注意定期存款利率倒掛可能帶來的負面金融效應

存款利率倒掛帶來的金融負面效應具體表現在三方面：一方面，可能難以達到定期存款利率倒掛所預定的相應目的。定期存款利率倒掛的真正目的是讓更多民眾將期限較長的定期存款變為期限較短的定期存款，從而使商業銀行減少對長期負責的成本。但是，我們應該看到，追求這個目標沒有錯，但要看實際能否達到這個目標，比如定期存款利率倒掛有可能產生如下金融負面效應：其一，民眾有可能將大量存款轉移到購買非銀行金融產品之外的金融投資產品或參與相應的投資活動，那么銀行存款有可能出現大幅下滑態勢，最終銀行降低籌資成本達不到目的，負債端的成本也難以真正降低。其二，不少民眾有可能將大量資金參與到股市市場、期貨市場以及其他非法金融活動比如非法集資、其他高利借貸平臺等等，由于不少民眾缺乏足夠的專業投資知識以及足夠的金融風險防范與識別能力，有可能使不少民眾的養老錢、血汗錢和救命錢虧得一干二凈全部打了水漂，帶來很多社會不安定隱患。

另一方面，過低的定期存款利率并不適合我國國情，更不能實行存款負利率政策。我國目前是一個財富分化正在加大的國家，廣大普通民眾享受的社會財富占比低，很多人指望靠自己手中這部分存款來提高自己在養老、醫療、教育、購房等方面的能力，而不斷倒掛的定期存款利率只能讓他們的財富越來越少，形成明顯的社會馬太效應；……