企業集團司庫管理的實施及運用

高珂妮　劉穎　常亦卓

資金是企業運營的血脈，在企業集團的管控體系中處于極其關鍵的位置。數字化時代，資金管理正在被重新定義并進化為司庫管理模式，企業集團可以通過司庫平臺管理所有資金業務，加快資金歸集效率，統一調配資金及金融資源，提高現金流預測及決策支持能力，提升風險管理水平。

一、司庫的含義

“司庫”一詞有著悠久的發展歷史和內涵，根據郭道揚《會計史研究》（第1卷），司庫的歷史可以追溯到隋唐時期采集組織中所設置的金部、倉部、底部、司農寺、太府寺等職位。司庫概念運用到企業，則最早可以追溯到歐美國家的20世紀70年代，作為企業戰略目標實現的重要手段之一，司庫首先在一些大型企業集團和跨國公司中進行應用。企業司庫也從最早的現金管理發展為流動性管理、財務規劃與決策、投融資決策、風險管理、信用管理、企業員工養老金管理、與銀行及其他金融機構關系管理、融資渠道管理等眾多領域。如今，在更為先進的網絡信息技術和金融系統的推動下，企業集團開始將與司庫管理相關的功能進行更為專業化的集中管理，以提升企業資金管理效率，降低資金使用成本和資金風險。

近年來司庫逐漸成為大型集團公司普遍采用的一種財資管理模式，有企業的內部“央行”之稱，如BP、GE、中石油等均成立了獨立的司庫組織。本文理解的司庫就是整合存量資源，插上金融翅膀，從支撐戰略與價值創造的視角出發，利用先進的金融理念、金融平臺、金融工具來持續提高企業流動性的系列活動。

二、司庫管理的主要內容

企業司庫平臺的搭建，將企業資金管理從靜態的資源管控，轉變為動態的資本運營和金融資源統籌。企業司庫的業務主要圍繞現金與流動性管理、營運資本管理、企業投融資管理、金融機構關系管理、風險管理、資本架構與決策支持共六個方面開展。

（一）現金與流動性管理以資金流為主線，搭建資金集中管理平臺和建立內部資金調配機制，構建統一的資金池，保障企業組織的資金有效歸集和合理配置。

（二）營運資本管理以資金計劃和預測為基礎，管理企業生產運營過程中的資金支付和收款活動、資金頭寸和資金調撥等。

（三）企業投融資管理以事件為驅動，以資金為核心，對企業外部投融資的全過程管理。

（四）金融機構關系管理整合企業資金資源，結合金融機構的服務，建立更親密的合作伙伴關系。

（五）風險管理旨在建立統一的風險管控體系，保障資金安全，規避敞口及市場風險。

（六）資本架構與決策支持重點關注資金的中長期規劃、資本架構設計以及決策支持所需的數據資源。

三、企業集團資金集中管理存在的問題

（一）資金管理不能有效集中

企業集團往往具有數量眾多的分子公司，其中上市公司有獨立性要求，賬戶不能納入集團統一資金池，偏遠地區不能歸集，不能助力提升企業集團資金管理效率。

（二）資金結算不夠客觀準確

作為集團結算中心基本業務，資金不僅具有較為復雜的利益關系，同時還具有較為復雜的業務內容。內部工作人員能力不足以及制度的不完善性等因素的影響，最終導致數據交換失誤以及審核失誤等錯誤常常發生于實際工作中，這樣一來，明顯損失了相關客戶或結算中心資金。除此之外，部分結算中心一味只求最大化的資金收益，定期存款占到了較高的集團總戶沉淀資金比例，因此結算中心頭寸不足的現象則很容易發生于實際成員單位的大額款項結算過程中，支付危機便至此產生。

（三）資金需求不能有效滿足

隨著企業集團規模的快速擴張，資金需求也顯著提升。而結算中心資金來源主要為成員單位的存款，難以滿足集團快速發展需要。

（四）未建立科學管理體系影響資金管理成效

資金集中管理要求集團各單位各部門密切配合，緊密合作，相互支持。但實際工作中，由于涉及部門多，人員水平高低程度不同，部門之間協調能力、協調方式不科學等因素的影響，降低了資金管理的成效，且大多企業集團沒有建立科學的管理體系，從而影響資金集中管理實施。

（五）沉淀資金不能有效運用

由于集團資金結算中心是企業集團內部的資金管理部門，一般企業集團對結算中心資金運用有嚴格規定，結算中心收益只來源于定期或活期存款收益，勢必影響資金使用效率。

（六）缺乏信息系統支撐，造成多頭信息重復勞動

部分企業集團資金集中管理通過兩種或兩種以上模式，日常結算、資金計劃、賬戶管理等更多依賴人工線下處理，不能實時掌握資金計劃使用情況、賬戶情況等，無法實現數據和報表實時采集，無法實現數據的多維分析，且現有模式下資金類業務分析數據來源于多頭容易造成信息不對稱且重復勞動。

