商業銀行支持專精特新企業的思考

○王榿倫鄭炫圻朱 毅

1.中信銀行總行 北京 100026 2.中信銀行博士后科研工作站 北京 100026 3.中國人民大學博士后流動站 北京 100872

中小企業是我國經濟社會發展的主力軍，是保就業、保民生、保市場主體的重要力量。習近平總書記強調“我國中小企業有靈氣、有活力，善于迎難而上、自強不息”。當前我國正處在由高速增長階段轉向高質量發展階段的時期，經濟增長模式和產業結構處于轉型升級的關鍵階段，中小企業高質量發展是助推經濟高質量發展的必然路徑。從全國工商企業注冊數量來看，我國中小企業數量突破4400萬戶，占企業總量比重超過99%，中小企業是我國經濟增長的支撐力量，貢獻了六成以上的GDP、八成以上的就業、五成以上的國家稅收額，同時中小企業對推動科技創新也具有重要作用，七成以上的技術創新均來自于中小企業（陸岷峰等，2022）。

“專精特新”中小企業是中小企業群體中的“先鋒連”。2021年，工信部等19部門聯合印發《“十四五”促進中小企業發展規劃》，明確了提升中小企業創新發展水平和構建中小企業梯度發展格局的目標，推動創新型中小企業、“專精特新”中小企業和專精特新“小巨人”企業數量分別實現100萬、10萬和1萬的目標，在政策指引下，積極支持中小企業發展，培育更多“專精特新”企業。

商業銀行是助力中小企業、專精特新企業發展的重要金融主體，需掌握“專精特新”企業發展特征及國內外扶持政策，了解我國銀行同業支持專精特新企業發展的現有措施，針對目前專精特新“小巨人”企業面臨的發展瓶頸問題，提出切實的解決方案，進一步鞏固商業銀行的“助推器”角色，深化金融有效支持實體經濟的體制機制，加快實現我國經濟高質量發展。

一、“專精特新”的提出及發展背景

（一）“專精特新”概念的提出

國內首次提出“專精特新”的概念是在2011年7月，工信部有關成員在全國中小企業信息化推進工作會上提出“要培育一大批專精特新、充滿活力的中小企業”，同年9月，國家政策性文件中首次出現“專精特新”概念，在工信部發布的《“十二五”中小企業成長規劃》中，提出“將‘專精特新’發展方向作為中小企業轉型升級、轉變發展方式的重要途徑”。隨后，在2012年4月國務院發布的《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》中，提出“鼓勵小型微型企業走‘專精特新’和與大企業協作配套發展的道路”。2021年7月，中央政治局會議首提“專精特新”，強調要開展補鏈強鏈專項行動，通過發展專精特新中小企業進一步解決我國技術創新領域的“卡脖子”問題。2022年3月，《政府工作報告》首提“專精特新”，強調“著力培育‘專精特新’企業，在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予大力支持”。

（二）“專精特新”的內涵

“專精特新”是指專業化、精細化、特色化、新穎化。“專業化”是指專注于核心業務及細分市場，以其生產工藝專業性、技術專有性和產品用途專門性的特點，在所處產業鏈環節居于優勢地位。“精細化”是指生產流程、運營管理、設計技藝和綜合服務的精細化，以其美譽度高、性價比好、品質精良的產品和服務在細分市場中占據優勢。“特色化”是指利用特色資源，弘揚傳統技藝和地域文化，采用獨特工藝、技術、配方或原料，研制生產具有地方或企業特色的產品。“新穎化”是指開展技術創新、管理創新和商業模式創新，培育新的增長點，形成新的競爭優勢（劉昌年、梅強，2015；林江，2021；董志勇、李成明，2021）。

“專精特新”中小企業主要是指堅持專業化發展戰略，長期專注于細分市場，具備與大企業協同發展的基礎，具有持續的創新能力和較高的研發投入強度，實施長期發展戰略，注重綠色發展的中小企業。具體而言，“專精特新”中小企業需要在我國境內工商注冊登記并連續經營3年以上，符合相關認定標準，擁有高新技術產品，并且具有優良的生產狀況和運營管理能力。

專精特新“小巨人”企業是專精特新中小企業中的佼佼者。根據工信部等相關部門對專精特新“小巨人”企業的評定條件，主要從以下四個方面來定義：第一，在經濟效益方面，專精特新“小巨人”企業具備較好的發展前景，近兩年主營業務收入或凈利潤的平均增長率達到5%以上。第二，在專業化程度方面，專精特新“小巨人”企業專注于細分市場，專注于特定細分市場的經營時間需要達到3年及以上，主營業務收入占比達到70%及以上，主導產品在國內細分行業中具有較強影響力和較高知名度，且細分市場占有率排名全省前三。第三，在創新能力方面，專精特新“小巨人”企業在同業中具有顯著優勢，規模較大的“小巨人”企業的研發經費支出占營業收入比重不低于3%，規模中等的“小巨人”企業的研發經費支出占比超過6%，企業具有較多自主知識產權的科研成果和較強的科研成果轉化能力，并且建立產學研機構，擁有扎實的人才基礎和良好的技術創新環境。第四，在經營管理方面，專精特新“小巨人”企業具備精細化管理能力，且具有完善的精細化管理流程及方案，產品的生產執行和品質標準均通過國際相關行業協會或管理體系認證。

