基于管理會(huì)計(jì)工具的YH超市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

摘 要：電商的迅速崛起以及新冠疫情防控常態(tài)化導(dǎo)致的線上購買力快速發(fā)展，極大沖擊了傳統(tǒng)超市行業(yè)，甚至可能會(huì)造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。通過有效的管理會(huì)計(jì)工具，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建立完善的防范策略就變得非常有意義。本文以YH超市為研究對象，其主要在籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面加以分析，并運(yùn)用管理會(huì)計(jì)工具對所分析出的問題提出相應(yīng)的防范策略。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)工具;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，由于自然因素與社會(huì)環(huán)境因素影響下，財(cái)務(wù)狀況在正常發(fā)展過程因不確定的內(nèi)在因素及外在因素偏離原來軌道具有不確定性，在此期間企業(yè)經(jīng)濟(jì)受到虧損的可能性大于獲利。按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，主要在籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面，對YH超市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，通過對管理會(huì)計(jì)工具的應(yīng)用，對其存在的財(cái)務(wù)問題提出合理的改進(jìn)建議，對于同類型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范有很大理論價(jià)值和應(yīng)用價(jià)值。

一、YH超市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于借入資金期間結(jié)構(gòu)與債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)無法配合或者企業(yè)在收入低下抵減支出從而出現(xiàn)的到期無力償還債務(wù)的支付風(fēng)險(xiǎn)。從表1中總結(jié)YH超市2017年到2021年YH超市主要籌資方式以短期籌資方式為主。籌資結(jié)構(gòu)中商業(yè)信用融資以及信用借款等債務(wù)性融資比股權(quán)融資占比大。從表1中得出，在2019年之前YH超市的短期借款較少，以股權(quán)融資和商業(yè)信用融資為主，主要原因是YH超市的企業(yè)規(guī)模處于發(fā)展初期，主要核心資產(chǎn)運(yùn)營為主要的企業(yè)固定資產(chǎn)所占用的總資產(chǎn)比例過低，缺少抵押物，抵押借款很難從銀行變現(xiàn)。在2019年以后主要采用信用借款籌資，并且逐年遞增，這是由于YH探索新型零售時(shí)期，建設(shè)YHmini店等嘗試，其發(fā)展并不順利，連續(xù)虧損，加之YH不斷擴(kuò)張的戰(zhàn)略，需要投入大量資金所致，這種債務(wù)性融資顯而易見使YH的籌資風(fēng)險(xiǎn)激增。另外，從2020年開始，YH開始多次股權(quán)質(zhì)押的形式獲取資金償還企業(yè)債務(wù)，也說明其存在一定的舉新債還舊債的可能。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)分析

YH超市在2017年到2021年期間的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)增長上下輕微波動(dòng)，主要因?yàn)?018年YH正在積極擴(kuò)張和轉(zhuǎn)型升級為主要影響的因素。與此同時(shí)，YH超市也采用了多元化的投資策略。尤其是YH云創(chuàng)是2019年重點(diǎn)培養(yǎng)項(xiàng)目，從表中可以看出2019年投資收益剛有負(fù)轉(zhuǎn)為正，繼續(xù)投入大量資金后持續(xù)負(fù)增長，對YH超市的年度業(yè)績產(chǎn)生了較大深遠(yuǎn)影響。在表2中看到2017年到2019年投資報(bào)酬率都為負(fù)，反映了YH投資的處于虧損狀態(tài)，加上YH云創(chuàng)長期處于虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損近30億元，導(dǎo)致投資活動(dòng)沒有轉(zhuǎn)化成經(jīng)營性現(xiàn)金流入，多元化的投資活動(dòng)失敗，潛藏著出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)，而YH投資項(xiàng)目的盈利能力差會(huì)進(jìn)一步加大企業(yè)的資金償還壓力。

3.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)分析

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，由于各個(gè)生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的不確定性因素而導(dǎo)致企業(yè)資金循環(huán)能力不足、預(yù)期收益減少的風(fēng)險(xiǎn)。在表3中看到Y(jié)H超市應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2017年到2019年之間不斷下降，從2020年開始有所回升，主要增加了應(yīng)收賬款里的應(yīng)收保理費(fèi)于2017年在2021年期間，使企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)以及資金運(yùn)營壓力加大。凈資產(chǎn)收益率在2017年到2021年在上下波動(dòng)，伴隨著YH超市的不斷擴(kuò)張其利潤并未隨門店的增加和科技的不斷發(fā)展在這期間收益不斷變化基本在平穩(wěn)的狀態(tài)，在接下來期間調(diào)整企業(yè)營運(yùn)戰(zhàn)略，提高企業(yè)盈利能力。在2017年到2021年企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展處于穩(wěn)定狀態(tài)，利潤變化不定。資產(chǎn)現(xiàn)金回收率逐漸下降，這說明企業(yè)整體資產(chǎn)資金再利用的能力下降，企業(yè)需加強(qiáng)自身營運(yùn)管理能力。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)折線圖