四、企業集團引入司庫管理的必要性

企業集團規模龐大，成員單位眾多，產業結構復雜，地域分布廣泛，日常使用資金活動頻繁，資金的安全風險和流動性管理問題日漸突出。企業資金管理精細化水平的提升，要求進一步加強資金的集中運作和內部資金資源的共享，提高資金的歸集度和歸集效率，確保整體資金數據的可視化，實時掌握企業資金頭寸。同時，資金管理延伸到企業生產經營活動過程之中，資金業務領域也拓展到投融資活動、外匯業務、全球金融資源共享、衍生品、風險及對沖、金融機構關系管理等。企業更加注重資金預測、投資效益及融資成本、資金運營質量和資金風險的管理。通過用司庫管理模式來管理企業資金及金融資源，企業集團可以通過司庫平臺管理所有資金業務，統一歸集、統一支付、統一投融資和統一風險管理，加快資金歸集效率，統一調配資金及金融資源，提高現金流預測及決策支持能力，提升風險管理水平。

（一）實現企業集團存款余額的集中管理

多個行業、多個層次的非法人分支機構以及法人共同構成了企業集團。企業集團處于不斷地融合壯大中，下屬單位越來越多，分布區域越來越廣，隨之涌現出越來越多的國際企業集團。對于資金分散管理方面，分部企業在貸款的剩余金額上看，通常情況下每張賬單都不夠協調，沒有統籌安排的能力，然而，縱觀企業集團的外部因素，其數目也許是比較大，可以實現企業對資金的所有要求。從另外一方面來看，鑒于企業集團所屬各單位種類繁雜，其特點與很多業內其他環境條件都不同，自然所遇到的機會非常迥異。所以，企業集團容易發生業務水平提升、適當把控和資金欠缺等特點。此外，有些企業在業務不斷更新交替的過程中會造成很多資金的堆積問題，可以滿足資金存儲的全方位調用。對于一些分部企業，在年底的預算會存在剩余，往往要通過合適的流程歸置在其他相對不富裕的兄弟企業上，能夠在一定程度上緩解資金緊張，為企業的可持續發展出謀劃策。兩個成員企業可以在不單獨協商的條件下完成集團間內部成員企業的融資行為，資金緊張的成員企業只需通過結算中心完成內部貸款申請并且基于集團結算中心日常業務基礎上進行處理，而資金有所結余的企業只需在集團結算中心完成從活期存款向定期存款的轉化即可。除此之外還能夠通過兩企業與集團的協商，通過集團結算中心以委托貸款的方式進行。這樣一方面可以更好地解決資金浪費問題，另一方面也能夠進一步提升資金利用率。

（二）以信譽帶動融資的便利性

對于一般的企業集團而言，其自身的資金鏈遠遠不足以存活下去，都必須要跟社會機構和集團進行融資，以解決不時之需。一個企業要想擁有合適的融資實力就必須獲得足夠的償還意識，跟其對應的資金周轉能力和經濟效益發展模式相對應。眾所周知，分布企業的資金都不會比總部的多，一旦分部企業在償還資金方面存在漏洞，就不得不正視自身所處的狀況。反之，如果分部企業屬于新型小微企業，那么，當下比較完善的機制和發展模式都是非常不錯的選擇，然而也會存在一些諸如資金鏈缺失和償還手段拙劣等問題。受集團統一對外開戶因素的影響，集團在資金集中管理的條件下便會顯著提升其自身信用、償債能力以及收益能力等，繼而有助于外籌資。如果企業集團構建了必要的資金預算部門，日后資金的融資和管理都會相對容易些，規避了很多不必要的環節和步驟。通過集團資金統一管理，還有助于集團有效管理內外部擔保行為，從而在提高信用能力的條件下有效防范信用風險。這種企業集團的統一管理模式就是很明顯地運用自身的信譽優良指數來獲得更加良好的統籌安排與計劃。

（三）減少內部資金結算環節

一般來說企業集團所屬子公司之間往往會發生較大范圍的交易，即所謂的內部關聯交易，與此同時內部資金結算業務也會隨之產生。成員企業間的資金結算在不實行資金集中管理的企業集團中往往是通過外部銀行完成的。在通過了收付款方開戶銀行等多個結算環節之后，才能夠實現一筆資金從付款方子公司安全到達收款方子公司的過程;如果開戶成員不在同一個銀行的話，則需要經過多個聯行的過程，而且資金到賬需要一定時間，同時也會產生相應的手續費用。資金劃轉效率也會隨著企業集團外部資金的流轉有所下降。而基于網絡技術下的集團資金集中管理不僅可以節約較多的環節，同時還能有效提升資金劃轉率，付款企業只需要在一筆交易完成之后通過系統輸入相應付款單，資金便能夠及時進行劃轉，在沒有中間環節與時間間隔等因素的影響下付款方子公司付款以及收款方子公司收款在同一時間下完成，在顯著提升劃轉效率的同時，并不產生任何在途資金，與此同時，有效避免了傳統劃轉方式所需要的部分手續費，從而實現低成本高效率地完成內部資金結算。

