經(jīng)濟雜談系列三——中小微企業(yè)融資與銀行經(jīng)營

香濤

關(guān)注中小微企業(yè)融資問題，首先應(yīng)分析當(dāng)前中小微企業(yè)融資所采取的方式，分析其利弊。同時，也要分析銀行經(jīng)營的特點和風(fēng)格，兩廂對接、相互改進才有利于融資難問題真正解決。解決融資難的問題，不可能只靠單方的努力。

當(dāng)前，我國中小微企業(yè)的融資方式主要分為內(nèi)部融資和外部融資。

內(nèi)部融資，是中小微企業(yè)的資金來源主要依靠企業(yè)的內(nèi)部積累，包括留存收益、計提折舊、閑置資產(chǎn)變現(xiàn)等。其中有中小微企業(yè)的利潤積累，留存收益的轉(zhuǎn)化，以及還有部分員工股。通常，企業(yè)當(dāng)年獲得的利潤，在支付員工工資以及保證內(nèi)部留存收益后，企業(yè)會用來進行企業(yè)的擴張、資產(chǎn)的積累。這部分利潤會成為企業(yè)發(fā)展的重要的資金來源。同時，在一些特殊情況下，企業(yè)也傾向于發(fā)行員工股，通過向員工募資或者允許員工以技術(shù)入股等，使得企業(yè)的資本不斷擴大。中小微企業(yè)的內(nèi)部融資往往比外部融資成本更小，承受的風(fēng)險也較小，資金來源的穩(wěn)定性也更高。這種方式往往屬于企業(yè)初創(chuàng)時期的融資。

外部融資也叫外源性融資，主要指企業(yè)通過一定的方式，從外部獲得資金來源。其主要包括中小微企業(yè)向銀行或者非銀行的金融機構(gòu)進行債務(wù)借款，接納新股東，發(fā)行公司債券、股票以及進行融資租賃等。外部融資會受到企業(yè)自身發(fā)展前景、財務(wù)狀況的影響。貸款單位在選擇是否給中小微企業(yè)貸款時往往會考慮到多方因素，融資的手續(xù)相對于內(nèi)部融資而言更為復(fù)雜。……