普惠金融促進山區共同富裕的路徑研究

■費 潔

一、引言

習近平總書記2021年10月于《求是》雜志發表署名文章《扎實推動共同富裕》，全面深刻闡述了共同富裕的意義、原則和工作思路。在全球遭遇百年未有之大變局的關鍵時刻，國家提出了構建“雙循環”的重大戰略，共同富裕正是促進實現雙循環的關鍵一步。共同富裕與區域協調戰略的內嵌、與鄉村振興戰略的配合、與新型城鎮化戰略的融合必將煥發新的活力，這是我國的體制性優勢所決定的。黨中央、國務院出臺《關于支持浙江高質量發展建設共同富裕示范區的意見》（簡稱《意見》），支持浙江在高質量發展中實現共同富裕，為浙江帶來新的發展紅利，也為金融機構提供了業務邊界外拓的機會。“七山二水一分田”是對浙江的簡略描述，凸顯了浙江以山區為主的地貌特征，山區26縣面積約占浙江省45%，人口約占24%，是浙江省實現共同富裕需要重點支持的地區。《意見》為促進浙江共同富裕指明了大方向，指出要以解決地區差距、城鄉差距、收入差距問題為主攻方向，更加注重向農村、基層、相對欠發達地區傾斜，向困難群眾傾斜。在當前時代背景下，金融系統助推共同富裕責無旁貸，也刻不容緩。無論是從社會責任出發，還是著眼于自身可持續發展，金融機構均應積極投身浙江高質量發展建設共同富裕示范區工程，為共同富裕貢獻金融力量。

關于共同富裕的本質和實現路徑方面，黃奇帆（2022）深刻論述了共同富裕的本質特征，強調共同富裕是要形成多數人群收入達到中等富裕水平，呈現紡錘形收入分配結構，暢通代際社會流通渠道，促進生產、分配、流通和消費的內循環，在做大蛋糕的同時兼顧好分蛋糕，進而實現國民經濟更高質量的發展。厲以寧等（2022）提出社會主義經濟發展目的就是要實現全體勞動者共同富裕，共同富裕是社會主義根本原則，只有在社會主義制度下才能實現全體中國人民的共同富裕。關于商業銀行在助推實現共同富裕中發揮的作用，陸岷峰（2022）提出在實現共同富裕的過程中，商業銀行發揮金融資源配置作用，優化資金流向和結構，將社會資源在不同群體之間實現再分配，促進社會財富配置結構合理化，進而向共同富裕目標邁進。關于普惠金融與共同富裕的作用機制方面，鄒克和倪青山（2021）發現普惠金融可以通過包容增長、創新效應和創業效應等方式縮小收入差距、改善收入分配狀況，進而推動實現共同富裕。

二、金融促進共同富裕面臨的困境

（一）金融機構資產荒與中小企業融資難并存

當前金融機構在房地產、城投平臺等領域保持了較高配置比例。經測算，A股上市銀行房地產貸款占全部貸款的比例約30%，城投債存量占全部信用債存量的比例超過30%，由此推測房地產和城投平臺兩類融資主體在金融機構的融資存量中占據較高比重。

表1 A股35家上市銀行房地產貸款（個人+對公）占全部貸款比重

近年來，房地產行業的融資增速顯著放緩，地方政府的融資行為也不斷得到規范。一方面，隨著房地產和城投平臺兩類加杠桿主體的融資意愿得到了有效抑制，金融機構漸入“資產荒”境地。特別是貸款需求不足成為各家商業銀行面臨的現實問題，只能通過票據貼現彌補貸款投放的不足，導致票據利率屢創新低。另一方面，仍有大量小微企業、民營企業、涉農客戶等飽受融資難困擾。

（二）息差收窄與部分企業融資貴共存

在趨同的風險偏好驅使下，金融機構對大客戶、高端個人客戶趨之若鶩，導致上述客戶在資產、負債兩端的議價能力不斷提升，金融機構息差不斷收窄、盈利指標承壓。銀保監會數據顯示，我國商業銀行凈息差已由2014年末的2.7%下降至2021年末的2.08%，低于美國和東歐國家銀行的凈息差水平。同時，部分中小客戶依然受到融資貴問題困擾，表現為民企債信用利差依然遠高于國企，以溫州地區民間融資綜合利率為代表的民間借貸利率長期高于12%。

