企業投融資管理存在的問題及對策

趙迪

在市場經濟體制下，企業想要得到進一步的發展，必須要提升投融資能力。但是當前企業投融資管理中還存在一系列問題，限制了企業的發展。對此，本文重點分析企業投融資管理存在的問題及對策。

資金是企業發展所必需的，如果企業的運作缺少資金保障，那么企業將面臨經營風險。在企業的資金運作過程中，投資和融資是兩個非常重要的環節，其中，融資可以為企業的運作帶來資金流，而投資能夠為企業尋求發展的增長點，為企業的健康發展指明方向。由此可見，投融資管理將會直接影響到企業的未來。為了實現自身的可持續發展，企業應將投融資管理提升到戰略規劃的高度上。在此背景下，企業的管理層需要切實認識到投融資管理的價值，深入分析當前企業的問題，并以企業的發展戰略為導向，切實推進企業投融資管理工作的開展。

一、企業投融資管理的重要性

（一）提升經濟效益

對于企業來講調整投資結構可以從兩個方面進行，第一是把重點放在生產車間，因為生產部門屬于企業的基礎部門，同時也是提升企業經濟收益的重要部門。因此，企業需要增大生產部門的投入，這在一定程度上影響了資源的分配效率和使用效率，同時也提升了產品的整體生產水平。只有確保生產部門的順利運作，才可以促使企業經濟效益的提高。除此之外，從生產部門的基礎設施來講，調整投資結構有助于提升產品的利潤，進而幫助企業更好地擴張資本。首先，在企業設置投資結構的過程中，未能夠對資產進行合理的配置，且投資資產質量相對偏低，難以滿足企業實際的發展需求。其次，企業的投資規模不合理，現代企業存在一個較為顯著的問題就是盲目擴張，為了達到快速擴張的目的，很多企業的投資規模遠大于自身的承受能力，致使自身面臨著較高的經營風險。

（二）有利于促進產業的優化升級

對于企業長遠發展來講，調整投資結構，主要作用是促進支柱產業的穩定發展，進而緩解衰退產業所帶來的不良影響。一般情況下，當企業加強支柱產業生產部門的投資力度時，企業必須要重視產品質量控制，并在此基礎上減少成本支出，以此來提升產品的生產效率。而因為投資力度的變化，企業的結構也會產生相應的變化，可以促進產業的升級與優化。

二、企業投融資管理存在的問題

（一）缺乏全面的投資調查

現階段，市場競爭非常激烈，而由于部分企業內部管理方式不合理，導致企業的投融資存在較大的盲目性。在進行投資決策之前，企業必須要進行全面科學的市場調研與預測，通過對投資項目目前所處的市場投資環境，包括行業現狀、市場的供需情況以及市場規模等，進行全面的分析，判斷出項目投資的可行性。但是很多企業在投資過程中，往往以經濟效益為重，存在較為突出的跟風投資問題，缺乏對項目、投資公司以及項目所處行業的生命周期等進行科學考察與調研，導致企業面臨著投資失敗的風險，甚至是造成遺留過剩的產能，帶來經濟與資源的雙重損失。

（二）缺乏科學的投資結構

在一定程度上，投資結構不科學主要表現在兩個方面，一方面是資產結構不合理，另一方面是投資結構分布不合理，由于投資結構不合理，導致企業的經濟效益偏低，進而阻礙了企業的可持續發展。首先，在企業設置投資結構的過程中，未能夠對資產進行合理的配置，且投資資產質量相對偏低，難以滿足企業實際的發展需求。其次，企業的投資規模不合理，現代企業存在一個較為顯著的問題就是盲目擴張，為了達到快速擴張的目的，很多企業的投資規模遠大于自身的承受能力，致使自身面臨著較高的經營風險。

（三）缺乏通暢的融資渠道

現階段，投融資市場存在信息不對稱問題，這一問題的存在影響了投資者的投資決策。除此之外，很多企業缺乏知識產權融資能力，且面臨著缺乏通暢融資渠道的困境。對企業來講，內源性融資的優勢在于成本相對比較低，而且面臨的風險較小，限制條件不多。但是其劣勢在于融資規模小，企業可實施內源融資的未分配利潤比較少。與此同時，企業的商貸額度小、時間長。外源性融資是多數企業融資的主渠道，這種融資方式的劣勢在于成本高、風險大，而且限制性條件相對比較多。比如：企業債券融資過程中，銀行會對企業的融資資質進行非常嚴格的審查，而且還需要企業提供一定的抵押物作為擔保。企業想要通過股權融資，往往需要面臨著所有權轉移的問題。對比以上三種融資渠道，可以看到企業缺乏暢通的融資渠道，很大程度上阻礙了企業的可持續發展。

（四）融資成本高且風險大

所謂融資成本，指的是企業在融資過程中產生的各種費用支出。首先，融資成本高，外源性融資，企業利用這種渠道進行融資，不管是權益性融資，還是債務性融資，都必須要支出對應的融資費用。以股權融資為例，企業需要支付股票的發行費用。再比如，債務融資，企業除了需要支付抵押擔保費，還需要支付一定的咨詢費等。因此，企業融資活動需要投入較高的成本。其次，風險大。除了高成本以外，企業還面臨著較高的風險，每一種融資方式所產生的風險形式并不一樣。以通過股票發行進行股權融資為例，企業所面臨的主要風險是股份被稀釋，甚至是產生企業控制權被轉移等問題。還有債務融資，利用這種渠道融資所帶來的風險是企業負債規模相對較大，很可能產生資不抵債的現象。如果企業的資金鏈斷裂，那么企業將面臨著破產的風險。在企業的融資過程中，尤其是上市企業，他們往往傾向于采取增資配股的方式擴大融資規模，這意味著企業需要支付更高的發行費用。相比之下，中小企業受到自身條件制約，將面臨著更高的融資風險。換句話說，中小企業在融資過程中被要求承擔風險溢價有關的成本支出，這在一定程度上增加了中小企業融資難度和融資成本。

