央行數字貨幣對微信支付相關業務的影響

張文宇

（四川外國語大學國際金融與貿易學院，重慶 400031）

當今技術發展日新月異，互聯網也不例外。在此背景下，形成了多樣化的互聯網產品和服務模式。同時，互聯網的發展和移動終端設備的普及推動了移動支付對于傳統支付方式的替代。截至2020年12月，我國移動支付用戶規模達8.54億，較之2020年3月增長8 636萬人，占網民整體的86.4%。在移動支付體系中，第三方支付發展迅速且作用尤為突出，其中包括微信支付和支付寶。2019年，中國第三方支付市場中，支付寶和微信支付的份額共計93.8%，其中微信支付交易市場份額達到39.4%，僅次于支付寶54.4%。

2020年，央行數字貨幣已在多個城市進行試點，在深圳、蘇州等地對數字人民幣紅包進行測試并獲得成果。在接下來的測試中，優化數字貨幣功能的任務將置于首位，覆蓋更多消費場景，使網民在數字化生活方面的需求感得到更高層次的滿足。央行數字貨幣APP和央行數字貨幣與微信支付共同作為支付工具和支付手段，央行數字貨幣所擁有的可控匿名性、雙離線支付、更為安全、交易方便等特性必定會影響微信支付的業務和盈利。

一、央行數字貨幣特征

我國央行數字貨幣（Digital Currency Electronic Payment）是由中央銀行發行，基于央行信用的具有主權性和法償性的數字化貨幣。突尼斯數字貨幣（E-dinar）和瑞典電子克朗（e-krona）相同，都屬于由央行發行的數字貨幣。我國央行數字貨幣具有以下特征：

（一）更為安全

降低現鈔在貨幣總量中的占比，減少現鈔發行和流通，是全世界的共同潮流和必然趨勢。央行發行的數字貨幣是為了替代現在發行的紙幣和硬幣。央行數字貨幣解決了紙幣的防偽和耐用性，在現金流動的監管問題上，避免了假幣在市場上的流通。央行數字貨幣只要在手機上下載APP就可以使用，無需印刷和運輸，極大地節約了貨幣發行成本。由于其使用了密鑰，避免了收到假鈔的情況，使用起來更加安全。

（二）交易方便

央行數字貨幣的使用不需要借助銀行賬戶，只要移動設備里有DCEP數字錢包就可以進行支付操作，并且DCEP數字錢包APP和第三方支付平臺相同可以通過掃碼、NPC支付，減輕了用戶的學習成本。央行數字貨幣作為法定數字貨幣，任何商家都必須接受這種支付方式，這將極大地提升消費者的購物體驗。央行數字貨幣的雙離線支付的功能允許用戶在網絡信號不佳甚至沒有網絡信號的地方完成資金收付，例如，深山和偏遠地區。

（三）雙層運營模式運行穩定

我國央行數字貨幣（DCEP）采用“中央銀行—商業銀行”二元投放模式，即所謂的雙層運營模式。這種運營體系依然保持流通中貨幣現有的債權債務關系，為了保證DCEP不超發，商業銀行等機構要向央行繳納1：1的準備金。因此，央行的數字貨幣還是作為中央銀行負債，和現有的人民幣一樣具有無限法償性。采用雙層運營模式可以減輕央行的工作內容。通過合作，間接運用商業機構的資源和技術，促進創新和競爭以實現系統優化，其開放和運行可以節約大量的資源，避免單層運營架構導致的金融脫媒。

（四）可控匿名性有效打擊違法行為

可控匿名性是指央行數字貨幣存儲金額在一定數量之下無需實名登記，根據KYC（Know Your Customer）程度來開立不同級別的數字錢包，可以進行匿名收付款。其中KYC程度最低的錢包為匿名錢包，用戶只需要在央行數字貨幣APP中輸入手機號碼，即可使用數字貨幣進行交易，KYC程度最低的匿名錢包完全匿名，其與紙幣具有相同的不可追溯性。這類錢包可以完全滿足日常的小額支付需求。可控匿名在保障正常匿名需求的同時，能夠具有打擊違法犯罪的追蹤能力。目前的數字化支付工具如微信、支付寶和銀行卡與銀行體系綁定，每筆交易都會在銀行系統產生數據，都沒有辦法實現匿名的功能。

二、央行數字貨幣對微信支付相關業務的影響

（一）移動支付類業務

央行數字貨幣對微信移動支付類業務的影響主要集中在線下支付業務版塊。得益于微信支付的便利性和微信龐大的用戶基數，消費者和商家愿意選擇微信支付方式來進行支付。但央行數字貨幣在安全性等方面更加具有優勢，通過這些優勢，消費者將更加愿意使用DCEP作為其支付方式，從而降低微信支付的市場份額，以此對央行數字貨幣的移動支付類業務造成影響。

