數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響研究
——基于西部地區(qū)面板數(shù)據(jù)

季雪焦

（浙江海洋大學(xué)，浙江 舟山 316022）

一、引言與文獻綜述

（一）研究背景

2005 年， 普惠金融概念被聯(lián)合國正式提出，目的是解決被金融排斥的弱勢群體融資難問題。 2006年中國開始實踐普惠金融，確保農(nóng)村地區(qū)居民公平享受金融服務(wù)，并發(fā)展普惠金融，但是普惠金融在偏遠地區(qū)設(shè)置機構(gòu)成本高、服務(wù)效率低，難以穩(wěn)定發(fā)展。隨著數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新，2016 年，G20 峰會上各國關(guān)注數(shù)字普惠金融的未來發(fā)展。 “數(shù)字技術(shù)+普惠金融”覆蓋到偏遠地區(qū)，打通金融服務(wù)的“最后一公里”，同時降低了金融機構(gòu)交易成本，對鄉(xiāng)村振興具有重要意義。2019 年，西部相比東部、中部城鄉(xiāng)收入差距最大，城鄉(xiāng)居民可支配收入比達到2.8209。 雖然中國完成西部脫貧攻堅艱難的一步，但西部地理環(huán)境差，基礎(chǔ)設(shè)施不完善，整體經(jīng)濟落后，后續(xù)如何實現(xiàn)西部鄉(xiāng)村振興還要加大力度。

（二）研究綜述

中國學(xué)者宋曉玲從理論上分析數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢和三大效應(yīng)，并實證分析數(shù)字普惠金融可以使城鄉(xiāng)包容性增長①。 張賀得出相同的結(jié)論，并且提出數(shù)字普惠金融呈現(xiàn)非均衡性， 尤其在欠發(fā)達地區(qū)， 數(shù)字普惠金融表現(xiàn)出更大的效力②。 趙丙奇認為，數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距，但是在低經(jīng)濟水平下情況相反③。 王永靜，李慧利用莫蘭指數(shù)分析數(shù)字普惠金融、新型城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距具有“高值-高值”“低值-低值”正向空間相關(guān)性④。

在數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響方面。首先，農(nóng)民創(chuàng)業(yè)通過金融貸款獲得資金，小微企業(yè)通過融資支持擴大生產(chǎn)，促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，提高農(nóng)民收入。 何鐵林指出，數(shù)字普惠金融突破資金的限制，推動農(nóng)村電商產(chǎn)業(yè)發(fā)展，帶動農(nóng)民創(chuàng)業(yè)⑤。 張碧瓊利用2011—2017 年全國31 省市面板數(shù)據(jù)實證分析出數(shù)字普惠金融通過支持小微或勞動密集型創(chuàng)業(yè)使農(nóng)村居民收入效應(yīng)更大⑥。 其次，數(shù)字普惠金融通過人力資本機制縮小城鄉(xiāng)收入差距。李娜指出，數(shù)字普惠金融在提高弱勢群體受教育機會方面， 對人力資本積累有促進作用。 越高的教育水平越善于運用數(shù)字普惠金融，獲得金融貸款⑦。最后，數(shù)字普惠金融促進居民消費影響城鄉(xiāng)收入差距。李牧辰指出，數(shù)字普惠金融可以為農(nóng)村群體、 低收入群體等弱勢群體提供公平可負擔的金融服務(wù)，促進消費，合理配置資源⑧。唐世輝指出，西部相比東、中部，數(shù)字普惠金融對居民消費的促進作用更加顯著⑨。

現(xiàn)有文獻主要從宏觀層面整體研究數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系，卻較少文獻從中觀層面區(qū)域角度去研究，從城鎮(zhèn)化視角去研究數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距作用機制的文獻就更少。 目前，西部不僅城鎮(zhèn)化率最低，城鄉(xiāng)收入差距也較大。基于此，擬選取西部12 省份2011—2019 年面板數(shù)據(jù)進行研究，以期對制定和完善政策提供參考。

二、理論分析與研究假設(shè)

傳統(tǒng)的金融機構(gòu)因風險控制、成本控制具有較高的門檻限制，真正有資金需求的貧困群體往往自身經(jīng)濟狀況較差，也無法提供有效的抵押物而被排斥在門檻之外。 西部大部分地區(qū)以農(nóng)業(yè)為主，農(nóng)民收入呈不穩(wěn)定性，抗風險能力較差，往往較難獲得資金貸款。 數(shù)字普惠金融彌補傳統(tǒng)金融信息不對稱的缺陷，通過結(jié)合數(shù)字技術(shù)，建立大數(shù)據(jù)中心以及在農(nóng)村設(shè)立網(wǎng)上銀行、手機銀行，有效提高農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的可獲性。 西部許多地區(qū)人口分散，增加了物理網(wǎng)點設(shè)立的成本，所以數(shù)字普惠金融建立的信用數(shù)據(jù)庫不僅會降低農(nóng)民抵押物要求，也會降低金融機構(gòu)成本。 首先，要幫助急需貸款的優(yōu)質(zhì)誠信客戶獲得資金，拓寬發(fā)展渠道以提高收入。 其次，是幫助信用信息不完善的小微企業(yè)獲得融資，擴大生產(chǎn)。 最后，依據(jù)不同客戶需求制定不同金融產(chǎn)品和服務(wù)，高收入群體通過專業(yè)理財提高收入，并通過滴漏效應(yīng)改善低收入群體收入水平。

