浙江特色金融小鎮建設成效、存在問題與對策研究

金融小鎮是實現區域金融集聚的創新形態，是推動區域金融改革與發展的重要平臺。浙江省區域金融小鎮的建設一直在全國走在前列，是浙江新興金融中心的重要抓手，為新時代浙江區域經濟改革發展提供有力的金融支撐。本文選取浙江省金融小鎮的相關案例，以玉皇山南基金小鎮和夢想小鎮為典型代表，系統梳理金融小鎮發展的成效、存在的問題，并從小鎮功能定位、運營模式、融資模式、金融生態環境等方面，提出進一步發展的對策建議。

2015年，浙江省啟動特色小鎮建設。金融產業作為七大重要產業之一，金融小鎮也成為浙江省著力打造的一大特色小鎮。金融特色小鎮的建設，客觀上有利于助推浙江金融強省建設和新興金融中心建設，有助于浙江打造新一輪區域金融改革與發展的先發優勢，從而進一步發揮金融對供給側結構性改革和經濟高質量發展的有力支撐。玉皇山南基金小鎮和夢想小鎮這兩個首批被命名的省級特色金融小鎮的發展，充分體現了浙江金融小鎮建設的典型成效，代表了浙江金融小鎮后續的發展模式和發展方向。

一、浙江特色金融小鎮建設的重要意義

十八大以來，國家層面的金融市場化改革不斷推進。特色金融小鎮建設，對于浙江地方金融改革與發展意義重大，是浙江推動新興金融中心建設的重要抓手，是新時代浙江區域金融高質量發展的重要內容，能夠為浙江構建新發展格局提供有效的金融支撐。

第一，有助于創新區域金融發展新業態，搶占新一輪金融改革的制高點。我國正處于新一輪金融市場化改革的浪潮中，作為傳統金融大省，浙江要在本輪市場化改革與發展中打造新優勢、占據制高點，需要大力發展風險投資和股權投資，實現新興金融產業鏈的整合和集聚發展，需要大力發展金融科技，為金融機構提供更好的技術和信息支撐，需要不斷創新金融發展業態，進一步推動普惠金融的實現。而金融小鎮的建設正是一個有效的抓手和重要的平臺，通過特色金融小鎮的建設，能夠打造金融要素集聚的平臺，整合私募股權投資和風險投資等新興金融產業鏈，實現新興金融在浙江的集聚與規模化發展。

第二，有助于盤活民間資本并進行規模化使用，發揮民間財富的集聚效應，從而打造民間財富管理中心。浙江省歷來民間資本充裕，而財富管理機構和財富管理工具相對缺乏，這在很大程度上限制了民間資本向金融資本和產業資本的轉化，甚至導致許多非正規民間融資的產生。非正規民間金融的存在，是部分區域民間借貸危機爆發和擔保鏈互保鏈風險暴露的重要原因，是區域金融生態遭受破壞的重要因素。依托特色金融小鎮，集聚財富管理機構，創新財富管理工具，有助于有效對接和規范使用民間資本，實現民間資本向金融資本和產業資本的合規轉化。

第三，有助于地方金融更好地服務實體經濟，推動實現經濟高質量發展和構建新發展格局。構建新發展格局，推動經濟高質量發展，供給側結構性改革是主線。深化供給側結構性改革，推動區域經濟結構轉型升級，離不開多層次資本市場的作用。尤其是在當前創新驅動戰略的國家背景下，實現科技與金融的深度融合，客觀上要求集聚金融資源，發展面向科技型企業的科技金融，暢通民間資本支持科技創新企業的渠道。金融小鎮是浙江培育和發展多層次資本市場的重要平臺，能夠實現民間資本、金融資本、產業資本和人才資本的有效對接和轉化，從而推動傳統產業的整合和新興產業的培育。

二、浙江金融小鎮建設的主要成效

2017年以來，依據《浙江省人民政府關于加快特色小鎮規劃建設的指導意見》以及省級特色小鎮驗收辦法，上城區玉皇山南基金小鎮、余杭區夢想小鎮正式被命名為“浙江省特色小鎮”。浙江特色金融小鎮的發展成效主要體現在以下方面。

（一）打造了區域金融集聚的創新平臺

特色金融小鎮是區域內金融集聚的重要平臺，實現了區域金融的有效集聚，創新了傳統金融集聚的形態。依托特色金融小鎮，浙江省探索實現了金融機構的新型集聚，成為區域金融改革發展的重要抓手。其中，以上城區玉皇山南基金小鎮和余杭區夢想小鎮為典型代表。自2015年掛牌以來至2020年底，上城區玉皇山南基金小鎮集聚金融機構從402家到2393家，管理總資產規模從402家到2393家。區域內金融產業從無到有，從少到多，逐步做大做強，金融機構數量和資本管理數量穩步增加，金融集聚效應不斷顯現，成為區域經濟發展的重要推動力。