（三）“專精特新”的發展背景

隨著逆全球化趨勢和中美貿易摩擦的加劇，嚴重威脅我國產業鏈供應鏈的穩定和安全，加快解決關鍵核心技術“卡脖子”問題是構建我國新發展格局的重要任務（董志勇、李成明，2020）。積極推動“專精特新”企業發展，一方面有利于加速我國科技創新步伐，推動新技術新業態全面發展，另一方面有利于提升企業家信心，構建良好的市場營商環境，促進經濟實現高質量發展。

從改革開放開始，我國經濟發展進入騰飛階段，企業是經濟發展的主體。從圖1中可以看出，2001年我國加入WTO之后，企業景氣指數呈現波動上升趨勢，直到2008年前后爆發了全球金融危機，我國企業景氣指數在經過短暫劇烈波動之后呈現急速下降趨勢，與之相匹配的是我國企業家信心指數，兩者變化趨勢高度一致。2016年中央經濟工作會議明確提出“著力振興實體經濟，引導企業形成自己獨有的比較優勢，發揚‘工匠精神’”，很大程度上提振了企業家信心，中國企業景氣指數呈現穩步上升態勢。然而，隨著新冠肺炎疫情的全球蔓延，從2019年末到2020年上半年，我國企業經濟景氣指數經歷了“滑鐵盧”式暴跌，探底指數與2008年全球金融危機時的指數相差不大。在經過短暫疫情沖擊之后，我國企業家信心重回疫情前水平，企業景氣度也有較大好轉。

我國中小企業是構成“專精特新”企業的主力軍。我國中小企業在數量上遠多于大型企業，然而在實力上卻遠不及大型企業，比如資產總量、營業收入、利潤總額等相關經濟指標均落后于大型企業。從圖2可以看出，受2008年全球金融危機的影響，我國中小企業發展狀況急轉直下，中小企業發展指數從2010年9月的最高點108.9下降至2012年9月的最低點87.5，降幅接近20個百分點。在此情形下，2012年國務院發布了《國務院關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》，明確鼓勵小型微型企業走“專精特新”發展道路。自2013年我國中小企業發展經過短暫的上升期之后，便進入了平穩發展時期，新冠疫情的暴發致使多數行業的中小企業發展遇到了嚴峻挑戰，如旅游、餐飲、線下銷售、交通運輸等行業均出現不同程度的虧損（宋娟，2020）。在此背景下，2021年黨中央、國務院及各部委相繼出臺了支持“專精特新”中小企業培育和發展的通知文件，進一步明確了發展壯大“專精特新”中小企業數量規模，促進中小企業實現高質量發展。

（四）“專精特新”的發展格局

2021年10月，習近平總書記在中央政治局第三十四次集體學習時強調，要“加快培育一批‘專精特新’企業和制造業單項冠軍企業”。從宏觀層面來看，在加速“強鏈補鏈”進程中，我國正在引導形成涵蓋產業鏈領航、單項冠軍和“小巨人”企業的優質中小企業梯度培育格局。第一層級是專精特新“小巨人”企業，創新能力和成長性突出，長期深耕于特定細分市場，創立了所屬領域的優勢，形成與大企業配套發展的模式。第二層級是單項冠軍企業，在全球特定細分市場競爭中，其生產工藝和單項產品的市場占有率均具有較強的比較優勢。第三層級是產業鏈領航企業，其在產品技術和市場競爭方面，均具有較強的國際話語權和影響力。到2025年，我國將基本實現創新型企業梯度培育格局，進一步推動我國經濟實現高質量發展（雷李楠、譚子雁，2021）。

二、國家級專精特新“小巨人”企業發展特征

專精特新“小巨人”企業專注于細分市場，在自主創新、市場競爭、運營效率等方面具有顯著優勢，是全國中小企業的排頭兵。截至2021年末，國家級專精特新“小巨人”企業、省級“專精特新”中小企業及入庫企業分別達到4762家、4萬多家和11.7萬家，主要分布在我國東部、南部地區，呈現顯著的都市圈效應，且集中在制造業領域，具有創新能力強、發展潛力大、盈利增速快和成長性突出等特點。

（一）東中西部地區階梯式發展

專精特新“小巨人”企業主要分布在東部地區，東部地區“小巨人”企業數量超過總量五成，整體來看，呈東、中、西部“階梯式”分布。造成這一現象的原因在于，東部地區擁有豐富的資源稟賦，改革開放初期形成的經濟發展格局，在營商環境、交通區位、人才資源等方面具有較大優勢，為中小企業的成長發展提供了優質土壤。

