金融科技在綠色金融領域的應用探索

鄭劍輝　閆懷艷

摘? ?要：金融科技與綠色金融擁有共同的綠色基因，兩者可實現取長補短、相互融合發展。中央政府確定的碳達峰碳中和目標，為金融科技支持綠色金融創新發展帶來巨大機遇。在國內綠色金融改革探索的過程中，隨著金融科技在綠色金融領域的深入應用，綠色金融服務質量與效率得到明顯提升，促進相關投資決策、投融資方式與生產方式實現綠色轉型。然而，綠色領域認定標準體系不足、信用評級體系不健全、信息披露質量不高、政策支持力度不夠等問題依然突出，將制約金融科技支持綠色金融創新發展的進程。基于此，我國應從認定標準、信用評級、信息披露、政策支持等方面提升金融科技的應用效能，構建綠色金融發展格局，走上綠色低碳循環發展道路。

關鍵詞：金融科技;綠色金融;綠色識別;ESG評價

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2022.06.002

中圖分類號：F830.2? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ?文章編號：1003-9031（2022）06-0013-09

一、引言

綠色金融為改善環境、應對氣候、優化資源等項目提供綜合性金融服務，是我國金融業轉型升級的重要方向。金融科技以人工智能、云計算、大數據等新興技術為驅動，實現金融市場、金融機構或金融服務的創新，推動社會資源節約與效能提升。基于金融科技與綠色金融擁有共同的綠色基因，兩者可實現取長補短、相互融合發展。根據人民銀行、銀保監會發布的數據，截至2020年底，我國綠色貸款余額約12萬億元，綠色債券存量超8千億元，分別位居全球第一、第二。同時，在賽智時代統計數據中，2020年我國金融科技產業營收規模約為2萬億元，是2017年的3倍，年均復合增長率為45.1%。我國金融科技的發展迅猛，在助推綠色金融高質量發展方面大有可為。

圍繞綠色金融服務的需求，金融科技可應用于綠色識別、ESG分析、環境效益測算等方面，探索數據收集、融資對接、資產定價、風險防控等智能系統，為綠色金融發展提供新的工具和方法，發揮著“催化劑”的關鍵作用。2020年12月，中央政府提出2030年前碳達峰、2060年前碳中和的“雙碳”行動目標，明確國家堅持走綠色低碳循環的發展道路，為金融科技在綠色金融領域的應用帶來歷史性機遇。因此，如何在全國范圍內推動金融科技在綠色金融領域的廣泛應用，加速實現“雙碳”目標，將成為我國政府面臨的新課題。

二、我國金融科技在綠色金融領域的應用現狀

（一）應用場景

根據2020年保爾森基金會發布的《金融科技推動中國綠色金融發展研究報告》（以下簡稱《綠色報告》）顯示，清華大學國家金融研究院綠色金融發展中心對國內60多家綠色金融科技公司調查發現，我國金融科技在綠色金融的應用場景驅動不同領域的交叉與融合，分布在ESG數據庫、環境風險管理、環境效益測算等多種業務場景（見圖1）。其中，ESG數據庫、環境風險管理、環境效益測算、綠色信貸與碳金融是最常見的五種應用場景，而綠色保險、綠色基金、綠色識別、綠色投融資平臺等十多種場景的總數量占比不到一半。

按照我國金融科技在綠色金融應用場景的具體內容（見表1），可分為三大方向。一是投資決策綠色化。借助大數據、云計算等技術，為市場相關主體實時收集與統計財務、生產、環境等數據信息，建立ESG數據庫、環境風險管理、環境效益測算等場景，將環境效益和風險納入投資決策流程。二是投融資方式綠色化。將大數據、人工智能等技術運用在綠色貸款、綠色基金、綠色債券等多元化金融產品，助力“長尾市場”中小投資者與綠色企業有效匹配，以及建立綠色投融資平臺，實現數據的安全、可信與自由交換，推進項目和百萬量級用戶以較低成本實現對接。三是生產方式綠色化。通過大數據、人工智能、物聯網等技術，實時監測與統計綠色企業的碳排放量、污染物濃度等，建立碳金融、綠色資產管理與交易、綠色能源管理與交易等應用系統，促進企業生產方式轉向綠色化。

