企業破產財產處置的若干法律問題探討
——從XX公司破產財產處置視角出發

□ 昆明 張 金

作為企業清償破產債權的重要前提，破產財產處置關系到企業破產清算目的的實現，在破產財產處置期間存在著處置不能的制度與規范缺失等問題，從而加劇社會矛盾，影響司法公信力，甚至帶來安全風險。實際上，破產財產處置是企業在破產程序中因重整不能，為實現債權人利益而進行的資產變現環節。財產能否變現以及變現價值多少，將關系到債權人的利益和后續環境保護等問題。當企業無法在破產程序中處置變現，或者無法通過實物分配方案償債時，可從法律角度出發采取風險控制措施，解決制度缺陷，為后續司法實踐提供幫助。

一、企業破產財產處置的意義

破產財產就是指企業宣告破產之后可供債權人分配受償的財產，其認定與處置將關系到債權人與當事人的利益。破產法中規定，企業破產財產包含債務人經營期間的所有財產、破產程序終結前的財產，以及債務人與他人共有財產分割之后的份額，破產清算主要是圍繞企業破產財產做出認定和評估等工作。破產財產的處置主要有出讓與以物抵債兩種情況，出讓包含拍賣與折價兩種，以物抵債具體為實物分配。從法律來看，《企業破產法》中規定，除了債權人另有決議之外，破產財產的處置應通過拍賣進行，以此維護市場公平競爭，基于市場價值的導向，以公平競價的方式提高拍賣物的價值。當前網絡拍賣已經成為司法拍賣的重要途徑，這是實現企業破產財產價值的最快捷方式，可有效保證債權人的個人利益。不僅如此，法律中還規定，依法不宜拍賣或者拍賣不成的企業破產財產，可在分配時實物分配或作價變賣，變賣就是對拍賣的補充，具有靈活性特征，變賣方式以債權人會議決議為主，同時兼顧債權人合法利益。

企業破產清算案件中，破產財產的處置至關重要，處置結果將會直接對破產程序產生重要影響。分析企業破產財產處置的意義，具體體現如下：（1）破產清算以公平清償債權人的債權為目的，處置結果將關系到債務人資產價值，同時影響債權清償率；（2）破產財產處置進度將影響清算進展，如果處置結果不明確，破產財產分配程序也會無法繼續，導致破產程序期限不斷延長，對債權人和債務人的利益造成影響；（3）破產程序作為債權人維護利益的最后防線，如果無法通過破產清算依然無法有效處置財產，將不利于司法公信力。綜上所述，企業破產程序中，如何最大限度實現破產財產價值，維護各方人員利益關系，這將是未來法律工作面臨的重點。

二、企業破產財產處置遇到的問題

1.處置期間架構缺失。不管是拍賣還是實物分配，在可變價時，債權人的利益獲得保障。如果企業破產案中存在著運輸系統類資產大、價值變動不定的情況，破產財產拍賣或者實物分配有可能對債權人分配不具備吸引力。如果采用實物分配的方式，將財產按照比例進行分配，將有可能出現以下困境：一方面，財產為構筑物無法分割，那么按比例分配將不能實現；另一方面，財產如果可以貶值拆分，但僅僅為可拆卸設備，其附著的構筑物依然無法拆分。

2.后續規范制度不完善。首先，處置不能的財產移交管理與后續制度缺失。破產法沒有對破產財產移交管理做出明確規定，法院宣告企業破產清算后，需要對破產財產進行處置，從而清償企業破產債權，面對處置不能的情況，法院如何推進破產程序，目前還沒有明確的要求和規定。其次，環境保護責任制度存在缺失。不管破產程序是終結，破產財產都會帶來一定程度的環境污染問題，例如固廢物污染和水污染，其行政與民事責任是否指向管理人，相應的損害賠償救濟如何實現，這是目前法律中沒有明確的內容。再其次，財產管理人訴訟主體制度存在缺失。破產程序終結以及破產財產處置不能的情況下，如果管理人只是一般財產代管人，那么他就不屬于宣告失蹤制度的管理人，也不是具有民事行為能力的監護人，司法中提到的訴訟主體能否作為被告或者原告參與訴訟，目前還不夠明確。

3.財產類型復雜。企業財產類型比較復雜，破產程序之前，企業就已經做好資產的清理，進入破產程序時，企業財產多為無法清理的財產，其情況較為復雜。這部分財產一般存在以下類型：（1）存量公房，多為產權明確但是沒有房改出售的住房；（2）對外投資，持股情況不明確，或者企業工商登記處于吊銷狀態；（3）境外資產，對于中外合作的企業，其沒有清理的資產中難免有境外部分的資產。

4.財產信息缺失，線索不清晰。企業財務資料不夠健全，財務人員頻繁更替。這一管理問題將會導致無法掌握破產企業財產線索，財產清查受到阻礙。財產信息不清晰或者信息不對稱，因財產相關文書資料缺乏，或資料信息與實際相差較大，最終影響破產財產的有效處置。