1.資金安全和隱私安全方面

在資金安全方面，微信支付通過硬件鎖、支付密碼驗證、指紋驗證、終端異常驗證、交易異常實時監控等多種安全機制來保護用戶的資金安全。但由于社交屬性作為微信的一大特色，微信支付無法完全避免詐騙等違法犯罪活動，并且被騙財產難以溯回。央行數字貨幣由國家進行信用背書，并且其自帶的可控匿名性能夠對違法犯罪活動進行有效地監控和打擊，保障了使用者的資金安全。

在隱私安全方面，微信支付作為私人企業對使用者的個人信息和每一筆資金使用記錄都存入其私人服務器中，微信支付并不能保證將用戶的數據只用在保障用戶資金安全的方面，也有可能用作其他用途。微信支付與社交和商務平臺的關聯性導致用戶的信息不只存儲在微信支付平臺中，還會保留在社交和商務平臺中。這會導致使用者的信息泄露和濫用。而央行數字貨幣的交易記錄和私人信息只會傳輸到由國家管理的服務器中，對于用戶的隱私安全有極高的保障。

出于對于自身資金安全和隱私安全的考慮，用戶會優先選擇DCEP作為自己的支付工具。這會導致微信支付的市場份額減少，導致其收取服務費和技術服務費用等利潤來源縮水，最終導致利潤減少。

2.互聯網依賴方面

微信支付依賴網絡才能夠正常運行。在沒有網絡的情況下，使用者無法使用微信支付進行資金的轉移；在網絡狀態不佳的情況下，使用者在使用微信支付時有可能會發生交易慢、交易失敗的情況。所以在沒有覆蓋網絡或者網絡狀態不佳的地方，例如，山區、草原、電梯、高鐵、地鐵、停車庫等地方，就會出現無法使用微信支付或者使用微信支付交易緩慢的情況。央行數字貨幣則并不完全依賴網絡進行資金的轉移，央行數字貨幣的雙離線支付功能允許交易雙方在離開網絡的情況下仍然進行正常的交易，只需交易雙方兩臺手機都安裝有央行數字貨幣APP并且手機仍有電量，即可進行小額支付。這是微信支付無法實現的功能。

微信支付對于互聯網的依賴對央行數字貨幣的未來發展是有利的。央行數字貨幣將持續吸收微信支付無法接受的潛在用戶，從而占領第三方支付的市場份額。這對微信支付的未來業務擴展是不利的，最終會影響到微信支付的潛在利潤。

3.銀行卡依賴方面

在銀行卡依賴方面，微信支付與銀行卡的緊耦合模式要求微信支付必須綁定銀行卡才可以進行正常的資金交付。而央行數字貨幣與銀行卡的松耦合模式則不要求與銀行卡綁定，只有在提現或者存錢進入錢包時才需要和銀行卡進行綁定。在移動支付時，只需要手機里面有央行數字APP即可交易。這對于一些沒有綁定銀行卡的微信用戶，例如，老年人和海外游客來說，使用央行數字貨幣作為支付方式更加方便。

（二）金融理財類業務

表1 DCEP對微信支付移動支付業務的影響匯總表

1.微信零錢通業務

央行數字貨幣對零錢通業務的影響即央行數字貨幣對移動支付業務的影響而造成的間接影響。如上所述，由于央行數字貨幣對移動支付業務的影響，部分用戶會放棄使用微信支付而使用DECP作為自己的日常支付方式，導致微信零錢通中M0類資金規模下降，從而使微信零錢通的整體收益下降。對于非銀行卡轉入零錢通的資金，用戶在將資金轉入銀行卡時會收取0.1%的提現手續費。用戶轉用央行數字貨幣后，此類收費也將大大減少。

2.微信理財通業務

微信支付的理財通短期內不會受到影響。央行數字貨幣短期內主要功能是替代流通中的現金，而非M1或者其他金融投資產品。貨幣的三大功能：支付、定價和投資，我國央行數字貨幣只是發揮支付功能，第二個功能并未發生改變，第三個功能尚不具備。因此，在短期內，理財通作為投資的功能不會被DCEP所取代，不會影響理財通的收益。

3.微信信用卡還款業務

2020年9月，北京擬設數字貨幣試驗區，對數字人民幣在轉賬、繳費等場景進行測試，同時也開始測試“信用卡還款”功能，這意味著央行數字貨幣APP未來有可能會提供信用卡還款服務。盡管微信支付的信用卡還款服務有其獨特的預約還款、眾籌還款等服務，但微信支付作為營利機構收取的手續費，日后微信支付還信用卡功能費用的逐漸上漲，也會使部分用戶轉向使用央行數字貨幣APP進行信用卡還款。這將會影響微信支付信用卡還款功能所帶來的收益。

央行數字貨幣對于微信支付零錢通業務和信用卡還款業務的影響，會導致原微信支付的使用者轉向使用更加安全、便利和有利的DCEP，這必將導致微信支付金融理財類業務的市場占比縮水和盈利下降。