（二）應用主體

我國金融科技在綠色金融的應用主體較為廣泛，金融科技借助大數據、人工智能、云計算等技術，幫助與綠色產業相關主體實現全方位升級改造。在金融機構中，金融科技融入到綠色金融交易工具，助力金融機構獲取環境效益信息，準確識別與評價綠色項目，以提升交易效率、控制風險損失;在企業中，借助金融科技手段建立的綠色項目融資平臺，實現投資者與企業優質綠色項目有效對接，授予企業在融資方面的主動權，著力解決企業融資難、融資貴的問題;在個人中，通過大數據、人工智能技術實時計算個人生活消費的碳排放量，展示居民生活方式對環境影響，并給予相應綠色金融產品激勵，提升社會公眾環保意識;在行政部門中，生態環境、水利等行政部門通過大數據、物聯網等技術，實時監測綠色企業的碳排放量、污染物濃度等，推動綠色金融與環境管理政策對接，提高企業生產的環保水平;在金融監管部門中，人民銀行、銀保監會等利用金融科技手段落實監管信息和統計數據共享機制，提升宏觀與微觀審慎監管的數字化水平，有效防范綠色金融風險。總之，國內金融科技在綠色金融的應用不僅為金融機構、企業與個人用戶帶來成本、效率、數據等方面的改善，還為政府部門在監控、統計、標準等方面提供高效的服務。

三、金融科技在綠色金融領域的應用案例

隨著國內綠色試驗區廣泛開展金融科技的應用探索，部分地區在實現投資決策、投融資方式與生產方式綠色化轉型中已有所突破，逐步形成以點帶面的示范作用，為日后在全國范圍內大規模推廣打好基礎。

（一）湖州評價系統

2018年湖州市啟動“綠信通”綠色融資主體認定評價系統（以下簡稱“湖州評價系統”），并加入ESG評價模型，構建ESG數據庫，助推市場主體實現投資決策綠色化。一方面，湖州評價系統對接地方人民銀行、銀保監會、環保等部門的數據庫，獲取環保處罰、清潔生產、科技創新等綠色數據。結合本地金融監管部門聯合編制的綠色融資主體認定方法，湖州評價系統形成自動抓取、自動判斷、自動打分的企業或項目認定評價流程，幫助市場主體識別綠色企業或項目。另一方面，湖州評價系統根據環境（E）、社會（S）與治理（G）三方面建立五十多項子指標，對企業可持續發展能力開展客觀評價，生成ESG評價報告，并將評價結果應用到銀行產品開發、服務定價、信貸管理等綠色金融業務。同時，湖州評價系統建立授信企業違約率模型，根據ESG表現與財務數據測算授信企業風險情況，為環境效益影響與金融產品定價的結合提供技術依據。在企業獲得授信之后，湖州評價系統還會定期監測綠色企業或項目的關鍵性、易變性指標，并及時更新ESG評價結果，以防止“洗綠”等問題。D9030ACF-F29E-46F0-B466-DF3A47764CE4

（二）衢州綠色平臺

2019年由衢州市人民銀行、銀保監分局等部門打造了綠色金融服務信用信息平臺（以下簡稱“衢州綠色平臺”），以數據資源為基礎，嵌入信息收集、融資對接、業務辦理等服務功能，為綠色金融市場投融資方式綠色化提供全方位橋梁。首先，衢州綠色平臺與地方銀保監分局、稅務、環保等政府部門實現數據協同共享，歸集企業信用、經營、證照、金融等數據，建立統一的數據庫，并通過授權訪問的方式開展數據交換、處理與監測。其次，基于強大的統計分析功能，衢州綠色平臺可助力金融監管部門對金融產品、數據合規、統計報表、融資對接等開展實時監測，得出評價與考核結果，并與財政補貼、稅務優惠等配套政策對接，引導金融機構合規開展綠色金融業務。最后，衢州綠色平臺建立金融風險監測池，作為金融機構授信前的核查工具，及時將企業異常信息推送給金融機構，提供信貸業務全生命周期的動態監測功能。同時，衢州綠色平臺接入人民銀行的征信系統，為市場主體提供綠色信息查詢與金融應用。

