互聯網行業數據資產的確認、計量與處置*

林麗環 黃衛東 朱玉昊

(1.南京郵電大學管理學院，江蘇 南京 210003；2.東北財經大學國際商學院，遼寧 大連 116025)

0 引言

互聯網行業以其特有的行業屬性，使得數據資產在企業總資產中的地位大幅提升。2020年4月，我國發布了關于要素改革的文件《中共中央 國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》，要素配置的背后是數據資產伴隨全產業鏈的進一步細化和地位的明確，從生產、供應、銷售甚至是售后都充斥著數據資產的影子，而數據資產的激活和流動則成為企業生產和發展的命脈。一些知名的國際互聯網企業已走在從數據中挖掘商機獲取更大競爭優勢的前沿，金融、電信等傳統行業也已經意識到數據的重要性，開始挖掘已有的數據價值以提升競爭力[1]。本文從互聯網行業入手，對數據資產的部分屬性做進一步探討和測量，以期讓數據資產更為規范化。

1 國內外互聯網行業數據資產概況

1.1 行業均值概況

目前，對于數據資產的確認與計量暫無統一的既定標準，可借助各大行業對外公布的真實數據中的賬面凈值和市場評估價值的差價作為行業數據資產的粗略評估價值，而二者比值則是財務分析中使用頻率較高的市凈率。市凈率反映市場所承認的價格相對于行業每股凈資產而言所承擔的溢價，當溢價過高時，一般判定該行業股票的投資價值較低。然而，在數字時代，溢價則表明投資價值低的判斷鏈條的穩定性便有待商榷。尤其是在互聯網行業，市凈率往往反映市場對該企業未來發展的心理預期以及對其前景的看好程度。

鑒于互聯網行業固定資產占比小、無形資產占比大的共通特征，市場評估價值的高低在很大程度上取決于企業無形資產的未來增值狀況，甚至取決于無形資產中數據資產的未來增值狀況。因此，本文以互聯網行業為例，采取以賬面凈值與市值之間的差值暫代數據資產價值的估計方法在某種程度上是可行的，雖然數據資產的計算結果在準確性上有所偏差，但能夠保證數據的真實性。

截至2020年12月31日，共有62個行業的4271家企業處于上市狀態，表1僅列示62個行業中平均市值排名前20的行業概況、平均市值、平均凈資產、平均市凈率以及平均總市值與凈資產之間的差額情況。

表1 行業均值概況

由表1匯總數據可知，互聯網行業平均市值與平均凈資產之間的差額絕對值在62個行業中高居第三名，可見其數據資產在市值評估過程中的貢獻程度。經計算，全行業平均市值為350.11億元，比互聯網行業低了510.89億元；全行業平均凈資產為161.58億元，比互聯網行業高出7.83億元；全行業平均市值與平均凈資產的差額為188.83億元，較互聯網行業低了518.72億元。造成該差額的原因眾多，但不可否認的是，數據資產在行業或者企業的增值過程中發揮了極其重要的作用。換言之，較全行業一般水平而言，互聯網行業因數據資產帶來的增值部分的上限金額518.72億元，增值幅度不高于274.7%。

1.2 行業巨頭概況

為充分證實數據資產在互聯網行業中的重要程度，通過列示互聯網行業的幾大巨頭企業的財務概況發現，截至2021年6月30日，國內互聯網企業市值排行前三名為騰訊、阿里巴巴、美團，國外互聯網企業市值排行前三名為谷歌、臉書、亞馬遜，這6家互聯網企業在2018—2020年對外公布的數據梳理結果見表2。

表2 國內外6家互聯網企業2018—2020年總市值與凈資產的差額 (單位：億元)

