科技金融發展現狀及對策分析

文/張雅潔，李滋婷

（1.甘肅省科學技術情報研究所；2.甘肅省科技評價重點實驗室）

科學技術創新和金融資本是社會生產力中最為活躍的因子，科技金融的功能是依托有關金融機制、金融政策、金融手段等，推進科技與金融資金的深度融合，從而構成推動產業發展的關鍵競爭優勢。

1.科技金融的內涵及理論支撐

1.1 科技金融的內涵

一是“科技金融”的中心理念是科技與金融的有機結合，是將高新技術、資金、企業家管理才能等科技創新要素引入企業生產經營過程中重新融合，促進科技與金融的相互扶持，最終實現“1+1＞2”的一種融合模式。

二是“科技金融”是科技創新成果實現企業化生產的一個過程，為技術資本化提供保障，使科技創新在金融資本的助力下成為社會創富的工具。

三是科技創新具有高風險、輕資產、技術替代性強等特征，使得其風險的分散需要“科技金融”服務采用政府調控和市場化相結合的方法來進行管理。

四是“科技金融”的內涵和外延涉及政策、資源和金融業服務能力等多個層面。

1.2 科技金融的理論基礎

1.2.1 創新理論

《經濟發展理論》中首先明確提出“創新是經濟發展的源泉”，詳細分析了創新對經濟發展的作用，同時還指出企業家和金融機構的共同作用在經濟發展過程中處于重要地位，并且金融機構可以通過企業家來促進技術創新。

1.2.2 新供給理論

多數科技型企業在創業初期，資金來源少，缺乏有效的融資渠道和創業資金支持，從而嚴重影響了企業的科研創新投入，延緩了新供給產品的面世時間，也延緩了新需求的創造能力。新供給理論認為，如果從源頭上阻礙科技創新投入，會影響企業的生命周期及其發展進程，更有可能會拖垮企業，導致行業內部缺乏活力，對經濟社會的發展帶來負面影響。[1]

1.2.3 金融發展理論

金融發展理論對科技創新的作用機理為：首先，完善的金融體系能夠很好地吸收國民儲蓄，增加企業可貸資金；其次，企業的金融自由化程度提高，通過金融企業加強資金的流動性，分化企業創新創業的風險，快速籌集所需資金；最后，通過自由化較高的金融體系，企業可以降低資金和信息成本，有助于促進企業創新積極性的提高和其他組織形式的壯大。

2.國內外科技金融發展實踐

2.1 國外科技金融發展典型模式

第一類：以政府主導為核心的科技金融機制，具有代表性的國家有韓國、新加坡等，這些國家的科技金融機制主要依托政府出臺的宏觀政策發展。第二類：以資源融合為核心的科技金融體系，這些區域具有豐富的科教資源與完善的產業運行機制，依托創新資源的科學融合，達成科技金融深度結合。[2]第三類：以市場為核心發展而成的科技金融機制，最典型的是美國硅谷，這些區域依靠市場化自發形成，并逐步在技術創新與金融扶持方面形成規模，維持在市場的領先地位，最終發展為科技金融前沿陣地。

2.2 國內科技金融發展典型模式

我國目前的科技金融體系為典型的政府主導模式，通過政府部門不斷創新資本投入方式，搭建綜合服務平臺，逐步實現市場化運作。因各地產業發展和地區經濟發展不同，我國各地區的科技金融體系在以政府為主導的基礎上，呈現出不同的地區特色。例如，蘇州采用政府助推、金融機構主導、保險保障、創投結合、券商助力的模式，且持續引進更多的第三方中介組織，健全科技金融服務機制，構成了以交通銀行蘇州科技支行為主力軍，“政府+銀行+擔保+保險+創投+券商”的“6+1”模式。

3.甘肅省科技金融發展現狀

3.1 財政科技支出

財政科技支出是立足于政府維度衡量科技金融服務科技創新程度的核心指標。自2011年以來，甘肅省財政科技支出不斷加大，從2011年的13.22億元增長到2020年的32.07億元。2015年該支出所占比例達到1.01%，2018年占比最小，只有0.68%，2011——2020年，平均財政科技支出占比為0.83%。可以看出，甘肅省持續增大對科技創新發展的關注度，從多個層面來促進科技金融為科技創新提供高效、優質的服務。

