稅收征管力度、人口老齡化與企業避稅程度

郭臣鑫

一、引言

人口老齡化問題是長期困擾我國以及歐美發達國家的重大民生問題之一（王佳和李文，2021），在其快速發展的趨勢下，諸如經濟運行和養老保障壓力持續增大、城鄉協調發展的難度增強、適老化人居環境建設的缺失等問題也相繼出現，這給我國經濟、社會、文化等各方面帶來了不同程度的危機（陶濤等，2019）。2021年，國家統計局發布了第七次全國人口普查報告，其中65歲以上老年人數量大約為1.90億，占全國人口的13.5%；同年，人力資源和社會保障部在2021金融街論壇年會上提出了人口老齡化加劇背景下的個人養老金制度改革方案，這意味著我國在積極應對人口老齡化的道路上不斷對當前政策進行及時有效的調整與完善。養老問題作為“十四五”規劃中較為重要的社會保障問題之一，其未來規劃以及政策落實保障是黨和國家最為關注的內容之一，也是我國步入小康社會后亟須解決的民生大事之一（杜鵬，2022）。在我國人口老齡化程度即將進入高峰期的近十年甚至二十年當中，居民養老金的統籌收支、法定退休年齡的科學計算以及其他養老保障事項的調整兼顧等都需要我國相關部門進一步完善確定，這也是學術界與實務界尚待討論解決的重要問題之一（原新，2018）。

隨著政府部門養老金支出等財政支出壓力的增加，其對財政收入方面也有了更大的需求。稅收收入是財政收入的重要來源，然而作為我國兩大稅種之一的企業所得稅的主要貢獻者，上市公司在融資約束等諸多問題上可能會存在不利于政府及時收繳稅源的避稅行為（陳作華和方紅星，2018），因此，稅務機關的征管措施是抑制企業避稅行為的重要手段之一（謝波峰和謝思董，2022；李平和魏升民，2022）。但已有研究發現，稅務機關與企業之間也并非絕對的監管與被監管關系，在特定時期或者特定事件下，出自對宏觀經濟的有利目的，企業會主動提高實際稅負或者降低實際稅負（陳冬等，2016；李青原，2019）。因此，隨著人口老齡化程度的加劇，一方面，加大稅收征管力度提高企業稅負是最為直接的增加財政收入的方式；另一方面，若稅務機關減緩征管力度，從而將一部分稅金賦予企業，或許可以提升其經營能力，并最終提高養老金等社保金的繳納基數與繳納程度。目前，學術界對人口老齡化大背景下稅收征管力度與企業避稅程度之間的作用關系變化的研究暫無定論?；诖耍疚膹脑摻嵌热胧郑骄慷愂照鞴芰Χ扰c企業避稅程度之間的影響機制關系，使用2009——2016年的公司財務數據與省級統計數據進行研究，發現隨著人口老齡化程度的加劇，稅務機關征管力度對企業避稅程度的負向作用有所減緩；異質性檢驗發現，在單個員工養老金支出較多、處于受老齡化負向影響行業、高管權力正常以及企業避稅程度較高的企業中，這種現象較為明顯；最后，本文也進行了一系列的穩健性檢驗。

本文的研究結論或許有如下兩點貢獻：

第一，在之前研究基礎上，本文從人口老齡化角度來探究稅務機關稅收征管力度與企業避稅程度之間的關系，發現兩者之間存在非單向負向作用的關系，這為政企關系對企業避稅程度影響的相關研究提供了新的證據。

第二，本文聚焦人口老齡化加劇的社會背景下，政府部門的應對策略以及企業單位的協助作用。基于“以人為本”核心原則，政府與企業之間的合作共贏或許是應對人口老齡化問題最穩妥的方式之一，既能體現國家宏觀調控的充分必要性，又可以發揮企業單位的主觀能動性，從而在兩方面兼顧人口老齡化帶來的不利影響。