由以上對比結果可知，數據資產在以上所示企業的總體資產價值衡量中占據著舉足輕重的地位，總市值與凈資產差額普遍較大且總體呈上升趨勢。造成該差額的原因眾多，其中包括但不限于數據資產在使用過程給企業其他資產帶來的價值增值、股民對企業前景的良好預期、管理者有效的經營行為等。以上林林總總的原因都可歸納總結為兩大方面的原因，即主觀原因和客觀原因。其中，主觀原因涉及社會心理學范疇，暫不做探討；而客觀原因中占主導地位的則是數據資產的存在。數據資產作為一種知識資本，毫無疑問是知識經濟時代下企業賴以持續發展的核心動力。此外，就絕對值上來看，亞馬遜在數據資產上的量級是其他互聯網企業所難以企及的，這與亞馬遜云計算服務的開展有著千絲萬縷的關系，作為企業利潤貢獻度最高的服務，云服務可以說是證明數據資產重要性的有力證據之一。

2 互聯網行業數據資產的產生

2.1 數據資產的來源與內容

數據資產的來源分為內部渠道和外部渠道。

根據數據是否經過篩選、清洗、加工等步驟，內部數據來源分為原始數據和次級數據。其中，原始數據的數據量極大，但雜質較多且僅反映個體特征，因此數據價值含量較低，其具體內容包括自有用戶數據、軟件系統數據以及生產經營數據；經過技術處理和二次加工的次級數據往往能夠在管理層的有效應用中為企業價值的增長提供有力幫助，企業價值的增長速度、增長幅度以及增長的持續時間都取決于具體管理層的數據運用能力以及整個行業所處的興衰周期。

根據是否需要支付等價的費用，外部數據來源分為免費數據和付費數據。其中，免費數據反映的多為歷史公開信息，所形成的市場屬于弱勢有效市場，信息價值普遍較低，原因在于信息所帶來的價值波動已經充分反映于當前的價格之中，員工所能夠搜索到的信息不能再為企業帶來額外的價值增值；付費數據多為運營平臺所搜集的客戶相關信息，如性別、年齡、愛好、財產情況等，此類信息并不公開于市場，但其用途較為廣泛。比較典型的付費數據，如用于構建客戶消費畫像，通過客戶產生的交易數據形成相應的電子形象，進而針對不同客戶開展點對點的精準營銷，以促進本企業產品和服務的銷售。這部分數據的交易和使用涉及侵犯用戶隱私的問題，盡管我國暫未頒布相關法律法規來明確用戶的權利和運營平臺的義務，但一些發達國家和地區已先后推出相關試行法律規范此類數據的交易行為。

數據資產的來源、類型以及具體示例見表3。

表3 數據資產的來源、類型以及具體示例

2.2 數據資產投入與產出的環節

數據資產在某些屬性上與會計賬簿上的其他資產具有相似之處，具體體現在同樣要經歷成本投入和收益產出的過程，其中投入環節的來源有兩個：一個產生于企業內部，即企業在日常經營過程中產生的客戶信息、產品信息以及交易信息等，這部分數據屬于自產范疇；另一個產生于企業外部的購買，盡管有關于客戶數據隱私的法律正在逐步完善，但就目前狀況來看大多數企業依舊秉承著“取得即所有”的行事原則，依靠買賣客戶數據從而獲利的商業模式已成為一種常態，這部分數據屬于外購范疇。與投入環節相對應的產出環節同樣具有兩個方向的去處：一個是利用自身已有的客戶、產品、交易等數據，經過加工梳理后用于自身的生產經營活動并由此獲利，該部分數據屬于自用范疇；另一個是成為數據資源的供應商，將所得數據作為一種自有商品加以銷售并從中獲取利益，該部分數據屬于外銷范疇。客戶流量較大的運營平臺如FaceBook多采用以“自產自用”+“自產外銷”為主的商業運作模式，而一些名不見經傳的小平臺受到自有客戶數量少的限制，多采用以“外購自用”為主的商業運營模式。數據資產的投入與產出環節的價值來源如圖1所示。

3 互聯網行業數據資產的確認

3.1 數據資產的四大特征

數據資產具有會計準則中無形資產的四大特征，分別是：

(1)由企業擁有或者控制并能為其帶來未來經濟利益的資源。數據資產的所有權問題已被眾多學者作為研究對象之一，保護用戶數據隱私并維護用戶對數據的財產所有權是大勢所趨，但法律的頒布和交易的規范仍有很長一段路要走。就目前而言，數據所有權歸屬于運營平臺即企業本身，而這部分數據資產必然為企業帶來未來經濟利益的流入，因此數據資產符合無形資產的第一個特征。