基于此，提出假設(shè)H1：西部數(shù)字普惠金融通過增加資金的獲得性直接縮小城鄉(xiāng)收入差距。

推進新型城鎮(zhèn)化過程中， 資金發(fā)揮著重要作用，穩(wěn)定的資金保障機制有利于解決城鎮(zhèn)化過程中的問題，包括勞動就業(yè)、社會保障、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。 目前西部城鎮(zhèn)化率較低，城市群較少且質(zhì)量不夠。 金融機構(gòu)與政府合作，完善金融市場，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為推進城鎮(zhèn)化發(fā)展提供資金支持，促進城鎮(zhèn)化率的提高。 同時，西部城鎮(zhèn)化率的提高會促進城鄉(xiāng)均衡發(fā)展。 城鎮(zhèn)化率的提升會增加二、三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值，農(nóng)村居民就會涌向城市發(fā)展，因為農(nóng)民工資性收入水平大于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)收入，所以間接提高了農(nóng)民收入。

基于此，提出假設(shè)H2：數(shù)字普惠金融提高城鎮(zhèn)化率進而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

根據(jù)以上理論假設(shè)，設(shè)定作用機理如圖1 所示。

圖1 西部數(shù)字普惠金融作用機理圖

三、變量選取與模型設(shè)定

（一）變量選取

1.核心變量。城鄉(xiāng)收入差距（GAP）。考慮到城鄉(xiāng)人口、收入變化，本文選取泰爾指數(shù)衡量。 并借鑒張賀、白欽先（2018）的做法，具體公式如下：

i 表示地區(qū)，t 表示年份，j 表示農(nóng)村或城鎮(zhèn)，I 表示可支配收入，P 表示常住人口數(shù)，Iij,t和Pij,t表示地區(qū)農(nóng)村或城鎮(zhèn)居民t 年度的可支配收入和常住總?cè)丝跀?shù)（計算結(jié)果如表1）。

表1 2011—2019 年西部各地區(qū)泰爾指數(shù)

2.數(shù)字普惠金融（DIFI）。 本文使用2021 年北京大學(xué)數(shù)字研究中心發(fā)布數(shù)字普惠金融指數(shù)⑩， 由于其他數(shù)據(jù)限制，本文選取2011—2019 年數(shù)據(jù)，指數(shù)越大說明該地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越好。 由數(shù)據(jù)看出，西部各省數(shù)字普惠金融發(fā)展態(tài)勢好。 并將該指數(shù)除以100 作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

3.中介變量。 城鎮(zhèn)化率（UR）。 研究數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距間接作用機制，以城鎮(zhèn)化作為中介變量。 本文采用該地區(qū)的常住城鎮(zhèn)人口與常住總?cè)丝诘谋戎剡M行衡量。

4.控制變量。（1）經(jīng)濟發(fā)展水平（RGDP）。經(jīng)濟發(fā)展初期，資源聚集在城市，使城市入水平提高。 到達一定水平后，農(nóng)村群體的收入水平提升更快，故選取人均GDP 來衡量。（2）教育水平（EDU）。教育水平越高，人力資本越高，收入水平就會提高。 城市教育水平一般高于農(nóng)村， 地區(qū)對教育重視程度越高，投入資金越多，收入也會越多。 選取財政教育支出與財政總支出比值。 （3）政府干預(yù)水平（TAX）。 政府投入大量財政支出解決“三農(nóng)”問題，許多惠農(nóng)政策提高了農(nóng)民的收入。 當財政支出是為了增加當?shù)谿DP，拉動經(jīng)濟增長，那么這部分財政支出就會偏向城鎮(zhèn)。 采用各省財政支出占當?shù)谿DP 的比重衡量。（4）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）。 城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)下，第一產(chǎn)業(yè)占比越小，農(nóng)民在二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)機會就越多，收入就會提高。 故選取二、三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 的比重衡量。 （5）對外開放水平（EIP）。 對外貿(mào)易會使有的行業(yè)對外出口較多， 行業(yè)不均衡發(fā)展影響居民收入，從而影響城鄉(xiāng)收入差距。 故選取地區(qū)進出口總額占地區(qū)GDP 比重進行衡量。 本文選取2011—2019 年西部12 個省份數(shù)據(jù)， 數(shù)據(jù)主要來源西部各省統(tǒng)計年鑒、統(tǒng)計公報、國家統(tǒng)計局（表2）。