二、理論分析與研究假設

已有研究表明，稅收征管力度與企業避稅間存在單一的負向效應關系。范子英和田彬彬（2013）利用2002年所得稅分享改革這一準自然實驗，研究發現當地方政府之間稅收競爭加劇時，稅務機關征管力度會減弱，導致企業大規模避稅；而稅務機關較強指令下的稅收征管力度會降低企業避稅程度，促使各地政府稅源的及時收繳（白云霞等，2019；蔡偉賢和李炳財，2021）。也有一些學者探究非單一關系下兩者之間的作用影響。陳冬等（2016）研究發現，當社會經濟下行之時，國有企業會提高自身稅負，增加地區稅收任務量以緩解政府當前財政壓力；李青原等（2019）從投資效率的角度出發，發現稅收征管力度較強的地區更偏向于實施“看得見之手”的宏觀調控政策，通過政府部門進一步實施投資活動；而稅收征管力度較低的地區則更偏向于“看不見之手”的微觀市場調整，允許企業在稅負低的情況下通過自身經營活動調整提高市場投資效率。

上述研究結果體現出稅務機關與企業之間的關系并非絕對的“主從關系”，而是鑒于特定目標構建而成的“相對關系”。若政府部門的財政支出更加高效有力，可以提高市場投資效率，進而促進社會高質量發展，那么稅務機關則會加大征管力度以確保稅源及時地收繳，使得各地政府落實未來的財政政策；相反，若政府部門的財政支出效率未能高于市場企業的資金運用效率，那么稅務機關則有可能適當減弱征管力度，以確保企業有一定程度的現金儲備。

基于此，在人口老齡化加劇的當下，政府與企業之間的關系需要進一步的研究與探討。一方面，隨著老齡人口的增加，其可能加劇稅收征管力度與企業避稅程度之間的負向關系。首先，我國需要加大公共支出與養老金等福利支出（Dormont et al.，2006；魏瑾瑞等，2018；龔鋒等，2019），這進一步加劇了各級政府財政支出壓力（劉窮志和何奇，2013）；其次，伴隨著老年人口的增加，我國部分行業市場的消費需求受到了一定程度的負向沖擊，對國內經濟增長幅度產生了一定影響（韋江等，2018）。在財政支出加劇與經濟增長放緩的雙重壓力下，稅務機關不得不增加稅收征管力度，提高稅源流入程度，增強財政可持續性（Kohl and O'Brien，1998；劉窮志和何奇，2013），從而大大削弱了企業避稅程度，提高了企業稅負。因此，從政府宏觀調控角度出發，及時收繳當年度的稅款，從而更加高效有力地制定下一年度財政支出計劃，如加大政府投資力度，提高居民就業率，拉動市場經濟消費等等，這體現了我國政府財政收支的及時性與高效性。另一方面，人口老齡化程度的加劇，也有可能減緩稅收征管力度與企業避稅程度間的負向關系。首先，在“減稅降費”的國家政策指引下，若稅務機關減緩征管力度，賦予企業更多的現金運用空間，便可以促使企業提升自身經營能力與發展程度，進而提升員工工資平均水平，間接地提高社會保障金，尤其是養老金的繳納基數，從養老金發放來源上緩解問題，這契合政府為人口老齡化加劇所計劃的財政支出的內容；其次，在老齡化負向影響下的一些行業中（如制造業），現金流是否充裕對于企業發展以及應對老齡化的戰略調整都有著不容小覷的影響，而稅務機關則有可能減緩其征管力度，以降低其“萬事俱備”下融資約束的可能性。因此，在“減稅降費”政策下的低稅負與人口老齡化下的高稅負的博弈之間，給予身處于市場主體地位的各類型企業更多的“稅金自由”權利或許更能促使企業提高其經營盈利能力，進而協助各級政府達到年度財政計劃，這也符合稅收原則中的行政效率與經濟效率原則，避免稅金從收繳再到運用過程中的二次耗損。