(2)不具備實物形態。在不考慮承載數據資產的軟件及硬件設備的情況下，數據資產是以看不見摸不著的形式存在于企業，其實體以及實體背后所代表的價值只不過是計算機上的一串串數字。此外，即使考慮到載體，無形資產所依附的硬盤、計算機、智能終端等設備在會計賬務上是作為固定資產處理，因此數據資產的載體也應當視為單獨的固定資產來處理。總而言之，數據資產符合無形資產的第二個特征。

(3)具有可辨認性。數據資產的交易已是常態，完全可以脫離整個企業而單獨定價并參與買賣過程，其價值與企業整體價值之間的聯系并不密切，也不需要在企業合并當日才能體現數據資產真正的價值。因此，數據資產符合無形資產的第三個特征。

(4)不屬于非貨幣性資產。數據資產與庫存現金、銀行存款等會計科目不同，它不屬于可以以固定或可確定的金額收取的資產。因此，數據資產符合無形資產的第四個特征。

3.2 數據資產的兩大確認條件

無形資產的確認條件包括與該資產有關的經濟利益很可能流入企業以及該無形資產的成本能夠可靠計量。第一個確認條件與無形資產第一個特征的表現形式有異曲同工之妙，具體解釋可見上一節內容，此處不再贅述。對于第二個確認條件，數據資產的成本計量依據投入環節的類型不同可采取不同的計量方式：若數據資產來源于自行生產過程，則將其生產過程的人力成本、設備運行成本以及其他相關成本作為其成本依據；若數據資產來源于外部購買，則可按照交易過程中實際發生的購買價格作為成本依據。總而言之，數據資產符合無形資產的兩大確認條件。因此，數據資產可以參照無形資產的確認和計量的基本準則，但考慮到數據資產自有的而其他無形資產不具備的特殊屬性，如價值不隨時間遞減，反而隨時間上升、價值的貢獻程度不單單取決于購入成本，更取決于管理層是否能最大化地對所得數據加以運用等，應當在借鑒無形資產的基礎上有所調整，以使資產計量更符合實際情況。

3.3 數據資產確權的兩大內涵

目前的學術界普遍認為，數據確權可解釋為明確數據資產的所有權和控制權[3]。所有權歸屬于產生數據的各大主體，其中包括以個人為單位的消費者、供應商以及中介者，以團體為單位的社會組織、政府部門以及企事業單位，甚至包括以國家為單位的各個主權國家，三方為數據摩爾定律的真實性提供了數據基礎。以產生量來看，三者呈現“個人數據產生量>團體數據產生量>國家數據產生量”的基本狀態。而控制權的主體則集中于有能力對價值密度較低的數據資產進行加工并產生社會價值的團體和國家，個人在整個經濟環境中主要充當生產者的角色，此時以產出量作為衡量依據，可以得出“國家數據產出量>團體數據產出量>個人數據產出量”的結果。產生量與產出量在比較關系間的不對等，導致數據資產所有權和控制權相偏離。為解決此類問題，各國通過頒布相關政策法規來保護個人所有權，提升個人對自身所產生數據的把控程度，從而促使兩大比較關系趨于一致。

4 互聯網行業數據資產的計量

4.1 數據資產的使用壽命

無形資產的使用壽命多以法律保護期間以及預期未來持有時期為依據。就第一個依據而言，待數據資產相關法律體系得以完善后，數據資產可參照該項準則，即以法律規定的保護期限作為數據資產的使用壽命。就第二個依據而言，數據資產與一般的無形資產仍有一定區別，數據資產的買賣一般不涉及所有權而只涉及使用權。換言之，即使銷售方將部分數據銷售給其他企業，銷售方本身依舊能夠繼續對該部分數據進行加工以及再利用，數據本身并不因銷售而消失或減少，僅涉及拷貝復制的銷售使得持有人可以長期持有該資產，并沒有未來持有期限一說。因此，無形資產用以判斷使用壽命的第二個依據對于數據資產而言并無借鑒價值。

