中國商業銀行信貸集中問題探析

牛瑾　楊杰

摘要：在我國金融市場逐漸發展壯大背景下，商業銀行為了追求利潤最大化，信貸集中問題日益加劇。文章基于中國建設銀行的信貸數據，研究發現，我國商業銀行信貸集中問題主要體現在四個方面，信貸資金投向區域主要集中于東部沿海發達地區，信貸行業、信貸客戶集中度高及信貸期限結構主要以中長期貸款為主。最后從宏觀和微觀方面提出防范對策，促進我國銀行業健康穩定發展。

關鍵詞：信貸集中;風險控制;金融

近年來，我國金融行業加入以市場為導向、注重風險防范的改革道路，商業銀行對信貸管理方面作出相應變革。主要體現在將貸款投放于大城市、大行業、大企業。在信貸擴張和金融改革的雙重背景下，貸款集中的程度愈發明顯，信貸集中顯然已經成為一個必然趨勢。在短期內，優勢地區、行業、企業的發展能夠被促進。但是負面影響也是不容忽視的，假設隨它發展并導致金融風險累積沉淀，銀行將會面臨嚴重的經濟損失，甚至危及整個社會經濟。如何辯證看待信貸集中問題，預防信貸集中所帶來的負面影響，對于促進我國商業銀行的良好競爭及推動其穩定發展具有重要意義。

一、我國商業銀行信貸集中的現狀——以中國建設銀行為例

（一）信貸區域集中

區域方面，如表1所示，中國建設銀行的信貸資金主要集中在長三角、珠三角和環渤海地區，占貸款總額的49.59%。與全區相比，中部、西部、東北地區貸款占比分別為17.91%、16.55%、4.93%，在整個信貸資金投放占比處于較低水平。信貸區域集中的原因是：一方面，眾多規模經濟的優勢企業主要集中于長三角、珠三角等經濟發達地區，致使商業銀行投入大量的信貸資金，造成了商業銀行對中西部地區和欠發達地區的貸款資金減少;另一方面，是由于銀行為了降低放貸風險，以及減少不必要的開支而合并了發展水平較差的一部分網點。由此而造成了現在信貸區域集中的問題。

（二）信貸行業集中

從信貸投向行業的分布來看，交通運輸、倉儲和郵政業是中國建設銀行信貸資金投放最多的行業，占比高達9.33%，其次是制造業，占比7.21%。貸款投向行業前五名的總占比為32.64%。根據中國建設銀行年報數據表明，在信貸投放行業方面，主要集中于優勢行業、壟斷行業，而對于基礎較為薄弱的行業放貸資金較少。

（三）信貸客戶集中

從貸款規模來看，信貸資金主要是向國營企業投資。根據中國建設銀行2015～2019年的客戶貸款比例顯示，2015年單一最大客戶貸款比例為5.67%，到2019年下降為2.65%。2015年最大十家客戶貸款比例為14.46%，到2019年下降到10.82%。中國建設銀行客戶貸款集中度雖有所下降，但仍處于較高水平，信貸資金投向大客戶、大企業。在我國，中小企業的GDP在50%以上，但獲得的財力只有30%;而GDP低于50%的國有大企業則占據了70%的財力。

（四）信貸期限集中

通常情況來說，短期信貸是我國商業銀行信貸業務的主體部分，但由于短期信貸風險高、收益性不明顯。各商業銀行為了使收入更多更穩定，在衡量短期和中長期貸款時，商業銀行會更加喜歡中長期貸款。從信貸投向的期限結構來看，中國建設銀行的中長期貸款在總貸款額中盤踞較大的比重。這里以中國建設銀行2015～2019年的短期和中長期貸款數據進行說明，公司類中長期貸款占比由34.05%上升到39.41%，而公司類短期貸款占比由17.28%降至13.93%。對中長期貸款的占比增加恰好能反映我國商業銀行貸款偏向于中長期。特別是在2018、2019年，短期和中長期貸款投向愈發明顯。當發生經濟危機時，銀行必然會面臨擠兌風險，給中國的經濟帶來較大沖擊。