從專精特新“小巨人”企業數量前十位省份的分布區域來看，東部地區占據7席，并包攬前六位次（浙江、廣東、山東、江蘇、上海和北京），其中華東地區數量最多，達到全國總量的41.43%；中部地區有2個（湖南、安徽），分別排名第七、第八；東北地區僅遼寧一省入圍，排名第十；西部地區無省份入圍。從八大經濟區域分布來看，東部沿海地區“小巨人”企業數量最多，占比超總量的20%，而南部沿海地區的“小巨人”企業數量最少，僅占總量的13.82%（見表1）。兩大江河經濟帶呈現顯著差異性，長江中游地區的專精特新“小巨人”企業數量是黃河中游地區的1.76倍。西南地區發展較快，形成了以成渝都市圈為中心向外擴散的特征，西北地區亟待釋放發展潛能。從南北方區域來看，呈現出“南強北弱”的顯著特征，究其原因在于產業結構的差異性，南方地區戰略性新興產業、高精尖產業發展較快，北方地區則偏向重工業，比如東北老工業基地、山西和內蒙古地區的能源產業等，在產業結構升級轉型的背景下，北方地區的新舊動能轉換進程較為緩慢（江建明等，2021）。

表1 2021年各區域專精特新“小巨人”企業數量

（二）都市圈效應凸顯

專精特新“小巨人”企業數量集中分布在京津冀、長三角、珠三角、成渝城市經濟帶，都市圈效應尤為凸顯。這與我國城市化發展進程是息息相關的，逐步形成以區域中心城市向外擴散的都市圈城市發展格局，呈現“一核多極”的發展形態。都市圈地理位置優越、產業集聚效應明顯、經濟能級較高，文體旅游、商業貿易、金融服務等現代服務業集聚發展，人才吸引力逐年提升，為培育更多專精特新企業提供了源源不斷的動力。

在全國337個城市中，榜單排名前二十的城市共有2077家專精特新“小巨人”企業，占比達43.61%（見表2）。近幾年，成渝都市圈異軍突起，成都和重慶紛紛進入榜單前十，兩地專精特新“小巨人”企業總量超過200家，占比約5%。2020年成都都市圈經濟總量占我國西部地區的比重超過10%，是全國經濟發展最活躍、創新能力最強、開放程度最高的區域之一，數字產業、電子信息、汽車制造、生物醫藥等先進制造業發展日益壯大。其余多數城市為新一線和省會城市，如西安、長沙、鄭州、合肥、杭州、沈陽和武漢等。從榜單排名前十的城市來看，北京、上海、深圳三個超一線城市穩居前列。寧波、青島、廈門和東莞四座城市表現突出，成功躋身前十，發展勢頭強勁。二線城市實現逆勢突圍，例如廈門、合肥、大連、溫州均進入前二十的榜單中。

表2 專精特新“小巨人”企業數量

（三）集中在先進制造業領域

根據工信部三批4762家專精特新“小巨人”企業名單，制造業企業占比超過60%，從制造業細分領域來看，企業數量排名前五的行業依次是通用設備制造業、專用設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機、通信和其他電子設備制造業、化學原料和化學制品制造業等。專精特新“小巨人”企業雖然整體市場規模較小，其產品或服務相較于大企業存在市場占有率較低，但專注的細分市場集中在我國“卡脖子”技術領域（見表3），涉及諸多先進制造業細分行業，對供應鏈上下游企業的配套協作具有十分重要的影響，加之其擁有的核心材料、核心部件、核心設備、核心工藝和核心算法等，具有研發技術壁壘高、市場細分賽道窄、人才基礎深厚、進入成本高等特點。

表3 我國亟待攻堅的35項卡脖子技術

工信部評選專精特新“小巨人”企業需具備以下三個重要條件：企業主導產品或服務首先需符合“四基”領域的范疇；其次，需符合制造強國戰略明確的十大重點產業領域和國家重點扶持的戰略性新興產業及優勢支柱產業領域；最后，需滿足產業鏈供應鏈“補短板”“鍛長板”的特點。當前約90%以上的專精特新“小巨人”企業集中在“四基”領域。從表4數據可知，專精特新“小巨人”企業集中在新一代信息技術、新材料、高端裝備制造、生物產業、節能環保、新能源及新能源汽車等先進制造業領域，占總體產業比重約八成，其中新一代信息技術和新能源及新能源汽車占比增速較快，體現了近幾年專精特新“小巨人”企業發展領域的傾向性。

表4 專精特新“小巨人”企業制造強國重點產業分布占比

（四）創新能力強且發展潛力大

專精特新“小巨人”企業多數具有較強的研發能力，具備技術驅動型的創新發展模式，與同行業中小企業相比具有較明顯的市場競爭優勢，在所屬產業鏈工業鏈有顯著的主導性。專精特新“小巨人”企業的創新投入力度持續性強，在前沿領域內的自主創新成果多。據相關數據顯示，我國專精特新“小巨人”企業平均研發經費占營業收入的比重超過7%，平均研發人員占企業全體職工的比重約為25%，平均擁有有效專利數量逾50項（王政等，2021）。