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。對YH超市流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析以流動(dòng)比率為主要的分析手段，流動(dòng)比率主要通過流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債二者之間的比例來體現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性。在上圖中可以看出2017年到2021年之間流動(dòng)比率不斷下降，短期負(fù)債償還能力越來越弱。

二、YH超市存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)較高

YH超市近幾年融資受到約束，融資方法單一，YH超市近幾年不斷在嘗試新的模式，開辟線上業(yè)務(wù)服務(wù)、股權(quán)投資完善企業(yè)供應(yīng)鏈的建設(shè)等投資項(xiàng)目，YH超市主要以信用借款和商業(yè)信用籌資等債務(wù)性籌資方式為主，以短期籌資方式為主，籌資方法比較簡單。因此難以從銀行獲得抵押借款，不能進(jìn)行倚重類金融模式進(jìn)行融資，這種融資方式需要與上下游供應(yīng)商及分銷商關(guān)系密切，如果缺少合理的管控機(jī)制，很容易帶來巨大的償債壓力。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)較高

YH超市在這樣激烈的競爭環(huán)境狀態(tài)下，積極進(jìn)行新模式服務(wù)項(xiàng)目的開拓者，同時(shí)開展了線上業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)，注重消費(fèi)者的體驗(yàn)感，推出線下體驗(yàn)店，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)線上下同時(shí)下單，社區(qū)團(tuán)購就在這個(gè)時(shí)候誕生。2019年“YHmini店”推出新的購物方式，借助自身供應(yīng)鏈優(yōu)勢，試圖對社區(qū)市場志在必得。2019年年YH新開mini店573家，閉店44家，2020年新開24家，閉店149家，mini店的持續(xù)關(guān)店正是說明mini業(yè)態(tài)的失敗。雖然這些新業(yè)態(tài)的發(fā)展有利于推動(dòng)YH超市資產(chǎn)運(yùn)營的轉(zhuǎn)型升級，在激烈的競爭環(huán)境中獲得競爭優(yōu)勢，但是卻存在著線下體驗(yàn)店的紛紛閉店，線上業(yè)務(wù)盈利性差等問題，這些問題都可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.營運(yùn)能力下降

YH超市通過數(shù)字化技術(shù)和股權(quán)投資不斷地完善供應(yīng)鏈各種鏈條的融合發(fā)展，不斷提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率，改善了供應(yīng)鏈的管理能力。在2019年卻出現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)率下降，因?yàn)殡S著門店的不斷擴(kuò)張，對供應(yīng)鏈前端的管理以及企業(yè)的庫存管理能力的要求更為苛刻，由于其供應(yīng)鏈的存在的問題從而導(dǎo)致產(chǎn)品的積壓問題出現(xiàn)嚴(yán)重以及存貨的周轉(zhuǎn)效率下降，隨著線下門店大量增加，信息不對稱等問題容易導(dǎo)致供需關(guān)系不平衡狀態(tài)，從而加重企業(yè)的存貨管理形成負(fù)擔(dān)，從而增加了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.缺乏管理會(huì)計(jì)專業(yè)人才

據(jù)2020年YH超市企業(yè)情況所示，YH超市員工受教育程度為本科及本科以上的人數(shù)僅占全體員工的4.8%，而中專人數(shù)占比82.56%。財(cái)務(wù)人員和行政人員占比分別為1.86%、4.81%，占比之和未超過6%。綜合來看，2020年YH超市財(cái)務(wù)、行政這些專業(yè)的員工中，大部分人員教育程度在本科以下。在管理會(huì)計(jì)專業(yè)財(cái)務(wù)知識方面缺乏，長遠(yuǎn)來看會(huì)影響企業(yè)的競爭力，人才是企業(yè)競爭的體現(xiàn)。