（二）明確了金融小鎮發展的浙江模式

基于金融資本與產業資本的鏈接與融合方式，參考國際金融小鎮的典型經驗，浙江金融小鎮已經形成了四類相對成熟的金融小鎮發展模式，即以上城區玉皇山南基金小鎮為代表的理財金融小鎮，以余杭夢想小鎮為代表的創業投資金融小鎮，以金華義烏絲路金融小鎮為代表的特色產業金融小鎮，以及以西湖區西溪谷互聯網金融小鎮為代表的金融科技小鎮。近年來，貫徹國家金融發展思路，以玉皇山南基金小鎮為典型代表的理財金融小鎮，在原有強調單純金融資本運作的基礎上，更加重視金融資本與產業資本的結合，重視金融對實體企業的支撐。可以說，傳統理財金融小鎮的發展模式正在逐步向創業投資金融小鎮靠攏。

（三）形成了以創業投資、股權投資為主導的私募基金產業生態鏈

浙江省私募基金在全國排名第四，管理資產規模共計約1.8萬億元。其中，以玉皇山南和夢想小鎮為代表的金融小鎮逐步成為浙江省私募基金聚集高地。金融小鎮建設的成效，突出表現在已經打造了完整的私募產業鏈和創業風險投資產業鏈，實現了“資本鏈、創新鏈、產業鏈、人才鏈”四鏈的融合發展。2015年以來，夢想小鎮天使村在地方政策的大力支持下，風險投資機構不斷集聚，區域內金融生態持續優化，創新創業生態氛圍不斷提升，金融機構在此實現了裂變式的集聚與發展。其中，天使村與互聯網村的信息暢通與產業鏈接是其主要特點，也是其優勢所在，不斷形成區域金融發展的內生動力、經濟與金融的正向反饋機制，并對區域經濟發展帶來較強的輻射效應。

（四）金融小鎮服務實體經濟成效顯著

金融小鎮在建設過程中，積極落實國家層面的金融發展思路，更加注重遵循金融的本質，越來越強調為實體企業提供資金支持。玉皇山南基金小鎮在其發展過程中適時調整，在發展內容上更加側重于為實體經濟提供融資支持，更加側重于借鑒已有的創投金融發展模式。同時，在助力企業上市以及并購重組方面的成效也逐漸顯現。2021年，浙江省提出“鳳凰行動”2.0，玉皇山南基金小鎮積極響應，金融機構積極參與引導企業上市并購。未來科技城夢想小鎮制定了企業上市培育行動計劃，建立了梯隊式的推進模式，積極推進企業通過資本市場進行融資和產業整合。截至2020年末，玉皇山南基金小鎮企業累計投向實體經濟項目4029個，資本金額3800億元，累計成功扶持培育123家公司上市，其中2020年扶持培育公司上市8家。

三、浙江金融小鎮建設中存在的主要問題

如上所述，浙江省特色金融小鎮的建設具有重要意義，近年來發展成效顯著。同時，需要客觀地認識到，金融小鎮的建設發展過程中，仍存在一些問題值得進一步探索，比如如何實現金融小鎮的可持續發展，如何處理好小鎮發展中的政府與市場作用，如何通過金融小鎮建設更好地實現金融服務實體經濟，如何做好金融小鎮發展過程中的金融風險防范等問題。

（一）區域金融基礎相對薄弱，尚未形成區域性金融中心

浙江金融小鎮缺乏大的金融中心的輻射和溢出效應，自身也尚不足以形成區域性的金融中心。從目前來看，中國區域性金融中心仍然集中在上海、北京和深圳，浙江省的區域金融規模仍然相對較小。浙江省目前私募金融在全國排名第四，但是從總量和規模上看仍遠遠落后于傳統金融中心城市。同時，上海國際金融中心建設仍在持續推進中，仍然沒有超越中國香港。也就是說，上城區玉皇山南基金小鎮目前還缺乏影響力特別大的區域金融中心的帶動，山南基金小鎮暫時不能得到強有力的牽引拉動，在一定程度上限制了小鎮的發展。

（二）產業基礎有待強化，創業生態環境尚需完善

實體經濟是金融發展的根本所在，金融的發展離不開產業的支撐。調研表明，當前浙江省特色金融小鎮，比較薄弱的環節在于，新興產業基礎和創業生態基礎尚有不足。以夢想小鎮為代表的的創投型金融小鎮，其互聯網村的產業發展層次不高，產業整體規模不大，具有較大影響力的企業仍未形成。實體經濟發展的狀況在很大程度上制約了金融小鎮風險投資機構的發展，影響了金融產業鏈的延伸和進一步集聚。以梅山海洋金融小鎮為例，其之所以在評估中降格，主要原因在于當地發展的產業基礎不夠扎實，海洋經濟發展水平和發展規模無法帶動海洋金融產業的發展。

