數(shù)字鴻溝背景下 數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響

袁唐樂(lè) 葉清堯 湯清園

普惠金融在融合了數(shù)字技術(shù)后，打破了傳統(tǒng)普惠金融的限制，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及普惠性。本文首先分析了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距收斂性的理論機(jī)制，然后借助產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對(duì)外開(kāi)放程度、城鎮(zhèn)化率等控制變量，基于數(shù)字鴻溝視角，采用雙向固定效應(yīng)模型，來(lái)研究收斂性。結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融對(duì)收斂城鄉(xiāng)收入差距效果明顯，并且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對(duì)外開(kāi)放程度、城鎮(zhèn)化率和教育水平會(huì)加強(qiáng)該抑制效果;而數(shù)字鴻溝起調(diào)節(jié)作用，即數(shù)字鴻溝會(huì)使數(shù)字普惠金融的收斂性減弱;數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距各區(qū)域間具異質(zhì)性，且對(duì)中部地區(qū)的收斂性程度最大，東部居中，西部次之。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

（一）引言

中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，但城鄉(xiāng)分割的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)未從根本上改變，城鄉(xiāng)收入差距的不斷擴(kuò)大不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中國(guó)社會(huì)矛盾由于數(shù)字鴻溝的存在有了新的發(fā)展差距。數(shù)字普惠金融作為金融科技發(fā)展的一條新途徑，使得通過(guò)發(fā)展數(shù)字普惠金融進(jìn)而緩解城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的問(wèn)題不無(wú)可能。

（二）文獻(xiàn)綜述

趙丙奇（2020）通過(guò)單一門(mén)限模型研究中國(guó)數(shù)字普惠金融給城鄉(xiāng)收入差距帶來(lái)的非線性影響，分類(lèi)細(xì)化區(qū)域?qū)蛹?jí)后探究其影響效果。李牧辰等（2020）認(rèn)為數(shù)字普惠金融的可獲得性對(duì)于緩和金融排斥卓有成效，計(jì)算機(jī)數(shù)字技術(shù)可以助力普惠金融的發(fā)展脫離困境。熊德平和陳昱燃（2020）認(rèn)為由于普惠金融數(shù)字化進(jìn)程中自身存在內(nèi)部結(jié)構(gòu)差異，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響程度也會(huì)不同。王永靜和李慧（2021）通過(guò)建立空間杜賓模型，得出數(shù)字普惠金融、城鄉(xiāng)收入差距和新型城鎮(zhèn)化在空間上正相關(guān)的結(jié)論。數(shù)字普惠金融集聚金融科技效能高，效力大，低成本的好處，具有強(qiáng)大的普適性和普惠性。

二、理論分析和研究假說(shuō)

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂效應(yīng)分析

不同群體在獲得金融服務(wù)的程度上有較大差距，農(nóng)村人口自身資本儲(chǔ)備不足，數(shù)字普惠金融的發(fā)展便利了弱勢(shì)群體去獲取金融服務(wù)，從而產(chǎn)生社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，起到縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用：一方面，通過(guò)提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和增加政府財(cái)政支出的直接作用機(jī)制降低鄉(xiāng)村的經(jīng)濟(jì)壓力，提升鄉(xiāng)村居民的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，更多地獲取金融服務(wù)，城鄉(xiāng)收入差距得以收斂。另一方面，數(shù)字普惠金融通過(guò)間接作用機(jī)制來(lái)收斂城鄉(xiāng)收入差距：第一，通過(guò)刺激產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增加二、三產(chǎn)業(yè)的比重以及提高對(duì)外開(kāi)放的程度，吸取農(nóng)村廉價(jià)勞動(dòng)人口，在一定程度上增加農(nóng)村居民收入，鄉(xiāng)村居民有資金支付金融產(chǎn)品，因而可以對(duì)消費(fèi)進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃決策，從而能有效地縮小城鄉(xiāng)收入差距;第二，中國(guó)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)存在二元結(jié)構(gòu)，勞動(dòng)力在城鄉(xiāng)間的自由流動(dòng)在城市化下得以進(jìn)一步提升，居民收入增加，從而收斂城鄉(xiāng)收入差距;第三，數(shù)字普惠金融通過(guò)提供普惠教育來(lái)提高農(nóng)村教育水平，培養(yǎng)人才普及發(fā)展經(jīng)濟(jì)的技術(shù)手段從而收斂城鄉(xiāng)收入差距。因此，本文提出如下研究假說(shuō)：

H1：數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距有收斂作用。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響的異質(zhì)性分析