綜上，本文提出假設：

H1a：在其他條件不變的情況下，人口老齡化程度的加劇會進一步加強稅收征管力度與企業避稅程度之間的負向關系。

H1b：在其他條件不變的情況下，人口老齡化程度的加劇會進一步緩解稅收征管力度與企業避稅程度之間的負向關系。

三、研究設計

（一）數據來源

本文采取2009——2016年的省級統計數據與上市公司財務數據，并依次剔除了ST公司與退市公司、數據值缺失公司、金融業公司以及注冊地為西藏的公司，最終得到13618個公司的年度非平衡面板數據。借鑒張玲和朱婷婷（2015）的研究成果，本文選取公司規模（Size）、資產負債率（Lev）、資產報酬率（Roa）、兩職合一（Dual）、董事會規模（Bsize）、獨立董事比例（Inde）、高管薪酬激勵情況（Pay）、虧損情況（Loss）、產權性質（Soe）、人均GDP水平情況（Lngdp）作為控制變量。本文全部財務數據來自于CSMAR數據庫、Wind數據庫以及CNRDS數據庫，省級統計數據來自國家統計局。為了消除極端值的影響，本文對全部連續變量進行上下各1%的縮尾處理。

（二）實證模型與變量定義

本文借鑒曾亞敏和張俊生（2009）、張玲和朱婷婷（2015）等學者的研究，構建如下多元線性回歸模型：

其中，Btd為被解釋變量，表示企業避稅的程度，本文借鑒王亮亮等（2018）和潘俊等（2019）的做法，采取會計稅收差異程度來衡量，具體計算公式為（利潤總額-應納稅所得額）/期末總資產，應納稅所得額=（所得稅費用-遞延所得稅負債+遞延所得稅資產）/名義所得稅稅率，Btd值越大，表明企業會計稅收差異越大，企業避稅程度越高。Ageing為調節變量，表示各省、市、自治區（后稱各地區）的人口老齡化程度，本文借鑒龔鋒（2019）的研究成果，采取65歲以上人口占總人口比例來衡量，Ageing越大，人口老齡化程度越強。Te為解釋變量，表示各地區稅務征管強度，本文借鑒曾亞敏和張俊生（2009）的研究成果，使用模型（2）進行估計：

其中，Tax表示各地區當年稅收收入（含國稅收入與地稅收入），GDP表示各地區當年國內生產總值，Lngdp表示各地區人均GDP的對數值，Ind1表示各地區第一產業占國內生產總值比例，Ind2表示第二產業占國內生產總值比例，本文通過此模型預測估計出各地區稅負比重，在此基礎上，用實際稅負程度與預期稅負程度的差值來衡量稅收征管強度，Te越大，表明稅務機關征管力度越強。其他全部變量解釋見表1。

表1 變量的定義和衡量方法

四、實證分析

（一）描述性統計

表2展示了主要變量的描述性統計結果。從表2可知，樣本公司Btd均值為-0.002，表明企業平均避稅程度較低，大多數公司利潤總額低于應納稅所得額；Ageing均值為0.098，說明樣本中65歲人口占全人口比例約為9.8%，老齡化程度不容小覷；Te均值為-0.017，表示樣本中稅收征管力度較低。此外，Size均值為21.969，與之前學者研究結論較為接近；Loss均值為0.005，表示樣本中虧損公司僅占0.5%，數量較少；Soe均值為0.394，表示樣本中國有企業占比接近40%。

表2 描述性統計

（二）回歸結果分析

如表3所示，在控制了公司層面的因素、宏觀層面因素以及年度行業固定效應后，第（1）——（3）列的回歸結果較為穩健。在第（3）列中，Te系數為-0.053，在5%水平顯著為負，表明稅收征管力度越強，企業避稅程度越低，符合之前學者們的研究結論（范子英和田彬彬，2013）；Te×Ageing的系數為0.669，在1%水平上顯著為正，表明隨著人口老齡化程度的加劇，稅收征管力度與企業避稅程度之間的負向效應有所減緩，驗證了之前的假設推理（H1b），即政府有可能賦予企業更多“稅金自由”的權利，使得企業增強自身經營程度與發展能力，進而有可能替政府分擔一定的財政支出壓力。

