雙循環(huán)經(jīng)濟影響下的金融行業(yè)發(fā)展

陳宇哲

經(jīng)濟活動屬于現(xiàn)代社會中的一個循環(huán)系統(tǒng)，想要經(jīng)濟循環(huán)系統(tǒng)實現(xiàn)正常運行，就要關(guān)聯(lián)投資、流通、生產(chǎn)等諸多要素，才能夠?qū)崿F(xiàn)與現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展相符的循環(huán)系統(tǒng)。因此，在新時代雙循環(huán)經(jīng)濟的影響下，金融行業(yè)亟需解決消費與生產(chǎn)之間壁壘與要素分割等問題，為金融體系的正常運轉(zhuǎn)提供保障。文章從雙循環(huán)戰(zhàn)略理論著手提出新時代背景下金融行業(yè)發(fā)展背景與發(fā)展思路，進而分析該環(huán)境背景下對金融核心領(lǐng)域的影響及推動作用，最后總結(jié)國內(nèi)金融行業(yè)如何回應(yīng)雙循環(huán)發(fā)展格局。

金融行業(yè)的穩(wěn)定關(guān)乎國民生計，中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》中提出“中國金融風(fēng)險正由前幾年的快速積累逐漸轉(zhuǎn)變成高位緩釋，目前已經(jīng)暴露出的金融風(fēng)險正在得到有序緩解與處置，金融市場已逐漸趨于平穩(wěn)，但相關(guān)的金融監(jiān)管與發(fā)展制度還需要進一步完善，以應(yīng)對大環(huán)境的改變。”根據(jù)目前我國經(jīng)濟發(fā)展所面臨的大環(huán)境和急需解決的問題，黨中央提出了“雙循環(huán)”經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。該戰(zhàn)略的提出具有非常深刻的時代價值與深厚的理論淵源，能夠為我國經(jīng)濟發(fā)展過程中無法規(guī)避的如老齡化問題、國內(nèi)消費市場如何激活以及產(chǎn)業(yè)鏈升級等核心問題指明發(fā)展方向。而上述問題對我國經(jīng)濟發(fā)展既具備一定挑戰(zhàn)，同時也帶來了發(fā)展機遇，能夠促進我國金融行業(yè)不斷深化。

一、雙循環(huán)經(jīng)濟戰(zhàn)略的時代背景與理論淵源

隨著全球政治經(jīng)濟格局的不斷變化與發(fā)展，黨中央提出了“加速形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進”的雙循環(huán)發(fā)展戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略的核心內(nèi)容是指要充分利用我國市場經(jīng)濟中完備的工業(yè)發(fā)展體系，提升內(nèi)需及消費對于國家經(jīng)濟增長的貢獻比例，并且能夠在目前“逆全球化主義”盛行的背景下堅持充分利用生產(chǎn)要素以及國際消費市場。換言之，雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的理論淵源涉及了經(jīng)濟學(xué)中的比較優(yōu)勢理論、分工理論以及市場形成理論。亞當·斯密曾在《國富論》中表示：“市場分工的發(fā)展有賴于市場內(nèi)部人口購物能力、消費能力的不斷成長。”自我國改革開放以來，經(jīng)濟得到快速成長與發(fā)展，這得益于教育體系的不斷深化、工業(yè)體系快速發(fā)展以及人力資本存量的提升。但以美國為代表的西方國家為了遏制我國高附加值產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢進一步升級發(fā)展，對一些高科技領(lǐng)域進行強化管制，對此我國應(yīng)根據(jù)時代變化需求作出調(diào)整，同時隨著國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國內(nèi)市場經(jīng)濟規(guī)模及結(jié)構(gòu)也在不斷擴張，國民對于金融需求逐漸加大，這些都為落實雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略奠定了一定基礎(chǔ)。

二、雙循環(huán)經(jīng)濟對金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響

“加快構(gòu)建雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展體系，形成國內(nèi)國外經(jīng)濟雙向發(fā)展的局面”，其中主要是實現(xiàn)以國內(nèi)大循環(huán)為主的經(jīng)濟發(fā)展模式。這一戰(zhàn)略核心要義，就是充分地利用國內(nèi)的消費大市場以及完備的工業(yè)發(fā)展體系，來帶動整個中國經(jīng)濟環(huán)境的向上發(fā)展，進而帶動整個金融行業(yè)的積極發(fā)展。黨的十九屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標的建議》中進一步提出構(gòu)建經(jīng)濟新發(fā)展格局是我國當前社會發(fā)展的重要指導(dǎo)方針，推動雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展格局是我國經(jīng)濟發(fā)展的首要任務(wù)，也是“十四五”時期金融行業(yè)改革發(fā)展的著眼點。所以說，雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展體系的形成對我國金融行業(yè)的發(fā)展有著深遠影響。