五、企業集團司庫實施步驟

（一）創新管理理念

理念的創新是指導實踐的前提與基石。企業集團高管只有首先樹立創新的司庫管理理念，了解最前沿司庫搭建與管理模式，并立足本企業實際情況，因地制宜做出創新，才能推進企業司庫更好地落地。

（二）完善組織架構

合理的組織結構有利于協調企業內部關系，產生“1+1>2”的協同效應，支持集團發展戰略目標的實現。應盡快理順和建立由集團財務部、結算中心、財務公司“三合一”的管理組織架構，以有效降低內耗、低成本為目的的司庫管理體系。

（三）優化管理流程

企業集團業務流程和管理流程是否合理、完善，從根本上影響著企業集團資源配置的有效性。搭建企業司庫，須結合企業的發展戰略和信息技術，對司庫組織架構及管理流程進行優化。管理團隊進行司庫體系的流程優化時，一方面要設計、優化具體流程，另一方面要將各種流程嵌入共享數據庫，強化集團各成員單位按照統一的流程運作。

（四）完善制度體系

搭建企業司庫，須結合集團戰略對公司的制度體系進行完善，設計出與司庫體系相配套的管理制度和實施細則，營造全面、統一的司庫管理制度環境，以保障企業司庫的有效開展。

（五）提升信息系統

信息系統是保證企業集團實現司庫管理的媒介，為企業集團和其成員單位的金融活動提供支持和服務。企業集團需要根據司庫管理的需求，將戰略、組織、制度及流程等嵌入司庫信息系統，構建支持司庫管理的信息平臺。在經營過程中，企業集團成員各單位必須按照統一的規范將金融資源運作信息通過網絡實時傳遞到司庫系統，實現信息流與資金流同步、一致，從而降低企業集團的財務風險，提高金融資產的使用效率。

六、企業集團司庫管理關鍵應用

（一）動態地圖，逐層挖掘。通過集成地圖技術，實時展現企業整體及各區域、板塊、業務單元的資金余額及分布情況以及結合企業需求定義不同管理維度，預測企業未來現金流情況。

（二）統一結算，智能對賬。在企業資金池的基礎上，通過統一結算平臺，集中管理企業應收應付、費用報銷、薪酬支付、投融資和外匯業務所形成的收付款申請，也支持手工發起的收付款申請，并在付款申請過程中，利用資金計劃控制功能，有效實施企業對外付款和成員單位撥付資金的計劃管控。統一結算視圖，實時監控企業所有資金流出、流入狀況。深度整合金融機構及支付系統，獲取完整的銀行收付明細數據，智能化企業資金與銀行的對賬過程，極大減輕了企業資金管理人員繁重的基礎工作。

（三）智能融資，額度預警。通過企業資金缺口數據分析和中長期業務規劃，形成多種融資方案供企業進行選擇，支持多樣化的融資產品，滿足企業不同場景的融資需求。管理企業融資申請到交易形成，融資合約的放款到合約結束的全生命周期，以及授信、擔保等融資業務相關的內容。智能預警融資付款信息，授信額度占用的提醒，使得企業保持良好的信用評級及授信增長。

（四）智能理財，在線交易。與金融機構戰略合作，司庫平臺嵌入金融機構提供的金融產品，企業可以在司庫平臺在線交易理財產品。依據企業資金預測及當前資金盈余分析，自動匹配相應的理財方案及收益測算，供企業進行選擇，通過企業確認理財方案，可按照企業的需求設定，自動或手動形成理財產品交易，多維度地管理臺賬及資金獲利預測。

資金規劃，動態測算。應用大數據分析技術，從企業海量的數據中獲取現金及票據存量數據、融資及存款理財存量數據、經營業務發生的存量數據，定義資金分類預測模型，結合企業發展規劃的場景模擬，自動形成企業整體的中長期資金規劃、年度及月度資金預算，并可以根據企業的不同場景假設，進行企業未來資金狀況的動態測算。

結 語

隨著數字技術的不斷深入和廣泛的應用，司庫成為集團企業普遍采用的一種財資管理模式。司庫作為財資管理的綜合解決方案，能夠在更高的戰略層面，為集團企業全面管控金融資源、優化金融資源配置、防范資金集中管理風險提供支持，成為集團企業提高流動性管理水平和促進高質量發展的重要路徑。

（作者單位：1.陜西投資集團有限公司;2.西安交通大學）