有親戚關(guān)系，才能優(yōu)先轉(zhuǎn)讓，中見(jiàn)人一般也是親屬。邱集記股東應(yīng)該是邱集文，《徽州文書》第1輯第1卷，收有《清光緒十六年孟夏月邱應(yīng)書立遺囑》(10)《徽州文書》第1輯第1卷，第200頁(yè)。，首行有“立遺囑邱應(yīng)書，字集文”，邱應(yīng)書應(yīng)是兆成盤單列示的股東之一邱集記。在《徽州文書》第1輯第3卷的程氏文書中，也收有同和商號(hào)的盤單，其中一份道光二十九年的盤單，列有股東：“王道南得記、王懋修記、汪培基堂記、邱集文記、程鳴玉記”五家(11)《徽州文書》第1輯第3卷，第22、26、72，54頁(yè)。，邱集文出資500元，名列第四，程鳴玉第五，說(shuō)明兩家很早就認(rèn)識(shí)，屬于熟人關(guān)系。

總之兆成商號(hào)的合伙關(guān)系屬于異姓合伙，個(gè)別股東之間可能有甥舅、姻親之類關(guān)系，因此商號(hào)的合伙關(guān)系也具有親族、熟人關(guān)系的合伙特征，這種關(guān)系不同于以往濃厚的家族性質(zhì)，合伙關(guān)系也變得更加穩(wěn)定 ，其背后的原因值得研究，只是目前無(wú)法獲取該商號(hào)合伙合同史料。

2.商號(hào)股東構(gòu)成基本穩(wěn)定以及股本規(guī)模基本穩(wěn)定

通過(guò)對(duì)兆成商號(hào)股東與股本的研究，發(fā)現(xiàn)商號(hào)的合伙股東構(gòu)成比較穩(wěn)定，股本也比較穩(wěn)定。該文書資料中，咸豐五年第一次出現(xiàn)一份兆成盤單，參加合伙的商號(hào)四家;同治五年至九年合伙商號(hào)6家，增加了“何”姓;同治十年至十一年，合伙商號(hào)為7家，新增郭濟(jì)川記;進(jìn)入光緒年間，又回到了最初的四姓合伙時(shí)代，只是“程德記”換成了“程星記”，二者的關(guān)系還需要進(jìn)一步研究。總之，在長(zhǎng)達(dá)53年的時(shí)間里，僅僅出現(xiàn)四次變更，這說(shuō)明雖然有股東進(jìn)入、退出，但是并不頻繁，在股東不變的期間里 ，股本變化幅度很小，股本規(guī)模較穩(wěn)定，詳細(xì)見(jiàn)表2。

表2 兆成商號(hào)的股東與股本(12)本文使用的“股東”“股本”兩詞，是根據(jù)邱氏遺囑原文所載，當(dāng)時(shí)商號(hào)合伙人稱為“股東”，投資額稱為“股本”。遺囑見(jiàn)錄于《徽州文書》第1輯第1卷，第200頁(yè)。 單位：兩

這說(shuō)明股東并非隨意進(jìn)退，原因可能與徽商合伙非常重視股本保護(hù)有關(guān)，雖然還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)兆成商號(hào)的合伙合同，不過(guò)可以依據(jù)別的合伙合同進(jìn)行合理推測(cè)。早在明末纂輯成書的《新刻徽郡補(bǔ)釋士民便讀通考》中載有“同本合約格式”，其中有“所得利錢，每年面算明白，量分家用，仍留資本，以為淵源不竭之計(jì)。”(13)謝國(guó)楨選編：《明代社會(huì)經(jīng)濟(jì)史料選編》下冊(cè)，福建人民出版社2004年版，第352頁(yè)。可見(jiàn)在明末合伙企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，已經(jīng)明確要求“仍留資本”。另外清光緒年間徽商程振之等5人的合伙合同也有這樣的約定“所有官利每年議以八厘提付，各股毋得抽動(dòng)，本銀亦不得絲毫宕欠。”(14)安徽省博物館編：《明清徽州社會(huì)經(jīng)濟(jì)資料叢編》第1輯，中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社1988年版，第580頁(yè)。由此推測(cè)徽商合伙企業(yè)通過(guò)合同限制各股東的資本隨意退出或者減少這一規(guī)則具有悠久的傳統(tǒng)，而這樣的做法直到近代公司制企業(yè)才有類似的約束。英國(guó)是較早對(duì)公司制企業(yè)分紅進(jìn)行規(guī)定的國(guó)家，1855年和1856年的《有限責(zé)任法》和《公司法》規(guī)定了不準(zhǔn)用資本支付股金紅利，1862年對(duì)法案修改的時(shí)候依然明確規(guī)定只能從收益中支付紅利(15)[美]邁克爾·查特菲爾德著，文碩等譯：《會(huì)計(jì)思想史》，立信會(huì)計(jì)出版社2017年版，第130頁(yè)。，而兆成商號(hào)則在半個(gè)多世紀(jì)的合伙過(guò)程中自覺(jué)地對(duì)資本進(jìn)行保護(hù)，說(shuō)明有著很強(qiáng)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，下文的利潤(rùn)分配規(guī)則與結(jié)果也進(jìn)一步解釋了商號(hào)股本穩(wěn)定的原因。