4.2 數據資產的增值測試

摩爾定律在大數據時代衍生出新的定義，即數據生成量每兩年增長一倍。在這一大背景下，為保證數據資產價值的真實性，企業應當于每年年度終了時進行增值測試。數據資產增值的跡象可在一定程度上反方向參考會計準則中對資產減值跡象的判斷，即通過外部信息來源和內部信息來源兩方面的增值現象作為判斷依據。其中，外部信息來源是指以“資產的市價在當期大幅度提升，其上升幅度明顯高于因時間的推移或者正常使用而預計的下跌”為主的一系列現象；內部信息來源是指以“企業內部報告的證據表明資產的經濟績效已經高于或者將高于預期”為主的一系列現象。需要說明的是，增值跡象并不能窮盡所有情況，企業仍需要根據增值的實際情況來認定真實情況。此外，考慮到會計謹慎性原則的存在，企業收益的斷定標準應當比資產減值跡象的判斷標準更為嚴格。因此，企業應當在參照資產增值跡象判斷的基礎上收緊部分判斷指標的要求，如對資產的市價在當期大幅度上升這一跡象的表述中，應對“大幅度”做出明確的比值規定，如只有當上升幅度超過90%時才符合準則中對“大幅度”這一副詞的描述，從而保證未來收益增值的穩定性。

4.3 數據資產的增值處理

為保證“資產=負債+所有者權益”的會計基本恒等式的平衡，數據資產價值的增值應當于一方面作為資產的增值計入等式左邊，于另一方面計入損益類科目并于期末結轉至所有者權益以增加等式右邊的數值從而保持等式的平衡。換言之，增值部分的整體收益由全體股東共享。對于此類知識資產，其價值的發揮程度不僅取決于股東的決策，更取決于管理層的有效管理，以及參與數據資產搜集、篩選、清理、匯總、分析等工作并最終為企業帶來價值增值的員工。因此，這部分增值權益“大蛋糕”的享有者也應當包括這些員工，企業可將這部分增值權益以員工貢獻程度為依據加以劃分，并按貢獻比例進行發放，所發放權益的具體表現形式可參照股票期權。股票期權的優勢在于能夠在獎勵員工的工作成果的同時激勵員工再接再厲，促使員工的工作目標與企業的發展目標相接軌。具體的會計賬務處理由兩部分構成：首先是增值業務發生時，將公允價值與賬面價值的差額借記“無形資產—數據資產—公允價值變動”科目，貸方記“公允價值變動損益”科目[2]；其次是期末損益結轉時，將增值部分的差額借記借記“公允價值變動損益”，貸記“本年利潤”。

4.4 數據資產的計量方法

傳統的后續計量方法分別為收益法、成本法和市場法，可將成本法作為數據資產初始的計量方法，并以評估法作為衡量數據資產后續計量的首選方法。數據資產取得初期所發生的成本較為清晰透明，無論是自行生產過程中發生的成本還是從其他渠道外購所發生的成本，其成本金額都具有唯一性，此時采用數據計量結果最為精準的成本法有助于保證數據資產初始計量結果的真實準確。數據資產取得后期的價值增值情況具有很大的不確定性，此時成本法和收益法對數據的要求對于數據資產而言便顯得捉襟見肘，數據規模小、數據結果沒有保證等原因致使數據資產的后續計量只能采用市場法加以估計，市場法以公允價值作為計量屬性，即以市場上普遍認可的價格作為資產計量的價值依據以保證價值衡量過程中的相關性，有利于保證資產的成本與收益之間的匹配程度，從而維護會計資產負債表觀的實現。

5 結語

綜合上述分析可知，數據資產在21世紀的企業發展中的地位將會隨著大數據技術的發展而加速提升，除嚴重依賴數據資產的互聯網企業之外，其他行業的企業也應當予以重視。只有跟隨時代發展的步伐并及時調整自身商業模式的經營理念，保證自身的市場占有率，才能維系企業長期、持續、健康地發展。