表3 人口老齡化程度的加劇對稅收征管力度與企業避稅程度關系的影響

（三）異質性分析

1.不同養老金支出程度下的影響探究

在之前實證檢驗分析中，本文以及進行回歸檢驗發現，隨著人口老齡化加劇，稅務機關稅收征管力度與企業避稅間的單向負向效應有所減緩，而稅務機關“網開一面”的潛在原因是獲得“稅金填充”后的企業能夠進行更多養老金繳納。因此，基于上述邏輯，稅務機關應更加傾向于對單個員工繳納更多養老金的企業，因為這樣的企業相對于繳納較少的企業而言，既有按時定量繳納的特質，又有未來進一步發展的潛力，故本文預期在單個員工養老金支出較多的企業中，人口老齡化加劇所帶來的減緩現象將更加明顯。

本文借鑒林靈和曾海艦（2020）的研究成果，采用企業當年養老金支出與企業員工人數之比來衡量企業養老金支出程度①企業養老金支出數據來自企業披露的“應付職工薪酬”附注中所有涉及養老金項目的金額總和。，之后，再計算出樣本中每一年每一行業的養老金支出程度中位數，大于該中位數的樣本為養老金支出較多的企業；反之，為支出較少企業?；貧w結果見表4，從第（2）列Te×Ageing的系數顯著為正，而第（3）列系數不顯著可知，之前的預期得到了驗證。

表4 不同養老金支出程度下人口老齡化加劇帶來的減緩影響

2.不同行業下的影響探究

隨著人口老齡化進程的加速，老年人逐漸成為市場消費主體中不可忽視的一部分。而第三產業范疇下的服務業，如批發零售業、居民服務業以及餐飲娛樂業，則在老齡化加劇的當下迎來了新的機遇與挑戰，老年教育、老年旅行以及老年文化等不同類別的需求也使得服務業企業有了進一步的經營目的與戰略目標（蔡興等，2020）；反觀第一、二產業，如制造業、采礦業以及建筑業這些勞動力密集型產業，則在勞動力匱乏的當下受到人口老齡化加劇所帶來的不容樂觀的影響，這些行業不得不思考如何在政府指導與幫助下“脫離困境”，例如制造業進行結構升級（唐國華和張運成，2020），建筑業與房地產業推出的“以房養老”政策等（王佳林，2021）。因此，對于受老齡化負向影響的行業，本文預期這種減緩效應將更加顯著；反之，受老齡化正向影響的行業，這種減緩效應可能較小甚至沒有。

本文將制造業、采礦業、建筑業、“電熱燃水”供應業、科學研究與技術服務業以及房地產業視為受負向影響行業，而其余的行業視為受正向影響或基本無影響行業，即非受負向影響行業（蔡興等，2020），如表5所示，第（1）列為受負向影響行業，其Te×Ageing系數在5%水平上顯著為正；而非受負面影響組則不顯著，即微弱的證據驗證了本文的預期。

表5 不同行業下及高管權力結構控制下人口老齡化加劇帶來的減緩影響

3.不同高管權力結構控制下的影響探究

不同高管權力結構控制的公司對于公司經營的影響程度不同。當高管權力過大而缺乏有效的監督機制時，股東與經理人之間的代理矛盾會進一步激化，高管會為了企業短期利益甚至個人在職消費而忽略企業長久發展（陳曉珊和匡賀武，2018）。而人口老齡化問題是一個需要企業長期關注并協助政府解決的問題，高管權力過大時，其機會主義自利行為往往不利于政府與企業之間關于老齡化問題的“合作共贏關系”，甚至會引起稅收征管部門對其經營狀況的質疑。因此，本文預期，在高管權力過大的企業中，人口老齡化加劇下稅收征管力度與企業避稅程度之間的減緩效應將不存在 。

本文采取諸多學者的做法，將董事長與總經理為一人（以下簡稱兩職合一）的企業視為高管權力過大的企業；反之，視為高管權力較小的企業，并在此基礎上分為“兩職合一組”與“非兩職合一組”。如表5所示，本文主要結論下的減緩效應在“兩職合一組”不顯著，而在第（4）列中的“非兩職合一組”較為顯著，符合預期。特別說明的是，由于兩職合一為之前假設中的控制變量之一，因此，在此部分中的分組討論下不再將其加入到控制變量當中。