由于總金融資本有限，在城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)之下，資金更多地流向城鎮(zhèn)地區(qū)，造成了城鄉(xiāng)金融發(fā)展的不平衡，同時(shí)伴隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，勞動(dòng)力、技術(shù)等生產(chǎn)要素在地區(qū)間的流動(dòng)越來(lái)越頻繁，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r在中東西地區(qū)間出現(xiàn)進(jìn)一步差異，分配不均衡的情況越來(lái)越明顯。針對(duì)數(shù)字普惠金融來(lái)說(shuō)，一直都是東部地區(qū)優(yōu)于中部地區(qū)，中部?jī)?yōu)于西部，李建軍等（2019）進(jìn)一步證實(shí)，我國(guó)數(shù)字普惠金融指數(shù)在2011-2018年實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，東、中、西各地區(qū)呈現(xiàn)出不同的金融發(fā)展深度，對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的抑制作用也體現(xiàn)出不同程度的差異。即表明數(shù)字普惠金融影響存在異質(zhì)性。因此，本文提出如下研究假說(shuō)：

H2：數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響存在異質(zhì)性。

（三）數(shù)字鴻溝調(diào)節(jié)效應(yīng)的分析

數(shù)字技術(shù)融入普惠金融凸顯了數(shù)字普惠金融創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的特點(diǎn)，但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，農(nóng)村居民的網(wǎng)絡(luò)使用普及率低而城市居民易掌握數(shù)字金融服務(wù)，從而造成農(nóng)村居民對(duì)數(shù)字普惠金融的數(shù)字排斥以及城鄉(xiāng)間接受度差異，因此數(shù)字鴻溝問(wèn)題一定程度上限制了數(shù)字金融普惠目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通過(guò)美國(guó)商務(wù)部的跟蹤調(diào)查發(fā)現(xiàn)，數(shù)字鴻溝與城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大有直接的關(guān)系。并且隨著數(shù)字技術(shù)更深層次的發(fā)展農(nóng)村居民的數(shù)字排斥問(wèn)題愈發(fā)明顯，因而擴(kuò)大了城市收入差距。因此，本文提出如下研究假說(shuō)：

H3：數(shù)字鴻溝加強(qiáng)了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的負(fù)向影響。

三、數(shù)據(jù)、模型與變量

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

選取31省2011-2020年的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、各省統(tǒng)計(jì)年鑒、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、中華人民共和國(guó)行政區(qū)劃統(tǒng)計(jì)表、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告。

（二）模型設(shè)定

首先，建立固定效應(yīng)模型來(lái)驗(yàn)證收斂性，模型1為：

（1）

theilit是因變量城鄉(xiāng)收入差距，indexit為核心自變量數(shù)字普惠金融指數(shù)，Xit為控制變量。a為常數(shù)項(xiàng)，μi為年固定效應(yīng)，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

其次，本文研究基于數(shù)字鴻溝的背景，為研究數(shù)字普惠金融與數(shù)字鴻溝的交互作用，在模型1的基礎(chǔ)上引入數(shù)字鴻溝和交互項(xiàng)，即di和di*index。建立模型2如下：

（2）

（3）

最后，基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)帶的劃分用模型1劃分地區(qū)為東中西三大地區(qū)進(jìn)行分樣本估計(jì)，看是否存在異質(zhì)性。

（三）變量選取

1.被解釋變量

用泰爾指數(shù)（theil）來(lái)測(cè)度城鄉(xiāng)收入差距。具體計(jì)算公式參考王少平等（2008）的計(jì)算方法。泰爾指數(shù)越小越好。

2.核心解釋變量

選取北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心課題組最新發(fā)布的《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2020年）》，來(lái)衡量數(shù)字普惠金融的發(fā)展。

3.控制變量

4.調(diào)節(jié)變量

用熵值法來(lái)計(jì)算數(shù)字鴻溝（di）這一綜合指標(biāo)，從信息基礎(chǔ)設(shè)施、信息利用、信息意識(shí)和信息環(huán)境四方面來(lái)考察，數(shù)字鴻溝越小越好。指標(biāo)體系的選取參考羅廷錦和茶洪旺（2018），對(duì)此有所改動(dòng)。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸

本文用軟件stata16.0進(jìn)行實(shí)證。對(duì)變量取對(duì)數(shù)處理，穩(wěn)健的豪斯曼檢驗(yàn)p值為0，故選擇固定效應(yīng)，并加入時(shí)間效應(yīng)。

表 2中，式（2）結(jié)果可見(jiàn)：數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距縮小0.0261%。假設(shè)1得到驗(yàn)證。關(guān)于控制變量，結(jié)果表明：城鎮(zhèn)化率、對(duì)外開(kāi)放程度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和教育水平對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響都為負(fù)。

（二）基于數(shù)字鴻溝背景下的調(diào)節(jié)效應(yīng)

假設(shè)數(shù)字鴻溝的存在會(huì)導(dǎo)致數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響程度發(fā)生變化，進(jìn)行調(diào)節(jié)效應(yīng)。表 3中式（1）在模型1以外加入數(shù)字鴻溝，式（2）在式（1）以外加入數(shù)字鴻溝和數(shù)字普惠金融的交互項(xiàng)，但未進(jìn)行中心化處理。式（3）在式（2）的基礎(chǔ)上對(duì)交互項(xiàng)進(jìn)行中心化處理。