5.破產財產清算組的臨時性質，影響破產善后工作的開展。在我國破產清算組被賦予了不合理的司法權利，破產清算組能夠向破產債務人與民事責任人等發出償債的通知書，具有取回權、別除權、抵銷權請求的確認權，在此過程中司法權利極有可能被濫用，并且清算組還具有破產財產的分配權。清算組的破產財產處置行為具有臨時性，在財產處置結束后，依然存在后續尚未解決的事項需要開展，如仍然需要代表破產財產權益、向導致破產的主體責任人追加責任與追求財產利益的合理分配等事項。雖然相關法律規定破產財產處置后能夠保留清算組成員，但在實際工作中主體地位與權利義務的模糊使清算人員與清算費用不穩定，嚴重影響破產清算處置的善后工作。

三、破產財產處置的風險

1.一般風險。破產財產處置期間，零清償將有可能引發群體事件，從而加劇社會矛盾。企業破產案件一般會涉及到眾多債權人，其群體范圍較廣，同時關系到企業員工根本利益。破產程序以司法主導的企業清算為主，如果破產清算程序中注銷了破產企業，那么債權人與員工的權利也會終止，所以破產程序就是債權人權利救濟的最后渠道。如果清算過程中存在著無法有效處置破產財產的情況，且這部分財產不能采用實物分配的方式展開債權清償，將有可能導致案件中債權人零清償結果，此時人們將會對破產程序存在不滿的情緒，甚至會矛盾激化。

2.責任歸屬風險。這一風險一般為破產終結后的資產管理責任歸屬風險，屬于破產財產不能的歷史遺留問題。《最高人民法院關于企業破產案件若干問題規定》中提出，企業破產程序終結之后，其賬冊和文書將會移交給上級主管單位，或者由企業開辦人、股東負責保存，對于無法處置護著分配的資產，法律未作出明確規定，從而導致管理人、股東以及上級單位之間無法對資產管理責任達成一致。

3.安全風險。一般企業存在安全風險的資產多為工程類風險。例如運輸系統資產為在建工程，設備因為停用且無人管理維護，設備構件存在著損壞的情況，給行人帶來安全隱患。如果無法對這部分資產處置變現，那么只能采用拆分處置或實物分配的方式，但這樣做需要面臨昂貴的運輸費用和拆卸費用。

4.環保風險。企業破產之后如果無法對破產財產有效分配，那么這部分財產的環境污染風險將無法及時防控處理。例如企業資產帶來的環境污染風險，包含生產期間的原材料或機器設備等，資產處置失敗后，資產作為特殊物品在處理期間會產生額外費用，此時企業已經無法再有資金處置資產風險問題，法院推進企業破產程序時受阻。

5.資產歸屬風險。資產處置和債務清償在破產清算中至關重要，合理的資產處置可以整合企業資源，提高資產利用價值，維護相關人員合法權益。實際上企業資產類型十分復雜，處置破產財產時需要考慮市場價值和業務領域，并對財產處置效率產生影響，特別是一些僵尸企業存在著資產利用價值低和技術落后的問題，資產處置變現困難，目前法律只對企業檔案資料接收主體做出規定，具體資產歸屬情況及相關實務沒有明確規定。如果破產財產處置無法在企業破產程序終結之前完成，或者存在著侵害他人權益的問題，可考慮將侵權損害賠償納入優先債權，如果程序終結之后將其移交給管理人，那么他人利益保障風險依然存在，如何保障權益已成為嚴峻問題。

6.社會公共利益保障風險。在破產財產清算過程中，破產債權人與相關利益者主要關注經濟利益方面，而未對自身應當履行的社會責任加以重視，并且破產財產處置的相關法律法規沒有充分明確破產處置所涉及的社會公共利益問題，從而難以保障社會中環保與安全的利益問題。企業經過破產財產處置并辦理注銷手續后，雖然企業已經解體，但遺留的安全與環保問題并不會因為企業的破產而消失，所以在企業破產財產處置程序中，應加強對社會公共利益問題進行責任承擔，以此維護社會的和諧穩定。

四、基于企業破產財產處置視角的法律問題

1.構建強制處置制度，明確歸屬責任。當拍賣、折價、實物分配等方式無法處置資產時，如果破產財產涉及到第三人的財產安全，或者企業股東和主管部門不愿意成為財產管理人，此時法院應邀請其他主管部門，委托第三方評估企業破產財產帶來的安全風險，對拆除拆除和變賣費用進行科學評估。隨后管理者可以采用招投標的辦法對資產消滅展開招標處理，其過程產生的費用可納入破產費用，剩余收益可作為一般破產財產做出有效分配。做好破產程序終結后破產財產的保管責任主體指導，依據資產風險來源，制定新的司法解釋，對無法處置的資產保管與相關處理責任做出明確規定。在沒有其他有效處置措施時，可以由企業股東承擔，使后續責任歸屬更明確，激勵破產企業股東在經營期間更加重視對資產風險的管理，做好風險有效防控。