(二)利潤(rùn)分配方面的特點(diǎn)

1.利潤(rùn)分配機(jī)制中的“股本保護(hù)”特征

表2數(shù)據(jù)顯示了兆成商號(hào)的股本變動(dòng)狀況，總體保持穩(wěn)定，其原因可能在于合同約束以及自覺(jué)對(duì)股本進(jìn)行保護(hù)的文化傳統(tǒng)，通過(guò)觀察兆成號(hào)23份年終盤單的分紅機(jī)制也可以看出這一特點(diǎn)。所謂“股本保護(hù)”是指在利潤(rùn)分配過(guò)程中確保投資總額(盤單用“正本”表示)不被分配，以保證商號(hào)有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)資金。兆成商號(hào)作為一個(gè)普通的合伙企業(yè)，卻有著和近現(xiàn)代公司制企業(yè)類似的分紅規(guī)則，令人驚嘆。

經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，商號(hào)利潤(rùn)分配有著穩(wěn)定的規(guī)則，即首先保證正本被保留，然后再對(duì)剩余金額進(jìn)行分配，分息率高低與當(dāng)年的盈利狀況有關(guān)。總的分配規(guī)則是“存”項(xiàng)總金額減去“該”項(xiàng)總金額后再減去正本，余額作為分息的對(duì)象。盤單中一以貫之地采用“撥分息”方式，本文也采用“分息”表達(dá)分紅之意。其基本規(guī)則如下：

若：存-該-正本<0 ，不分息；反之，存-該-正本>0 ，一般分息(少數(shù)年份除外)

分息率=(存-該-正本)/正本

這里“存”和“該”都是本年合計(jì)數(shù)。除了少數(shù)年份，是否分息、分多少，商號(hào)會(huì)根據(jù)盈利狀況調(diào)整，優(yōu)先保持正本充足穩(wěn)定，再根據(jù)上述分息率公式確定收益率，而不是一成不變。從表3看，根據(jù)該公式計(jì)算的分息率和盤單所載每年的分息率一致，如咸豐五年盤單載“照正本1分撥息”，光緒二十六年“照正本2分撥息”等，和上述公式計(jì)算所得相同。

從表3可以看出，自咸豐五年以來(lái)的半個(gè)多世紀(jì)，在保證“正本”的前提下，根據(jù)上述規(guī)則對(duì)股東進(jìn)行利潤(rùn)分配，充分表現(xiàn)了商號(hào)對(duì)資本的保護(hù)。

