農業供應鏈金融經濟效益分析及風險控制

楊家佳

摘要：農業供應鏈金融在實施鄉村振興戰略中起著重要作用，為扶貧工作提供了新思路，推動農村經濟發展。文章分析了農業供應鏈金融產生的經濟效益與面臨的主要風險：農村合作社和農戶的信用風險、核心企業的道德風險和農業供應鏈金融的操作風險。并針對以上三個方面提出了相應的風險控制建議，以此希望農業供應鏈參與成員提高效益。

關鍵詞：農業供應鏈金融;農村合作社和農戶;經濟效益;風險控制

一、引言

黨的十九大報告提出了鄉村振興戰略的重大決策部署，該戰略是“三農”問題的總抓手，是推進脫貧攻堅，走中國特色減貧之路的重要舉措。農業農村全產業鏈的培育和完善是鄉村振興戰略的重要一步，是拓寬農民增收渠道、推動農村產業升級，提高產業融合發展水平的重要抓手。目前，我國農業生產領域還主要以小規模農村合作社和農戶為主。這種生產方式特點是分散化，且收入不高。并且農村合作社和農戶由于缺失信用記錄，缺乏傳統抵押物，金融機構基于風控無法對其進行授信，阻礙了農業產業化、效益化發展。農業供應鏈金融將供應鏈中核心企業的資信與農村合作社、農戶綁在一起，不僅緩解了農村合作社、農戶的資金壓力，還實現了農業的轉型升級，提升了農業供應鏈整體經濟效益。在國家政策支持和制度保障下，農業供應鏈金融實踐在近幾年越來越廣泛，但是對金融機構來說，農業供應鏈金融風險管控是進一步推進該業務的主要難題，是供應鏈健康運作的關鍵。因此，深入分析農業供應鏈金融的風險，優化傳統供應鏈金融風險控制機制對推動我國農業供應鏈金融風險管理和效益提升有重要的理論價值和實踐意義。

二、文獻回顧

近年來，金融賦能供應鏈發展取得了巨大的成效，推動著企業、行業、產業經濟進入高質量發展階段。供應鏈和金融有效整合解決了供應鏈成員間的資金矛盾和資金使用效率問題，對各參與方帶來了經濟效益。供應鏈金融是金融機構基于供應鏈的真實貿易，借助于核心企業信用擔保，以貿易行為所產生的未來現金流作為償還借款來源，進行的封閉式運作的金融業務（胡躍飛等，2009）。農業供應鏈金融（ASCF）將供應鏈金融和農業有機融合起來，農業供應鏈金融服務相較于傳統農村金融具有供應鏈資金自償性、封閉性和核心企業信用擔保等優勢，可以充分發揮核心企業的信息傳遞和主導作用，改變了傳統金融一對一的授信模式，金融機構可以通過核心企業這座橋梁來掌握更完善的農村合作社和農戶信息，有效緩解信息不對稱性，提高融資者的信用等級（彭路，2015）。在經濟效益方面，農業供應鏈金融可以增加農戶的收益，實現“造血式”扶貧（申云等，2019）。然而對于出借人，有研究表明農業供應鏈金融是有利可圖的（Milder，2008）。在風險管理方面，農業供應鏈融資存在以下特點：第一，農業融資具有小額、分散、短期等特點，所以在交易成本和信息獲取方面存在很大的挑戰（蔣伯亨等，2021）。第二，我國農村整體的信用體系建設還不完善，信用記錄缺失，金融機構很難建立風控模型，控制風險（張穎，2021）。第三缺乏傳統的抵押物，容易引起逆向選擇與道德風險等問題（尹志超等，2011）。所以農業供應鏈金融和其他領域供應鏈金融的風險控制機制有本質區別。鑒于此，有部分學者針對農業供應鏈金融風險管控提出一些改進方法。農業保險風險補償機制可以通過降低不可抗力因素（如自然災害）造成的損失來減少農戶的違約率，大數據等科學技術的應用可以使業務操作流程更加透明，更加高效（王慧清，2021）。供應鏈成員之間相互監督相比于金融機構自行監督可以更有效地化解道德風險（申云等，2018）。為推動農業供應鏈金融進一步發展，有必要全面深入探討其面臨的風險，并提出有效應對風險的解決方案。