二、我國商業銀行信貸集中的負面影響

（一）信貸集中的宏觀經濟風險

1. 阻礙貨幣政策傳導機制

中國人民銀行調節經濟的主要手段是實施貨幣政策，商業銀行信貸集中的問題必然會阻礙貨幣政策傳導機制。具體表現，一是降低了央行貨幣政策的執行效果。如果信貸資金過度集中于大企業以及經濟發達地區，中央銀行實施貨幣政策時，只能作用于這些信貸集中的區域，而那些中小企業及經濟落后地區則得不到相應的政策優惠，必然會影響到整個國家的宏觀調控。二是降低貨幣乘數效應。由于信貸資金過度集中于大企業，這些企業的資金就會過于寬松，當超過擴大再生產的需要時，這些資金就會流入股市以尋求高回報。將促進居民的資金向股市流入，造成了銀行體系中的居民儲蓄存款不斷地分流，貨幣供應量的外泄。即使中國人民銀行發行了更多的基礎貨幣，其所帶來的結果就是大量資金不斷流入股市，并從銀行體系中流出。

2. 阻礙區域經濟協調發展

過多的資金集中在大企業、大城市，使得貧窮地區不能確保本地經濟正常發展的合理資金需要。較為落后的區域由于信貸資金少、融資能力弱，發展得不到資金的支持，其產業結構、經濟結構無法得到順應經濟的調整，新的經濟發展出現滯后效應，陷入兩極分化嚴重的現狀，使得國家區域經濟差距愈發明顯。

3. 降低市場資源配置效率

從社會配置資源的角度來看，大量信貸資金向少數行業、企業聚攏，信貸資金的投入不僅會降低經營的效果，而且會降低資金管理和成本控制，形成投資利差;由于信貸集中，在信貸資金總量固定不變的條件下，大企業資金豐富，而處于弱勢的中小企業很難得到信貸資金，因而形成“馬太效應”，使得中小企業貸款融資難的問題愈發嚴重，阻礙實體經濟的發展。

（二）信貸集中的微觀企業風險

1. 授信銀行風險

信貸過度集中會導致金融危機的可能性加劇，一方面，大企業憑借自身優勢獲取信貸資金輕而易舉，經常出現資金使用不當而導致銀行的不良貸款率增加。資金鏈一旦出現問題，牽連到銀行發生經濟危機的可能性越大。另一方面，信貸集中就好比“把所有雞蛋放在同一個籃子里”，在同一個籃子里就不能分散風險，不能進行有效的風險控制。并且多數銀行追求少數優勢企業，一旦這些企業的償付能力出現問題，就會產生連鎖反應，會給銀行信貸資產質量的穩定性帶來很大困擾，逐步累積銀行風險，引發系統性風險。

2. 授信企業風險

對于獲取信貸資金較困難的中小企業來說，不利于中小企業的生產和發展。為了取得資金，一些中小企業通過民間借貸或其他融資渠道獲得資金，加大了融資成本，而且會使部分經營效益較好的中小企業失去良好的發展機會。中小企業貸款難的問題日益凸顯，妨礙實體經濟發展，影響社會經濟穩定發展。

三、我國商業銀行信貸集中的原因分析

（一）宏觀金融環境因素

1. 國家政策導向

一方面，國家為了支持國有大型企業改革和優化產業結構，政府出臺了“抓大放小”、“扶優扶強”等政策。例如，為保證地方經濟的快速發展，地方政府將鼓勵商業銀行向地方龍頭企業發放貸款，甚至為這些大型集團企業提供擔保。這一強烈的政策信號使得商業銀行的優質信貸資源大多集中在特定領域，導致風險高度集中，高于其承受水平。另一方面，在政策引導下，商業銀行投資于交通、水電等基礎產業，這些基礎產業具有良好的管理結構和較高的信用評級。商業銀行可以為國家經濟建設提供強有力的金融支持，在一定時期內服務于國家政策性產業，保障國家宏觀調控的實施。