表2 DCEP對微信支付金融理財業務的影響匯總表

（三）生活服務類業務

1.接受程度方面

微信支付和支付寶作為第三方支付的兩大巨頭必然造成雙方的競爭。支付寶和微信支付都是憑借自己廣泛的用戶群體、多元的支付方式與場景，不斷提高用戶粘性來確立自己的行業地位。有數據表明，2019年，我國第三方移動支付市場份額的93.8%被支付寶和微信占據。雙巨頭的市場格局導致微信支付和支付寶以與商家簽訂獨占支付協議來占取和擠占更大的市場。這導致用戶在進行移動支付時只能使用微信支付或者支付寶進行支付，將影響用戶在一些商家無法使用微信支付。央行數字貨幣作為法定數字貨幣具有強制性，這表示任何商家都必須接受這種支付方式，并且央行數字貨幣的信用由國家背書，而微信支付的信用則是由私人企業騰訊背書，顯然央行數字貨幣的信用效力更優。

2.微信O2O業務

央行數字貨幣對微信支付生活服務類業務的線上下單、線下體驗模式（O2O）的影響是微乎其微的。微信支付通過打造良好的消費生態，使用戶獲得更加優質和穩定的服務。央行數字貨幣APP現階段只擁有最基礎的付款功能，無法像微信通過打造社交生態獲得除付款以外的額外服務。

3.微信信用分服務

央行數字貨幣所具備的雙離線支付、可控匿名性以及無限法償性等獨特的優勢，勢必會使部分用戶在一些小額高頻支付中使用央行數字貨幣作為其支付手段，導致用戶的總體信息量減少。這將會導致用戶使用微信支付的頻率降低，從而使微信支付分的評定出現偏差，模糊對用戶的精準畫像。這樣不準確的數據對于微信支付來說毫無疑問是無益的，對于未來微信支付想要通過支付分實現對用戶進行分類或者針對某類客戶開發產品會帶來一定的潛在損失。

表3 DCEP對微信支付生活服務業務的影響匯總表

三、結論與對策

（一）結論

從央行數字貨幣對微信支付移動支付業務、金融理財業務以及生活服務業務的影響分析可以得出，我國央行數字貨幣的推廣使用會對微信支付的相關業務造成不利影響，由于競爭關系的存在，微信支付的移動支付業務、金融理財業務以及生活服務業務無論是在業務規模還是在盈利方面均會受到央行數字貨幣的沖擊。

微信支付作為一種第三方支付方式早已被大眾所接受，面對央行數字貨幣（DCEP）的影響，微信支付需要對其各個分支業務進行有針對性的改進來穩定并逐步擴大自己的市場份額，以此來避免DCEP所造成的微信支付市場占有率降低和收入的減少。

（二）對策建議

在微信支付提供的移動支付業務范圍內，微信支付線上要擴大與各電商平臺、各類APP的合作，提高消費者使用微信支付的頻率；在線下，微信支付要利用其多元的支付方式，給予用戶更多的支付選擇，留住并吸引更多用戶使用微信支付。在資金安全方面，微信支付要利用多種安全機制來確保資金安全，以此來保護用戶的資金安全，彌補微信支付與DCEP的安全差距。在隱私安全方面，微信支付需要第三方的監督，確保用戶的信息安全，以此來獲得用戶的信任，進而使更多用戶繼續選擇使用微信支付。

在微信支付提供的金融理財業務范圍內，需要更多宣傳和完善其金融理財服務。作為一個金融理財整合服務的提供者，其會更吸引用戶使用微信支付作為自己的支付工具。微信支付要利用好零錢通、理財通業務這項差異化業務來吸引更多用戶使用微信支付，以此避免微信支付金融理財類業務的市場占比縮水和盈利下降。對于微信支付的信用卡還款功能，微信支付需要盡快打通和更多銀行的合作。

在微信支付提供的生活服務業務范圍內，DCEP對微信支付生活服務類業務的O2O業務影響微弱。微信支付通過打造良好的消費生態，使用戶獲得更加優質和穩定的服務。微信支付要優化微信支付分的算法，使其能夠利用更少的數據計算避免偏差。微信支付也需要利用微信支付分的服務，增加微信支付分的優惠范圍，吸引更多用戶積極使用微信支付，以此提高自身的微信支付分。

微信支付和央行數字貨幣未必形成絕對的競爭關系，也可以通過合作利用各方的優勢互相促進，以此來避免部分直接競爭。微信支付可以利用央行數字貨幣的更為安全、交易方便、可控匿名性、雙離線支付和無限法償性的優勢，使用戶愿意使用微信支付進行支付；央行數字貨幣可以利用微信支付的用戶人群廣泛、使用人數眾多等優勢快速推廣DCEP，這對微信支付和DCEP雙方來說都是有利的。