專精特新“小巨人”企業超八成總量位居細分市場首位，約九成總量集中在工業“四基”領域，與產業鏈供應鏈上下游的中大型企業形成了強有力的協作配套能力，擁有很強的關鍵核心技術攻堅能力，有利于穩鏈、補鏈、延鏈、固鏈，對于我國十大重點產業領域而言，具有明顯的“補短板”“鍛長板”“強優勢”“蓄后勢”的作用，提升了產業鏈供應鏈的穩定性、安全性，發展潛力巨大。以新能源領域內具有代表性的專精特新“小巨人”企業發展情況為例，多數企業的上下游合作廠商或核心供應商均為新能源領域的頭部企業，包括比亞迪、寧德時代、隆基股份、億緯鋰能等大型企業，部分專精特新“小巨人”企業已融入國際高端制造業產業鏈供應鏈，比如振江股份、帝科股份、金辰股份、上能電氣、瀚川智能等企業，并具有顯著的主導優勢地位（見表5）。在可預見的一段時期內，專精特新“小巨人”企業將會在各自細分市場領域內持續發揮獨有的優勢和潛力。

（五）盈利增速快且成長性突出

專精特新“小巨人”企業的產品或服務的細分市場占有率均位居前列，具備精細化的運營管理能力，在盈利能力方面相比于其他中小企業具有顯著優勢。尤其在疫情期間，專精特新“小巨人”企業率先實現復工復產，在國內外局勢變化動蕩的大環境下實現逆勢增長，表現出強勁的創新實力和發展韌性。從國家級專精特新“小巨人”企業的評審條件來看，近兩年的企業凈利潤增長率需不低于5%，主營業務占企業總營收的比重不得低于70%。依據這兩項評選指標，專精特新“小巨人”企業本身具有極大的成長空間。根據專精特新“小巨人”上市企業披露的財務數據，“小巨人”上市企業近三年毛利率水平在21.4%左右，顯著高于A股上市公司的19.3%和滬深300的19.2%。從近三年10家代表性專精特新“小巨人”企業的財務指標來看，毛利率占比和營收增速兩者均值在選取時期內持續增長，其中營收增速的增長趨勢顯著，其中以長川科技、南大光電、金博股份、星云股份等企業為代表的半導體、電子化學、光伏、電池等行業，表現出較為突出的成長性特點（見表6）。

表6 近三年10家代表性專精特新“小巨人”企業財務指標情況

三、國內外支持培育“專精特新”的政策

“專精特新”是我國針對專注于細分市場且具有專業化發展戰略的企業或產品的特定稱呼。國外針對從事特定細分市場、差異化經營的企業稱謂有所不同，比如美國和日本的“利基企業”、德國的“隱形冠軍”、韓國的“中堅企業”等，此類企業和國內“專精特新”企業具有相似特征。對比分析國內外支持“專精特新”企業發展的舉措，發現國內外政策的異同點，有利于加深商業銀行對我國“專精特新”企業的思考。

（一）國外支持培育“專精特新”的政策分析

1.美國支持培育利基企業的政策措施。美國利基企業是針對特定目標市場或細分市場，創造具有差異化優勢的產品和服務的企業，是構成美國創新活力企業的主力軍。美國政府對利基企業的支持政策主要包括以下三個方面：

一是構建專業化的服務體系。由美國小企業管理局組建專業服務公司和企業發展中心，為小企業提供成長全周期、發展全方位的咨詢服務。二是構建完善的社會專業組織咨詢服務制度。由美國聯邦政府主要出資，并支持美國各類商會、聯合會等專業協會組織各行業專家為當地中小企業提供咨詢服務、經營診斷及技術指導，幫助中小企業解決發展問題。三是制定支持中小企業發展的專項計劃及法案。1982年，美國政府通過《小企業創新發展法案》，正式啟動全美最大的一項研究項目計劃——小企業創新研究計劃（Small Business Innovation Re?search Program，簡稱SBIR計劃），旨在通過美國政府資金推進中小企業技術創新，促進科技成果轉化。具體而言，在美國的聯邦政府機構中，凡是年度研發經費超過1億美元的政府機構，需要從年度研發經費預算中劃撥3.2%①該比例是美國在年度研發經費中支持SBIR計劃的小企業的最低限額，從1982年規定的0.2%一直增至2017年的3.2%。的款項用于支持SBIR計劃中的小企業（沈梓鑫、賈根良，2018）。

2.日本支持培育利基企業的政策措施。日本利基企業分為潛力型NT（Niche Top）、NT型企業、GNT（Global Niche Top）型企業三種類型（趙奉杰，2014）。20世紀90年代末日本開始實施對利基企業的支持培育政策，具體政策措施如下：