（三）政府與市場關系仍需明晰，運營平臺需要進一步規范

實際上，從特色小鎮的先期發展來看，必然離不開區域政府的政策和資金支持。可以說，在小鎮運營之初，地方政府扮演了相對重要的作用。其中，地方政府性財政資金的投入，是地方政府作用的重要體現。政府性的融資平臺在許多特色小鎮的運營中都發揮了極為重要的作用，通過融資平臺為小鎮投入了大量的資金支持。此外，政府產業引導基金也是財政資金投入的重要形式，力圖引導小鎮產業發展和金融機構的資金投入。在這其中，需要值得關注的是，財政資金投入的效率如何評估，如何確保財政資金的高效運營。對于地方政府來說，最重要的在于打造良好的營商環境，提供適當的公共服務，并推動必需的制度和政策創新。同時，伴隨小鎮進一步發展，如何更好發揮市場作用、厘清政府與市場的關系，實現小鎮自身內生性的發展，這些問題顯得尤為重要。

（四）個別區域性金融風險暴露，地方金融生態環境遭受破壞

金融小鎮為新興金融提供了成長的平臺，但新興金融創新能力強，創新透明度更低，再加之金融監管相對滯后，更容易產生金融風險。2018年以來，P2P網絡借貸平臺頻繁爆發危機。其中，不少知名的網絡借貸平臺落戶于金融小鎮園區內，涉嫌非法吸收公眾存款等違規違法行為。大量網絡借貸平臺的風險顯現，導致區域信用和金融生態環境受到明顯影響。如何有效化解小鎮內金融風險、保障區域性金融安全成為當前金融小鎮建設面臨的一大挑戰。

四、進一步推進浙江金融小鎮建設的對策建議

如上所述，金融小鎮作為地方金融集聚發展的重要平臺，對浙江省新興金融中心建設，對浙江經濟高質量發展和構建新發展格局都具有極為重要的意義。針對當前特色金融小鎮存在的問題，建議從以下方面著力改善。

（一）進一步明確金融小鎮功能定位，避免重復建設和惡性競爭

推動特色金融小鎮錯位、聯結發展。構建覆蓋企業全生命周期的融資鏈，要避免同質競爭，在不同小鎮要有不同的側重點，比如夢想小鎮重在集聚風險投資、滿足初創期企業融資需求，而山南基金小鎮則重在集聚私募股權投資、滿足成長期企業融資需求。同時，要著力構建不同小鎮之間的聯結與對接機制，實現良性互動與錯位發展。

（二）逐步完善以企業為主導、政府為引導、市場化運作的運營模式

一方面，要重視發揮企業主體的作用，強化市場化運作機制。在特色金融小鎮范圍內，嘗試打破制度和政策約束，探索打造開放、市場化的金融園區，推動小鎮內金融要素自由流動，強化金融要素的集聚整合。其次，要重視發揮地方政府的作用，推動財政投入方式的轉變和財政投入效率的提升，提高財政資金的使用效率，實現財政資金風險的可控。尤其是重視打造服務型政府，為入駐企業提供更合理的政策配套，構建有效的公共信息和公共服務平臺。

（三）加大以科技銀行貸款為主的間接融資模式的創新

鼓勵和支持更多金融機構在特色金融小鎮設立專營性分支機構，采用有特色的信用評估和貸款審查辦法，開發普惠性科技金融產品。在風險有效評估和風險總體可控的基礎上，進一步擴大科技金融的普及面，尤其注重改善針對科技型小微企業和青年創客的貸款可得性，并降低其貸款成本。鼓勵科技銀行、科技小貸公司與創投公司展開深入合作，探索投貸聯動、債權+股權等多樣化的運作模式。

（四）重視直接融資體系的建設

努力把特色金融小鎮打造成為現代企業制度建設的示范區、投融資業務創新的自由港、全球并購重組的“策源地”。要探索打造全生命周期的金融支持體系，覆蓋早期天使投資、風險投資，到私募股權投資、上市并購等全金融產業鏈條，實現對創新創業企業不同成長階段的“接力式”金融支持。嘗試構建全省范圍內“特色小鎮創業企業股份轉讓系統”，打造股權融資活躍、順暢的區域資本市場，并積極對接科創板、創業板等場內資本市場。

（五）持續優化區域金融生態環境

針對當前頻繁發生的局部金融風險，金融小鎮要加強對新興金融創新的跟蹤與監督，要建立與地方金融監管部門的協同監管機制，加強對小鎮金融風險的事前預警與事后應對，避免引發區域性、系統性的金融風險。要重視做好區域金融網絡輿論的引導工作，有效發揮正面宣傳和輿論引導的作用。要加強投資者教育和保護，讓投資者明晰金融投資的風險與收益相關性。要進一步推廣信用體系建設，從信用基礎、信用服務和信用應用等多維度進一步深化。要嚴格貫徹中央關于金融工作的重要思路，切實引導金融服務實體經濟，致力于解決實體企業融資難融資貴等問題，從根本上確保金融穩定。

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基金項目：本文為2020年軟科學研究計劃《數字經濟背景下浙江新興金融中心的發展模式、動力機制與路徑研究》（2020C35078）的階段性研究成果。

作者單位：浙江省委黨校經濟學部、科學發展觀與浙江發展研究中心，經濟學博士，碩士生導師，浙江省委黨校經濟學部副教授，科學發展觀與浙江發展研究中心研究人員，浙江省《資本論》與社會主義經濟研究會常務理事、浙江省金融學會理事。