2. 社會信用和擔保體系不健全

社會信用環境較差是信貸集中的一個重要因素。在目前看來，我國的法律法規對于社會信用方面不夠完善，主要體現在不重視信用教育、獎懲不夠分明等。由于信用體系還不夠健全，導致銀行的不良貸款增加。因此，商業銀行考慮到自身的利益，衡量發放貸款對象時，自然優先選擇有政府背景、信用好的企業。其次是擔保體系的不健全。目前商業銀行對擔保要求較為嚴格，但是中小企業可以用作抵押擔保的資產少，再加上缺乏專業的擔保機構，擔保手續繁瑣及費用較高，中小企業要獲取信貸資金就更加困難了。

（二）微觀主體行為因素

1. 銀行行為因素

一是商業銀行高度集中的管理體制。由于我國商業銀行實行的是一級法人管理制度，省行以下的分支機構不具備法人資格。所有管理制度由總公司確定。分支行只能按總行規定執行，限制了信貸資金在下級分支行的投放能力。在總行，決定把更多的信貸資金投向大企業，分支行只能被幾個大企業包圍。

二是商業銀行的信用責任制度。制度要求信貸人員必須對貸款申請人負責。對于貨幣這種特殊商品而言，面對復雜的金融市場，發放的信貸資金沒有人能夠保證不會面臨金融風險。這些情況在一定程度上不是信貸人員能夠決定，但是信貸人員卻要為此承擔責任，因此導致了一些下層的信貸人員寧可不發放貸款。

三是商業銀行的競爭導致“逆向選擇”的產生。其“逆向選擇”是由于信息不對稱而產生的。目前各商業銀行既衡量對自身的經濟效益，又衡量信貸投放，這就要求商業銀行不僅要增加信貸資金，增加銀行收入，還要降低成本，實現不良貸款余額和比率的“雙降”。大型企業由于自身雄厚的資金實力和完善的管理體制，不僅可以降低信貸資金管理成本，而且可以給商業銀行帶來經濟效益。由于信息不對稱，往往不能完全了解到企業相關的財務信息和經營狀況。“逆向選擇”的存在，使得商業銀行投向這些規模大、經營效益較好的大企業，這種做法導致了信貸集中的進一步增強。有學者分析了精煉貝葉斯-納什均衡原理，得出如下結論：由于信貸市場的信息不對稱很嚴重，銀行作出貸款決策往往參照其他銀行的貸款行為。銀行決定貸款時，其他銀行認定借款人是低風險借款人的概率會增加，貸款可能性也增加。

2. 企業行為因素

在牽線搭橋方面，中小企業缺乏與商業銀行的合作。在產業結構調整的宏觀背景之下，中小企業受經營者素質、技術開發能力、籌資能力的影響，其經營存在較大的不確定性，風險較大。對于這類中小企業，商業銀行在發放貸款之前首先要了解他們的財務經營狀況。而我國的中小企業只有在貸款時才聯系銀行，沒有與銀行建立長期合作的關系。

在盈利能力方面，商業銀行是否根據企業的盈利能力指標來判斷貸款的可行性。由于中小企業總資產和注冊資本較低，資產負債率低于標準的概率遠遠大于大企業。因此，很容易被判斷為高風險企業而拒絕發放貸款。

在信用擔保方面，中小企業信用擔保體制不夠健全，這使得銀行沒有辦法對中小企業的信用給予最真實的評價。大部分中小企業財務狀況不清晰、經營管理透明度低，所以銀行難以給中小企業貸款。另外，由于信貸觀念較差，如果中小企業不及時改變產品的結構，加強自身的經營管理，在經營困難后總是拖欠銀行貸款利息。這不僅會對商業銀行信貸資金安全構成了極大的威脅，而且還會造成嚴重的經濟損失，這些都大大降低了企業自身的信用。而且一些中小企業還利用轉機建制直接或間接逃廢銀行債務， 嚴重阻礙了商業銀行提供貸款的積極性。

