星輝環材(300834)申購代碼300834申購日期01.04

發行概覽：經2019年10月25日召開的公司2019年第三次臨時股東大會審議通過，公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）不超過4842.81萬股，占發行后總股本的比例不低于25%。本次募集資金扣除發行費用后，公司將根據項目建設進度進行投資：年產30萬噸聚苯新材料生產項目二期工程。

基本面介紹：公司是一家專門從事高分子合成材料聚苯乙烯（PS）研發、生產與銷售的高新技術企業，經過十幾年的行業積累和快速發展，目前公司具備年產18萬噸聚苯乙烯系列產品的生產能力，系技術水平較為領先的聚苯乙烯生產企業，為國內華南地區聚苯乙烯生產規模第二大的公司。公司的產品包括高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和通用級聚苯乙烯（GPPS）兩大類，均為廣東省高新技術產品。在實施健康中國戰略、建設美麗中國的時代背景下，公司著眼于市場發展及變化情況，深入實踐供給側結構性改革，不斷加大對HIPS系列產品的研發、生產和銷售，提供高性能、高附加值的環保型新材料，以替代傳統低端、低環保性能材料，不斷滿足人民日益增長的美好生活需要。

核心競爭力：報告期內，公司與中海殼牌以及中海油集團下屬東方石化、寧波大榭、中海油深圳等供應商建立了良好的合作關系，充分保證了公司苯乙烯的穩定供應。同時，與公司距離約50公里的揭陽市正在建設“中委廣東石化煉化一體項目”，該項目將建設年產2000萬噸的煉油、120萬噸苯乙烯的裝置，按目前苯乙烯行業產能預測項目建成后將成為中國第二，公司苯乙烯的供應商結構將進一步優化，且運輸距離更短，區位優勢將進一步彰顯。

基于集約化、綠色化的政策導向，根據國家發改委2019年頒布的《產業結構調整指導目錄》，年產10萬噸以下的聚苯乙烯項目被納入限制類。作為業內較早從事聚苯乙烯生產的企業，公司目前產能為18萬噸/年，產能在華南區域中排名第二，具有明顯規模優勢。本次募集資金投資項目達產后，公司的產能將達到30萬噸以上，按照同行業現有產能情況預測，將在華南區域排名第一，屆時公司的規模效應將更加明顯、產品結構更加豐富，在行業中的競爭力將進一步增強。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目主要用于擴建新型聚苯乙烯生產線、新建雙螺桿擠出共混生產線及新建用于研發的試驗線。本次募集資金投入使用后，公司生產能力進一步提高，產品結構進一步優化，經營成果進一步改善，公司整體抗風險能力大幅提升。本次募集資金投資項目將有效地提高公司主要產品的市場競爭力，對公司的財務狀況和經營成果產生積極的影響。

風險因素：宏觀經濟政策風險、經營風險、財務風險、技術風險、安全生產風險、環境保護風險、管理風險、募集資金投資項目的風險、發行失敗的風險。

（數據截至12月31日）