（一）雙循環(huán)經(jīng)濟帶動金融行業(yè)“脫虛向?qū)崱?/p>

就我國現(xiàn)階段金融行業(yè)發(fā)展來說，存在著普遍的資金“脫虛向?qū)崱爆F(xiàn)象，大量的資金流都開始集中于同業(yè)投資、平臺企業(yè)以及地產(chǎn)等資金循環(huán)，一些跟風(fēng)投資很容易導(dǎo)致在某一行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)過剩的惡性循環(huán)，同時在權(quán)益市場中也存在一些“抱團取暖”現(xiàn)象來抵御資本流動性缺乏帶來的某一行業(yè)經(jīng)濟低迷。而不論是權(quán)益類資金還是債券類資金，若出現(xiàn)常年在固定體系中空轉(zhuǎn)套利的現(xiàn)象，而未對真正有資金需求的實體企業(yè)進行投資，則會形成資金分配不均勻，形成資金自身的“堰塞湖”，容易導(dǎo)致大量實體企業(yè)倒閉，造成了實體經(jīng)濟的不健康循環(huán)發(fā)展。基于經(jīng)濟學(xué)角度來看，金融行業(yè)資金流轉(zhuǎn)至空轉(zhuǎn)領(lǐng)域是經(jīng)濟理性人的一種決策表現(xiàn)，但從宏觀上來看，大量經(jīng)濟理性人的決策匯總則會形成非理性化的“踩踏事件”，造成宏觀債務(wù)龐氏化，引發(fā)泡沫經(jīng)濟風(fēng)險。但在雙循環(huán)經(jīng)濟的引導(dǎo)和帶動下，金融行業(yè)的發(fā)展不僅開始立足于國內(nèi)外市場，并且?guī)淤Y金投資方向從狹隘的空轉(zhuǎn)領(lǐng)域中走出來，向更廣泛領(lǐng)域內(nèi)進軍。同時在國際市場上實現(xiàn)金融領(lǐng)域助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨越式發(fā)展，通過拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、調(diào)整發(fā)展規(guī)劃等實現(xiàn)資金從空轉(zhuǎn)到服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展局面，推動實體經(jīng)濟發(fā)展的同時規(guī)避了泡沫經(jīng)濟發(fā)生的風(fēng)險。

（二）雙循環(huán)經(jīng)濟促進金融行業(yè)的海外發(fā)展

雙循環(huán)經(jīng)濟戰(zhàn)略明確表明了我國經(jīng)濟發(fā)展要實行國內(nèi)、國外兩類經(jīng)濟并行的發(fā)展模式，其中主要是以國內(nèi)大循環(huán)為重，同時要積極參與到國際市場經(jīng)濟循環(huán)中，金融行業(yè)作為國家經(jīng)濟體系服務(wù)實體經(jīng)濟的主要支撐，今后發(fā)展過程中必將會與大量海外業(yè)務(wù)聯(lián)系起來，其中涉及產(chǎn)品進出口、服務(wù)出口、海外投資等，而在雙循環(huán)經(jīng)濟模式下，國內(nèi)經(jīng)濟形式將會形成“大協(xié)作”、“大開發(fā)”的宏觀格局，這對于金融行業(yè)的長期發(fā)展無疑會帶來新的機遇。

（三）雙循環(huán)經(jīng)濟利于保持金融行業(yè)的穩(wěn)定

金融行業(yè)的發(fā)展是影響我國經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在動力，其穩(wěn)定性與否是關(guān)乎一個國家經(jīng)濟命脈的關(guān)鍵，這是國家長期穩(wěn)定健康發(fā)展決定因素。現(xiàn)階段，我國金融行業(yè)長期存在著產(chǎn)業(yè)資金結(jié)構(gòu)空轉(zhuǎn)、投資結(jié)構(gòu)重短輕長等各種問題，這無疑會對我國金融行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展有著一定的負面的影響，而雙循環(huán)經(jīng)濟戰(zhàn)略的推行，對我國金融行業(yè)的影響，勢必會促使金融行業(yè)發(fā)展資管結(jié)構(gòu)調(diào)整，同時對金融行業(yè)頂層戰(zhàn)略規(guī)劃產(chǎn)生積極影響，對于整個行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展帶來更多積極的改變。