（三）浙江碳平臺

2021年浙江電力、省統計局等政府部門共同開發在全省范圍應用推廣的浙江省工業碳平臺（以下簡稱“浙江碳平臺”），為省內規上企業、政府用戶提供工業碳效智能對標數據服務，實現碳金融、碳技改等跨場景應用，幫助市場主體生產方式綠色化轉型。浙江碳平臺具備碳監測、碳對標、碳中和與碳應用四大核心模塊：在碳監測上，接入煤油氣熱電等數據，監測碳排放情況，為政府開展碳排放管理、企業節能減碳發展提供依據;在碳對標上，根據工業碳效智能對標體系，通過碳排放量的水平、效率比較，呈現行業碳效水平;在碳中和上，借助平臺信息推送，宣傳綠電交易的價格、優勢與意義，鼓勵企業主動使用清潔能源;在碳應用上，碳效評價結果與綠色金融服務對接，為企業提供碳信用、低利息等融資服務，促進企業開展節能降碳技術改造。總而言之，浙江碳平臺實現政府、企業共同參與社會治理，推動碳效數據與碳匯等碳市場活動的有機結合。

四、我國金融科技在綠色金融領域應用所面臨的挑戰

（一）綠色項目認定標準體系不足

綠色項目認定標準是識別、統計綠色金融業務的重要依據，對金融科技的應用起到關鍵作用。然而，目前國內綠色項目認定標準仍存在不少問題。

1.認定標準缺失

近年來，我國出臺了《綠色產業指導目錄（2019）》（以下簡稱《產業目錄》）、《綠色貸款專項統計制度（2019）》（以下簡稱《貸款統計》）、《綠色融資專項統計制度（2020）》（以下簡稱《融資統計》）、《綠色債券支持項目目錄（2021）》（以下簡稱《債券目錄》）等相關認定標準文件。綠色貸款、債券外，綠色租賃、基金、信托等創新金融產品也不斷涌現，但國內綠色項目認定標準體系滯后于綠色金融發展，關于綠色租賃、綠色基金等創新產品的認定標準明顯缺失，不利于標準數據的收集與人工智能模型的訓練，金融科技在綠色業務識別的應用難度加大。

2.認定標準不統一

目前我國各政府部門對“綠色產業”的理解不一致，部門間缺乏溝通協調，綠色項目認定標準不統一。一方面，同類產品標準不一致。雖然最新印發的《債券目錄》對綠色債券認定標準作出統一，但綠色信貸認定標準還存在分歧。綠色信貸認定標準有《貸款統計》《融資統計》和《能效信貸指引》三套。其中，《融資統計》包含了新能源整車、客運鐵路建設等項目，但《貸款統計》卻沒出現。另一方面，不同類型產品標準缺乏銜接。如《債券目錄》已刪除了清潔煤炭技術等高碳項目，但《貸款統計》《融資統計》等認定標準還沒作出調整。總之，標準不統一會讓不同部門對綠色項目認定范圍不一致，將加大數據獲取、統計自動化的應用難度。