（三）大客戶集中度過高

因過度融資、投資效率下降、流動性安排失衡等因素，尤其是部分房地產企業、部分區域弱實力國有企業、部分大型企業集團等陷入債務危機，并呈現金額大、波及面廣等特點，對防范金融風險造成新挑戰。

三、實現共同富裕的地方探索

山區雖坐擁綠水青山，有一定農業基礎和地方特色，但經濟具有散、亂、雜的內生特點，也面臨著較難形成規模化和產業化的困擾。在傳統授信審批模式中，因缺乏征信數據和抵押品，導致獲取金融資源較難。近年來地方已做出了一些有益探索，特別是浙江地區在農業產業化、促進“兩山”轉換、“飛地”模式帶動區域經濟發展、資源統籌管理增值等方面，總結了成功案例，金融機構也結合山區業務特點進行了產品創新，提供了適配的金融支持。

（一）依托農業產業化輻射支持農業與農戶

農業始終是農村基本產業，浙江有大量具有品牌效應的特色農副產品。浙江省統計公報顯示，截至2020年末農產品地理標志累計達到138個。但傳統個體經營模式下產品附加值低、規模效應低、技術創新不足、抗風險能力弱，導致金融大規模、高效率導入的難度極大。

浙江各地已經做了大量卓有成效的探索。余麗生等（2021）收集編纂了縉云燒餅、嵊州小吃、磐安中草藥、松陽茶葉、仙居楊梅、常山胡柚、同山同山燒、建德草莓、浦江葡萄、慶元甜橘柚等農業和農副產品加工產業帶動區域經濟發展和農戶增收的案例。第一，龍頭骨干企業牽頭，投入資源充當產業化運作火車頭。第二，橫向、縱向產業鏈拓展延伸，一、二、三產業融合發展，形成“農業+農產品深加工+加工配套設備與服務業+特色文化旅游等產業集群”模式。第三，借助科技創新和數字化手段推動產業現代化，提高質量、豐富品類、延伸產業鏈、增加附加值，并通過電子商務等數字化方式拓寬銷售渠道，提升美譽度。第四，部分區域積極探索村民土地入股方式，使村民獲取“薪金+租金+股金”綜合收入。

浙江武義農商銀行創新推出“茶葉貸”“超市貸”等特色金融產品，積極做強“一縣一業”，并探索林權質押貸款等創新產品，提高農戶、農企融資可得性。工商銀行麗水分行制定了“云和木制玩具產業集群融資方案”，為木玩產業集群客戶和產業配套上下游企業提供融資超億元，并創新推出“雪梨貸”，采用線上評級模型對借款人進行評級，大大提升業務審批效率。此外，推出的“興農貸”系列產品以“產品+場景”進一步滿足農戶和新型農業主體的信貸需求（朱華和孟文，2022）。

（二）把握消費升級主線，促進“兩山”加快轉換

綠水青山就是金山銀山，欠發達區域、鄉村資源稟賦往往在綠水青山，如何推動兩山轉換成為共同富裕的一項課題。除政府間生態補償轉移支付機制外，應重點關注消費升級背景下，居民對于生態、健康、環保等需求的增長趨勢，積極支持休閑農業、古村落保護和旅游、紅色旅游、鄉村旅游等項目。2021年，浙江省全體居民人均可支配收入達到57541元，其中城鎮居民達到68487元。以城鎮居民為代表的中高收入群體更加注重品質消費，形成了城市反哺鄉村的重要路徑。浙江安吉余村已經成為依靠綠水青山致富的典型案例；德清縣背靠莫干山整體規劃發展休閑旅游和民宿產業，2020年實現鄉村旅游收入39.4億元，農民人均可支配收入達3.83萬元，高于同期全省平均水平6427元；天臺縣后岸村通過發展旅游業，2020年農民人均純收入達到5.4萬元。多個地區伴隨現代農業發展開發了農業休閑旅游項目，達到了很好增收效果。