表2 變量描述性統(tǒng)計

（二）模型構(gòu)建

檢驗假設(shè)1：

其中GAPit表示i 省第t 年城鎮(zhèn)化水平， 表示i省第t 年數(shù)字普惠金融發(fā)展水平DIFIit表示，其他變量為控制變量，α0表示常數(shù)項，εit為隨機擾動項。

檢驗假設(shè)2：根據(jù)溫忠麟理論?，設(shè)定如下中介模型：

其中α1、λ1、β1λ2分別為西部地區(qū)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入差距影響的總效應(yīng)、直接效應(yīng)和中介效應(yīng)。 第一步對方程（2）做基準回歸，若α1顯著，說明西部數(shù)字普惠對城鄉(xiāng)收入差距有明顯影響，則進行下一步回歸；若α1不顯著，則終止檢驗。 第二步：檢驗方程（3）和（4）中β1和λ2顯著性，若顯著則城鎮(zhèn)化率帶來的中介效應(yīng)顯著。 若只要其中有一個不顯著，則進行Soble 檢驗，沒有通過Soble 檢驗就不顯著。第三步：對λ1顯著性檢驗，若顯著是部分中介效應(yīng)，若不顯著是完全中介效應(yīng)，且中介效應(yīng)存在正向和負向效應(yīng)。

四、檢驗與分析

（一）直接效應(yīng)分析

進行方程（1）基準回歸，結(jié)果如表3 所示，模型I 系數(shù)為-0.0215。 加入控制變量后結(jié)果如模型Ⅱ，DIFI 系數(shù)為-0.0285，且通過1%顯著性。 主要因為數(shù)字普惠金融降低農(nóng)村偏遠地區(qū)居民和小微企業(yè)門檻，使他們獲得金融服務(wù)。 從控制變量來看，城鄉(xiāng)收入有擴大作用，且經(jīng)濟發(fā)展水平和政府財政支出系數(shù)不顯著。 原因是西部許多農(nóng)村地方比較貧窮落后，資本聚集在城市，城市先發(fā)展，導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民收入差距變大。 不顯著的原因主要是西部目前整體經(jīng)濟處在發(fā)展前期，作用效果不明顯。 西部農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)占比高，并以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主。 在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時，城鎮(zhèn)地區(qū)擁有大量資本和投資， 使城鎮(zhèn)收入高于農(nóng)村。對外開放水平影響系數(shù)為-0.1149，并通過1%顯著性水平，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，外商投資從沿海逐漸向內(nèi)陸擴散，西部農(nóng)村居民獲得越來越多的工作機會，提高了收入。

表3 基準回歸結(jié)果

（二）穩(wěn)健性檢驗

替換被解釋變量檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性。 結(jié)果如表4，數(shù)字普惠金融為-0.3053，通過1%顯著性檢驗，與前文系數(shù)符號一致，且控制變量結(jié)果與前文基本保持一致，顯著為負。 總體來看，結(jié)果較為穩(wěn)健。

表4 穩(wěn)健性結(jié)果

（三）西部數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距中介效應(yīng)分析

通過中介效應(yīng)模型進行檢驗（表5）。第一步，城鄉(xiāng)收入差距的影響為-0.0285， 且通過1%顯著性水平。 第二步，西部數(shù)字普惠金融能促進城鎮(zhèn)化率的提高。 這是因為數(shù)字普惠金融通過網(wǎng)絡(luò)可以提供便捷的金融服務(wù)，通過緩解基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資需求推動城市化建設(shè)。 第三步，在第一步基礎(chǔ)上加入城鎮(zhèn)化率變量，數(shù)字普惠金融系數(shù)變?yōu)?0.0176，且通過1%顯著性水平，表明西部數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有中介效應(yīng)，且是城鎮(zhèn)化率帶來的中介效應(yīng)為-0.0109。 主要因為城鎮(zhèn)化發(fā)展帶來二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，需要大量勞動力，城鎮(zhèn)就會吸收農(nóng)村剩余勞動力，為農(nóng)村居民帶來更多收入。 同時，城鎮(zhèn)人口聚集、技術(shù)溢出輻射周邊農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，拓寬農(nóng)產(chǎn)品供銷渠道。