一是加大宣傳力度，強化評選及跟蹤調研體制建設。在2006年至2009年期間，日本政府實施了“朝氣蓬勃的300家產品制造中小企業”評選項目，為每年評選上的300家企業給予貸款擔保、人才引進等優惠政策支持，并為利基企業進行全球宣傳，提高本土利基企業的國際影響力，從而進一步激發日本中小企業向利基企業轉型發展。日本政府結合利基企業評選及跟蹤調研情況，深入了解利基企業在全球化發展過程中遇到的經營管理、海外市場拓展、技術研發等方面問題，為各級政府機構及社會服務組織、金融服務機構制定培育利基企業政策提供參考，進一步加大利基企業在全球價值鏈的競爭優勢。二是增加培育利基企業的經費預算，完善政策與法律配套體系建設。日本政府在研發投入、知識產權保護、人才培育和海外競爭等方面為利基企業提供了強有力的資金支持。在研發投入方面，2020年日本政府提供約3600億日元補助，激勵中小企業加大新產品研發、服務創新和改善生產流程。在知識產權保護方面，日本政府一方面將中小企業專利費和國際申請費等減免50%，另一方面為中小企業提供海外知識產權被侵權的支援服務，2020年日本政府劃撥7.4億日元經費預算，旨在幫助中小企業進行海外侵權警告、訴訟等知識產權保護舉措。在人才培育方面，日本政府劃撥34.1億日元預算經費，通過建立“人才確保對策推進事業”的全國網絡，幫助中小企業解決人才不足的問題。在海外競爭方面，為增強利基企業海外發展動力，提高日本企業競爭力，日本政府制定了“新出口大國共同體計劃”，在2020年劃撥253.9億日元預算經費，組織各行業專家對日本利基企業海外發展提供專項支援服務。日本政府積極完善政策與法律聯動效應，例如《中小企業基礎制造技術提升法》的配套政策之一是“戰略性基礎制造技術提升支援事業”，除此之外還配套了相關融資支持、知識產權保護等一系列支持政策（史冬梅等，2021）。

3.德國支持培育隱形冠軍企業的政策措施。早在20世紀80年代，德國著名經濟學家赫爾曼·西蒙（Hermann Simon）教授就提出了“隱形冠軍”的概念。德國“隱形冠軍”企業是在某一特定細分市場處于絕對競爭優勢的中小企業，不常出現在媒體大眾視野，年銷售額不超過50億歐元（邱石等，2021）。德國政府對培育隱形冠軍企業的支持措施如下：

一是構建法律保障體系，創造良好的市場競爭環境。為防止出現德國大企業長期壟斷經營、確保中小企業市場平等競爭的地位，德國政府相繼出臺《反對限制競爭法》《中小企業促進法》《小型企業服務投資促進計劃》《中小企業創新核心計劃》等，將培育隱形冠軍企業提升到國家戰略層面，維護中小企業發展權益，為中小企業構建公平競爭的營商環境。二是高度重視引導中小企業專業化、創新化發展。德國政府設立了多項創新扶持項目，包括“中小企業創新核心項目”“高科技創業基金”“歐洲復興計劃啟動基金”“歐洲復興計劃創新項目”，進一步支持中小企業創新發展。2016年德國聯邦經濟和能源部發布《數字化戰略2025》，針對中小企業數字化發展提出了“中小型企業數字化投資項目”，通過劃撥10億歐元的資助經費，幫助中小企業加快數字化轉型。德國政府鼓勵中小企業深化“窄門”理念，專注于特定細分市場和某項具有比較優勢的單一產品，通過對技術和工藝的創新和改良，將單一產品做優做強，引導從事“窄門”的中小企業升級轉型成為“隱形冠軍”企業。德國實行“雙元制”人才培養模式，在政府和行業監督下深化校企合作辦學機制，為中小企業培養了大批高素質技能型人才（周及真，2017）。

4.韓國支持培育中堅企業的政策措施。韓國是典型的以政府主導推動創新發展的國家，進入21世紀，韓國政府的職能由“主導追趕經濟”轉向“服務創新經濟”。為了擴大企業海外市場份額，增強企業國際競爭力，韓國政府制定了一系列中堅企業培育戰略，主要政策措施如下：

一是構建完善的法律法規，為中堅企業培育及發展提供制度保證。從20世紀60年代開始，韓國政府出臺了一系列法律法規，引導中小企業向自主創新轉型發展，逐步發展成為中堅企業。20世紀80年代，為科創型中小企業打造良性公平的競爭環境，韓國政府頒布了《中小企業創業支援法》；隨后在1992年，韓國政府在發布的《科學技術振興法》中明確為從事新技術產業研究的中小企業提供經費資助；1999年《科學技術創新特別法》制定了企業科技開發與援助計劃；2014年《關于促進大中小企業相生協力的法律》規定中小企業與大企業聯合進行技術開發事業，政府可提供技術開發資金支持（劉文、夏爽，2018）。二是制定系統化的培育扶持計劃。為進一步促進中小企業創新發展，提升自主創新能力，引導中小企業升級轉型為中堅企業，韓國政府從20世紀80年代開始，制定了系統化的培育扶持計劃，包括“增強中小企業競爭力綜合對策”“中小企業技術創新五年計劃”“創新型中小企業培育方案”“調整產業技術環境，加強技術競爭力”戰略、“中小企業綜合培育計劃（2020—2022）”等計劃，進一步完善了中堅企業培育體系，幫助韓國中小企業實現了彎道超車。