三、企業投融資管理的應對措施分析

（一）增強投融資風險管理的認知

為了更好地應對企業投融資管理問題，企業必須要具備極強的風險管理認知與意識，只有這樣，企業才會在投融資管理中合理控制風險。具體可以從以下幾個方面入手，第一，根據自身的實際情況，全面分析企業未來的發展方向和企業文化，制定出科學合理的投資管理制度。第二，采取公開化的投資管理，設置投資分析結構。第三，制定并完善投資方案，明確投資方案的制定流程，從而更加有效地控制投資風險。第四，明確投資主體的方向，也就是投資的方向必須要是企業所擅長的領域。第五，對每一次的投資活動進行總結與分析，一方面反思投資活動中存在的問題，另一方面借鑒積累投資管理經驗。第六，全面分析投資項目所處市場的現狀，然后確定投資管理的項目。當企業的風險管理認知與意識得到強化，便能夠在實際的投融資管理活動中，找到具備更高投資價值的項目。與此同時，樹立風險防控意識，強化風險防控能力，可以幫助企業及時止損，降低自身面臨的損失。

（二）完善企業的投融資管理結構

對于企業經營管理過程中存在的資本結構不合理問題，企業的管理層需要改變自身的發展觀念，樹立大局意識，增強自身對投融資管理的認識。在企業的經營過程中要明確自身的職責，進一步落實企業的投融資管理制度。制定出科學合理的投融資規劃，從而為企業的投融資活動創設出良好的環境，確保投融資管理活動順利開展，實現完善企業投融資管理結構的目標。管理層需要全面總結和把握企業發展的趨勢，在企業內部管理過程中，進行技術創新與管理創新，引進各種先進的生產設備，并投入足夠的資金成本。與此同時，企業需要重視人才的引進，促進企業內部結構的轉型與升級，提升資金的使用效率，實現企業資金的合理配置，促使企業能夠得到長期穩定發展。

（三）進一步拓寬企業的融資渠道

在一定程度上，企業融資渠道狹窄的主要因素是企業自身，受限于外源性融資條件。對此，為了有效的拓寬企業的融資渠道，必須要提升企業的綜合水平。具體可以從以下幾個方面入手：第一，企業需要從自身的實際情況出發，提高自身的資信評級，不僅需要從市場大環境出發，確定企業今后的發展趨勢，還需要加強科技創新與技術創新，進一步提高企業的核心競爭優勢，提高企業的盈利水平。只有這樣，企業才能夠更加具備吸引力，吸引更多的市場主體投資。首先，要高度重視企業的現代化管理，一方面需要重視企業管理制度的優化，內部控制制度的完善，還需要加大風險管理控制力度。其次，重視企業文化的建設，保持良好的形象與信譽。重視員工的教育和培訓，創設出良好的經營環境，增強企業在市場中的影響力。第二，企業需要進一步優化投融資管理，并對企業的運營模式進行優化。比如：企業要合理利用互聯網金融，加快搭建出一個全新的投融資市場平臺，通過線上與線下的有機整合，讓項目與投資方的距離更近，可以在一定程度上規避信息不對稱所面臨的風險。不但可以拓寬融資渠道，還可以更好地控制企業面臨的投融資風險，促進企業的健康成長。

（四）降低企業的投資與融資成本

為有效應對投融資管理中的問題，企業需要采取有效的方式，降低投融資成本支出，并合理控制投融資風險。第一，企業在進行投資過程中，需要樹立大局意識，以企業的長遠利益為導向，明確投資活動所帶來的經濟效益，是否可以滿足企業的長遠發展需求。通過控制投融資成本的方式，提升企業投融資活動所帶來的經濟效益。第二，企業投融資管理過程中，需要成立專門的監督管理部門，并分配專門的員工監督投融資活動，尤其是對投資項目與市場的調研以及方案的制定等。第三，針對大型的投融資項目，需要采取集體決策制度，能夠在一定程度上規模盲目投資等問題所產生的成本。

（五）改善金融環境

第一，公平對待所有的中小企業。在《意見》中明確指出，銀行以及其他的金融機構必須要對所有制經濟保持同等的態度，最大程度地消除隱性壁壘。銀行方面需要全面了解中小企業的實際情況，并以此為基礎科學評估中小企業可能面臨的風險。根據中小企業的實際特征，制定出最合適的融資解決方案，進一步完善信貸政策和有關的業務流程。適當增加金融產品，并能夠在中小企業貸款審批等方面給予相應的政策優化，從而確保中小企業能夠獲得更加穩定的資金來源。第二，充分發揮政府部門的主導作用，同時需要對法律條例進行優化，提高金融服務質量。我國的政府部門需要加大對財政扶持力度，最大程度地為中小企業發展提供相應的政策優惠與補貼，鼓勵中小企業與大型企業進行合作。同時，政府部門需要給予中小企業一定的政策幫扶，確保中小企業民間擔保機構可以合理運作，借助于多樣化的擔保形式，提高擔保機構的抵抗風險能力，進一步拓寬中小企業的融資渠道。

結語

綜上所述，企業想要得到長期穩定發展，必須全面總結行業的發展規律與發展特征，提升企業自身的投融資能力。與此同時，企業需要積極進行創新，并最大程度降低融資成本，從而為企業的發展提供足夠的資金保障。