表3 兆成商號(hào)分息情況統(tǒng)計(jì) 單位：兩

2.盈余公積提留實(shí)踐

兆成盤單中光緒十九年出現(xiàn)的一個(gè)新變化就是有提留盈余公積的實(shí)踐。也就是說(shuō)，如果利潤(rùn)較多，就不僅僅留下正本金額，剩余全部分紅，而是提留“堆金”“財(cái)神堂”，然后再向股東分配利潤(rùn)甚至有時(shí)候不分配，具體見(jiàn)表4。光緒年間正本大多1000兩，規(guī)模幾乎不變，可見(jiàn)提取的“堆金”與“財(cái)神堂”資金并沒(méi)有用來(lái)擴(kuò)大正本，很有可能用來(lái)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)。光緒二十九年盤單存項(xiàng)總金額為14164.262兩，該項(xiàng)總金額為12564.262兩，后者包括“堆金”“財(cái)神堂”各2000兩，這4000兩實(shí)質(zhì)為盈余公積，該年的實(shí)際利潤(rùn)為5600兩。不過(guò)利潤(rùn)分配還是按照前述的規(guī)則，對(duì)存該相減后的余額1600兩進(jìn)行分配，首先留下正本1000兩，再對(duì)剩余的600兩進(jìn)行分配，年息6分，相對(duì)于其他年份較高。而隨后的一年，按照前述的規(guī)則，還可以分息1000兩，但是該年并沒(méi)有分息，而是撥“財(cái)神堂”1000兩，光緒三十三年也是這樣的情況。

表4 兆成商號(hào)盤單中的“堆金” “財(cái)神堂”數(shù)量 單位：兩

可見(jiàn)商號(hào)并不是完全按照上述利潤(rùn)分配公式進(jìn)行分配，其原因可能因?yàn)楦鞴蓶|認(rèn)為現(xiàn)有的資金已可以滿足家庭消費(fèi)，把錢留給商號(hào)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，更有利于商號(hào)的發(fā)展。

盈余公積的出現(xiàn)，說(shuō)明此時(shí)商號(hào)經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)有了很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是不同以往的新變化，說(shuō)明商號(hào)非常關(guān)注穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。

(三)股東與商號(hào)之間往來(lái)款項(xiàng)方向的變化

關(guān)于股東與商號(hào)之間的債權(quán)債務(wù)，歷來(lái)是一個(gè)引人矚目的問(wèn)題。據(jù)一些學(xué)者對(duì)明清合伙企業(yè)的研究，當(dāng)時(shí)的合伙制度不穩(wěn)定，主要表現(xiàn)為股東進(jìn)退較為隨意，隨意透支商號(hào)資金等行為。然而，從兆成商號(hào)現(xiàn)存的23份盤單來(lái)看，僅僅有5份盤單涉及股東欠商號(hào)款問(wèn)題。相反，商號(hào)向股東借款周轉(zhuǎn)的情況則相當(dāng)普遍。盤單用“透”來(lái)表達(dá)。如光緒十七年邱集記“透”漕寶紋銀142.036兩；光緒二十九年，程德記“透”漕寶紋銀33.672兩等，而商號(hào)欠股東款的情況，幾乎每張盤單都涉及到。

表5可以看出股東向商號(hào)借款的金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于商號(hào)欠股東的金額。咸豐五年的盤單比較特殊，除咸豐五年，股東欠商號(hào)款累計(jì)只有883.354兩漕寶紋銀，而商號(hào)欠股東的除去咸豐五年外累計(jì)高達(dá)27990.116兩漕寶紋銀。向商號(hào)借款的主要是邱集記和汪培基堂等，前者可以根據(jù)邱集文遺囑看出其家一直厄運(yùn)不斷，生活極其不易，另外一家的情況還有待于研究，這與日常使用或出于其他目的挪用商號(hào)資金是不同的。結(jié)合股東與商號(hào)資金往來(lái)的情況，可以認(rèn)為，在與商號(hào)的財(cái)務(wù)關(guān)系處理方面，是以盡可能保證商號(hào)財(cái)務(wù)良好運(yùn)行為原則的。

表5 兆成商號(hào)股東與商號(hào)之間的往來(lái)借款 單位：兩

該現(xiàn)象很值得研究與思考，因?yàn)楹鸵酝暮匣锲髽I(yè)的資金流向相反，投資者把自己的資金借給商號(hào)的動(dòng)因是什么？因?yàn)闆](méi)有看到借貸合同，不清楚利息高低，根據(jù)一些學(xué)者研究，清代徽州借貸利率多維持在2分左右(16)關(guān)于徽州地區(qū)的借貸利率，研究者頗多。參見(jiàn)吳秉坤：《清至民國(guó)徽州民間借貸利率資料匯編及研究》，上海交通大學(xué)出版社2015年版，第146頁(yè)。，低于許多年份的投資收益，就算和錢莊之類的金融機(jī)構(gòu)利率相同，對(duì)商號(hào)來(lái)說(shuō)，來(lái)自股東的借款風(fēng)險(xiǎn)要低一些，同樣有利于商號(hào)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