（二）國內支持培育“專精特新”的政策分析

近幾年，中國加大了對專精特新中小企業發展的支持力度，通過強化科技創新和產業鏈供應鏈韌性等舉措，加快解決“卡脖子”難題，助推制造業實現升級轉型，促進經濟實現高質量發展。在此過程中，宏觀層面也推出多方面的政策，加大了對“專精特新”中小企業的支持力度。

1.產業政策層面。一是積極支持加大創新投入力度。加快企業技術成果產業化應用，減半收取專精特新“小巨人”企業非強制測試認證服務費，助力企業提升自主創新能力，鼓勵企業參與國家制造業創新中心建設，包括動力電池創新中心、增材制造創新中心、信息光電子創新中心、機器人創新中心、印刷及柔性顯示創新中心、集成電路創新中心、智能傳感器創新中心等。二是重點加強補鏈、延鏈、固鏈。鼓勵支持“小巨人”企業增強與大型企業的產業鏈上下游協作機制，通過政府組織構建的企業互通協作平臺，加快推動“小巨人”企業產品及服務形成市場競爭優勢，提升產業鏈穩定性。三是搭建企業對外開放的溝通合作平臺。為中小企業提供國際交流合作展會，組織跨境企業撮合活動，推動中小企業“走出去”，進一步增強發展潛力和國際競爭力。四是主動改善營商環境。為中小企業建立線上服務平臺，減少中小企業在行政審批中的門檻，通過構建服務專員體系，精準化培育、精細化管理，實現政府政策舉措切實落到每家專精特新“小巨人”企業。為不少于10萬家中小企業提供數字化轉型評價診斷服務和解決方案，引導企業向高端化、智能化、綠色化方向發展。

2.財稅政策層面。一是持續增強對中小企業的財政支持力度。“十四五”期間，中央財政通過中小企業發展專項資金累計安排100億元以上獎補資金，不斷加強地方政府對中小企業的扶持力度，完善地方公共服務體系，重點支持“專精特新”企業發展，分三批支持1000多家國家級專精特新“小巨人”企業，充分發揮“小巨人”企業的示范帶動效應。二是加強對中小微企業的減稅降費力度。一方面延續支持中小微企業的減稅降費政策，保障政策落到實處，階段性免征小規模納稅人增值稅，引導地方強化稅費減免措施落地，預計2022年我國退稅減稅額度將達到2.5萬億元；另一方面加大留抵退稅力度，在2022年政府工作報告中，強調留抵退稅的1.5萬億元資金全部直達企業，對小微企業的留抵退稅優先處理，重點支持制造業、高新技術產業、綠色環保產業等，著力解決這些產業的留抵退稅問題。三是加大對中小企業政府采購力度，完善政府采購流程及機制。在政府采購中多給予“專精特新”中小企業訂單，疏通企業發展瓶頸。按照法律法規嚴格規范政府采購流程，及時公開政府采購相關信息，建立公開、公平、公正的政府采購機制，消除中小企業申報流程門檻，落實評審優惠等具體措施，促進“專精特新”中小企業高質量發展。

3.金融政策層面。一是確保穩定高效的金融供給。圍繞科技企業貸款余額、有貸款戶數持續增長的“兩增”目標，確保商業銀行對小微企業的信貸支持力度，保持對科技企業、中小微企業及“專精特新”企業穩中有進的信貸供給總量。依據不同類型金融機構特點和市場定位，完善綜合化、差異化、競爭化的金融供給機制。擴大普惠金融范圍，切實降低小微企業實際貸款利率，降低小微企業融資的相關費用，規范融資收費管理流程，提升融資便利度，降低綜合融資成本。加強對中小企業、“專精特新”企業的貸款期限管理，保障“惠企紓困”政策有序開展和有效銜接。二是全面優化金融供給結構，強化重點行業領域的金融服務力度。針對新一代信息技術、先進軌道交通裝備、生物醫藥、節能與新能源汽車等重點產業領域提供中長期信貸支持，優化對戰略性新興產業和先進制造業的金融供給結構。加強金融服務創新力度，利用金融科技手段，為科創企業和“專精特新”企業搭建產業鏈金融平臺，完善“線上+線下”金融服務體系。對掌握產業“專精特新”技術的小微企業，量身定做金融服務方案，及時給予資金支持。

