中小企業(yè)融資困境及對策分析

【摘 要】中小企業(yè)是現(xiàn)在經(jīng)濟活動中普遍存在的主體，在我國的經(jīng)濟發(fā)展中起著不可或缺的作用。但是事實上，中小企業(yè)的發(fā)展困難重重，融資問題尤為突出。本文針對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析并找出原因，由此解決這一難題。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；分析；原因；解決

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

根據(jù)我國中小企業(yè)認定標(biāo)準(zhǔn)：列舉工業(yè)和建筑業(yè)來看。工業(yè)，從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)，營業(yè)收入80000萬元以下或資產(chǎn)總額80000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入6000萬元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元及以上，且資產(chǎn)總額300萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額300萬元以下的為微型企業(yè)。（1）資金缺口大。據(jù)我國企業(yè)調(diào)查隊調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，接受調(diào)查的企業(yè)中有82%感到資金不足，而金融部門解決的信貸資金只占到需求部分的12%而已，無異于杯水車薪。通過以上數(shù)據(jù)我們可以看到，我國的中小企業(yè)得到外部資金援助的很少，基本上都是以自有資金為基礎(chǔ)進行發(fā)展。（2）融資成本高。2008年的國際金融危機是是自上世紀(jì)30年代以來世界最嚴(yán)重的一場金融危機，來勢兇猛、涉及面廣、持續(xù)較長、全球應(yīng)對，世界經(jīng)濟正面臨多年來最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。（3）渠道狹窄。我國中小企業(yè)融資基本有三種方式，分別為內(nèi)源融資、銀行信貸和民間借貸。我國民營企業(yè)自我融資比例高達90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機構(gòu)為2.6%，其他渠道為2.9%。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計，全省民間投資自籌占55.9%，銀行貸款20.1%。對于那些資金比較匱乏的中小企業(yè)來說，得到銀行的借貸無異于雪中送炭，但是銀行認為中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大、還貸能力弱，故并不愿意將貸款貸出。這就造成了中小企業(yè)圍著銀行轉(zhuǎn)，銀行圍著大企業(yè)轉(zhuǎn)的怪現(xiàn)象。

二、中小企業(yè)融資困難原因分析

（1）自身原因。雖然某些學(xué)者認為，大型企業(yè)是成功的小企業(yè)，也是中小企業(yè)的最終目標(biāo)，但是，中小企業(yè)之所以區(qū)別于大型企業(yè)除了在資金實力以外，還在多方面有著差異，比如在企業(yè)管理方面。“風(fēng)險型企業(yè)家”是私營中小企業(yè)運轉(zhuǎn)的原動力，在該企業(yè)中有著絕對重要的地位和作用。其素質(zhì)是創(chuàng)辦企業(yè)最重要的前提條件，也決定了企業(yè)的質(zhì)量。（2）擔(dān)保體系原因。2002年7月下旬《征信管理條例——征求意見稿》浮出水面，“十六大”第一次把加快信用體系建設(shè)寫入了黨的文件。可見，擔(dān)保信用體系是我們現(xiàn)在所缺失的也是我們現(xiàn)在所急需的，然而，政府只見雛形的政策性文件對于中小企業(yè)融資問題來說，由于文件的傳達與具體事實問題，依然無異于是杯水車薪。再則，任何一個擔(dān)保貸款機構(gòu)其根本目的還是從中獲得利益，都會提高擔(dān)保條件以保障自己不會有損失的可能。（3）金融體系的原因。金融體系，在現(xiàn)實中，世界各國具有不同的金融體系，很難用一個相對統(tǒng)一的模式進行概括。從直觀上看，發(fā)達國家金融制度之間一個較為顯著的區(qū)別體現(xiàn)在不同的國家中金融市場與金融中介的重要性上。這里有兩個極端，一個是德國，幾家大銀行起支配作用，金融市場很不重要；另一個極端是美國，金融市場作用很大，而銀行的集中程度很小。

三、解決之道

（1）解決自身建設(shè)問題。對于中小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在可能的范圍內(nèi)盡量提高自身的管理水平，這就要求企業(yè)的管理者首先要從自身的素質(zhì)入手，例如財務(wù)管理人員參加相關(guān)培訓(xùn)，學(xué)會更有效管理企業(yè)的財務(wù)，并且在已有的基礎(chǔ)之上嘗試去改進企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)。學(xué)會與各種金融機構(gòu)以及信貸體系打交道，了解最有效的取得借款的技巧。（2）健全針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。企業(yè)自身的內(nèi)源融資之外，主要就是銀行與各種金融機構(gòu)。假設(shè)這兩個主體之間有健全的信用擔(dān)保體系，是中小企業(yè)貸款簡化為申請、審查、取得這三個簡單步驟，使取得貸款與提供貸款找到一個中間方，由中間方保證中小企業(yè)能夠及時取得資金，而提供方也能放心的提供貸款并且確保能在一定時間內(nèi)將資金取回，獲得利息收入。這個體系除了當(dāng)事雙方的參與以外，還需要政府的大力支持以政策設(shè)立以及適當(dāng)開放。（3）發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場。納斯達克市場是世界上最大的股票市場之一，已經(jīng)成為全球支持中小企業(yè)融資與發(fā)展的一面旗幟，一度成為各國借鑒的對象。納斯達克市場的制度特色：一是多層次的股票市場構(gòu)架，分為全球精選市場、全球市場和納斯達克資本市場，吸引不同層次的企業(yè)上市；二是各層次市場以及場外市場（OTCBB）之間靈活的轉(zhuǎn)板機制；三是便捷快速的上市審核程序；四是為不同類型企業(yè)提供了多套IPO標(biāo)準(zhǔn)和維持上市標(biāo)準(zhǔn)；五是嚴(yán)格而靈活的退市制度；六是強化上市公司治理。這一先進的市場模板實質(zhì)的我國學(xué)習(xí)借鑒的，這一市場針對的就是中小企業(yè)，更廣闊的市場資源以及有力的資金保證無疑對企業(yè)的最大鼓舞也是對市場經(jīng)濟的最大促進。