為加快省內山區26縣發展，浙江省2022年啟動“造月工程”，要求山區26縣每縣都要力爭擁有或納入培育1家5A級旅游景區或國家級旅游度假區，26縣文旅項目總投資力爭突破3918億元，年度計劃完成投資超629億元。

（三）利用“飛地”模式帶動山區經濟發展

飛地經濟是浙江在實踐中探索的，發達與欠發達區域之間產業資源與土地資源跨區域匹配的模式。欠發達區域通過提供土地指標、資金、人員等，分享經濟發達區域產業資源和收益。余麗生等（2021）介紹了浙江省平湖市案例，該市通過鎮域聯建、縣域合作在2018年全面消化經濟相對薄弱村，后續與省內青田縣開展山海協作飛地合作，與四川九寨溝開展省外飛地合作。當前，浙江省已將飛地模式作為帶動省內山區26縣共同富裕的重要舉措。特別是由政府主導的“飛地抱團”模式，可發揮財政支農資金的撬動作用，將財政資金、土地資源等抱團聯建、市場化高效運營，變“輸血”為“造血”，探索出一條可持續發展、共同致富之路。

金融機構可支持與飛地掛鉤的建設用地復墾、高標準農田建設、園區開發建設等項目。例如，浙江武義農商銀行積極對接政府項目，2021年向46個村集體發放“強村貸”8807萬元。值得注意的是，武義農商銀行充分利用數字化賦能，研發出“后陳經驗”村級事務數字化工作平臺，已處理村級事務1.7萬余條，并審核村集體資金超7200萬元。工商銀行麗水分行已為6個“飛地”項目授信8.41億元，投放貸款金額3.05億元。

（四）通過統籌管理實現區域價值增值

余麗生等（2021）介紹浙江省東陽市花園村發展經驗，“農村量大面廣，各類生產要素很多，但往往存在散、雜、亂現象”，要堅持科學統籌、合理利用的思路，統一規劃發展才能實現高質量發展。杭州西湖區推行村集體留用地合作開發“三統一”（統一規劃、統一開發、統一管理）模式，由區屬國企牽頭，抓好整合優化布局，提升產業“協同度”等統籌推進產業發展，解決散亂開發存在的品質不高、管理不到位、抗風險能力差、經濟效益不可觀等問題。事實證明，統籌開發是農村土地增值重要途徑。金融機構可通過全域土地整治、存量經營性資產盤活等項目為載體提供融資支持。

四、以金融創新促進共同富裕的實現路徑

金融助力國家實現共同富裕目標，應重點在做大蛋糕上發力，這不僅是政策導向，更是金融機構實現自身可持續發展的必由之路。

（一）把握“普惠”主線，借助數字化轉型機遇持續開展普惠金融

近年來普惠金融領域貸款增速呈現趨勢性向上態勢，由2018年的13.8%上升至2021年的23.2%。小微普惠領域的貸款占比并不“小”、也不“微”，雖單戶金額不高，但未來如果持續保持高速增長，該領域的貸款年度增量將成為金融機構貸款投放“重頭戲”，也是其進行經營結構轉型、形成可持續發展能力的重中之重。

金融機構在緊守風險防控、合規經營等底線基礎上，要著力推動服務和風控體系下沉。應充分依托政府和監管部門數字化綜合服務平臺，減少對中小微企業、個體工商戶、農戶等認知信息的不對稱，精準實施客戶畫像，輔助授信審批和風險控制。應整合銀行、保險、證券、產業鏈龍頭企業、政策性擔保等多方力量，重視“三表三品”、鄉土人情等傳統方式，共同為金融服務共同富裕保駕護航。省級和地市機構要分層發揮政策研究、資源配置、市場研究、產品創新、方案設計等區域營銷中心和風控中心功能，配套適度授權，支持縣域機構發揮鄉村振興和共同富裕前沿陣地功能。