4.北交所成為支持“專精特新”企業的重要平臺。2021年11月15日，北交所正式開市，進一步明確服務創新型中小企業的市場定位，加大資本市場對“專精特新”中小企業的支持力度，讓金融更好服務實體經濟。一是構建包容、精準的發行上市制度。北交所為“專精特新”中小企業提供簡潔、包容、精準的發行條件，構建符合“專精特新”中小企業發展特點的承銷機制，積極推動企業科技創新。二是實行靈活、多元的持續融資制度。堅持“小額、快速、靈活、多元”的再融資制度，通過提供多元的融資方式實現“專精特新”中小企業直接融資的便捷性，建立的靈活發行機制能夠在一定程度上降低企業融資成本。三是建立寬嚴適度的持續監管制度。借鑒新三板精選層的監督管理經驗，充分發揮市場化的引導作用，減少行政干預，促進投資者在北交所充分競爭，進一步優化對北交所上市企業的監管。

四、銀行同業金融支持分析

（一）明確服務“專精特新”客戶的戰略導向

工行、建行、中行、交行等金融機構均與工信部簽署《中小企業金融服務戰略合作協議》，并在此基礎上主動加強與地方政府機構對接，對各級“專精特新”企業實施服務。比如，工行制定了《關于深化“專精特新”中小企業金融服務的意見》，優化“專精特新”中小企業的“融資+融智+融商”綜合金融服務體系，進一步發揮“專精特新”中小企業金融服務領軍銀行優勢，助力制造業提升核心競爭力；農行制定了《關于加強專精特新“小巨人”企業營銷工作的指導意見》，啟動了“小巨人”企業專項營銷活動，對“小巨人”企業培育清單上的企業逐戶設計方案；中行制定《中國銀行支持“專精特新”企業行動方案》。股份制銀行中的招商銀行也在2010年開始啟動“千鷹展翼——創新型成長企業培育計劃”，聚焦新動能、高成長中小企業，一站式服務于創新創業企業。

（二）提升銀行金融服務的創新能力

針對“專精特新”中小企業不同成長階段的不同資金需求，金融機構紛紛加大金融產品創新，利用金融科技、供應鏈、集團不同類型子公司協同等方式加大對“專精特新”企業的支持。工行推出了“專精特新貸”專屬融資產品、專屬金融服務顧問和專屬撮合服務平臺，并提供“貸+債+股+代+租+顧”全口徑、全周期、全產品服務，邀請戰略合作伙伴，共建金融服務生態圈，更好滿足“專精特新”企業直接融資需求；建行構建“科技企業創新能力評價體系”，通過大數據技術實現知識產權在金融領域的“信用化”；興業銀行建立了科創企業“技術流”評價體系，依托大數據分析，從知識產權、研發投入、團隊實力、產學研情況等17個維度定量評價企業的科技創新能力，并推出“知識產權質押融資”“投聯貸”等線上科技貸產品；平安銀行借助科技力量提升風控能力，以“人+企”為方向，多維數據挖掘提高小微企業主畫像的精準度，釋放信用潛能（見表7）。

表7 銀行同業服務“專精特新”中小企業專項金融支持方案或產品

五、商業銀行支持專精特新企業發展的思考和建議

目前“專精特新”中小企業市場規模小，但盈利增速快、成長性特點突出，多數企業集中在制造業領域，市場競爭能力強、發展潛力大。商業銀行作為支持專精特新企業發展的主陣地，需幫助專精特新企業“揚長避短”，充分釋放專精特新企業的特點和優勢，解決專精特新企業市場規模小、融資難的問題，包括銀企信息不對稱、企業融資渠道及方式的單一性、銀行信用擔保匹配性不足、銀行信貸風險共擔機制不完善等方面問題。商業銀行支持“專精特新”中小企業要更加精準、可持續、高質量，深度研判分析并提供綜合性服務方案。

（一）深化投貸聯動機制

“專精特新”中小企業多數集中在科創領域，具有研發投入強度大、經營風險高、企業規模小等特點，與銀行風險偏好存在較大差異。深化投貸聯動機制，一方面可以有效彌補企業融資不足的發展短板，另一方面可減少銀行不良貸款風險、規避銀企信息不對稱等。在新時代背景下，銀行要積極與第三方投資機構，如私募股權基金、證券交易所等，展開深層次合作，銀行內部也要擴大合作主體部門范圍，相關的銀行子公司也需要建立與第三方投資機構的系統性合作，比如銀行理財子公司、其他直接股權投資類子公司等，構建更完善、更成熟的服務體系，滿足不同性質的“專精特新”中小企業在不同發展階段的融資需求。

