數字普惠金融背景下小微企業融資對策探究

陳佳鑫

(甘肅政法大學 經濟學院，甘肅 蘭州 730070)

0 引言

有關數據顯示，小微企業和個體經營者吸納的就業人數占社會總就業人數的70%。我國第四次經濟普查結果顯示，2013-2018年小微企業新增就業貢獻率達到60%，小微企業在就業方面發揮了重要的長尾效應。全國工商聯在2020年發布的報告中指出：我國小微企業融資缺口的特點為資金需求缺口小且存在普遍性。2019年，有44.2%的小企業和 71.6%的微型企業存在融資需求，且融資需求基本低于100萬元。

普惠金融是指在機會平等和商業可持續的選擇指引下，為社會各階層和群體提供可負擔且適當有效的金融服務。2016年發布《G20數字普惠金融高級原則》，是我國以數字化方式應對惠普金融中存在問題的首次嘗試。新型金融的出現大大拓展了傳統貸款業務的觸達范圍和渠道，可以降低金融服務成本并提高服務效率，對實現普惠金融具有重要意義[1]。這些新型資源配置方式的出現，一定程度上惠及了小微企業，但普惠金融時代并未到來。

1 小微企業融資困境

小微企業的融資約束問題長期困擾其發展，很多學者對其產生的原因進行分析，分析視角聚焦于企業內部和外部，主要的原因可以歸納為以下幾點：

1.1 銀企之間信息不對稱

上市公司信息相對公開，但小微企業財務信息的獲取難度較大，因此，小微企業和銀行間信息不對稱程度較大[2]。同時小微企業財務體系不健全，且小微企業主動規避信息披露的行為，會加劇銀企間信息不對稱性。因此為降低風險，這些機構會降低貸款意愿或提高貸款利率，提高了小微企業的融資約束。

1.2 可抵押資產少

在我國銀行信貸偏好是規模大且抵押資產多的企業，而小微企業可抵押資產一般較少。很多小微企業不得已只能通過民間借貸進行融資，但是民間借貸存在成本和法律風險雙高的問題，對小微企業發展造成了不利影響。

1.3 資本市場和征信系統不完善

中國資本市場起步晚，尚處于逐步發展成熟階段，不能滿足中小企業在融資活動中的多次層次化需求。我國小微企業多方面不滿足債券發行條件和股權融資的信息披露條件，因此只能進行債務融資[3]。 同時，銀行的征信系統存在著信息來源有限、征信系統不全面等情況，因此無法發揮企業融資時信息樞紐的作用。第三方征信機構的數據來源主要是企業公開的信息，這些信息的真實性值得商榷，無法提供有效的征信服務。

此外，大型商業銀行放貸喜好。國有企業一定程度上承擔了改善民生和保障就業的社會責任。因此，長期以來更容易獲得政府和國有銀行的支持，小微企業更難獲得大型銀行的資金支持[4]。

小微企業的融資需求有著金額缺口較小、周期較短和需求頻次高等特點，很難達到傳統銀行經營性貸款的門檻。對于未達到門檻的貸款，一定程度上影響小微企業融資。

2 數字普惠金融對小微企業融資約束的影響

自從普惠金融提出以來，我國銀行業信貸投放量繼續加大，利率水平持續下降，覆蓋率整體提高。根據《小微企業金融服務白皮書》，截至2018年末，全國普惠口徑小微企業貸款余額同比增長18%，增速比上年末高8.2%。

2.1 數字普惠金融下小微企業融資的進展

2.1.1 金融服務覆蓋面和融資渠道拓寬

金融服務覆蓋面拓寬體現在兩個方面；第一，授信戶數顯著增加；第二，戶均貸款余額明顯下降。傳統普惠金融與數字化結合，拓寬了金融的服務范圍。互聯網金融公司的發展及共享金融等新金融形式的出現，也彌補了小微企業融資渠道不足的現象。

2．1.2 提高融資效率

數字普惠金融憑借數字技術的支持，可高效挖掘及收集客戶信息，全面了解小微企業的經營和信用情況，簡化程序和提高審批效率。首先，數字化可實現在線審批，提高審批效率；其次，精簡貸款授信流程，可縮短響應時間。中國銀行貸款審批流程由原來的200多個縮減為23個，線下審批時間由3個月縮短為1周內，最快當天即可審批完畢。