表 3中，交互項(xiàng)系數(shù)為-0.0248，并在1%下顯著。式（2）中，數(shù)字普惠金融前的回歸系數(shù)-0.113表明：當(dāng)數(shù)字鴻溝取0時(shí)，數(shù)字普惠金融指數(shù)每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距縮小0.113%。式（3）中數(shù)字鴻溝取均值時(shí)，數(shù)字普惠金融每增加1%，城鄉(xiāng)收入差距縮小0.0755%。與前者相比，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂性在數(shù)字鴻溝的調(diào)節(jié)下有所擴(kuò)大。假設(shè)2得到驗(yàn)證。

（三）數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距影響的異質(zhì)性

為研究影響的異質(zhì)性將全國(guó)分為西中東進(jìn)行分樣本回歸，結(jié)果如表 4所示：

東中西部前面的回歸系數(shù)均為負(fù)數(shù)，并分別在1%、1%、10%的水平上顯著。由于區(qū)域間發(fā)展的異質(zhì)性導(dǎo)致不同結(jié)果，西部地區(qū)收斂性最弱，東部次之，中部地區(qū)最強(qiáng)。假設(shè)3得到驗(yàn)證。就數(shù)字普惠金融本身，一直存在著東部地區(qū)最強(qiáng)，中部居中，西部次之的趨勢(shì)。東部地區(qū)的數(shù)字普惠金融已進(jìn)入發(fā)展的瓶頸期，可能對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂性小于還處于發(fā)展上升期的中部。西部地區(qū)近年來(lái)也發(fā)展迅速，但還未追趕上東部和中部地區(qū)。

這與郭峰等的研究結(jié)果相符：數(shù)字普惠金融起初發(fā)展水平高的地區(qū)，發(fā)展速度越往后就相對(duì)越慢，落后地區(qū)以此來(lái)縮小與先發(fā)地區(qū)的差距。

數(shù)字普惠金融本身的普惠性跨越地理?xiàng)l件，使得落后地區(qū)也能獲益。

（四）內(nèi)生性檢驗(yàn)：工具變量法

假設(shè)存在內(nèi)生性問(wèn)題，會(huì)低估數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的抑制性。因此，本文進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)，內(nèi)生性問(wèn)題的解決采用工具變量法。

取各省距杭州球面直線距離作為工具變量。進(jìn)行DWH檢驗(yàn)，P值小于0.05，故存在內(nèi)生性問(wèn)題。

在表5中，式（2）中2SLS回歸結(jié)果與OLS相比，收斂性更強(qiáng)。與模型1的回歸結(jié)果相比也是如此。進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)1。

同時(shí)對(duì)工具變量的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)。使用liml法和Cragg-DonaldWaldF統(tǒng)計(jì)均通過(guò)了檢驗(yàn)。

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

替換城鄉(xiāng)收入差距的計(jì)算方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。用城鄉(xiāng)收入比來(lái)衡量。結(jié)果仍驗(yàn)證了收斂作用，故結(jié)果較具穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文基于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2020年）》對(duì)31省進(jìn)行面板回歸分析。結(jié)論如下：1.普惠金融數(shù)字化能夠使城鄉(xiāng)收入差距縮小。此外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化率、對(duì)外開(kāi)放程度、教育水平這幾個(gè)控制變量都能縮小城鄉(xiāng)收入差距，但是政府財(cái)政支出和人均GDP與此相反。2.數(shù)字鴻溝加強(qiáng)了數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的負(fù)向影響。在數(shù)字鴻溝較大時(shí)，數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的收斂性更強(qiáng)。3.數(shù)字普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響具有異質(zhì)性。由于區(qū)域間發(fā)展的不平衡性，各地區(qū)存在差異，中部地區(qū)收斂性更強(qiáng)，東部次之，西部居后。

（二）建議

根據(jù)以上結(jié)論，提出如下建議：1.大力支持?jǐn)?shù)字化、信息化新型鄉(xiāng)村建設(shè)發(fā)展，著力彌合城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝。2.利用高新技術(shù)廣建基礎(chǔ)設(shè)施，提高從業(yè)人員職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)質(zhì)量，拓展服務(wù)覆蓋力。3.普及數(shù)字普惠金融相關(guān)知識(shí)，促進(jìn)全民金融素質(zhì)的提升。4.積極推動(dòng)數(shù)字金融產(chǎn)品創(chuàng)新，組建多元化業(yè)務(wù)服務(wù)體系，提升金融服務(wù)使用廣度。5.加大政策扶植力度。政府應(yīng)完善數(shù)字普惠金融。

（作者單位：江蘇大學(xué)）