綜上所述，由于大部分中小企業經營管理不善、償還債務能力不強、財務信息不公開透明等負面因素，商業銀行為了降低信貸資金風險，獲得更多的利潤，而收緊了對中小企業的貸款，更愿意為大企業提供信貸資金。

四、防范我國商業銀行信貸集中的對策

（一）宏觀層面對策

1. 加速利率市場化

國家要積極推進利率市場化改革。這實際上就是讓商業銀行根據自己的資金狀況自行調整利率，最終形成了以中國人民銀行的基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定的存貸款利率。為了加速利率市場化，首先是需要支持實體經濟發展，降低中小企業的融資成本;其次是提高信貸的質量，給優質客戶創造更多收益。

2. 加強貨幣政策調控手段

首先，央行應該根據我國目前經濟發展情況，制定出某些弱勢行業、經濟發展落后地區的貸款投放比例，以使金融資源配置與行業發展、經濟發展相協調。這一指標可以加入資產負債比例管理指標體系，使實施貨幣政策和金融監管相結合，樹立央行實施貨幣政策的威望。其次，央行要充分發揮貨幣政策的引導作用，及時對商業銀行信貸過度集中進行預警（陳琳，2005）。積極引導商業銀行對發展慢的行業進行貸款，促進經濟協調發展。

3. 加強信用建設，建立良好的金融環境

第一，政府的相關部門要建立相關保護金融債權債務的機制，維護金融穩定，嚴厲打擊惡意逃逸銀行債務的行為;第二，開展金融系列講堂，提高居民的金融意識;第三，逐步健全金融法律制度，為改善金融環境提供一定的法律支持;第四，建立企業信用制度，努力提高經濟落后地區和行業的信用意識。第五，政府相關部門要主動引導，建立系統、科學、完善的管理體制，促進我國經濟高速發展。

（二）微觀層面對策

1. 完善商業銀行現行的信貸管理制度

一是商業銀行應當在對金融風險有一定防范程度的情況下，合理調整對基層放貸的權限。衡量區域經濟發展水平、社會信用環境、網點分布等指標，不同區域的分支機構實施差異化的審批、授權制度。根據中小企業的發展狀況、信用程度、經營情況，合理及時地提供信貸資金，以適應中小企業貸款時間緊、金額小、戶數多、分布散的特點，注重對中小企業的融資效率和融資質量的提高。二是建立科學定量的評價指標體系，既要考察存量和新增貸款中不良貸款的比例，又要考察激活不良資產的比例和優質貸款的創造比例。

2. 拓寬中小企業融資新渠道

我國中小企業的融資來源主要依靠商業銀行，融資渠道相對較少。為了拓寬中小企業的融資渠道，需要加強創新，降低資本市場準入門檻，使大部分中小企業都能發行股票和債券來進行融資。

五、結語

本文分析了中國建設銀行近幾年的信貸集中數據，對于我國商業銀行信貸集中問題比較有代表性。其主要表現為信貸區域、行業、客戶、限期等方面的集中。在一定程度上來說，信貸主要集中于大企業，可以促進一些高新技術發展。但是信貸集中問題越來越嚴重，對我國經濟發展帶來很嚴重的金融風險。綜上所述，信貸集中這一問題亟待解決。對于央行來說，需要加強貨幣政策調控手段，重視行業預警風險;對于各商業銀行來說，需要完善現行的信貸管理制度;對于中小企業來說，需要挖掘中小企業融資的新渠道。用發展的眼光來看待信貸集中的問題，適當調整信貸集中程度，促進我國金融體系平穩發展。

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（作者單位：云南師范大學經濟與管理學院。楊杰為通信作者）