（四）雙循環(huán)經(jīng)濟加快金融行業(yè)的體系改革

我國傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)險控制能力是相對較弱的，重視定性忽視定量，存在一定所有制歧視、行業(yè)歧視等問題，同時行業(yè)內(nèi)部資金更集中于行業(yè)頭部客戶資產(chǎn)及低風(fēng)險資產(chǎn)，其高度集中化助長了企業(yè)債務(wù)龐氏化問題，且在近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮下，市場參與主體傾向于網(wǎng)貸類高風(fēng)險金融產(chǎn)品，導(dǎo)致金融行業(yè)風(fēng)險急劇增加。而雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式的出現(xiàn)促進了金融行業(yè)風(fēng)控體系的改革，幫助金融行業(yè)在新的市場競爭環(huán)境下建立一套行之有效、促進健康業(yè)務(wù)形態(tài)不斷成長的發(fā)展模式。同時促進金融行業(yè)構(gòu)建能夠有效識別金融風(fēng)險并預(yù)防風(fēng)險的管控體系，促進未來金融行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。89961524-9724-4817-A617-4438A344C0ED

三、雙循環(huán)經(jīng)濟影響下的金融行業(yè)的發(fā)展策略

面對新形勢、新挑戰(zhàn)與新任務(wù)，金融行業(yè)要圍繞雙循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展下“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、開放、綠色、共享”的理念，全面提升實體經(jīng)濟服務(wù)能力，更好地構(gòu)建“雙循環(huán)”發(fā)展格局，提高金融行業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā)展的貢獻水平，具體包括以下幾點。

（一）以創(chuàng)新為引領(lǐng)，打造金融行業(yè)服務(wù)新模式

實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展模式，構(gòu)建科技金融服務(wù)模式，具體來講，金融行業(yè)要圍繞科技金融企業(yè)融資過程中的痛點，不斷優(yōu)化金融供給模式、轉(zhuǎn)變金融風(fēng)控理念，形成全周期、多層次、跨市場的科技金融服務(wù)模式，制定符合企業(yè)發(fā)展規(guī)律的融資體系，形成資本市場、風(fēng)險投資、金融創(chuàng)新型信貸等通力合作的格局，完善覆蓋企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)需求，順應(yīng)金融加速發(fā)展的趨勢，推進大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用，加快雙循環(huán)經(jīng)濟模式下的金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高金融行業(yè)對企業(yè)的響應(yīng)需求。

（二）創(chuàng)建現(xiàn)代化應(yīng)急融資體系，提高“雙循環(huán)”金融水平

金融行業(yè)要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)、區(qū)域協(xié)調(diào)、城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)的內(nèi)在發(fā)展需求，在供給金融的過程中采用多種方式使得經(jīng)濟循環(huán)過程中的節(jié)點和堵塞得到疏通，順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)鏈及價值鏈的重構(gòu)發(fā)展趨勢，加大對數(shù)字經(jīng)濟、高端制造業(yè)、新基建、新能源等領(lǐng)域的金融支持，為我國搶占新一輪全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)競爭制高點創(chuàng)設(shè)條件。在新時期推動市場主體復(fù)工，為經(jīng)濟運行及平穩(wěn)發(fā)展提供應(yīng)急融資體系及資金保障，同時積極探索并創(chuàng)建應(yīng)急綠色通道及融資體系，政策性銀行應(yīng)將國家信用作為基礎(chǔ)，發(fā)行低價金融債券，依據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展情況建立外貿(mào)、三農(nóng)、制造等專項貸款資金。而具備商業(yè)性質(zhì)的相關(guān)金融機構(gòu)則要不斷創(chuàng)新自身經(jīng)營理念，力求與實體企業(yè)共同生存，同時監(jiān)督管理部門應(yīng)積極探索相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，對實體企業(yè)及金融銀行進行正確指導(dǎo)，實現(xiàn)共贏。