(四)會(huì)計(jì)方法與技術(shù)方面體現(xiàn)的謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)原則

謹(jǐn)慎性原則是現(xiàn)代會(huì)計(jì)重要的原則之一，是指企業(yè)應(yīng)合理核算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，不得多計(jì)資產(chǎn)或收益，少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用。當(dāng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有幾種不同會(huì)計(jì)處理方法和程序可供選擇時(shí)，在不影響合理選擇的前提下，應(yīng)盡可能選用對(duì)所有者權(quán)益產(chǎn)生影響最小的方法和程序進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，合理估算可能發(fā)生的損失和費(fèi)用，提取壞賬準(zhǔn)備、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等必要的準(zhǔn)備金，這是降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保全資本的重要舉措。以往的會(huì)計(jì)史及企業(yè)史研究中，尚未發(fā)現(xiàn)有人注意并研究過(guò)這一情況。而兆成商號(hào)盤單多處體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，如對(duì)債權(quán)與債務(wù)采取不同的貨幣折算率、對(duì)債權(quán)的折價(jià)處理以及折舊會(huì)計(jì)思想的運(yùn)用等。

1.“存項(xiàng)”與“該項(xiàng)”中對(duì)債權(quán)、債務(wù)不同的貨幣折算率

近現(xiàn)代中國(guó)經(jīng)濟(jì)中貨幣的多樣性及復(fù)雜的貨幣折算，是一個(gè)令人十分頭疼的問(wèn)題，會(huì)計(jì)史料也普遍存在各種貨幣間的折算。而兆成盤單中，對(duì)存、該項(xiàng)目竟然采用了差別比率折算，這是前人研究中未曾注意過(guò)的。兆成盤單以漕寶紋銀作為記賬貨幣，需要對(duì)其他貨幣進(jìn)行轉(zhuǎn)換，比如咸豐五年的盤單中有一存項(xiàng)“亦洋1995元，60扣24曹寶文1197兩”，而同年該項(xiàng)中有“該 程佳記亦洋80.802，值曹文”，就是說(shuō)，“該”項(xiàng)中亦洋(英洋)與曹文(“漕寶紋銀”的簡(jiǎn)稱)是1比1的比例折算，這種記賬方法在兆成盤單中很普遍，見(jiàn)表6。

表6 “存”“該”項(xiàng)目中本洋、英洋(亦洋)與漕寶紋銀之差別比率

上表中有些年份數(shù)據(jù)留空，因?yàn)楦髂攴菔褂秘泿挪⒉灰恢隆３媳硭斜狙蠛陀⒀笸猓€有27官文、洋例文等，為了避免過(guò)于繁亂，表中未列出。兆成號(hào)以“24漕寶紋銀”作為記賬貨幣，對(duì)于以其他貨幣計(jì)價(jià)的債權(quán)、債務(wù)，皆折算為“24曹文”。然而，研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)同樣的貨幣類型，存項(xiàng)折扣率小于該項(xiàng)的折扣率。比如存項(xiàng)中亦洋(英洋)大多按0.6的比例折算，該項(xiàng)則按0.69或者0.76折。本洋存項(xiàng)折率基本在0.6—0.7之間，該項(xiàng)在0.9—1之間。這體現(xiàn)了會(huì)計(jì)上的謹(jǐn)慎性原則，即“高估負(fù)債，低估資產(chǎn)”原則。其根本意義在于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，以降低可能發(fā)生的償債風(fēng)險(xiǎn)。