4.不同企業避稅程度下的影響探究

不同企業避稅程度下，人口老齡化加劇對稅收征管與企業避稅程度間的負向關系影響不同。避稅程度較高的企業，由于自身存在融資約束和現金流匱乏等問題，而不得不采取避稅的方式以緩解現狀問題，因此，在老齡化加劇的當下，稅務機關針對這些公司有可能伸出“援助之手”，減緩稅負帶來的現金流問題，進而有可能幫助企業渡過難關；而對于避稅程度較低的企業，則不存在上述問題。

本文借鑒曹越等（2018）的研究，采用分位數回歸的方法進行分析，結果如表6所示，第（2）——（6）列分別為Btd企業避稅指標的10%、30%、50%、70%、90%上的分位數回歸，可以看到Te×Ageing的系數由第（2）列的不顯著逐漸顯著，而且系數也在逐漸增大，這驗證了之前的預期。

表6 不同企業避稅程度下人口老齡化加劇帶來的減緩影響

（四）穩健性檢驗

1.更換稅收征管力度衡量指標

借鑒張玲和朱婷婷（2015）的研究方法，在主要回歸結果的基礎上，采用實際稅負程度與預期稅負程度的比值來衡量稅收征管強度，重復主回歸結果，如表7第（1）列所示，結論依舊成立。

2.更換企業避稅程度衡量指標

為了削弱企業層面的因素影響，本文借鑒葉康濤和劉行（2014）的做法，采取扣除應計利潤影響后的會計稅收差異作為企業避稅程度替代變量，結果如表7第（2）列所示，Te×Ageing依舊顯著為負。

3.內生性問題

（1）遺漏變量問題

由于人口老齡化數據為自然年齡增長所致，不受人為因素影響，并且稅收征管力度為省級層面數據，可能受到企業層面因素影響較低，因此，本文模型中不太可能出現反向因果問題，但依舊存在遺漏相關變量的內生性問題。對此，本文加入更多的省級層面變量與企業層面特征變量（第一大股東持股比例Top1、審計意見Opinion、人口出生率Birth以及人口死亡率Death），重復主回歸結果，如表7第（3）列所示，結果依舊穩健。

表7 穩健性檢驗

（2）反向因果問題

盡管稅務機關征管力度強弱與否不會受到企業層面較為明顯的避稅程度反向影響，但鑒于仍存在一定程度的反向因果關系，以及稅收征管力度指標計算時涉及企業避稅程度相關數據，因此，本文進一步采取“關鍵審計事項披露”這一自然事件來排除這一問題。已有學者研究表明“關鍵審計事項披露”的落實，大大地提高了企業信息透明度，也進一步為稅務機關稅務稽查提供了幫助（王艷艷等2018；羅天楠，2021），提高了稅務機關稅收征管力度，因此，本文將“關鍵審計事項披露”的實施視為稅收征管力度提升的“自然事件沖擊”，并在前人研究的基礎上，利用2013——2016年的“A+H”股公司財務數據進行DID雙重差分回歸檢驗，鑒于“關鍵審計事項披露”對公司層面因素較為明顯，我們同時進行因變量為Btd與ddBtd的檢驗，結果如表8第（1）——（4）列所示，可以看到，第（1）——（2）列是在新樣本下對之前模型的重新檢驗，Te×Ageing的系數符合之前的結果；同時，第（3）列中Treat×Post系數為負，表示在“關鍵審計事項披露”的自然沖擊下，實驗組公司避稅程度受到抑制但該系數不顯著，在進一步控制了公司層面應計利潤后的第（4）列中，該系數在10%水平上顯著為負。特別地，Treat×Post×Ageing系數在第（3）——（4）列中為正（僅第4列顯著），符合本文的預期假設，即微弱的證據表明：在受“關鍵審計事項披露”這一外生自然事件沖擊的稅收征管力度下，其對企業避稅程度的抑制作用受到人口老齡化程度作用的緩解，符合本文核心主旨。