三、農業供應鏈金融的經濟效益分析

（一）農村合作社和農戶方面

小規模合作社和農戶經營是我國農業經營主體，這決定了土地經營具有分散化的特點，嚴重影響了農業供應鏈生產環節的效益。隨著農業產業化、規模化相關政策的實施，農業生產環節的產量和規模逐漸擴大。但是，資金約束是制約農業產業化發展的首要因素。由于我國農產品市場流通制度不完善、信息不對稱、產銷組織化程度偏低以及缺乏合格質押物等問題，農村合作社和農戶很難從金融機構獲得所需的生產資金。農業供應鏈金融的出現，農村合作社和農戶的資金問題得到了解決，擴大了生產規模，推動了產業鏈的形成，極大地提高了農民收入。其次，農業供應鏈金融為核心企業和農村合作社、農戶兩者之間建立了穩定的合作貿易關系，既保障了農產品的銷量又將銷售價格提前鎖定，減少了雙方交易的不確定性。此外，農業供應鏈金融可以通過產業化發展、融資支持等機制實現扶貧功能，增加農村合作社和農戶的財產性收益，助力國家脫貧攻堅戰的勝利。

（二）核心企業方面

農業供應鏈金融以核心企業強大的資信作為保障條件，降低了整條供應鏈的風險，農村合作社和農戶有了擔保，使金融機構愿意為其提供資金支持。核心企業不需要通過內部融資保證供應鏈的正常運行，因此減輕了自身的資金壓力，使供應鏈資金流更加有規律。核心企業與農村合作社、農戶的合作關系更加緊密，這樣不僅可以確保農產品的收購數量，為核心企業提供穩定的原材料供給，還能壓縮原材料的收購成本。在農業供應鏈金融模式下，核心企業增強了自身的實力和抵御風險的能力，提升了自身競爭力，擴大了行業影響力，提升了經濟效益。

（三）金融機構方面

金融機構作為農業供應鏈金融的資金出借方，其自身的獲益決定了是否參與進來，推動我國農業發展。從收入方面來看，業務范圍的拓展增加了金融機構的貸款收入和中間業務收入。由于農產品本身風險較高和風控難度大，導致金融機構在農產品領域的業務較少。然而通過引入農業供應鏈金融，核心企業的資信擔保降低了整個鏈條風險，全封閉式的資金運作也能有效防范農產品市場的風險。此外，金融機構還可以為供應鏈運作提供新思想和新技術。因此，農業供應鏈金融的優勢降低了金融機構的融資成本，使其獲得更多的貸款業務收入。金融機構為農村合作社和農戶提供農業供應鏈金融服務時，除了貸款收入還可以收取貼現費用、手續費和結算費用等一系列中間業務收入。從開發客戶方面來看，農業供應鏈金融不僅針對農村合作社和農戶，還可為加工商、批發商、零售商和物流企業等參與主體提供服務開發培養出一批優質客戶群體，相較于單個企業來說，提高了積累客戶的效率。從信息方面來看，核心企業對供應鏈上的合作方更加了解，可以為金融機構提供更加詳細的借款人信息，降低信用風險，了解客戶需求，為客戶設計制定更好的金融服務方案。此外金融機構通過農業供應鏈金融方式扶持了農業發展，為精準扶貧政策的推進貢獻了一份力量，提高了農民的收入水平，履行了社會責任，提升了社會形象。

四、農業供應鏈金融的風險分析

（一）農村合作社和農戶的信用風險

作為農業供應鏈金融的融資方，農村合作社和農戶能否到期還本付息決定著農業供應鏈金融是否能夠良性運營。信用風險是指農村合作社和農戶由于主觀因素違約造成的供應鏈金融風險。在我國農業領域，農村合作社和農戶依然是占比最大的上游端種植戶，普遍受教育程度較低，合作意識較為薄弱，所以可能在市場價格高于契約價格情況下違約將農產品轉售到市場，由此導致供應鏈斷裂。其次，可能由于外部環境風險導致農村合作社和農戶不能履約。外部環境風險指的是由于外部環境不可抗力因素造成產品損害的風險。比如重大自然災害、國家政策變化以及疫情等引起的農作物減收的風險因素。供應鏈本身具有風險傳導的作用，農村合作社和農戶一旦違約，風險將影響整個供應鏈，甚至沖擊宏觀經濟。