2.1.3 降低融資成本

當前，銀行等金融機構為了降低風險，會嚴格審批小微企業資信情況，產生大量審查費用。數字普惠金融改變了原有的審批方式，通過網絡等即可獲得貸款審批，信貸服務等更加便捷，成本下降[5]。統計數據表明，云計算成本僅為傳統IT成本的10%，成本的降低會使銀行或者互聯網金融公司相應降低貸款利率。同時，普惠金融提出后，中國人民銀行通過降低降準降息和加大減費讓利力度等政策，為小微企業提供低利率的貸款，降低小微企業的融資費用和利率。

2.2 數字普惠金融下小微企業融資存在的問題

2.2.1 普惠金融主要由傳統商業銀行主導

互聯網金融公司和科技金融公司的發展，拓寬了小微企業融資渠道，然而，此類公司對小微企業的信貸規模普遍較小。但是銀行金融機構普惠型小微企業貸款在2020年前三季度就達到40萬億元(見圖1)。說明普惠金融發展的主力軍還是銀行業金融機構，未形成多渠道并行態勢。

圖1 銀行業金融機構普惠型小微企業貸款情況表

2．2.2 非銀行金融機構融資成本較高

《中國小微企業金融服務白皮書(2018)》顯示，非銀行業金融機構的融資成本普遍較高。2018年第四季度溫州民間融資綜合利率高達15%，P2P平臺借款約為13%，信托貸款為8%，而互聯網金融公司的貸款利率也偏高，年利率基本都達到了10%。而銀行業金融機構貸款利率較低，普遍低于5%。

2.2.3 科技與金融融合程度較低

數字化普惠金融的本質是將傳統金融和普惠金融理念結合，并通過數字化來實現。當前我國數字化金融發展水平提速快，但深度不足。一方面，我國傳統的金融機構數字化改革起步晚，起點低，還難以完全適應數字化金融的發展，且對內部信息非結構化的整合降低了信息的價值密度，使得信息利用率較低；另一方面，雖然BAT 等在科技和金融結合方面進行了嘗試，但是未達到深度融合，緩解小微企業融資約束方面作用有限。

3 融資約束的對策建議

3.1 企業方面

首先，吸納金融人才進入管理層，充分發揮其在金融方面的專業優勢，進行政策解讀和規范管理，抓住普惠金融政策的機遇；其次，完善內部控制。數字普惠金融無法解決根本問題，長期來看，銀行依舊是逐利的，它雖然會降低貸款門檻但不會貸款給問題企業。因此公司應該在健全內部治理結構，優化財務信息質量及提高信用等級方面著手，實現良性發展是解決小微企業融資約束的必然要求。

3.2 金融機構

(1)完善普惠金融體系和堅持金融創新。首先，健全機構體系建設。專門成立服務小微企業的營業機構；其次，豐富金融產品，創新抵押或質押方式。

(2)改善信貸管理機制。首先，優化貸款審批機制。小微企業融資需求的特點為缺口小、周期短和需求急。因此，應該設定以小為特色的授信審批條件，縮短時間提高效率，采用科技手段提高工作效率；其次，對小微企業放貸時，應適當減費讓利。

(3)加強金融科技運用。比如，統一電子簽名和電子憑證標準，幫助小微企業以更便捷的方式獲得金融服務。

(4)優化征信擔保體系。擴大小微企業信息的信用來源渠道，政府部門和銀行應共建共享銀企信息服務平臺，發展各級各類信用服務機構，推動信息共享、互聯互通，盡快破解信息不對稱性。

3.3 互聯網金融企業

首先，加強企業社會責任，將普惠金融政策與自身的數字化優勢相結合，利用自身的科技優勢降低信息獲取及審核等方面的成本，以成本下降推動利率降低；其次，數字普惠金融不是簡單的“普惠金融+互聯網模式”，而是基于互聯網技術和數字化思維的解決小微企業融資約束的問題的全新思路；最后，與金融機構合作，整合多方優勢資源，實現引領性創新。

4 結語

小微企業數字普惠金融的實現是一項長期、系統的工程，是事關經濟轉型和民生就業的重要因素。應理性分析數字普惠金融初級發展的現狀，將市場化與政策支持相結合，聯合政府、社會中介和金融機構，共同發揮作用，繼續深度發展普惠金融，破解小微企業融資存在的問題，建立起開放包容、成本低廉、競爭充分、風險適度的普惠金融體系。