3.2 科技金融環境

在政策方面，甘肅省以建設蘭白科技創新改革試驗區為契機，印發《蘭白科技創新改革試驗區技術創新驅動基金使用管理辦法》等政策文件，鼓勵各類金融機構支持科技創新發展，持續深化科學技術與金融的結合程度。在平臺方面，甘肅銀行、蘭州銀行設立科技支行，甘肅省股權交易中心設立科技板塊，郵儲銀行甘肅省分行、工商銀行甘肅省分行分別與甘肅省科技廳簽訂科技金融合作協議，等等。

3.3 科技金融產品

在融資方面，甘肅省設立蘭白科技創新改革試驗區技術創新驅動基金，主要包括科技貸款增信基金、科技投資基金和創新創業引導基金，截至2021年已累計幫助科技型中小企業完成融資貸款131家（次），累計貸款金額10.96億元。在信貸方面，蘭州高新區與甘肅金控擔保集團共同設立了2000萬元的風險補償資金池，中國銀行甘肅省分行推出“惠如愿·科創貸”“惠如愿·園區貸”等產品。中國人民銀行蘭州中心支行圍繞甘肅“強縣域”、種業振興等行動，探索開展投貸聯動、權利質押和活體畜禽抵押等新模式、新業務。

4.甘肅省科技金融發展存有的不足

甘肅省科技金融在當前階段取得令人欣喜的進步的同時，還存在政策體系有待完善、區域與供給端失衡、融資渠道單一等問題。科技金融在支持科技創新上存在明顯的結構性矛盾、高科技企業數量質量有待同步提升、自主創新能力需持續強化等問題，亟待優化。

從企業角度來看，甘肅省科技創新企業主要從銀行等金融機構處籌集資金，通過股市等其他資金渠道獲取資金的占比極小。從融資機構來看，甘肅省科技銀行當前依舊處在發展的初始階段，銀行業務還處于邊緣地帶。立足于資本市場的維度，盡管近幾年資本市場在快速發展，然而和其他區域比較依舊落后，籌資水平依舊不高，對科學技術研發、升級的支撐能力有待加強。

5.甘肅省科技金融發展對策建議

5.1 完善系統化頂層設計

首先，甘肅省應圍繞科技創新創業鏈不斷健全科技金融體系，健全并優化科技金融服務科技創新的各種制度機制，增強不同單位間的協作水平，構成推動科技金融發展的強大政策力量。其次，甘肅省應變革財政科技資金的扶持模式，采用政府劃撥一定資金成立創業基金的方式，促進風投、創投等的平穩、高效發展。再次，甘肅省應依據地區產業發展規劃，結合實際情況科學配置財政資金，提高財政科技資金管控力度，構建合理的監督管理機制，保證科技財政支出全部有效落實。最后，甘肅省應增大政府和銀行等資金單位重點工程融資銜接力度，提高各種資金對產業發展的服務水平。

5.2 推進多維度產品創新

首先，甘肅省應快速推動科技金融產品的精細化、多元化、差異化發展，有效利用金融機構所具有的基礎性功能，引導商行集中各種類型的社會資源為科創型公司提供有利于其進行科技研發的信貸資金。其次，甘肅省應不斷降低知識產權質押貸款門檻，持續健全投貸聯動體系，不斷改進政府基金、保險企業擔保、金融機構協同合作的方式。再次，甘肅省應增大科技保險等有關產品的健全力度，積極推動“保險+期貨”等有關產品的推行，實行科技保險補助體系，指引與推動科創型公司利用保險工具轉嫁風險。最后，甘肅省應深入摸索且嘗試構建科技租賃、風險投資、信用評價、科技貸款等套餐式籌資方式。

5.3 完善服務機制

首先，甘肅省應引導銀行等資本組織結合科創型公司在財務運營方面的特征，組建專業的科技金融服務組織，增強個性化科技支行的發展力度，促使中介服務機制動態調整，構建并不斷完善籌資擔保體系，提升擔保單位對規模較小的科創型公司籌資擔保的水平。其次，甘肅省應形成以孵化器促進創業期公司發展，以創投指引基金加大小規模科技企業支持力度，依托信貸籌資體系應對科創型公司籌資問題，依托信用擔保機制和科技保險優化科技金融條件，依托股市等渠道解決科創企業籌資問題的多層面、多維度科技金融服務機制，為科創型公司的成長發展提供高效、全面的服務。最后，甘肅省應不斷增大科技金融專業人才團隊培養力度，摸索構建科技租賃經紀人、技術經紀人等多元化機制。