（三）堅持開放式發(fā)展，構(gòu)建并完善跨境金融服務(wù)體系

首先要不斷擴大金融對內(nèi)開放，大力支持企業(yè)高質(zhì)量“走出去”與高水平“引進來”，便于國內(nèi)企業(yè)在全球經(jīng)濟市場中的業(yè)務(wù)范圍開拓與升級，要充分利用我國大型金融機構(gòu)實現(xiàn)全球化布局，不斷開拓金融市場，大力支持外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級;其次要持續(xù)擴大金融行業(yè)對外開放，充分利用全球資源，加大各類高質(zhì)量、高水平國際金融機構(gòu)對RCEP及“一帶一路”等關(guān)鍵市場的金融支持;最后要實時把握好全球負利率、低利率的市場變化，不斷優(yōu)化并調(diào)整基于國別維度的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債布局，不斷完善跨境金融服務(wù)體系，促進雙循環(huán)經(jīng)濟模式下金融行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（四）實現(xiàn)與國家政策接軌，確保金融行業(yè)安全運行

新時期的金融體系具有很強的穩(wěn)定性和減震性。在構(gòu)建雙循環(huán)經(jīng)濟下的金融行業(yè)新格局過程中應(yīng)妥善運用組織制度、建設(shè)機制等對此期間產(chǎn)生的問題予以妥善解決，才能夠?qū)崿F(xiàn)雙循環(huán)經(jīng)濟模式的長遠發(fā)展。首先，金融法律體系要結(jié)合現(xiàn)代化發(fā)展特點，梳理當前推行的金融相關(guān)規(guī)定，對準入市場、運營管理、跨境交易、市場退出等工作進行規(guī)范，加強實體經(jīng)濟清晰化、透明化的特點;其次，強化金融政策評價體系、指標體系的現(xiàn)代化特征，相關(guān)部門及內(nèi)部工作人員要建立動態(tài)化監(jiān)督管理及考核指標，并嚴格執(zhí)行，確保能夠幫助金融機構(gòu)明確自身發(fā)展目標，充分與發(fā)展周期中的質(zhì)量、效率、綠色等發(fā)展短板相聯(lián)系，將傳統(tǒng)金融發(fā)展理念向現(xiàn)代化金融治理技能增效轉(zhuǎn)變;再次，大力創(chuàng)建具備現(xiàn)代化特征的稅收、會計、審計體系，促使金融行業(yè)形成國際化、專業(yè)化的信息披露體系，提高經(jīng)濟發(fā)展過程中的交易規(guī)范程度及透明度，最大程度上減少交易過程中的各類交易費用，實現(xiàn)金融行業(yè)的綠色化發(fā)展;最后，創(chuàng)建現(xiàn)代化特征明顯的金融監(jiān)管與調(diào)控體系，落實好相關(guān)政策傳導(dǎo)機制，將各項宏觀經(jīng)濟政策指標進行綜合分析，包括信貸政策、社會融資等，構(gòu)建并妥善落實好雙循環(huán)政策。與此同時，加大對普惠金融的支持力度，實現(xiàn)包容性增長，金融行業(yè)要加大對民營、小微、三農(nóng)等領(lǐng)域的金融支持，承擔(dān)起社會責(zé)任，積極拓展縣域、鄉(xiāng)村金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建金融生態(tài)圈，實現(xiàn)共同發(fā)展、互惠共贏。此外要做好對國際金融環(huán)境動蕩的準備，為金融行業(yè)穩(wěn)定長期發(fā)展與運行提供可靠保障。

結(jié) 語

金融行業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展重要力量，只有保持其運營穩(wěn)定，才能在一定程度上保障整個經(jīng)濟大環(huán)境的平穩(wěn)發(fā)展。在雙循環(huán)經(jīng)濟影響下，既給我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來發(fā)展機遇，又對緩解我國當前經(jīng)濟發(fā)展問題起著很好的緩沖作用。但雙循環(huán)經(jīng)濟影響沖破我國傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式，因此在相關(guān)政策制度的制定以及完善方面還需深入探究，力求使現(xiàn)代化金融體系具備普惠性、科技性、國際競爭性及高度適應(yīng)性等優(yōu)勢才能夠應(yīng)對雙循環(huán)格局下的高質(zhì)量發(fā)展需求。89961524-9724-4817-A617-4438A344C0ED