（二）把握多支柱保障主線，發揮保險功能，提升抗風險能力

羅熹（2021）在《保險業助力共同富裕》中指出，保險在某種程度上是助力和保障社會共同富裕的“底座”。我國在針對農民群體開展的農業保險、價格指數保險、防貧保險等產品以及針對區域特色農業開展產品創新等方面已經做出了一些有益嘗試。圍繞共同富裕，保險機構應重點針對災害、意外、傷病、市場波動、養老等常見的風險緩釋和保障性需求，聚焦重點領域、重點人群積極開展業務。第一，積極開展政策性農業保險。重點針對災害和市場波動等風險，推廣價格、氣象等保險產品，并深入鄉村田間地頭，結合各特色農業特點開發特色產品。在緩釋農業風險的同時，也為銀保合作提供農業生產信貸提供條件。第二，推廣普惠型的醫療、意外保險。充分考慮中低收入人群風險承受能力和最核心的保險需求，突出風險緩釋功能，開發普惠型相關產品，防止弱勢人群因意外和傷病致貧、返貧。第三，持續推動年金、商業養老保險等產品創新，強化養老多支柱保障。歐美等主要發達國家已基本實現由政府、企業和個人共同承擔養老支出，特別是第三支柱個人養老金成為國民養老體系中最重要力量。我國當前養老金體系中，第一支柱占比過高，資金隱性缺口問題突出，第二支柱覆蓋面偏狹窄，也無法實現普惠性。在此情況下，第三支柱重要性日益提升，空間廣闊。

（三）把握產業轉型升級主線，支持區域特色產業發展

產業發展是帶動共同富裕的主路徑。浙江省擁有的“專精特新”小巨人企業數量位居全國首位。浙江區域經濟基本都有一個或多個具有突出優勢的特色產業，“一鄉一品”“一縣一品”“一市一品”，并基于特定資源、先發優勢等建立全國性乃至全球性競爭優勢。近年來，經過供給側改革和市場優勝劣汰，優勢企業加速轉型升級，不斷提高競爭力和產業附加值，產業集群效應不斷突出，成為金融機構發展產業鏈金融、普惠金融，提升制造業信貸、獲取基本客戶的重要陣地。

金融機構要把握市場機遇，強化相關工作。第一，要提高政策研究能力，快速響應政府和各職能部門推出的改革舉措、項目清單、企業名單等，創新產品和服務，更要提高行業研究能力，強化對細分行業的研究，設計有針對性的產品、服務和風控方案。第二，要具備“單項冠軍”思維，在把握大類行業的基礎上，“俯下身子”，逐個區域、逐個產業評估其可持續發展能力和市場競爭力，通過產業鏈金融、集群式授信以及產業園區開發建設等多種方式提供支持。第三，要適應“專精特新”化發展要求，以“商行+投行”的視野和服務，全方位、多維度評價并提供金融服務。第四，要背靠資本市場促進共同富裕，通過資產管理等業務，支持企業通過員工持股計劃、股權激勵等惠及員工，同時借助股權投資等惠及理財客戶群體。第五，對于傳統企業，要重點支持企業轉型升級，加大技改信貸投入，培育企業可持續競爭力。

（四）抓牢“擴中”主線，大力開展普惠財富管理業務

圍繞共同富裕目標，金融機構財富管理業務應突出抓好三方面工作。第一，做好投資者普及教育，尤其是關注低收入人群、老年人群、農村留守“一老一少”（趙永紅，2021）等金融教育不充分的弱勢群體。根據浙江省第三次農村普查公報，2016年末農村經營者中小學文化占比47.9%，初中文化占比36.1%。因此，金融機構必須高度重視財富管理業務的銷售合規性、投資者評估等，持續開展投資者教育工作，幫助投資者提升金融理財意識、樹立正確投資觀、認清自身風險偏好水平和產品特性，以達到財富長期穩健增值的目的。第二，要服務好長尾客戶，產品進一步向普惠化邁進。堅持以普惠和差異化的產品體系來服務更多客戶，尤其是銀行理財產品先天具有收益穩健、低波動、銷售起點低、期限靈活、申贖方便、產品類型豐富、銷售渠道便捷等普惠性特征。在此基礎上，要區分中低收入人群、老年客群等，量身定制與群體風險承受意愿和能力相匹配的產品，加大低費率、標準化、普惠性理財產品供給，拓展銷售渠道，擴大客戶服務面。第三，投資端要通過多元化投資體系助力鄉村振興及新型城鎮化、碳達峰碳中和戰略、重大區域戰略、科技創新戰略等落地推進，進一步惠及重點區域和重點人群。