（二）完善精細化信貸管理機制

與傳統中小企業相比，“專精特新”中小企業在資金流轉周期及占用形式、生產經營管理及模式等方面具有明顯特點。作為科創企業的排頭兵，“專精特新”企業在成長期表現出多樣化、個性化、多元化的金融需求，銀行作為“專精特新”的重要融資主體，客觀上更需要以精細化信貸服務支持企業發展。處于發展期的“專精特新”中小企業，在市場上推廣其生產的高新技術產品和高價值技術裝備存在難度，企業營收增量突破有瓶頸，如果按照傳統審核財務報表的貸款審批流程，銀行很難提供較大支持。從企業特點出發，對于這類市場估值高、核心技術強、經營團隊優的潛力客群，銀行必須轉變信貸管理模式，從過去只關注財務報表轉向綜合研判企業成長價值。針對性地設置“專精特新”企業風控模型，優化信貸審批額度流程，合理確定企業貸款額度，充分考慮“專精特新”中小企業資金流轉周期的特點，實現“要生產、資金到”的良性信貸管理機制，減少貸款期限與企業生產周期的錯配。

（三）積極構建供應鏈綜合性金融服務體系

伴隨著新冠肺炎疫情持續反復、中美貿易摩擦、俄烏局勢等國內外復雜的政治經濟形勢，發展“專精特新”中小企業對于穩鏈、固鏈、強鏈具有至關重要的意義，促進“專精特新”中小企業發展有利于提升整個供應鏈的穩定性、安全性和可靠性。從銀行角度來看，需具備培育“專精特新”中小企業的戰略視野，由“點”及“面”。積極構建供應鏈綜合性金融服務體系，與行業頭部企業建立全方位戰略合作關系，切入上下游企業整合信息流、資金流、商流和物流等核心數據，實現信息整合和資源銜接，推動整個供應鏈綜合性金融服務體系的發展。加強對供應鏈綜合性金融服務中財務信息和業務結構的披露，提升供應鏈綜合性金融服務的風險管理水平，防范系統性金融風險，為“專精特新”中小企業提供高效的全方位金融服務。

（四）加強銀政企合作

“專精特新”中小企業的組織類型、經營方式、運行機制與商業銀行存在顯著差異性，兩者之間信息不對稱具有較為明顯的結構性特征，商業銀行很難全方位掌握企業真實運營情況。首先，銀行需要加強與地方政府的合作。根據當地年度“專精特新”中小企業、“小巨人”企業及制造業單項冠軍等中小企業名單，通過企業研發投入強度、科技成果轉化水平、新產品市場空間等，多層次、多維度優選企業，提升對企業的精細化管理能力。加強對宏觀經濟政策、行業趨勢和市場形勢的深刻研判分析，圍繞制造強國戰略明確的十大重點產業領域展開研究，提高對重點產業領域的風險預判能力。其次，銀行需要構建與企業的合作機制。細致透徹地了解企業現實運營情況，提高對企業資質審核和資產評估的嚴謹性和可靠性，借助人工智能、大數據、區塊鏈等金融科技，全方位描述企業畫像并進行加密處理，一方面筑牢銀企合作的底座，另一方面根據企業信用評級，滿足企業多方位的信貸需求，規避銀企信息不對稱。

（五）深化與產業園區的合作

“專精特新”中小企業多數位于產業園區中，產業園區具有顯著的集聚效應和規模效應，地方政府提供了有效的扶持政策。深化與產業園區的合作，有助于銀行更直接更精準支持“專精特新”中小企業。具體來看，商業銀行可以配合地方政府，在產業政策、財稅政策、信貸服務、資源對接等方面給予產業園區多層面的支持，發揮產業集群效應，加大與PE/VC機構的合作力度，做深做透對企業的支持服務措施。利用金融科技及數字化技術，優化企業全生命周期綜合性金融服務流程，提高金融業務的科學性、安全性和有效性，提升綜合性金融服務效率，助力“專精特新”中小企業深入供應鏈各環節，加快推動“專精特新”中小企業轉型升級，促進專精特新“小巨人”企業、制造業單項冠軍企業及產業鏈領航企業的數量和質量同步增長。

（六）培育綜合性科技金融人才

商業銀行在科技金融領域拔得頭籌的關鍵在于有一批精通金融業務和科技創新的復合型人才。首先，商業銀行需要加強與高校、科研院所的合作，吸取國外商業銀行培養科技金融人才的豐富經驗，構建人才流動機制，制定符合本土商業銀行業務的人才培養標準，培育具備科創行業背景、金融專業知識、企業經營管理能力、國際化視野的多領域、多學科交叉型綜合人才。其次，商業銀行可以通過組織架構調整，設立培訓科技金融人才部門，建立一套成長培養體系，幫助內部培養、外部招聘的金融人才盡快適應外部環境變化，創新“專精特新”中小企業授信產品和企業成長價值的審查和評估體系，充分發揮人才對“專精特新”中小企業發展的助力作用。在經濟高質量發展、新技術涌現、監管約束加強、市場競爭激烈的背景下，未來商業銀行競爭格局將會是復合型人才的競爭格局，既懂企業又懂金融、對市場有敏銳嗅覺的復合型、稀缺型金融人才，可增強跨周期和逆周期宏觀調控效果，平抑經濟周期波動帶給商業銀行的風險，大幅提升商業銀行服務實體經濟的效能，助力經濟實現高質量發展。