（二）綠色信用評級體系不健全

金融科技的應用場景離不開綠色信用評級，但現階段國內綠色信用評級體系尚并不健全，金融科技的賦能作用難以有效發揮。

1.環境信用評級標準不統一

根據環境信用評價標準，金融科技可運用人工智能技術構建自動化綠色信用評級系統。在2013年發布的《企業環境信用評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》）是目前大多地方生態環境部門開展環境信用等級的依據，但《評價辦法》沒有強制地方統一執行，并缺乏具體的評價標準規定，導致各地方評價方法、等級、分數等差異較大。在等級上，江蘇環保部門把環境信用等級按高到低分為綠、藍、黃、紅、黑，而河北則使用前四個等級，沒有黑色等級;在評分上，江蘇實行百分制扣分式開展綠色等級評價，而山東則參照機動車管理方式實行12分制。由于地區之間評價指標或等級不一致，若構建跨區域綠色信用信息系統，難度較大。

2.第三方評級機構不足

在實踐中，像衢州綠色平臺尚未構建自動化綠色信用評級系統，需對接第三方評級機構，獲取綠色信用評級結果。第三方評級機構的參與是金融科技應用的重要組成，但現階段我國尚未針對第三方綠色評級作出統一管理，各地方綠色評級機構的評級標準與程序方法各成一派，評級結果也難免會誤導市場相關主體，無法發揮金融科技的作用。我國第三方綠色評級機構的發展處于初期階段，其專業水平不足。以綠色債券為例，我國綠色債券的第三方評級工作往往是由傳統的債券評級機構承擔，由于缺乏專業的環境咨詢研究機構參與，評級結果能否真實反映債券項目的環境效益存在疑問。

（三）環境信息披露質量不高

現階段，我國已發布《環境信息公開辦法（試行）》《清潔生產促進法》等一系列環境信息披露制度，而這些制度多為指導性意見，不具有規范性、統一性，導致環境信息披露質量不高。

1.披露內容不規范

一般而言，按照監管部門相關規定，或出于自身融資需求，企業會主動披露環境信息。然而，國內大部分企業并沒有完善的環境信息收集、統計、記錄等內部管理制度，導致其主動披露環境信息準確性不足，不能真實反映環境影響程度。如在全國排污許可證管理信息平臺中，企業在獲得排污許可證后，自行監管環境影響與按時提交執行報告，環保部門則采用不定期抽查等方式開展監督執法。但有些企業申報的環境數據不規范，存在信息不及時變更、計算方法有誤等問題，使其執行報告存在異常值或空值。D9030ACF-F29E-46F0-B466-DF3A47764CE4

2.披露標準不統一

由于缺乏統一的強制披露清單，環境管理目標較為籠統，部分企業為了提升企業美譽度與社會認可度，會選擇性披露環境信息。根據商道融綠公布的ESG評級報告，在2020年滬深300上市企業中，91.3%的企業披露了節能和可再生能源應用政策，但只有55.0%的企業披露了溫室氣體排放管理體系，40.7%的企業披露了能源消耗量和節能量。其中，溫室氣體排放、能耗等指標是ESG評價統計的重要數據，而這些指標的披露不足將阻礙ESG評價模型的研發，不利于綠色信用體系的建設。可見，即使是信息披露要求最明確充分的上市公司也存在問題，那么其他非上市公司環境數據的披露程度更低。

（四）政策支持力度不夠

我國金融科技的應用場景主要依靠金融機構下屬科技部門，或者政府與金融科技公司合作研發。因此，金融機構、金融科技公司、政府部門的配合與支持至關重要。然而，國內相關政策支持力度仍然不夠。

1.缺少政策激勵機制

在金融機構方面，我國大多綠色項目存在投資收益低、周期長、損失率高等問題，使金融機構發展綠色金融的動力不足，也不愿意參與相關的技術研發。到2020年底，我國赤道銀行（盡職調查融資項目環境與社會風險的銀行）只有七家，數量占比較低。在金融科技公司方面，大多數金融科技公司屬于中小企業，是典型的輕資產行業，與傳統的實物資產抵押信貸模式不匹配。在缺少其他配套政策下，許多金融科技公司缺乏大量的、可持續的資本投入，制約著核心技術的應用研發。在政府部門方面，綠色GDP在政府業績考核中所占的權重不高，對地方經濟效益的作用不明顯，部分地方政府缺乏綠色發展觀，參與金融科技應用的積極性也不高。