（二）核心企業的道德風險

從掌握信息程度的角度來看，核心企業是信息強勢方，農村合作社和農戶是信息弱勢方。農業供應鏈金融的良好運作在于供應鏈上的各參與主體以整體效益最大化為目標來規范自己的行為，但某一參與方難免會在自身利益和整體利益出現矛盾的時候，追求自身利益最大化，會存在損害信息弱勢方（農村合作社和農戶）的利益的道德風險行為。例如隱瞞一些非常重要的銷售信息或者在核心企業面臨較大的市場風險時無法履行雙方合約，農村合作社和農戶無法償還商業銀行的融資款，使得農業供應鏈金融產生極大的利益損失，影響農業供應鏈長期穩定發展。

（三）農業供應鏈金融的操作風險

操作風險指的是銀行由于內部控制失靈，人為操作不規范等因素產生損失的不確定性。在互聯網、大數據、區塊鏈和人工智能發展越來越快的背景下，農業供應鏈金融服務具有的自償性技術雖然在一定程度上避免了損失的產生，但也造成風險轉換，一定的信用風險轉換成操作風險。所以在農業供應鏈金融業務的操作實踐中，考慮到農業領域的特殊性，銀行對供應鏈融資方的授信和現金流管理需要更嚴格的內部操作流程。

五、農業供應鏈金融的風險控制

（一）加強信用體系建設，提高參與成員的素質

信用風險是農業供應鏈金融的首要風險，必須做好此類風險的防控工作。應該加強農村信用體系建設，提高供應鏈參與主體的素質，嚴格履行訂單合約和信貸合同，維護好整個供應鏈的信用，避免信用風險導致供應鏈斷裂。對于外部環境所造成的不能履約問題，可以借助于核心企業的擔保和政府兜底，將保險公司納入到供應鏈，為農村合作社和農戶提供農產品重大自然災害保險、價格保險等一系列相關保險。但由于我國農村對保險認識不足，應注重民眾保險意識的培養，并建立完善的農村保險體系，以減少信用風險導致的損失。

（二）協調共建信息共享平臺，提升信息的對稱性和真實性

信息的不對稱性和失真阻礙農業供應鏈金融的發展，為此供應鏈成員應該協調共建信息共享平臺，提高信息的對稱性和真實性。隨著科學技術的進步，農業供應鏈金融可以借助于大數據、區塊鏈和人工智能技術手段，通過將農業供應鏈金融場景化和數字化，借助核心企業的信息傳遞功能，幫助金融機構整合農村合作社和農戶的各種軟信息，搭建信息共享渠道，提高金融服務的效率，降低交易成本，減少道德風險引發的合約執行和經營風險等問題。

（三）搭建集中操作平臺，保證操作規范性

金融機構應該將全供應鏈金融服務有機整合起來，在業務操作過程中，分層次地搭建地區或城市的集中操作平臺，以實現不同客戶統一操作界面，推動產品更加標準化，保證操作規范化，有利于整體控制風險。分層次管理還利于實施風險責任制，減少風險發生。此外，應該明確農業供應鏈金融業務的準入條件，嚴格執行規章制度，為不同的農業供應鏈設計定制適合的農業供應鏈金融產品，加強農業供應鏈金融服務的流程管理，定期組織內部操作人員培訓，提高農業供應鏈金融業務的熟悉度和操作水平，避免操作風險的發生。

六、結語

農業供應鏈金融助力農業農村發展的效果十分明顯，在鄉村振興戰略實施過程中起著重要的作用。本文通過分析農業供應鏈金融產生的經濟效益，發現不管是對借款人（農村合作社和農戶）、出借人（金融機構）還是核心企業（龍頭企業）都有很大的效益提升。為了進一步提高供應鏈參與成員的效益，本文分析了農業供應鏈的風險點。發現我國農業供應鏈金融主要面臨農村合作社和農戶的信用風險、核心企業的道德風險和農業供應鏈金融服務的操作風險三種風險，并提出了相應的風險管控建議，為優化農業供應鏈金融提供參考，以此提高供應鏈成員的效益。在經營集約化和農業產業化、規模化趨勢下，農業供應鏈金融將在推動農村經濟中扮演越來越重要的角色。

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（作者單位：昆明理工大學管理與經濟學院）