2.低估債權(quán)的會(huì)計(jì)處理方法

在兆成盤單中，往往把折舊會(huì)計(jì)方法和低估債權(quán)的會(huì)計(jì)方法合并使用，如把家具、債權(quán)等合計(jì)折為“1兩漕寶紋銀”，這種做法非常普遍，如光緒十六年、十七年盤單、光緒三十一年等多份盤單中，也有多項(xiàng)資產(chǎn)合計(jì)作價(jià)1兩的記錄。從以上資料分析，涉及此類估價(jià)的資產(chǎn)包括：(1)存出店租；(2)家具；(3)借出或應(yīng)收款項(xiàng)。其中存出店租是預(yù)付的租金，其資金已經(jīng)付出，但受益是在以后各期享受租賃資產(chǎn)服務(wù)之時(shí)，現(xiàn)代會(huì)計(jì)專設(shè)“待攤費(fèi)用”對(duì)其進(jìn)行處理。家具代表固定資產(chǎn)，已估價(jià)8兩，此即其資產(chǎn)的賬面價(jià)值。借出或應(yīng)收款項(xiàng)存在較大收款風(fēng)險(xiǎn)，是很可能成為壞賬的項(xiàng)目。為什么這些項(xiàng)目，包括已經(jīng)估作8兩的“家伙”，要合在一起作價(jià)1兩？其原因在于，該商號(hào)是采用“存”“該”相抵計(jì)算利潤(rùn)的方式，這些項(xiàng)目雖列入“存”項(xiàng)(資產(chǎn))，但實(shí)質(zhì)上已經(jīng)不能成為利潤(rùn)進(jìn)行分配，故象征性地估價(jià)1兩，主要是為了計(jì)算利潤(rùn)之便。自然，這種處理方式，在采用通過(guò)收入與成本費(fèi)用抵減方式定期計(jì)算利潤(rùn)的現(xiàn)代會(huì)計(jì)中已經(jīng)不再存在。但這種處理符合“謹(jǐn)慎性原則”，應(yīng)該足夠引起我們對(duì)舊時(shí)中國(guó)民間會(huì)計(jì)處理原則和方法的重視。

筆者在研究該商號(hào)的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)《徽州文書》第1輯第3卷中還收有同和商號(hào)的部分盤單(17)同和商號(hào)的盤單史料遺存總共8份，分別為道光二十九年、三十年、咸豐元年至七年，中間缺少咸豐五年的盤單。具體見(jiàn)《徽州文書》第1輯第3卷，第54—75頁(yè)。，也是程鳴玉家族投資的，研究發(fā)現(xiàn)該商號(hào)也具有類似的穩(wěn)健性特征，鑒于篇幅不再列舉。除此之外，程氏文書還收有同和、兆成、成記、恒足等幾個(gè)商號(hào)的收支賬單、購(gòu)貨清單、發(fā)貨單、付款單、貨價(jià)單、扎存單、各貨清單等(18)該部分涉及的各種賬單、發(fā)貨單、價(jià)格清單等文書等參見(jiàn)《徽州文書》第1輯第3卷，第4—270頁(yè)。，這些單據(jù)一定程度上也證明了商號(hào)經(jīng)營(yíng)制度比較完善和穩(wěn)健。只是這些史料較為零散，像兆成商號(hào)這樣保留了半個(gè)多世紀(jì)的盤單文書情況較為罕見(jiàn)，由此決定了本研究具有特別的意義，也給驗(yàn)證結(jié)論的普遍性帶來(lái)一定的困難。關(guān)于個(gè)案研究結(jié)論的普遍性問(wèn)題，我們認(rèn)為：其一，兆成商號(hào)資本額大多數(shù)年份為1000兩漕寶紋銀，這個(gè)規(guī)模對(duì)于布匹、雜貨店類并不算大，較之典當(dāng)商和鹽商數(shù)萬(wàn)兩甚至數(shù)十萬(wàn)兩以上的規(guī)模只能算是中小規(guī)模的商號(hào)；其二，商號(hào)主人的傳記史料目前沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，但從一些相關(guān)的文獻(xiàn)中可推斷其顯然并無(wú)顯赫的社會(huì)地位，屬于一般商人。因而這一普通商人所經(jīng)營(yíng)的中等規(guī)模的商號(hào)是徽州地區(qū)工商業(yè)領(lǐng)域比較普遍存在的，在一定程度上能夠反應(yīng)當(dāng)時(shí)普通商號(hào)的經(jīng)營(yíng)情況。當(dāng)然，更加有說(shuō)服力的結(jié)論還有賴于對(duì)更多的相關(guān)商號(hào)進(jìn)行深入研究，因此，搜尋更多的相關(guān)材料，開(kāi)展更深入的研究，應(yīng)為未來(lái)研究的重點(diǎn)方向之一。