2.環保與安監部門介入，破產立法與環保對接。法院受理企業破產案件之后，可以邀請當地環保與安監部門介入其中，與法院工作人員組建破產清算工作小組，負責指導破產財產處置期間的環保和安全問題。對于存在重污染和安全隱患的企業，行政部門應盡快介入，謹防環保和安全風險，加強風險有效防控。破產程序應關注對民事主體的利益平衡，同時兼顧社會公共利益保護，防止企業注銷之后出現該問題。

3.設立破產基金，建立財政反哺制度。司法實踐中，建議設立破產案件基金，用于企業沒有任何財產無法支付管理人職務報酬的情況，提高辦案效率。在企業破產財產處置程序中，環保與安全問題的處置直接關系著社會公共利益，環保與安全問題的處置的重要性并不亞于破產債權人的經濟利益問題。對于XX公司部分難以變現的資產，可以以社會公共利益的角度對其進行適當的分解處理，以此防范因部分資產的有害性質對社會公共造成的安全威脅。對于此，可以通過法院設立的基金，從受理費中提取一部分資金，或得到政府財政支持，資金的來源可以從本地破產財產處置事宜中管理人報酬中抽取相應比例的資金，或從人民法院破產財產處置案件的受理費中提取相應比例資金，并在破產基金項目的幫助下保證資金充足。

4.搭建智慧破產平臺，提高法律服務水平。隨著互聯網與大數據技術的發展，破產法律制度不斷健全，企業破產財產處置流程呈現出線上線下一體化的管理模式。智慧破產平臺的構建具有提升企業破產財產處置效率、擴大破產重整新融資支持力度、增強智能服務水平、提高辦理破產透明度的優勢。平臺與淘寶、京東相互對接，以市場化標準判斷企業重整價值，鎖定地方行業協會，推動破產企業相關信息，使破產企業資金流向更加明確，為法律服務水平的提升提供支持。

5.理清企業財產情況，均衡開展財產處置工作。基于企業審計報告和現有財務資料，了解企業當前財務情況。雖然企業進入破產程序時很多賬冊資料不再齊全，但資產清查依然要根據財務資料信息，依據審計報告挖掘企業財產線索。重視企業與主管單位的訪談和接管工作，盡可能地讓對方提供財產線索與交接資料，并在法院的支持下，采取司法措施解決問題。根據財產情況做好分類管理，制定財產清理方案，使財產清理工作有序進行。

處置企業破產財產時，應按照破產法進行財產清算，同時根據相應政策制度均衡各方利益，維護債權人利益的同時，兼顧社會效益，同時維護民事權益與社會和諧穩定，尋找靈活的方式處置企業破產財產。為了靈活地展開財產處置工作，以下建議可供參考：（1）以法律與政策為基準，破產法作為市場經濟憲法，對市場經濟法律體系的完善意義重大，為使相關制度更加具體，在破產清算實踐中需要同時依靠破產法與規章政策，比如處理企業存量公房時不能直接公開拍賣。（2）平衡債權人與債務人間的利益，保持社會公平，比如處置存量公房時考慮當前居住員工的利益，如果對方放棄購買權，可協助員工辦理租住公租房。（3）采用靈活的變價方式處置企業財產。如果處理存量公房時需交納土地出讓金，最終導致售房價款不足以交納費用，處置成本超過收益。此時可以將房屋轉讓給企業上級主管單位，協調稅費減免與職工居住情況。在經過財產評估之后選擇除了拍賣以外的處置方式變價，比如與買受人議價之后變賣房屋，節約評估與拍賣費用，提高企業破產清算效率。

6.構建適合破產財產處置法律問題的中介業務體系。針對破產財產處置過程中清算組權利義務與善后工作主體責任的不明確，應構建適合破產財產處置法律問題的中介業務體系，明確中介業務主體，以此理清破產財產處置法律問題與清算組制度之間的矛盾問題，并賦予清算組主體合法合規的破產財產處置中的合適定位。破產財產處置的中介業務體系的構建應取消賦予清算組不合理的司法權利，明確清算組成員與破產債務人之間不應具有非正常利害關系。中介業務體系應與破產財產處置法律有機聯系，設立破產財產處置的財產管理人，財產管理人的聘任應選擇持有國家行政機構的合格執業證的專業技術人員，如評估師、律師、會計師以及拍賣師等。同時，中介業務體系的建立還需要完善破產財產處置的關聯制度、破產債權人自益權財產的權利主張制度、破產財產處置的財務記賬制度等機制，以此有效解決破產財產處置中中介主體制度的缺陷與流弊問題。