三、對YH超市財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的改進(jìn)建議

通過對YH超市存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以運(yùn)用適當(dāng)?shù)墓芾頃?huì)計(jì)工具對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別并改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)。

1.完善內(nèi)部控制，優(yōu)化投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在管理會(huì)計(jì)中核心的一點(diǎn)，就是通過對管理會(huì)計(jì)工具的綜合運(yùn)用，形成企業(yè)的內(nèi)部控制體系。YH超市不斷進(jìn)行新鮮的服務(wù)業(yè)務(wù)的嘗試，這部分投資是具有投資價(jià)值的，但是要控制在合適的范圍之內(nèi)。企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，應(yīng)綜合考察業(yè)務(wù)的可行性，避免進(jìn)行盲目投資從而導(dǎo)致投資失敗。企業(yè)的投資戰(zhàn)略方法，管理者應(yīng)該進(jìn)行詳細(xì)的計(jì)劃和結(jié)合社會(huì)的發(fā)展，選擇穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方法。同時(shí)，企業(yè)的管理層需要樹立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任觀，用長遠(yuǎn)的遠(yuǎn)見正確評估企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系來避免過多的不必要損失，并且與其企業(yè)內(nèi)部控制體系相互結(jié)合，對企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的防控，之后建立各種風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略，主動(dòng)將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)期范圍之內(nèi)。

2.優(yōu)化預(yù)算控制，改善資本結(jié)構(gòu)

預(yù)算控制是管理會(huì)計(jì)的重要內(nèi)容。經(jīng)過分析可知，YH超市的融資方式簡單具有局限性，主要有兩種融資方式，分別是信用借款和商業(yè)信用融資，融資期限較短，主要以短期負(fù)債為主。短期融資方式往往成本較高且需要盡快償還，YH超市應(yīng)該優(yōu)化預(yù)算體系，開展多元化的融資渠道，并且提供可替代性的選擇，防止出現(xiàn)資金鏈斷裂從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。接下來對于企業(yè)短期負(fù)債的償還期限進(jìn)行合理的預(yù)期防控，防止資產(chǎn)不抵負(fù)債的情況。要對流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的比例做出合理的規(guī)劃，對債務(wù)償還期限做出合理的規(guī)劃，注意現(xiàn)金流入量以及現(xiàn)金流出量的比例變化。相比于企業(yè)發(fā)生的應(yīng)付賬款，可以適當(dāng)?shù)丶娱L應(yīng)付票據(jù)的償還期限，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所下降。

3.構(gòu)建財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)，優(yōu)化應(yīng)收賬款制度

通過對管理會(huì)計(jì)工具的應(yīng)用，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)信息的整合能力，構(gòu)建財(cái)務(wù)共享系統(tǒng)，甄別可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，用良好的消費(fèi)者信用評價(jià)機(jī)制為保障，建立合適的資信等級。通過對消費(fèi)者使用情況不同將匹配不同的信用等級，制定的應(yīng)收管理制度這樣能夠規(guī)避信用等級低或者過低的消費(fèi)者拉長應(yīng)收賬款期限，同時(shí)建立應(yīng)收賬款催收制度，通過電話、短信、郵件等方式通知客戶，有效地提高客戶的信用度的同時(shí)提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

4.增強(qiáng)管理會(huì)計(jì)專業(yè)知識，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

管理會(huì)計(jì)工具的使用者是專業(yè)財(cái)務(wù)人員。首先，提高企業(yè)管理者的在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展環(huán)境下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。在市場經(jīng)濟(jì)潛在的背景下，風(fēng)險(xiǎn)和收益并不是對等的情況，風(fēng)險(xiǎn)越大收益也越大，高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極性與重要性對企業(yè)管理人員尤為重要，決策者做出決策受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響。其次，對企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行管理會(huì)計(jì)知識培訓(xùn)，提高其職業(yè)素養(yǎng)，有效發(fā)展其創(chuàng)造性及主觀能動(dòng)性，適當(dāng)規(guī)避不恰當(dāng)引起的不利因素，將不利因素扼殺在搖籃里。最后，培養(yǎng)員工使其全員樹立風(fēng)險(xiǎn)管理理念。風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)人就可以完成，也不是一個(gè)部門可以完成，而是企業(yè)全體員工共同努力的結(jié)果，部門與員工之間相互支持，相互配合，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性最大化。

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作者簡介：崔曉會(huì)，女，漢族，河南商丘人，講師，研究方向：管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的應(yīng)用