2.缺少“監管沙盒”機制

2015年英國提出的“監管沙盒”，即在特定區域內，對參與測試的創新金融科技產品實行寬松監管，等到測試成功后再全面應用推廣。“監管沙盒”可平衡金融創新與金融監管，符合金融科技在綠色金融應用的發展需要。根據《綠色報告》顯示，全國約七成參與綠色金融應用的金融科技公司聚集在北京與上海，同時兩地也開展多項金融科技“監管沙盒”試點，但均沒出現綠色金融科技沙盒項目，而且國內其他沙盒試點地區也尚未涉及此類項目。總之，金融科技在綠色金融的應用將會涉及新的方法與流程，如果缺少創新的“監管沙盒”機制支持，也難以全面推廣。

五、推進金融科技在綠色金融領域應用的建議

（一）完善綠色項目認定標準體系

為了提升金融科技在綠色金融的應用效能，中央政府應不斷完善頂層設計，構建國內統一、國際接軌、清晰可執行的綠色項目認定標準體系。

1.研制創新產品認定標準

針對綠色項目認定標準缺失問題，人民銀行、銀保監會、證監會與其他政府部門負責綠色租賃、信托、基金等創新產品標準的研制，認定標準的研制需結合我國綠色產業特點與資源條件，以及國際綠色市場的共識和規則，具備公平性、兼容性與前瞻性。此外，要加強標準研制的統籌工作，從研制時間、標準落地、推行考核、國際合作等方面做好標準化體系規劃設計，強化標準成果的推廣應用。

2.加強認定標準的協調性

首先，在2019年發布的《產業目錄》從產業角度劃分綠色范圍，是國內最全面的綠色界定指引。相關部門在修訂與研制綠色項目認定標準時，可將此目錄作為基準，打通不同金融產品之間的界定范圍。其次，加強部門之間的溝通協作，調整與細化綠色項目界定范圍，避免出現標準不銜接問題。最后，結合國內外綠色經濟發展變化，定期修訂與更新綠色項目認定標準，逐步與國際《歐盟可持續金融分類方案》等綠色標準對接，吸引更多國外投資者。

（二）建設綠色信用評級體系

綠色信用評級體系建設是一項長期性、系統性的工程，需要政府部門逐步統一評級標準、規范評級機構。

1.制定統一環境信用評級標準

與其他地方比較，廣州市所發布的《企業綠色信用等級評價規范》（以下簡稱《評價規范》）在評級方法、內容、指標等作出更詳細的要求，具有科學性、實用性與可操作性。因此，可借鑒《評價規范》加強統籌協調，制定全國性統一綠色信用評級標準，構建跨區域綠色信用信息系統。首先，根據企業主營業務對環境影響程度，可分為很大、大、較大、一般、其他五個環境貢獻等級。其次，按照環境管理、排放物、資源使用等方面制定多個級別的環境評級指標體系，并采用百分制的形式進行環境評分統計。最后，根據企業環境貢獻等級與表現評分，劃分深綠、中綠、淺綠、黃綠四種綠色等級，實現更精準的環境信用評級。

2.規范第三方綠色評級機構

監管部門從準入標準、評議方式、執業檢查等方面規范第三方綠色評級工作。在準入標準上，根據機構資質、專業人員、環境業務等情況制定量化評分指標，從多維度評議第三方評級機構，保證其專業水準和執業能力。在評議方式上，從金融機構、投資者、環境領域專家等組建專家委員會，充分發揮市場相關主體的專業優勢，并根據評分指標審核第三方評級機構的準入條件。在執業檢查上，要求第三方評級機構每年開展自查工作，定期提交年度報告、自查文件等資料。同時，專家評議委員將檢查與評議第三方評級機構的執業情況，并把評議結果向社會公開，接受市場監督與檢驗。