表5 城鎮(zhèn)化水平中介效應(yīng)檢驗結(jié)果

五、研究結(jié)論與啟示

本文研究西部12 個省、自治區(qū)、直轄市數(shù)字普惠金融的結(jié)果表明：西部數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距具有中介效應(yīng)和直接效應(yīng)，F(xiàn)1 成立。 可以促進城鎮(zhèn)化率的提高，進一步通過城鎮(zhèn)化率這一中介變量間接縮小城鄉(xiāng)收入差距，F(xiàn)2 成立。 據(jù)此，本文提出以下建議：

第一，完善數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施，緩解數(shù)字排斥。 西部地廣人稀，西部農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率低，加大了互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的難度，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融發(fā)展陷入困境。 首先，要通過技術(shù)克服地理困難，增加西部農(nóng)村4G、5G 基站， 推進大數(shù)據(jù)中心建設(shè)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)全覆蓋。 其次，政府通過補貼各大運營商，降低網(wǎng)絡(luò)使用費用以及硬件設(shè)備的費用，保證西部農(nóng)民等低收入群體享受網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。 最后，普及和宣傳手機、電腦運用知識，改變西部偏遠地區(qū)年齡較大或教育水平較低的人群不能熟練使用電子設(shè)備的狀況。 當硬件設(shè)施完備和質(zhì)量提升后，數(shù)字普惠金融才會發(fā)展。

第二， 提高民眾金融素質(zhì)和金融機構(gòu)普惠參與度。目前數(shù)字普惠金融發(fā)展時間短，對外宣傳力度不夠，西部大部分地區(qū)缺乏金融知識，也沒有系統(tǒng)的金融培訓(xùn)，導(dǎo)致數(shù)字普惠金融的發(fā)展陷入困境。 同時，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)為了提高利潤關(guān)閉了偏遠地區(qū)的營業(yè)網(wǎng)點。首先，采用線上+線下模式，利用網(wǎng)絡(luò)宣傳展開線上基礎(chǔ)金融知識普及， 再利用政府力量在各個農(nóng)村地區(qū)定期展開線下金融知識課程和培訓(xùn)， 西部政府要增加地區(qū)教育支出，提高西部整體教育水平。其次，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)利用先前普惠金融發(fā)展經(jīng)驗，大力發(fā)展手機銀行等數(shù)字化服務(wù)， 創(chuàng)新更多不同的金融產(chǎn)品，讓不同群體享受合適的金融服務(wù)。

第三，積極推進西部城鎮(zhèn)化建設(shè)進程，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的間接作用機制。 西部有不少地區(qū)已經(jīng)形成城市群，但是城市群數(shù)量不足，質(zhì)量不高，西部城鎮(zhèn)化率比東部低15%左右。 首先利用產(chǎn)業(yè)特色，形成文化旅游、商貿(mào)物流、資源加工等特色的小城鎮(zhèn)和中小城市，有利農(nóng)民就近變成市民，享受市民政策和服務(wù)。 其次是利用城鎮(zhèn)化優(yōu)勢進一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)， 當前東部沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移之勢，西部應(yīng)抓住發(fā)展機遇改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展新能源、新材料等新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

注釋：

①宋曉玲.數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的實證檢驗[J].財經(jīng)科學(xué),2017(06):14-25.

②張賀,白欽先.數(shù)字普惠金融減小了城鄉(xiāng)收入差距嗎?——基于中國省級數(shù)據(jù)的面板門檻回歸分析[J].經(jīng)濟問題探索,2018(10):122-129.

③趙丙奇.中國數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距——基于面板門限模型的實證研究[J].社會科學(xué)輯刊,2020(01):196-205.

④王永靜,李慧.數(shù)字普惠金融、新型城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)收入差距[J].統(tǒng)計與決策,2021,37(06):157-161.

⑤何鐵林.普惠金融賦能農(nóng)村電商產(chǎn)業(yè)升級機制與空間溢出效應(yīng)[J].商業(yè)經(jīng)濟研究,2021(11):169-172.

⑥張碧瓊,吳琬婷.數(shù)字普惠金融、創(chuàng)業(yè)與收入分配——基于中國城鄉(xiāng)差異視角的實證研究[J].金融評論,2021,13(02):31-44+124.

⑦李娜.數(shù)字普惠金融、人力資本與城鄉(xiāng)收入差距[J].金融與經(jīng)濟,2021(03):91-96.

⑧李牧辰,封思賢.數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距——基于文獻的分析[J].當代經(jīng)濟管理,2020,42(10):84-91.

⑨唐世輝.數(shù)字普惠金融影響居民消費的測度分析[J].商業(yè)經(jīng)濟研究,2020(21):57-60.

⑩郭峰,王靖一,王芳,孔濤,張勛,程志云.測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展:指數(shù)編制與空間特征[J].經(jīng)濟學(xué)(季刊),2020,19(04):1401-1418.

?溫忠麟,葉寶娟.中介效應(yīng)分析:方法和模型發(fā)展[J].心理科學(xué)進展,2014,22(05):731-745.