表8 “關鍵審計事項披露”自然事件沖擊

五、結論

本文以人口老齡化加劇為背景，探究其對稅收征管力度與企業避稅程度之間關系的影響機理。研究發現：隨著人口老齡化程度的加劇，稅務機關稅收征管力度對企業避稅程度的負向作用有所減緩；異質性檢驗發現，在單個員工養老金支出較多、處于受老齡化負向影響行業、高管權力正常以及企業避稅程度較高的企業中，這種現象更加顯著。

本文的結論實質上是基于政府部門財政收支下的一種分配情況，稅收收入與社會保障金收入均為我國財政收入的范疇，但隨著人口老齡化的加劇，社保金支出遠遠地超過了社保金收入，從而加劇政府財政支出的壓力。因此，若政府部門減緩對企業稅收的征管力度，企業或許可以發揮其主觀能動性，提高其自身經營能力，增加員工工資，進而繳納更多的養老金，同時也能為一些受老齡化負向影響的行業緩解融資約束程度。這種政府“直接投資”于企業的方式，一方面，或許比收繳稅金并再次將一部分分配至養老金支出要更加高效直接；另一方面，也可以大大激勵企業單位在老齡化加劇的當下進行積極的應對與轉型。

本文政策建議如下：

第一，基于本文的研究結論，對存在養老金繳納較少和高管權力過大的企業，政府部門（稅務機關）應及時加強與這些企業之間的交流與合作，盡可能緩解企業目前主觀或者客觀存在的短期壓力，將企業視角集中于自身長期發展價值以及政府財政支出計劃中的一些長期問題，從而進一步達到政企關系長久合作共贏。此外，對于處于受老齡化非負向影響行業的企業，盡管目前不需要政府部門的“保駕護航”，但鑒于未來不確定性較高的老年市場，加強與政府部門的溝通與交流對企業將來發展也是有利的。

第二，從財政收入角度來看，隨著2018年之后“國地稅合并”“社保入稅”“金稅四期”等政策的落實，稅務機關的征收范圍與征管權力也得到了一定程度的增加，在給予企業一定程度的“稅金自由”權利的同時，也要敦促其社保金及時定量繳納。以“金稅四期”為例，在大數據技術應用下，稅務機關對企業財務數據的統計與監督程度得到了進一步提升，針對社保金繳納情況將更加了解。因此，對那些及時繳納社保金的企業，可以給予稅金優惠政策、稅金延遲繳納等“稅金自由”的權利，進而有可能在稅金方面為企業提供一定程度的現金流增量，以增加企業加大投資甚至員工招募等一系列提升自身經營能力活動的可能性，同時，這也需要政府部門進一步關注企業后續的發展動向。

第三，隨著互聯網技術的快速發展，“科技+養老”模式在各個行業的高頻應用已是必然趨勢。為了給老年人提供更好的養老服務，國內涌現出很多養老服務平臺，其中涉及包括教育、醫療、建筑等在內的各個行業領域，在新興科技的支持下，向老年人提供各種各樣的養老服務，例如有些醫療機構平臺利用深度學習方法，基于養老服務的特征，對推薦結果進行多目標優化，滿足老年人的各類需求，從而提高老年人對平臺的使用率以及信賴程度。因此，這些行業中的企業便需要不斷的調整與轉型，而這就需要政府部門的指引與幫助，一方面，在政策補助下，提高企業進行創新轉型的資本；另一方面，則需明確有關法律法規，杜絕“灰色地帶”下企業的不良行為，以促進政企關系長期良好地發展。

此外，本文還有一定的局限性：鑒于本文的研究目前只采取了上市公司的數據作為樣本進行分析，而我國中小企業等一些非上市企業也在資本市場上具有重要地位作用，在人口老齡化加劇的當下，稅務機關與這些中小企業之間的稅收征管關系是否類似于本文的結論，或是因為中小企業與上市公司監管環境的不同從而導致稅務機關與中小企業之間產生了“新型”征管關系，可以進一步研究探討。