（三）健全環境信息披露體系

健全環境信息披露體系能提升企業環境信息的質量，有效支持金融科技在環境數據采集、處理與分析的應用發展。

1.建立環境信息披露長效機制

首先，生態環境部等主管部門根據不同行業的環境信息披露要求，向企業提供披露模板與統計方法，嚴格核查企業的申報信息，強化信息披露情況的監督機制，保障環境數據的真實性、準確性。其次，加強企業層面的宣傳培訓，讓企業意識到主動披露環境信息的社會責任與法律要求，并引導企業建立完善的環境信息收集、統計、記錄等管理制度，提升企業主動披露環境數據質量。最后，制定支持第三方環保服務機構的政策措施，積極發展第三方服務的新業態模式，為企業提供專業、合規、有效的信息披露服務，改善企業不會披露、難以披露等困境，進一步提升環境數據的可靠性。D9030ACF-F29E-46F0-B466-DF3A47764CE4

2.完善環境信息披露制度

借鑒香港經驗，證券監管部門應強制要求上市企業披露能源消耗、用水效益等部分ESG關鍵績效指標，增設具體的信息量化標準。同時，對關鍵指標引入“不遵守就解釋”原則，通過法律強制規定信息披露的類別，若企業不披露則必須解釋。此原則有助于企業與利益相關方的溝通，若解釋詳細、披露認真的企業將得到更多融資支持，實現良幣驅逐劣幣效果，提升整體信息披露水平。借鑒歐盟經驗，按照企業的能耗與污染程度，強制上市企業披露環境信息，推廣到非上市企業，逐步明確與規范信息披露主體。參照重點排污單位名單、《上市公司環保核查行業分類管理名錄》與碳排放交易試點企業，從重點排污單位、重污染行業、高能耗行業、普通行業的順序落實不同企業的環境信息披露制度，全面提升信息披露程度。

（四）加大政策支持力度

積極推進涵蓋激勵機制、沙盒機制等多層次的政策架構，加大金融科技應用場景研發與推廣的支持力度。

1.完善政策激勵機制

盡快完善政策激勵機制，引導金融機構、金融科技公司與政府部門積極參與金融科技的應用研發。人民銀行應積極推出碳減排支持、綠色銀行考核等綠色金融政策，提升綠色金融業務的收益率，激勵金融機構加大相關研發投入。中央政府應把金融科技與綠色金融的融合發展納入未來的基礎建設規劃，運用中央財稅政策，以及加強地方專項資助與稅收優惠，提升參與綠色金融的金融科技公司、科技項目扶持力度。中央政府應逐步取消對地方GDP考核，實施綠色發展考核評價，把高質量發展與生態文明建設考核有機銜接起來，提高地方政府參與金融科技應用的積極性。

2.建立“監管沙盒”機制

“監管沙盒”加強政府部門與監管對象之間的合作，在鼓勵市場創新的同時，有效防控市場風險。金融監管部門應推出綠色金融創新的“監管沙盒”項目，加速金融科技的應用發展。首先，可根據金融科技公司已經開展、正在開展或將要開展的綠色金融科技項目進行梳理與評估，提高優質項目入盒的篩選效率。其次，需考慮當地的科技發展狀況與綠色金融特點，適當降低入盒門檻，通過公平競爭與因地制宜的嘗試，給予更多非持牌金融科技公司參與機會。最后，對已進入應用階段的綠色金融科技項目，加入綠色金融創新優秀案例評比活動，為優秀項目提供融資對接、宣傳推廣等服務，把優秀成果逐步推廣到其他城市。

（責任編輯：孟潔）

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基金項目：本文系廣東省普通高校青年創新人才類項目“粵港澳大灣區金融科技‘監管沙盒合作機制創新研究”（2020WQNCX103）階段性研究成果。

收稿日期：2022-03-16

作者簡介：鄭劍輝（1987-），男，廣東江門人，廣州應用科技學院經濟與管理學院講師;

閆懷艷（1981-），女，江蘇新沂人，廣州應用科技學院經濟與管理學院講師。D9030ACF-F29E-46F0-B466-DF3A47764CE4